комментарии Market Power на форуме

Дивиденды Норникеля: быть или не быть?

Цветной металлург объявил производственные итоги 2023 года

 

Норникель (GMKN):

МСар = ₽2,4 трлн

Р/Е = 25

 

 

🔹Результаты 2023 года

Почти по всем металлам наблюдается незначительное снижение выплавки.

 

Производство никеля снизилось до 209 тыс. тонн (-5%). Всему виной снижение объемов добычи руды из-за ввода в эксплуатацию горного оборудования от новых поставщиков.

 

Производство меди тоже снизилось – до 425 тыс. тонн (-2%) – из-за снижения добычи руды, а также за счет проведения настройки технологических процессов.

 

Выпуск палладия упал до 2,7 млн унций (-4%), а платины – вырос до 664 тыс. унций (+2%). 

 

Бумаги Норникеля (GMKN) почти не изменились.

 

 

🔮Прогноз по производству на 2024 год:

— никель: 184-194 тыс. тонн;

— медь: 334-354 тыс. тонн;

— палладий: 2,3-2,5 млн унций;

— платина: 567-605 тыс. унций.

 

👉 Последние отчетности Норникеля есть у Эй-бота. Просто напишите название или тикер (GMKN) компании

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔩На чем вырастут котировки металлургов?

ММК представил операционные результаты за прошлый год. Несмотря на то, что основные операционные показатели немного просели в 4 квартале, аналитики MP не спешат сбрасывать со счетов акции компании и всего металлургического сектора

 

ММК (MAGN):

МСар = ₽638 млрд

Р/Е = 6

 

🔹Результаты ММК

Выплавка чугуна выросла до 9,9 млн тонн (+10%), потому что доменное производство реже останавливалось на капремонт.

 

Производство стали составило почти 13 млн тонн (+11%) на фоне благоприятной конъюнктуры российского рынка металлопроката.

 

Продажи выросли до 11,8 млн тонн (+10%) ввиду высоких показателей деловой активности рынка России. Поспособствовали и строительный бум, и рост спроса со стороны автопроизводителей и машиностроения, а также расширение продаж в ближнее зарубежье. Продажи премиальной продукции составили 5 млн тонн (+7%).

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Пусть ММК незначительно снизил показатели за 4 квартал (как производство, так и продажу), он все равно остается наиболее дешевым среди «большой тройки» российских публичных металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК). Поэтому мы позитивно смотрим на перспективы акций предприятия. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔩На чем вырастут котировки металлургов?

ММК представил операционные результаты за прошлый год. Несмотря на то, что основные операционные показатели немного просели в 4 квартале, аналитики MP не спешат сбрасывать со счетов акции компании и всего металлургического сектора

 

ММК (MAGN):

МСар = ₽638 млрд

Р/Е = 6

 

🔹Результаты ММК

Выплавка чугуна выросла до 9,9 млн тонн (+10%), потому что доменное производство реже останавливалось на капремонт.

 

Производство стали составило почти 13 млн тонн (+11%) на фоне благоприятной конъюнктуры российского рынка металлопроката.

 

Продажи выросли до 11,8 млн тонн (+10%) ввиду высоких показателей деловой активности рынка России. Поспособствовали и строительный бум, и рост спроса со стороны автопроизводителей и машиностроения, а также расширение продаж в ближнее зарубежье. Продажи премиальной продукции составили 5 млн тонн (+7%).

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Пусть ММК незначительно снизил показатели за 4 квартал (как производство, так и продажу), он все равно остается наиболее дешевым среди «большой тройки» российских публичных металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК). Поэтому мы позитивно смотрим на перспективы акций предприятия. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒Х5 делится операционкой и выручкой. Стоит ли покупать ретейлеров?

 Х5

МСар = ₽628 млрд

Р/Е = 9

 

 

🔹Главные результаты

Самое важное: выручка. Она превысила ₽3 трлн (+21%) в основном за счет роста выручки офлайн-продаж (+19%) и онлайн-розницы (+76%). 

 

Драйверы роста офлайн-продаж — Пятерочка (+16%), Перекресток (+5%), Чижик (рост в 3 раза). Динамика сопоставимых продаж за 2023 составила +9,6%, в том числе +4,6% за счет роста трафика и +4,8% за счет роста среднего чека.

 

Х5 продолжает расширять собственную сеть магазинов. В марте первые «Пятерочки» открылись на Дальнем Востоке. Дискаунтеров «Чижик» стало больше на 983 магазина, их количество достигло 1,5 тыс. штук. В октябре открылись первые магазины в Сибири, и компания намерена укреплять позиции в регионе.

 

Компания активно поглощает мелких конкурентов. За минувший год Х5 приобрела розничную сеть «Амба», компанию «Тамерлан», включающую несколько сетей дискаунтеров, и сеть супермаркетов на юге России —  компанию «Виктория Балтия» — для роста присутствия в Калининградской области.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🐠Инарктика нарастила выручку. Пора покупать акции?

Производитель рыбы  опубликовал неаудированную управленческую отчетность за прошлый год

 

 

🔹Результаты за 2023 год

Объем продаж за год увеличился до 28 тыс. тонн готовой продукции (+10%).

 

Выручка выросла до ₽28,5 млрд (+21%), что обусловлено ростом средних цен (в основном) и объемов продаж. Биомасса рыбы в воде составила 34 тыс. тонн (-6%) на фоне двузначной динамики роста продаж.

 

Бумаги Инарктики (AQUA) почти не реагируют на новость.

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

В целом, мы позитивно смотрим на бумаги компании

 

При текущих темпах роста компания оценена не очень дорого. Однако сильной недооценки в акциях сейчас нет. Инарктика, скорее, относится сейчас к категории «рост по разумной цене». 

 

Бумаги предприятия подходят для включения в портфель тех инвесторов, которые ориентируются на долгосрочные стратегии.

 

 

🤖 Все о компании INARCTICA знает наш Эй-бот. Просто напишите ему название или тикер

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Россельхозбанка I Кредиты фермерам I Поддержка сельского хозяйства России

Россельхозбанк – российский государственный банк, который оказывает поддержку сельскому хозяйству России. Основа бизнеса Россельхозбанка – предоставление кредитов фермерам и сельскохозяйственным предприятиям страны.

Часть кредитов фермерам и предприятиям Россельхозбанк выдает по очень низким льготным ставкам. Такая модель бизнеса заведомо убыточна, но есть два “но”: государство компенсирует Россельхозбанку недополученную прибыль и докапитализирует его. 

Также из этого видео ты узнаешь: 

1:00 – историю Россельхозбанка 

1:41 – конкурентные преимущества 

2:00 – риски компании 

2:34 – что будет с бизнесом Россельхозбанка

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤝Рублю пошлют подмогу?

 Правительство поддерживает продление обязательной продажи валютной выручки экспортерами

 

Власти будут предлагать меры к продлению, заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов. Срок действия указа может быть (и это ключевая фраза!) увеличен до конца 2024 года.

 

Напомним, что именно указ об обязательной продаже валютной выручки — главный фактор относительно крепкого рубля в последние месяцы

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Мы считаем вероятным, что эта мера действительно будет продлена до конца года. Ведь правительству эта мера позволяет поддерживать стабильный курс рубля и не допускать его слишком сильного ослабления или, наоборот, роста.

 

При этом могут измениться параметры. Например, власти могут снизить требования к количеству выручки, обязательной на продажу. Сейчас экспортеры должны зачислять на счета в российские банки не менее 80% полученной валюты и продавать не менее 90% зачисленной выручки. 

 

 

🔹Как это повлияет на курс?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🧐Яндекс сменил хозяина. Что дальше?

 

Российское юрлицо стало владельцем активов Яндекса в РФ вместо голландской Yandex N.V.

 

 

🔹Что случилось?

МКАО «Яндекс», зарегистрированное в конце прошлого года, стало владельцем 99,9% акций ООО «Яндекс» — российских активов самого оригинального Яндекса. 

 

То есть теперь российским бизнесом Яндекса владеет не голландская Yandex N.V., а МКАО, зарегистрированное в РФ. По факту редомициляция активов уже произошла.

 

Бумаги Яндекса (YNDX) на этой новости в моменте росли на 3%, сейчас — на 1%.

 

 

🔹И что теперь?

Надеемся на положительный исход

 

Процесс редомициляции, судя по всему, идет полным ходом. Теперь основной вопрос — как именно будут конвертированы акции голландской компании в акции МКАО. Если эта процедура пройдет с коэффициентом 1к1 (одна голландская бумага = одна российская бумага), то это будет однозначный позитив для инвесторов. 

 

Однако маловероятно, что, если будет именно такая конвертация, она затронет вообще всех держателей акций. Ведь не зря Яндекс зарегистрировал сразу три вида бумаг: обыкновенные и два типа привилегированных. Возможно, что держатели на Мосбирже получат «обычку», а «префы» достанутся иностранцам. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Qiwi уходит из России

Провайдер финансовых сервисов ошарашил инвесторов новостью о реструктуризации

 

Qiwi

МСар = ₽33 млрд

Р/Е = 2 (из расчета по МСФО LTM)

 

 

🔹Что случилось?

Qiwi объявила о реструктуризации. Компания планирует продать российские активы (ими управляет АО «Киви») гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited (принадлежит главному исполнительному директору Qiwi PLC Андрею Протопопову) за ₽24 млрд с рассрочкой выплат на 4 года.

 

Российские активы Qiwi (о них вы можете узнать у Эй-бота, написав название или тикер) — это более 90% бизнеса всей компании.

 

 

🔹Что будет дальше?

После продажи Qiwi намерена провести buyback с NASDAQ и Мосбиржи. Однако и тут есть нюансы: кипрские законы ограничивают размер выкупа до 10%. И максимальная цена его на Мосбирже не превысит ₽581 за бумагу. 

 

Несмотря на то, что собрание акционеров еще не утвердило эти планы, конкретика, с которой компания заявила о них, не дает усомниться в том, что это дело решенное. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌱Почему сектор удобрений в этом году – не лучшая идея для инвестиций?

Прошлый год для производителей удобрений выдался так себе: подешевело сырье, а за ним и конечная продукция. Кроме того, российские удобренцы столкнулись с ростом налоговой нагрузки. Каким будет для них 2024-й?

 

 

🔹Что случилось?

Финдиректор Фосагро Александр Шарабайко заявил, что эффект курсовой экспортной пошлины для показателя EBITDA компании может составить менее 10%. Это лучше прежних прогнозов.

 

Несмотря на это, аналитики MP не считают бумаги эмитента привлекательными для покупки прямо сейчас. И вот почему...

 

 

🔹Что не так с Фосагро (PHOR)?

Компания стоит дорого (Р/Е = 12х)

 

Цены на удобрения выросли от двухлетних минимумов лета 2023 года. Например, DAP/MAP (фосфорные удобрения) выросли с $495 в июле прошлого года до $590 на текущий момент. Но перспектив для возврата цен на отметки в $800-900 пока нет. Природный газ дешевый, логистические цепочки  восстановились. 

 

Есть предпосылки для дальнейшего умеренного восстановления цен. В 2024-м ожидается сокращение экспортных квот на удобрения в Китае, а потребление в то же время вырастет. Ключевые потребители – Индия, Бразилия.  Они снижали потребление два года – с 2020 по 2022 год — из-за высоких цен. Сейчас запасы в ряде стран на 5-летних минимумах. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌱Почему сектор удобрений в этом году – не лучшая идея для инвестиций?

Прошлый год для производителей удобрений выдался так себе: подешевело сырье, а за ним и конечная продукция. Кроме того, российские удобренцы столкнулись с ростом налоговой нагрузки. Каким будет для них 2024-й?

 

 

🔹Что случилось?

Финдиректор Фосагро Александр Шарабайко заявил, что эффект курсовой экспортной пошлины для показателя EBITDA компании может составить менее 10%. Это лучше прежних прогнозов.

 

Несмотря на это, аналитики MP не считают бумаги эмитента привлекательными для покупки прямо сейчас. И вот почему...

 

 

🔹Что не так с Фосагро (PHOR)?

Компания стоит дорого (Р/Е = 12х)

 

Цены на удобрения выросли от двухлетних минимумов лета 2023 года. Например, DAP/MAP (фосфорные удобрения) выросли с $495 в июле прошлого года до $590 на текущий момент. Но перспектив для возврата цен на отметки в $800-900 пока нет. Природный газ дешевый, логистические цепочки  восстановились. 

 

Есть предпосылки для дальнейшего умеренного восстановления цен. В 2024-м ожидается сокращение экспортных квот на удобрения в Китае, а потребление в то же время вырастет. Ключевые потребители – Индия, Бразилия.  Они снижали потребление два года – с 2020 по 2022 год — из-за высоких цен. Сейчас запасы в ряде стран на 5-летних минимумах. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Прогноз по индексу Мосбиржи от Market Power

Перспективы. Факторы. Фавориты

 

В 2023 году индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 44%. Индекс РТС тоже поднялся, но скромнее — на 11,6%: сказалось ослабление рубля. Аналитики Market Power считают, что и в этом году рост индексов продолжится, однако — будет скромнее. 

 

👉 Что будет с курсом рубля?

 

 

🔹Есть еще порох!

Аналитики MP ожидают, что IMOEX к концу года будет колебаться между отметками 3700 и 3800 пунктов, а РТС — около 1200 пунктов. 

 

Драйверы очевидны: хорошие отчеты и дивиденды нефтяников, возврат компаний (главным образом — металлургов) к дивидендам, редомициляция квазироссийских компаний, а также — возможный выкуп компаниями собственных акций у нерезидентов с дисконтом.

 

Да, слишком крепкий курс рубля может давить на результаты и котировки экспортеров (а это значительная доля индекса), а потому дополнительное укрепление рубля будет негативом для индекса Мосбиржи. Но плавное укрепление доллара до ₽90-95, скорее, позитивно повлияет на рынок акций (в рублевом эквиваленте).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как будет развиваться рынок электросамокатов?

Минтранс РФ подготовил дорожную карту развития  

 

🔹Что это за документ?

В нем много интересной конкретики, подтверждающей, что электросамокаты — вполне себе экологичный и экономичный транспорт: 

 

— 23% времени экономит горожанин, выбирая самокат в качестве транспорта;

— с 65 до 50 минут снижается среднее время поездки по городу, если использовать самокат;

— в 60 раз меньше автомобиля весит самокат, занимая на 156 квадратных метров меньше дорожного полотна;

— на дорожку для самокатов надо в 333 раза меньше ресурсов, чем на автодорогу. 

 

Ноглавный тезис дорожной карты следующий: «органам власти субъектов страны нужно создавать и развивать инфраструктуру для самокатов и интегрировать ее в транспортные системы городов». В пример приводится Германия, где протяженность дорожек — 83 тыс. км, в 17 раз больше, чем в России. 

 

 

🔹Каковы перспективы кикшеринга?

Кикшеринговому бизнесу есть куда расти. Рынок еще не насыщен, о чем говорит и то, что дорожная карта по развитию самокатов разработана только сейчас. Даже в Москве за пределами Третьего транспортного кольца плотность самокатов еще недостаточно высока.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как будет развиваться рынок электросамокатов?

Минтранс РФ подготовил дорожную карту развития  

 

🔹Что это за документ?

В нем много интересной конкретики, подтверждающей, что электросамокаты — вполне себе экологичный и экономичный транспорт: 

 

— 23% времени экономит горожанин, выбирая самокат в качестве транспорта;

— с 65 до 50 минут снижается среднее время поездки по городу, если использовать самокат;

— в 60 раз меньше автомобиля весит самокат, занимая на 156 квадратных метров меньше дорожного полотна;

— на дорожку для самокатов надо в 333 раза меньше ресурсов, чем на автодорогу. 

 

Ноглавный тезис дорожной карты следующий: «органам власти субъектов страны нужно создавать и развивать инфраструктуру для самокатов и интегрировать ее в транспортные системы городов». В пример приводится Германия, где протяженность дорожек — 83 тыс. км, в 17 раз больше, чем в России. 

 

 

🔹Каковы перспективы кикшеринга?

Кикшеринговому бизнесу есть куда расти. Рынок еще не насыщен, о чем говорит и то, что дорожная карта по развитию самокатов разработана только сейчас. Даже в Москве за пределами Третьего транспортного кольца плотность самокатов еще недостаточно высока.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Эталона I Строительство домов в Москве и Санкт-Петербурге I Покупка квартиры комфорт-класса

Эталон — российская компания, входящая в топ-10 крупнейших девелоперов страны. Занимается строительством домов в Москве и Санкт-Петербурге. Этот застройщик не разменивается на масс-маркете, а предлагает покупку квартиры комфорт-класса в крупных городах. 

Компания имеет сильные рыночные позиции в Москве и Санкт-Петербурге. Кроме того, Эталон владеет собственными строительными мощностями, что позволяет ему оказывать строительные услуги для других девелоперов, а также активно поглощает мелких региональных застройщиков, расширяя бизнес. 

Также из этого видео ты узнаешь: 

 

1:00 – историю Эталона 

1:41 – конкурентные преимущества

2:00 – риски компании 

2:34 – что будет с бизнесом Эталона

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👎 TCS Group переезжает, котировки — падают

Почему новость о редомициляции головной компании Тинькофф Банка обвалила акции?

 

🔹Что случилось?

Как и предполагали аналитики MP, редомициляция TCS Group не за горами. Глава Тинькофф Банка Станислав Близнюк рассказал, что компания переедет на остров Русский либо в первом квартале, либо — в начале второго.  

 

— Все процедуры редомициляции оперативно должны пройти. <...> Потом попробуют вернуться акционеры к вопросу, стоит ли выплачивать дивиденды, — сказал глава банка.

 

Также Близнюк подчеркнул, что у банка после переезда будет и техническая и финансовая возможность платить дивиденды. 

 

Котировки TCS Group (TCSG) на этой новости потеряли 5,5%.

 

 

🔹Почему упали акции?

Это хороший вопрос. Вероятнее всего, держатели бумаг компании опасаются, что после переезда в них возникнет «навес» — слишком большое число желающих продать. Вот и выходят заранее. 

 

 

🔹Что делать инвестору?

Пока — ничего. Риск «навеса» после переезда действительно серьезный, поэтому прямо сейчас аналитики MP не рекомендуют покупать бумаги компании. Да и по мультипликаторам компания стоит недешево: 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍸 Водка в портфеле — отличная идея!

Novabev Group:

МСар = ₽90,5 млрд

Р/Е = 9

 

 

Novabev Group (ранее называлась «Белуга») представила операционный отчет за прошлый год. Он выглядит впечатляюще, но еще выгоднее успехи компании выглядят на фоне стагнирующего рынка алкоголя. 

 

Впрочем, обо всем по порядку

 

 

🔹Чем похвасталась компания?

Общие отгрузки выросли за 2023 год на 1%, до 17 млн декалитров. 

 

Продажи собственной продукции уменьшились на 4%, до 13 млн декалитров, что по большей части обусловлено остановкой экспорта. 

 

Импортные марки выросли на 23%, превысив 3,6 млн декалитров. 

 

Novabev все еще остается крупнейшим производителем крепкого алкоголя в РФ. Как мы помним, спрос на этот товар есть всегда, а в кризисные моменты он поднимается еще выше. 

 

Кроме того, у компании есть собственный канал реализации — сеть из 1660 магазинов «Винлаб», которая растет: в 2023-м открылось 380 магазинов. Объем продаж сети вырос на 35%. С LFL показателями тоже все отлично: сопоставимые продажи выросли на 12%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️⚡️⚡️ Инвестидеи, которые работают

Поздравляем тех, кто купил Globaltrans по рекомендации MP. Доходность за 6,5 месяцев составила 50%.

 

👉 О компании Globaltrans и ее финансовых показателях вам расскажет Эй-бот

 

 

🔹А что случилось?

Сегодня с утра котировки компании Globaltrans (GLTR) выросли на 5,5%, оказавшись вблизи исторических максимумов.

 

Бумаги растут после сообщения, что инвесткомпания AQNIET Capital LLP выкупила у сооснователей Globaltrans их акции и теперь владеет долей в 26,19%. Бенефициар AQNIET — бизнесмен Кайрат Итемгенов. 

 

Итемгенов заявил, что полностью поддерживает стратегию компании, включая ее редомициляцию в Арабские Эмираты. Это то, чего так долго ждали инвесторы.

 

 

🚀 Закрываем идею по Globaltrans

Ставки на полувагоны на максимумах, кэша на балансе у компании — рекордный ₽31 млрд (на 30 июня 2023 года). Плюс — забрезжила ясность с переездом. Может быть, стоит подержать бумаги еще некоторое время? 

 

Нет! Акции Globaltrans позитивно реагируют на смену собственника, при этом для миноритариев пока что ничего не меняется. Компания переезжает не на родину, а в Эмираты, то есть непонятно, смогут ли после этого российские держатели бумаг получить дивиденды. Риски по-прежнему остаются.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что с рублем?

Российская валюта продолжает укрепляться

 

💵Доллар торгуется ниже ₽88 

💶Евро — ниже ₽97

 

 

🚀Комментарий аналитика МР 

Главный фактор укрепления, по мнению аналитиков МР, прежний: продажа валютной выручки экспортерами. Спрос на валюту в начале года упал, а экспортеры все еще много продают.

 

🔸Да, все СМИ наперебой пишут, что рубль укрепляется на ожиданиях увеличения продаж валюты ЦБ с понедельника — до ₽16,7 млрд. Однако даже такой объем продаж недостаточен, чтобы существенно отразиться на валютном рынке.

 

👉Развернутый прогноз по рублю в 1 квартале от аналитиков МР 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Global Ports I Перевалка и хранение контейнеров I Логистика на Дальнем Востоке и Балтике

Global Ports – российская компания, которая занимается перевалкой и хранением контейнеров и является крупнейшим российским оператором морских контейнерных терминалов. До санкций наибольший объем грузов Global Ports проходил через Балтийские порты. Сейчас логистика перестроилась, и компания переваливает львиную долю через терминалы Дальнего Востока.

К 2030 году Global Ports планирует увеличить мощности на Дальнем Востоке в два с половиной раза. 

 

Также из этого видео ты узнаешь:

1:00 – историю Global Ports

1:41 – конкурентные преимущества

2:00 – риски компании

2:34 – что будет с бизнесом Global Ports

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power

Авто-репост. Читать в блоге >>>