Период с 2020 по 2025 год войдёт в историю как один из самых турбулентных для финансовых рынков. Кризисы, пандемии, геополитика, рост технологий — всё это одновременно ударяло по рынкам и открывало новые возможности. Инвесторы за эти годы прошли ускоренный курс выживания, и их поведение заметно изменилось. Давайте разберём ключевые факторы.

2020 год: пандемия и шок ликвидности

Начнём с самого очевидного — COVID-19. Весной 2020-го мировые индексы рухнули на десятки процентов. Сначала это выглядело как очередная коррекция, но масштабы стали историческими. Впервые миллионы частных инвесторов ощутили, что глобальный кризис может коснуться каждого.

Рынок отреагировал быстро: государства запустили масштабные программы поддержки, а центробанки — печатные станки. На фоне нулевых ставок деньги хлынули в акции и криптовалюты. Поведение инвесторов стало более агрессивным: люди искали доходность там, где раньше не решались.

2021 год: эйфория и перегрев

Бум IPO, рекордные цены на биткоин и «мемные акции» вроде GameStop — 2021-й показал, что частный инвестор стал новой силой. Форумы и социальные сети формировали повестку быстрее, чем аналитики крупных банков.

Я давно занимаюсь инвестициями и хорошо помню, как ещё год назад на каждом углу обсуждали «Magnificent Seven» — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia и Tesla. Казалось, что эти акции способны только расти и формировать весь рынок. Но времена меняются: их влияние снижается, рост замедляется, а инвесторы начинают искать новые направления. Для меня это естественный цикл.

Когда капитализация компаний растёт слишком быстро, рано или поздно наступает охлаждение. Nvidia падала на 15–20% после рекордных пиков, Tesla уже давно не выглядит «звездой роста», Meta больше ассоциируется с сокращениями и монетизацией рекламы, чем с прорывами.

Для меня как инвесторки это сигнал: нельзя держать всё в одном сегменте. Да, Big Tech никуда не денется, но полагаться только на них — значит игнорировать другие возможности.

Я постепенно увеличиваю долю value-акций — компаний, которые недооценены, но имеют стабильные денежные потоки. Банковский сектор, энергетика, промышленность. Их плюс — устойчивость и дивиденды. Минус — не стоит ждать «космического роста», зато портфель становится более сбалансированным.

В течение последних лет внимание инвесторов традиционно сосредотачивалось на крупнейших экономиках Европы — Германии, Франции и Великобритании. Однако 2024–2025 годы показали новый тренд: южноевропейские страны, в первую очередь Италия, начали демонстрировать динамику, которая опережает показатели северных соседей.

Рост фондового рынка, улучшение макроэкономических показателей и интерес к местным активам заставляют аналитиков пересматривать свои прогнозы. Сегодня Италия воспринимается не как периферийная экономика, а как один из драйверов роста в ЕС.

1. Устойчивость бюджета

Италия провела ряд реформ, направленных на сокращение бюджетного дефицита. Это повысило доверие инвесторов и позволило снизить стоимость заимствований.

2. Экономический рост

В 2024–2025 годах страна показала более высокие темпы роста ВВП, чем Германия. Сильный внутренний спрос и рост экспорта обеспечили стабильность экономики.

3. Инвестиции в инфраструктуру

Латвия в 2025 году продолжает укреплять позиции как один из самых привлекательных инвестиционных хабов в Восточной Европе. Несмотря на геополитическую нестабильность в регионе, страна демонстрирует устойчивый экономический рост, стабильную банковскую систему и активное развитие цифровой экономики. Особенно интересны для инвесторов два сегмента: недвижимость в Риге и венчурные инвестиции в IT-стартапы. При этом сочетание доступных цен, льготного налогового режима и поддержки со стороны государства делает Латвию привлекательной как для частных инвесторов, так и для международных игроков.

Рижская недвижимость: недооценённый рынок с высокой доходностью

Цены на жильё в Риге остаются одними из самых доступных в ЕС. Средняя стоимость квадратного метра в центре города — 1 800–2 200 €, а на окраинах — от 1 300 €. Для сравнения: в Вене или Мюнхене аналогичное жильё стоит в 3–4 раза дороже. Это делает Латвию привлекательной для покупки с целью аренды.

Латвия, несмотря на скромные размеры, за последние два десятилетия стала родиной для целого ряда компаний, добившихся международного успеха. Среди них — технологические и e-commerce бренды, финансовые стартапы и сервисы, получившие признание далеко за пределами Балтийского региона. Printful, MikroTik, Draugiem Group — это имена, которые часто упоминаются в контексте латвийского предпринимательского чуда. К этому списку всё увереннее присоединяется и Cresen ltd — брокерская компания, работающая на рынке Forex и CFD, лицензированная в ЕС и активно набирающая популярность.

Примеры латвийского успеха

• Printful — один из крупнейших в мире поставщиков услуг печати по требованию. Основанная в Риге компания теперь обслуживает клиентов в США, Европе и Азии.

• MikroTik — поставщик сетевого оборудования, продукция которого используется в более чем 140 странах мира. Компания начала как небольшая команда энтузиастов и выросла в технологического гиганта.

• Draugiem Group — создатели первой латвийской социальной сети, а также нескольких успешных B2B-продуктов, включая TimeTrack и DeskTime.

Инвестирование — это путь, который требует внимания, знаний и правильного выбора партнёров. В моём портфеле уже долгое время находятся топовые немецкие акции, которые демонстрируют стабильный рост и приносят уверенность. В то же время я осознала, что качество работы брокера — один из ключевых факторов успеха. В этой статье расскажу о пяти немецких компаниях, которые я выбрала для инвестиций, а также поделюсь честным взглядом на работу с брокером Cresen Ltd — одной из компаний, через которую я веду торговлю на Форекс и фондовом рынке.

1. Siemens AG

Siemens — один из мировых лидеров в области промышленного оборудования и технологий. Компания постоянно внедряет инновации, развивает цифровизацию и устойчивое производство. Для меня Siemens — это сочетание стабильности и потенциала роста.

2. SAP SE

SAP — крупнейший европейский разработчик программного обеспечения для бизнеса. Их решения востребованы во всем мире, а цифровая трансформация создаёт дополнительные возможности для компании.

Европейский союз официально инициировал консультации с государствами-членами по вопросу возможного введения торговых контрмер в отношении США. Поводом послужили нарастающие перекосы в двусторонней торговле, особенно в высокотехнологичных и энергетических секторах.

Ключевые причины:

• США усиливают внутреннюю поддержку производителей через субсидии;

• Евроэкспорт теряет позиции из-за скрытого протекционизма;

• ЕС стремится восстановить баланс и защитить внутренний рынок.

Результатом может стать корректировка торговых условий на сумму около 100 миллиардов евро.

Идея «ребалансирования» — это не акт торговой агрессии, а попытка восстановить справедливую конкуренцию. В качестве ответных мер рассматриваются:

• пошлины на американские автомобили и самолеты;

• ограничения на импорт медицинского оборудования;

• дополнительные барьеры в сфере цифровой продукции.

Такие изменения могут повлиять и на валютные рынки. Участники рынка форекс Cresen ltd уже фиксируют повышенную волатильность по паре EUR/USD на фоне политических сигналов из Брюсселя и Вашингтона.

Автомобильная индустрия переживает фундаментальные изменения. Электрификация, цифровизация и геополитические вызовы формируют новую расстановку сил в мировом автопроме. Особенно остро конкуренция ощущается между немецкими производителями — такими как Volkswagen, Mercedes-Benz и BMW — и быстро растущими китайскими брендами, среди которых лидирует BYD. Вопрос, сможет ли немецкий автогигант противостоять напору со стороны Китая, становится ключевым для аналитиков и инвесторов в 2025 году.

BYD уже несколько лет уверенно лидирует на рынке электромобилей в Китае, а в 2024 году компания начала активно наращивать экспорт. В Европе, где ранее доминировал немецкий автопром, доля китайских производителей растёт с каждым кварталом. Основные преимущества BYD:

• собственное производство аккумуляторов;

• широкий модельный ряд;

• агрессивная ценовая политика;

• поддержка со стороны китайского государства.

При этом китайские автомобили становятся всё более качественными, а дизайн и технологии догоняют, а иногда и опережают западные аналоги.