Тикер: CHMF

Описание: российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, владеющая Череповецким металлургическим комбинатом, вторым по величине сталелитейным комбинатом России.

Торговая площадка: Московская биржа (MOEX)

Сектор: Сырьевая промышленность

Акций в свободном обращении: 22% (данные за 21-й год)

Финансовые показатели

Выручка:

2019 год – 527,5 млрд. руб.
2020 год – 485,8 млрд. руб.
2021 год – 835,5 млрд. руб.

Средние темпы роста выручки – 13,65 %

Чистая прибыль:

2019 год – 114,3 млрд. руб.
2020 год – 74,6 млрд. руб.
2021 год – 299,6 млрд. руб. 

Средние темпы роста чистой прибыли – 43,44%

Мультипликаторы

Оценка стоимости компании:

P/E = 10,5
(Цена компании/прибыль)
Хуже среднего по индустрии – 2,92

P/S = 3,26
(Капитализация/выручка)
Хуже среднего по индустрии – 1,02

P/BV = 2,18
(Цена компании/балансовая стоимость)
Хуже среднего по индустрии – 1,94

EPS = 357,6
(показатель прибыли на акцию)

Ноябрь прошел. Пришло время подводить итоги за месяц.

В течение месяца я покупал:
Алроса — 50 шт.
Россети Ленэнерго ап – 60 шт.
Позитив – 3 шт.
ГМК Норникель – 1 шт.
Роснефть — 2 шт.
ОФЗ 26227- 6 шт.

Доля ОФЗ и Кэша на данный момент составляет 10% и 6%. Долю ОФЗ начал восстанавливать, потихоньку перевожу кэш в ОФЗ.

В следующем месяце планирую добрать долю по префам Ленэнерго, также начать более активно докупать Алросу, Позитив и остальных постольку-поскольку.

В этом месяце было рекордное пополнение для портфеля – 38 230 руб. Это почти 5% от портфеля. Считаю, что если так постоянно пополнять, то цели достигну очень быстро.

Заработано за все время инвестирования 161 000 руб. Годовая доходность составляет 33,5%. В то время как доходность за все время составляет 50,21%. Как считаю, рассказываю тут — ссылка (https://t.me/c/1826027875/400).

В ноябре портфель продолжил свой уверенный рост, чему я очень рад. Пока рынок болтается в боковике, портфель по прежнему растет и приносит все больше прибыли. Я уверенно закрепился на 700 000 руб. (осталось 30% до достижения краткосрочной цели).Краткосрочная цель:

Хотелось для начала дать комментарий по поводу Сегежи и займа, который АФК Система одобрила для неё. К тому же акции Сегежи вчера воспряли духом и подросли на целых 10%. Одобрили 7,7 млрд. Много ли это? Много. Достаточно ли этого? Не совсем.

Сегеже нужно будет погасить в следующем году почти 45 ярдов. Так что, в сравнении с этим, 7,7 ярдов это позитив. И очень хорошо, что компания не идет в сторону обычной допки в пользу той же АФК Системы, а старается выкрутиться. На миноритариев компании не плевать, но кардинально 7,7 ярдов не спасают ситуацию. Пока что считаю, что возобновлять добор позиции Сегежи слишком рисково.

Докупаем по дешевке!

В покупках сегодня:

Россети Ленэрнего префы — 20 шт. (3853 руб.)
Довожу долю до необходимой, максимум ещё доберу 40 штук и на этом закончу, либо вовсе возьму всего 20 и приостановлюсь. Компания до жути скучная, но в тоже время очень стабильная и интересная с инвестиционной точки зрения. Одна из лучших дивидендных компаний. К тому же по такой цене.

Открыв график Мосбиржи можно заметить, что рынок снова начинает грустить. Доллар падает, нефть падает, отчетов пока что не видно, так ещё и риск повышения ставки снова вырисовывается.

В качестве фактора поддержки рынка может выступить очередное сокращение добычи от ОПЕК+, тогда цены на нефть начнут подрастать, с другой стороны одной высокой цены на нефть может быть недостаточно. Также могут оказать влияние сильные отчеты от крупных компаний, но пока что их нет.

Больше всего давление на рынок оказывает возможное повышение ключевой ставки 15-го декабря, так как инфляция униматься пока что не собирается, так как сейчас есть реальный риск повышения ставки, и рынок это закладывает. На сколько поднимут? Я считаю что максимум на 2%, но скорее всего 1%. Хотя ЦБ может снова что-нибудь выкинуть из ряда вон выходящее. Кстати, 14-го числа будет ещё и див. гэп по Лукойлу. В середине декабре будет очень весело наблюдать за рынком.

Тем временем СД Магнита рекомендовала выплатить дивы за 22-й год.

В четверг вышла новость о проведении SPO Инарктики на 3,3 млн акций, что в свою очередь составляет 4% от общего количества акций. Диапазон цены 900-968,5 руб.

После публикации новости акции моментально просели в цене примерно на 3,5%. Собственно говоря, просадка связана с ценой размещения, так как она была ниже рыночной цены. Но в целом это совершенно не плохо, а даже наоборот.
Плюс в том, что, во-первых, компания заработает на этом лишних денег, которые потом пустит на свои нужды, а, во-вторых, доля акций в свободном обращении увеличится, акции будут более ликвидны, и манипулировать бумагами будет гораздо сложнее.

Напомню, что SPO это не доп.эмиссиия. В этом никакого негатива нет, ведь доли акционеров не размываются. В свою очередь у миноритариев появится куда больше веса в компании, что однозначно позитив.

Можно ли принять участие в данном мероприятии? Конечно можно, через звонок брокеру или через поддержку брокера. Но тут надо понимать, что бумаги поступят не сразу.

Вероятнее всего после размещения бумаг акции выйдут достаточно быстро из небольшой коррекции и продолжат свой рост, так как компания имеет хороший фундаментал и причин для дальнейшего снижения нет.

Ростелеком ао и ап (RTKM и RTKMP), купить до 30.11.

Дивиденд: 5.4465 р.
Див. доходность 6.7% и 7.2%

Позитив (POSI), купить до 30.11.
Дивиденд: 15,8 р.
Див. доходность 0,7%

Селигдар (SELG), купить до 30.11.
Дивиденд: 2 р.
Див. доходность 2,8%

Whoosh (WUSH), купить до 01.12.
Дивиденд: 10.25 р.
Див. доходность 4,3%

Мордовэнергосбыт (MRSB), купить до 04.12.
Дивиденд: 0,037197 р.
Див. доходность 3,3%

Инарктика (AQUA), купить до 07.12.
Дивиденд: 19 р.
Див. доходность 2%

ЕвроТранс (EUTR), купить до 07.12.
Дивиденд: 8,88 р.
Див. доходность 3,6%

Кузнецкий банк (KUZB), купить до 08.12.
Дивиденд: 0,0015997518 р.
Див. доходность 2,4%

КуйбышевАзот ао и ап (KAZB и KAZTP), купить до 11.12.
Дивиденд: 14 р.
Див. доходность 2,0%

Лукойл (LKOH), купить до 14.12.
Дивиденд: 447 р.
Див. доходность 6,1%

Фосагро (PHOR), купить до 22.12.
Дивиденд: 291р.
Див. доходность 4,3%

ГМК Норникель (GMKN), купить до 25.12.
Дивиденд: 915.33 р.
Див. доходность 5.3%

Газпромнефть (SIBN), купить до 26.12.
Дивиденд: 82.94 р.

🗓 28.11 — РусГидро (HYDR): Финансовая отчетность по МСФО за 9 месяцев 2023 года

🗓 29.11 — Аэрофлот (AFLT): МСФО за 3кв2023г

🗓29.11 — Роснефть (ROSN): Отчеты РСБУ и МСФО за Q3 и 9 мес. 2023г.

🗓29.11 — Башнефть (BANE): Отчеты РСБУ и МСФО за Q3 и 9 мес. 2023г.

🗓29.11 — ЭсЭфАй (SFIN): ВОСА по дивидендам 39,42 руб/акция

🗓29.11 — Инарктика (AQUA): ВОСА по вопросу дивидендов за 9 мес.2023г. (19 руб. за акц)

🗓30.11 — Заседание ОПЕК+

🗓30.11 — Кармани (CARM): Финансовые результаты за 9 месяцев 2023 года

🗓30.11 — Магнит (MGNT): Объявление о завершении Тендерного предложения

🗓30.11 — Газпром Нефть(SIBN): СД рассмотрит вопрос о приобретении акций акционерного общества

🗓01.12 — Мосбиржа опубликует ребалансировку индекса

Последний месяц осени подходит к концу, начинается зима. Событий на неделе будет достаточно, лично мне будет интересно взглянуть на отчет Роснефти. А какие события ждёте вы? Пишите в комментариях 💬

Мечел — частично угольщик, частично металлург с огромнейшим долгом. Все ли так печально? Почему компания так активно росла в последние недели? Давайте разбираться.

В последнее время Мечел сильно подрезал чистый долг, посудите сами: в 18-м году 451,7 млрд. чистого долга, в 22-м году 217,1 млрд. чистого долга. Сейчас же по последним данным за 1-е полугодие 23-го года чистый долг равняется 236 млрд. Так ли это много? Нет, у компании есть все возможности платить по долгам. Были времена, когда у компании была нагрузка существенно выше, с соотношением долг/EBITDA 12,4, сейчас же соотношение по отчету за 1-е полугодие 5,91, так что с долговой нагрузкой все нормально.

Мечел по прежнему недооценен, несмотря на последний рост котировок. Сегодняшний ценник далеко не предел (но не стоит думать, что Мечел будет расти вечно на фоне недооценки).

На чем основан недавний рост?
На самом деле он был не на пустом месте (хотя казалось ровно наоборот). Какой-либо информации до вчерашнего дня не поступало.

Тикер: MTLR

Описание: крупный промышленный холдинг, объединяющий в единую производственную цепочку более 20 предприятий по производству и реализации угля, стали и сплавов, железной руды, а также электрической и тепловой энергии. Компания является одним из лидеров экспортных поставок и обладает обширной инфраструктурой, которая включает порты и подвижные составы.

Торговая площадка: Московская биржа (MOEX)

Сектор: Сырьевая промышленность

Акций в свободном обращении: 33,6% (данные за 20-й год)

Финансовые показатели

Выручка:

2019 год – 287,3 млрд. руб.
2020 год – 265,5 млрд. руб.
2021 год – 402,1 млрд. руб.

Средние темпы роста выручки – 4,95 %

Чистая прибыль:

2019 год – 2,41 млрд. руб.
2020 год – 0,808 млрд. руб.
2021 год – -80,6 млрд. руб. 

Средние темпы роста чистой прибыли – 7%

Мультипликаторы

Оценка стоимости компании:

P/E = -52,3
(Цена компании/прибыль)
Лучше среднего по индустрии – 2,86

P/S = 0,93
(Капитализация/выручка)

 Как вы можете заметить, Сургутнефтегаз значительно вырос за последнее время и только недавно остановил свой рост.
 
В чем причина?
Сургут имеет достаточно крупную долларовую кубышку, с переоценки которой собственно и выплачивается дивиденд. Здесь очень многое зависит от курса доллара, если доллар будет в районе 90 рублей, то див. доходность составит около 18-20% по текущим ценам. Что самое главное, важен курс доллара именно на конец декабря (то что происходит с долларом сейчас, не имеет значения).
 
Див. доходность компании одна из самых высоких на рынке на данный момент, но не стоит спешить радоваться. Скорее всего это будет единоразовая акция, так как выплата будет только за счет сильной переоценки курса доллара, и в следующем году такой сценарий уже будет маловероятен (только если доллар не станет стоить больше 130 рублей).
 
Исходя из этого, считаю, что сейчас уже не стоит входить на большую долю в Сургут. Да и в целом, это скорее защита от ослабления рубля. Для долгосрочного инвестирования по моему мнению подходят больше другие нефтяники, такие как: Лукойл, Роснефть, Татнефть.