Октябрь прошел на крайне позитивной ноте для фондового рынка США. S&P 500 вырос на 8,3%, ушедший месяц стал лучшим для индекса за четыре года.


Американский фондовый рынок восстановился после сурового 3-го кв. на фоне заявлений ЕЦБ и Народного банка Китая о готовности стимулировать экономический рост. Немаловажную роль сыграла и квартальная отчетность корпораций США, которая во многих случаях оказалась лучше заниженных ожиданий аналитиков. При этом некоторые акций из S&P 500 продемонстрировали просто феноменальную динамику, прибавив за месяц более 20%.

В приведенной ниже таблице представлены лидеры роста S&P 500 в октябре. Следует отметить, что доминировал технологический сектор. 

( Читать дальше )

В четверг произошло знаковое событие: в Китае было объявлено об упразднении политики «одна семья – один ребенок», которая сохранялась с 1980 года и была направлена на борьбу с избыточным ростом населения Поднебесной.

Согласно новым правилам, пары смогут иметь двух детей. Конкретные сроки введения в действие нововведений пока не названы.
В долгосрочной перспективе подобные инициативы могут подстегнуть потребительский сектор КНР. Более того, они на руку многим американским корпорациям, ориентированным на рынок Поднебесной, например Apple, Nike и Yum!Brands. Тем не менее, не все так просто. Давайте посмотрим на факторы, приведшие к столь фундаментальным изменениям.

Прежде всего, наблюдается тенденция к замедлению темпов роста экономики Поднебесной. В 3-м кв. ВВП страны вырос на 6,9%, что стало первым значением ниже 7% за шесть лет. Таким образом, смягчение требований к количеству детей в семьях может быть направлено на долгосрочное стимулирование экономики Китая, наряду с более «быстрыми» фискальными и монетарными инициативами.

( Читать дальше )

Заседание ФРС США, итоги которого будут опубликованы в среду в 21:00 мск, является достаточно важным мероприятием этого месяца. Это не удивительно, ведь уже сейчас американский ЦБ может готовиться к повышению процентных ставок.

Сегодняшнее мероприятие будет содержать в себе ряд моментов, на которые стоит обратить внимание инвесторам. Следует отметить, что ни пресс-конференции Джанет Йеллен, ни цифровых прогнозов Феда мы сегодня не увидим.

• Процентные ставки – по всей видимости, тут пока без изменений. Может остаться целевая зона 0-0,25% для ключевой ставки – значение, сохраняющееся с декабря 2008 года. На данный момент низкая инфляция в США, определенные признаки замедления американской экономики, а также глобальные риски свидетельствуют не в пользу повышения ставок.


• Покупки активов. Покупки Treasuries и ипотечных облигаций Федрезервом (программа QE3) завершились в прошлом октябре. Объявлять о новой программе в текущих условиях смысла не имеет. Хотя некоторые эксперты считают, что в перспективе ситуация может измениться. 

( Читать дальше )

В 2015 году фотография китайского торговца фруктами, прямо на рабочем месте осуществляющего сделки с акциями, облетела соцсети.


Это стало символом феноменального роста маржинального долга в КНР. При этом в целом ситуацию в Поднебесной можно охарактеризовать как замедление экономического роста на фоне скачка долговой нагрузки.

( Читать дальше )

Не секрет, что процентные ставки в Америке находятся на крайне низких уровнях, что обусловлено сверхмягкой политикой ФРС. Это позитивно для «акций роста», однако, делает дивидендные бумаги менее привлекательными.

Тем не менее, есть и исключения, позволяющие инвестору добавить высокодивидендные истории в свой портфель. Так, Merrill Lynch рекомендует к покупке четыре акции с дивдоходностями свыше 7%. Бумаги эти могут порадовать инвесторов не только дивидендами, также они обладают неплохими перспективами роста, о чем говорят сравнительно высокие таргеты аналитиков. Давайте посмотрим на этот список.
 
• Carlyle Group L.P. (NASDAQ: CG) – специализируется на глобальных альтернативных инвестициях. По состоянию на 30 июня управляла 128 фондами и 159 «фондами фондов», объем денежных средств под управлением приближался в $200 млрд. Компания обладает опытом в различных сегментах. Merrill Lynch признает, что 3-й кв. мог быть сложным для компании, однако, делает ставку на рост активов под управлением Carlyle, а также на увеличение комиссий.

( Читать дальше )