комментарии Козлов Юрий на форуме

Европа начала покупать российский газ за рубли?
📉 Курс евро по отношению к доллару на текущий момент приближается к своим многолетним минимумам. Ох, чувствую, доиграется матушка-Европа в этой принципиальной энерговойне с Россией… По крайней мере, лично я не вижу ничего удивительного, что участники рынка в текущих реалиях уверенно ставят именно на американца в паре EUR/USD. Глядишь — и паритет не за горами!



🇪🇺 Этот кризис однозначно заденет Европу больше, чем Штаты (кто бы сомневался), т.к. максимальный за несколько десятилетий инфляционный шок окажет серьёзное негативное влияние на ВВП (все видели мой сегодняшний пост с ценами на электроэнергию?), энергетический кризис вынуждает ряд европейских компаний временно простаивать и даже закрываться (причём мы с вами об этом рассуждали ещё осенью прошлого года, и сейчас эти процессы лишь усилятся), а высокая зависимость от российского газа вместе с непосредственным нахождением вблизи границ с Украиной, где сейчас проходит российская спец.операция, вряд ли добавляет привлекательности перспективам евро в лице глобальных инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендные герои и антигерои российского рынка акций
💰 А не пора ли нам актуализировать список российских компаний, которые на текущий момент времени всё ещё изъявляют желание выплатить дивиденды за 2021 год, а также тех, кто уже успел отказаться от этого намерения, на фоне всей этой неопределённости.

👍 Обещают выплатить дивиденды за 2021 год:

➕ BELUGA GROUP (#BELU): 43,77 руб. на акцию
➕ НОВАТЭК (#NVTK): 43,77 руб. на акцию
➕ КуйбышевАзот (#KAZT): 17,4 руб. на акцию
➕ Ростелеком (#RTKM): в начале марта подтверждал намерение выплатить 6 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию
➕ Positive Technologies (#POSI): 14,4 руб. на акцию
➕ FixPrice (#FIXP): 6,8 руб. на акцию
➕ Интер РАО (#IRAO): 0,24 руб. на акцию

👎  НЕ выплатят дивиденды за 2021 год:

➖ Северсталь (#CHMF)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендные герои и антигерои российского рынка акций
💰 А не пора ли нам актуализировать список российских компаний, которые на текущий момент времени всё ещё изъявляют желание выплатить дивиденды за 2021 год, а также тех, кто уже успел отказаться от этого намерения, на фоне всей этой неопределённости.

👍 Обещают выплатить дивиденды за 2021 год:

➕ BELUGA GROUP (#BELU): 43,77 руб. на акцию
➕ НОВАТЭК (#NVTK): 43,77 руб. на акцию
➕ КуйбышевАзот (#KAZT): 17,4 руб. на акцию
➕ Ростелеком (#RTKM): в начале марта подтверждал намерение выплатить 6 руб. на одну обыкновенную и привилегированную акцию
➕ Positive Technologies (#POSI): 14,4 руб. на акцию
➕ FixPrice (#FIXP): 6,8 руб. на акцию
➕ Интер РАО (#IRAO): 0,24 руб. на акцию

👎  НЕ выплатят дивиденды за 2021 год:

➖ Северсталь (#CHMF)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Делистинг российских ADR с иностранных бирж на руку Мосбирже
🏛Госдума приняла в третьем чтении предложения правительства России по делистингу российских ADR с иностранных бирж.

Согласно этому закону, обращение российских ценных бумаг на иностранных биржах будет запрещено, а ADR на российские акции будут конвертированы в российские бумаги.

🇷🇺 Важное уточнение: данный закон коснётся только эмитентов, зарегистрированных в России. К таким относятся, например, Сбербанк, Роснефть, Газпром и другие крупнейшие отечественные корпорации, имеющие при этом депозитарные расписки на биржах Лондона, Франкфурта и т.д.

🇪🇺 А вот российские компании, имеющие прописку в иностранной юрисдикции, этот закон не коснётся. К таким компаниям относятся Яндекс, Globaltrans, Fix Price, Polymetal и ряд других.



⭕️ При этом компаниям с иностранной пропиской в нынешних реалиях будет трудно раскрывать финансовую отчётность и соблюдать дивидендную политику, поскольку аудиторы «большой четвёрки» отказываются работать с российским бизнесом, а

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европа откажется от российского газа? Как бы не так!
🇷🇺 На долю России приходится почти четверть (24,3%) всех доказанных запасов природного газа в мире. За ней следует Иран (17,3%) и Катар (12,5%). Доля всех остальных государств значительно скромнее:

1️⃣ Россия – 48 938 (млрд м³)
2️⃣ Иран – 34 077
3️⃣ Катар – 23 831
4️⃣ Туркменистан –15 365
5️⃣ CША – 12 958
6️⃣ Саудовская Аравия – 8 438
7️⃣ ОАЭ – 7 726
8️⃣ Нигерия – 5 750
9️⃣ Венесуэла – 5 590
1️⃣0️⃣ Алжир – 4 504
1️⃣1️⃣ Ирак – 3 714
1️⃣2️⃣ Австралия – 3 226
1️⃣3️⃣ Китай – 2 987
1️⃣4️⃣ Канада – 2 354
1️⃣5️⃣ Малайзия – 2 224
1️⃣6️⃣ Египет – 2 221
1️⃣7️⃣ Азербайджан – 2 200
1️⃣8️⃣ Норвегия – 2 088
1️⃣9️⃣ Казахстан – 1 830
2️⃣0️⃣ Кувейт – 1 784



 🇪🇺 В связи с этим, с большим трудом верится, что Европа сумеет в кратчайшие сроки не то, что отказаться от российского газа, а даже сократить его потребление. А все эти громкие заявления еврочиновников кроме как показательной бравадой я назвать не могу. Не случайно Газпром демонстративно и показательно выполняет все свои экспортные обязательства и не ограничивает поставки в Европу, в том числе по украинскому маршруту.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Можно ли найти защиту от инфляции в акциях Черкизово?

Аналитики, опрошенные ЦБ, считают, что инфляция в России к концу 2022 года может достигнуть 20%. И, надо сказать, это далеко не худший сценарий. Например у Ирана, находящегося под санкциями, последние 4 года инфляция не опускается ниже 30%. Поэтому для своих ожиданий я закладываю широкий диапазон в 20-40%.

Такие цифры заставляют инвесторов глубоко задуматься. Преумножение сейчас отходит на второй план, а одной из главных задач становится сохранение покупательской способности капитала.

🌾🥩 Одной из таких антиинфляционных гаваней традиционно считаются акции производителей продуктов питания. А сейчас, в ожиданиях мирового дефицита еды, такие акции оказываются под особенным вниманием.

В России есть два крупных публичных продовольственных холдинга: Русагро и Черкизово. Но, к сожалению, Русагро торгуется в виде депозитарных расписок, а значит несёт в себе дополнительный инфраструктурный риск, по крайней мере сейчас. Поэтому сегодня мы с вами поговорим о компании Черкизово, известной как производителя мяса и мясных продуктов:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК: приятно удивил дивидендами!
💰 Любопытно, но свои финансовые результаты за 2021 год НОВАТЭК представил 16 февраля 2022 года, т.е. до всех последних событий. И во время анализа той годовой отчётности по МСФО мы тогда предположили:

«Финальный дивиденд может составить 42 руб. на акцию, что с учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов в размере 27,67 руб. сулит в общей сложности почти 70 руб. на акцию».

👏 Удивительно, но вся эта новая реальность, в которой мы с вами неожиданно очутились, никак не повлияла на решение Совета директоров, рекомендовавшего в пятницу выплатить в качестве финальных дивидендов 43,77 руб. на акцию, что оказалось даже немного выше наших февральских расчётов! После дивидендных «баранок» от Энел Россия, X5 Group и Русагро, которые на сегодняшний день уже приняли решение об отказе выплачивать дивиденды, это как бальзам на душу, честное слово!

🧮 Таким образом, совокупный дивиденд НОВАТЭКа за 2021 год, в случае одобрения финальных выплат на ГОСА 21 апреля 2022 года, оценивается на уровне 71,44 руб. на акцию. О дивидендной доходности (ДД) в отсутствии торгов на Мосбирже рассуждать сейчас весьма проблематично, однако если брать для расчёта цену закрытия по состоянию на 25 февраля 2022 года, то получается совокупная годовая ДД=5,3%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Резкий скачок инфляции за последние две-три недели

💸 С начала спец.операции РФ на Украине прошло уже около двух с половиной недель. Казалось бы, в масштабах года дистанция крайне скромная, однако инфляционные процессы мы с вами за это время уже успели прочувствовать на своём кошельке как следует. Начиная от продовольственных супермаркетов и аптек, и заканчивая магазинами с компьютерами и бытовой техникой. Да и термин «дефицит» вновь резко вернулся в наш обиход, хотя я его, признаюсь, немного подзабыл с 90-х годов. Ну что ж, придётся вспоминать.

📈 Если взглянуть на динамику СберИндекса с 27 февраля по 6 марта, то можно увидеть, что прирост расходов на товары и услуги в России за этот период составил внушительные 25,2% в годовом выражении. И причин тут целый ряд: начиная от инфляционного давления из-за обвального ослабления рубля, и заканчивая массовым ажиотажем россиян на целый ряд продовольственных и непродовольственных товаров, на фоне заградительных антироссийских санкций, массового ухода иностранных компаний из нашей страны, запрета импорта и т.д.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс: за агрессивный рост приходится платить
💻 «Яндекс» представил на этой неделе свои финансовые результаты по МСФО за 2021 год:



📈 Выручка российской IT-компании увеличилась в отчётном периоде на 54% (г/г) до 356,1 млрд руб., и этот рост стал рекордным за последние 5 лет!  Во многом этого удалось добиться благодаря сильному росту доходов в сегментах такси и электронной коммерции, хотя и основной бизнес группы (поиск и реклама) также неплохо прибавил по выручке — на 32% до 165 млрд руб.

👌 Отрадно отметить, что компания в очередной раз превысила свой прогноз по выручке, который был дан в начале минувшего года. Тогда менеджмент ориентирован инвесторов на рост показателя до 305-320 млрд руб., а по факту он оказался куда более убедительным!



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс: за агрессивный рост приходится платить
💻 «Яндекс» представил на этой неделе свои финансовые результаты по МСФО за 2021 год:



📈 Выручка российской IT-компании увеличилась в отчётном периоде на 54% (г/г) до 356,1 млрд руб., и этот рост стал рекордным за последние 5 лет!  Во многом этого удалось добиться благодаря сильному росту доходов в сегментах такси и электронной коммерции, хотя и основной бизнес группы (поиск и реклама) также неплохо прибавил по выручке — на 32% до 165 млрд руб.

👌 Отрадно отметить, что компания в очередной раз превысила свой прогноз по выручке, который был дан в начале минувшего года. Тогда менеджмент ориентирован инвесторов на рост показателя до 305-320 млрд руб., а по факту он оказался куда более убедительным!



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересные тезисы от Бориса Йордона по текущей ситуации
🔸Большинство иностранных инвесторов сейчас негативно оценивают перспективы российского фондового рынка. Ситуация между Россией и Украиной быстро не разрешится.  

🔸Самые большие деньги всегда зарабатываются на падающих фондовых рынках, поскольку в долгосрочной перспективе акции всегда растут.

🔸Снижение фондовых рынков, которое наблюдается в последние месяцы, является технической коррекцией, а не разворотом восходящего тренда. В ряде сегментов был надут «пузырь», который сейчас сдувается.

🔸 Текущая ситуация в банковском секторе существенно отличается от событий 2007-2008 гг. – повторения масштабного банковского кризиса в мире ожидать не стоит.

🔸Не следует всерьёз воспринимать данные о снижении доходов населения в России – доходы населения выше из-за значительного объёма теневой экономики.

🔸ЦБ РФ правильно делает, что повышает ставки для борьбы с инфляцией. Высокая инфляция в США в 1980-х гг. оказала болезненное влияние на экономику и жизнь людей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересные тезисы от Бориса Йордона по текущей ситуации
🔸Большинство иностранных инвесторов сейчас негативно оценивают перспективы российского фондового рынка. Ситуация между Россией и Украиной быстро не разрешится.  

🔸Самые большие деньги всегда зарабатываются на падающих фондовых рынках, поскольку в долгосрочной перспективе акции всегда растут.

🔸Снижение фондовых рынков, которое наблюдается в последние месяцы, является технической коррекцией, а не разворотом восходящего тренда. В ряде сегментов был надут «пузырь», который сейчас сдувается.

🔸 Текущая ситуация в банковском секторе существенно отличается от событий 2007-2008 гг. – повторения масштабного банковского кризиса в мире ожидать не стоит.

🔸Не следует всерьёз воспринимать данные о снижении доходов населения в России – доходы населения выше из-за значительного объёма теневой экономики.

🔸ЦБ РФ правильно делает, что повышает ставки для борьбы с инфляцией. Высокая инфляция в США в 1980-х гг. оказала болезненное влияние на экономику и жизнь людей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Геополитический маразм крепчает, но надо оставаться инвесторами...

💼 В течение последних трёх недель мой портфель не пополнился ни одной российской акцией, т.к. после январских распродаж во-первых отечественный фондовый рынок оттолкнулся от своих локальных минимумов, а во-вторых нужно было пополнить прохудившийся кэш, для будущих свершений.

И глядя на вчерашнюю и сегодняшнюю геополитическую повестку, что-то мне подсказывает, что уже следующая неделя может оказаться в лучшем случае очень волатильной. Ну а в худшем случае — сценарии в голове рисуются самые разные, вчера о них рассказывал.

⏳ Итак, что известно на текущую минуту:

1️⃣ Уже целый ряд стран призвал  своих граждан покинуть Украину в течение ближайших 24-48 часов из-за колоссальной опасности, которая им там может угрожать.

2️⃣ Уже появились точные временные ориентиры вторжения РФ на территорию Украины: наш «любимый» Блумберг называет 15 февраля, Шпигель — 16 февраля. Ставки сделаны, ставок больше нет ©

3️⃣ Дедушка Байден сегодня напросился на переговоры с Путиным, которые запланированы на 19:00мск. В очередной раз, видимо, употребит несколько десятков раз слово «если» в отношении нашей «агрессии», и на этом распрощаются. Вряд ли кто-то ждёт здесь каких-то прорывных заявлений и решений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эх, пульсята, пульсята...
🤦‍♂️ Несмотря на то, что наше сообщество «Инвестируй или проиграешь» представлено в том числе и в Пульсе, когда я там вижу подобные сообщения, мне ничего не остаётся, кроме как  в очередной раз констатировать тот факт, что не всем суждено всё-таки стать успешным инвестором!



Хотя, на мой субъективный взгляд, в этом деле нет ничего сложного! Дисциплина, регулярное пополнение счёта, грамотный риск-менеджмент и хладнокровие в нужные моменты на рынке неминуемо сделают вас богатыми (извините, за это смелое слово) на длинном отрезке времени. Даже заметить не успеете!

Разумеется, аналитическое мышление и внутреннее отторжение от «попсовых» и совершенно бесперспективных инвест.идей, наподобие «Virgin Galactic», «Vipshop» (я уже молчу про ОВК и Обувь России) и другой подобной дичи — исключительно приветствуется!

Хотите риска — купите лотерею в киоске «Спортлото», а на инвестиционном счету старайтесь действовать разумно! И тогда он ответит вам взаимностью, уже через несколько лет!

С уважением, дядя Юра.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эх, пульсята, пульсята...
🤦‍♂️ Несмотря на то, что наше сообщество «Инвестируй или проиграешь» представлено в том числе и в Пульсе, когда я там вижу подобные сообщения, мне ничего не остаётся, кроме как  в очередной раз констатировать тот факт, что не всем суждено всё-таки стать успешным инвестором!



Хотя, на мой субъективный взгляд, в этом деле нет ничего сложного! Дисциплина, регулярное пополнение счёта, грамотный риск-менеджмент и хладнокровие в нужные моменты на рынке неминуемо сделают вас богатыми (извините, за это смелое слово) на длинном отрезке времени. Даже заметить не успеете!

Разумеется, аналитическое мышление и внутреннее отторжение от «попсовых» и совершенно бесперспективных инвест.идей, наподобие «Virgin Galactic», «Vipshop» (я уже молчу про ОВК и Обувь России) и другой подобной дичи — исключительно приветствуется!

Хотите риска — купите лотерею в киоске «Спортлото», а на инвестиционном счету старайтесь действовать разумно! И тогда он ответит вам взаимностью, уже через несколько лет!

С уважением, дядя Юра.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на алюминий обновляют максимумы. Надолго ли?
📈 Мировые цены на алюминий в настоящий момент обновляют свои многолетние максимумы, подорожав до максимумов с 2008 года и пытаясь уверенно закрепиться выше уровня $3000 за тонну, однако есть ощущение, что этот рост будет недолгим.

↗️ С одной стороны отметим бесспорный факт, что в отличие от той же нефти, которая по мнению авторитетных топ-менеджеров уже в 2035 году пройдёт пик мирового спроса, алюминий имеет долгосрочный тренд на рост потребления, и к 2050 году спрос на алюминий увеличится примерно на 80% по сравнению с текущими показателями и превысит 170 млн т в год.

↘️ Однако с другой стороны, складывается ощущение, что рост цен на алюминий продлится не долго. Мощностей по производству алюминия в мире уже сейчас достаточно много + строятся новые.  Один только запуск РУСАЛом первой очереди Тайшетского алюминиевого завода, который состоялся в конце прошлого года, дал рынку дополнительно 400+ тыс. т алюминия в год, новые мощности продолжают строиться в Китае, бразильцы радостно потирают руки при взгляде на цены на алюминий, собираясь возобновлять работу остановленных ранее заводов. Ну и так далее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на алюминий обновляют максимумы. Надолго ли?
📈 Мировые цены на алюминий в настоящий момент обновляют свои многолетние максимумы, подорожав до максимумов с 2008 года и пытаясь уверенно закрепиться выше уровня $3000 за тонну, однако есть ощущение, что этот рост будет недолгим.

↗️ С одной стороны отметим бесспорный факт, что в отличие от той же нефти, которая по мнению авторитетных топ-менеджеров уже в 2035 году пройдёт пик мирового спроса, алюминий имеет долгосрочный тренд на рост потребления, и к 2050 году спрос на алюминий увеличится примерно на 80% по сравнению с текущими показателями и превысит 170 млн т в год.

↘️ Однако с другой стороны, складывается ощущение, что рост цен на алюминий продлится не долго. Мощностей по производству алюминия в мире уже сейчас достаточно много + строятся новые.  Один только запуск РУСАЛом первой очереди Тайшетского алюминиевого завода, который состоялся в конце прошлого года, дал рынку дополнительно 400+ тыс. т алюминия в год, новые мощности продолжают строиться в Китае, бразильцы радостно потирают руки при взгляде на цены на алюминий, собираясь возобновлять работу остановленных ранее заводов. Ну и так далее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

OZON: продолжает захватывать рынок
💻 OZON на минувшей неделе представил операционные результаты за 2021 год.

📈 Оборот товаров (GMV) по итогам отчётного периода вырос на 125% (г/г) до 445 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов. При этом количество активных клиентов выросло до 25 млн человек (по сравнению с 13,8 млн годом ранее), а количество продавцов увеличилось до 90 тыс. (по сравнению с 30 тыс. годом ранее).

📊 Основной конкурент Wildberries в 2021 году увеличил свой оборот на 93% (г/г) до 844 млрд руб., а значит можно утверждать, что четвёртый год подряд OZON опережает своего главного конкурента по темпу роста оборота! Напомню, для маркетплейсов именно этот показатель является определяющим.

В середине февраля свои показатели опубликует ещё и Яндекс Маркет, будет интересно взглянуть и на его динамику продаж.

🤵‍♂️ По заявлениям менеджмента OZON, в 4 кв. 2021 года компания сгенерировала положительный операционный денежный поток, что не может не радовать. Если такая тенденция сохранится и в этом году, то OZON не придётся проводить допэмиссию акций для финансирования наращивания рыночной доли, а финансовые показатели улучшатся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

OZON: продолжает захватывать рынок
💻 OZON на минувшей неделе представил операционные результаты за 2021 год.

📈 Оборот товаров (GMV) по итогам отчётного периода вырос на 125% (г/г) до 445 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов. При этом количество активных клиентов выросло до 25 млн человек (по сравнению с 13,8 млн годом ранее), а количество продавцов увеличилось до 90 тыс. (по сравнению с 30 тыс. годом ранее).

📊 Основной конкурент Wildberries в 2021 году увеличил свой оборот на 93% (г/г) до 844 млрд руб., а значит можно утверждать, что четвёртый год подряд OZON опережает своего главного конкурента по темпу роста оборота! Напомню, для маркетплейсов именно этот показатель является определяющим.

В середине февраля свои показатели опубликует ещё и Яндекс Маркет, будет интересно взглянуть и на его динамику продаж.

🤵‍♂️ По заявлениям менеджмента OZON, в 4 кв. 2021 года компания сгенерировала положительный операционный денежный поток, что не может не радовать. Если такая тенденция сохранится и в этом году, то OZON не придётся проводить допэмиссию акций для финансирования наращивания рыночной доли, а финансовые показатели улучшатся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс Мосбиржи впервые в 2022 году закрыл неделю в плюсе
👨🏻‍💻 Корвалол-посты вы уже читали в течение двух последних недель, а теперь пришло время в спокойной обстановке порадоваться, что у нас хватило смелости (и кэша!) прикупить классные бумаги на российском фондовом рынке по адекватным ценникам!

Индекс Мосбиржи впервые закрыл неделю в плюсе, и я решил порадоваться этому факту и записал небольшое 20-минутное видео:



Авто-репост. Читать в блоге >>>