Вчера вечером стартовала продажа квартир в новостройке от ПИК (Плеханова 11, г. Москва). На данный момент распродано или находится в брони 75% (61 доступный объект из 244 лотов) всех выставленных лотов и 80% (35 доступных объектов из 179 лотов) самых ликвидных (студий и однокомнатных). Это повторяет сценарий, который произошел в ЖК «Кутузовские кварталы» того же застройщика. Отмечу, что дело происходит в эпоху рекордно-высоких процентных ставок и на фоне ужесточению льготной ипотеки, доля продаж по которой доходит до 80%. Рост инфляции крепко связан с:

1) Количеством денег в системе (Денежная масса, о которой сегодня пойдет речь)
2) Скоростью обращения этих самых денег

Чем больше людей считает, что завтра их деньги обесценятся, тем быстрее они стараются вложить или же потратить (тут у каждого свой путь) эти самые деньги. Отсюда скорость обращения денег возрастает, цены растут (т.к. повышенный спрос создает дефицит), люди видят, что цены выросли, понимают, что были правы и всё повторяется. По этой причине инфляционные ожидания иногда могут быть опаснее самой инфляции. Как раз такой сценарий разворачивался в России к 1998 году.

( Читать дальше )

Согласно статистике продаж за Ноябрь, вырисовывается неоднозначная тенденция. Часть объектов показала значительное снижение, другая часть показала хороший рост. У некоторых рост был неистовый (В Зиларт стартовали новые корпуса).

Не похоже ли это на то, что рынок все значительнее подвержен влиянию маркетинговых кампаний, старое-доброе «Все побежали и я побежал»? Это все на фоне заявлений, о том, что новостройки с 2020 года подорожали на 80%. По Декабрю прогнозировалось на 10% ДДУ меньше, чем было в ноябре. Но так было до недавнего времени. С 23 Декабря ожидается изменение условий для льготной ипотеки, на которую сейчас приходится до 80% (по некоторым данным, например, от Липсица, и до 90%) сделок, из которых около 50-60% приходятся на семейную ипотеку. Но если смотреть сводку новостей по застройщикам, цены они опускать пока не планируют, т.к. накопили достаточный запас прочности и товарные запасы и нераспроданные метры не являются тем обстоятельством, которое значительно ухудшит их положение в ближайшее время.

( Читать дальше )

Есть мнение, что ужесточение условий по льготной ипотеке может способствовать снижению цен на рынке недвижимости. Однако, введенные ограничения могут служить причиной того, что сделки из крупного сегмента (с трехкомнатных и двухкомнатных) перейдут в сегмент однокомнатных квартир и студий, чем повысят цены последних. А после окончательной отмены льготных программ, если и будет коррекция, то она будет с тех цен, которые сформируют рынок на этапе перехода.


Что думаете?

Телеграм.

Нефть это прокси на Российскую экономику, поэтому наблюдение за ценой на Российскую нефть является важной частью для участника российского фондового рынка. Как, кстати, для экономики Саудовской Аравии и ОАЭ. Собрал небольшую выборку данных по нефти за последнее время.

Пока страны ОПЕК+ сокращают добычу, Америка наращивает свое присутствие на смежных рынках.


( Читать дальше )

Есть мнение, что причина замедления инфляции в Еврозоне лежит в росте безработицы крупнейшей экономики региона.


Безработица соответственно исходит из снижающейся промышленности, т.к. предприятия Германии являются одними из крупнейших по выручке предприятиями на территории Европы.


( Читать дальше )

Под конец года в рамках исполнения указа, должны были состояться замещения наших евробондов. Слежу за эмитентами, которые освещают свои планы по размещению.
Недавно вышла новость, что Совкомбанк замещает облигации XS2010043656 с 8% купонной доходностью к номиналу. На данный момент выпуск торгуется 82,49% к номиналу, что позволяет рассчитывать на доходность около 9% годовых. Учитывая пик ставок по американской валюте, вариант может быть интересным.

Отбираю фундаментальные новости для себя в телеграме. Подписывайся.

Недавно задумался на тему кэшбэка за ЖКХ. Из всех банков, которые в принципе его предлагают (например, Совкомбанк с условиями, УБРиР) отыскал тот, который даёт на больший возврат на вложенные средства. Т.е. и процент хороший и лимита возврата в 300 рублей нет. Не все знают, но кэшбэком возвращают сумму только до определенного лимита. И это банк с неочевидным названием «Левобережный». Условия понравились, открыть можно дистанционно. Кто-то пользовался, расскажите. Банк работает в Новосибирске.


Больше пишу в телеграме. Подписка, палец вверх, если полезно.

К концу года, как и ожидалось, участники рынка начали предпринимать действия по замещению своих евробондов. О таковых намерениях заявили:

Норникель, который готовит замещающие облигации ЗО25-Д, ЗО26-Д. Пик тоже выпустит до конца года ЗО-2026. Ввиду краткосрочного укрепления рубля, может быть интересным инструментом к рассмотрению. НЛМК готовит размещение замещающих облигаций ЗО26-Е с погашением 2 июня 2026 года и ЗО26-Д с погашением 30 мая 2026 года.

Публикую в телеграм. Подписывайтесь в Дзен.

Нефть снижается, рубль укрепляется, ключевая ставка 15%. Если бы Вам дали такие исходные и спросили куда пойдет рынок, Вы, наверняка бы ответили, что рынок должен падать. Но рынок показывает рост. Только ли большая ликвидность и закрытый рынок капитала являются тому основанием, как считаете?

Вышла новость, что Газпром 21-го ноября выпустит замещающие облигации ЗО24-2-У с погашением уже 24 числа в Январе 2024 года. С каким дисконтом рассмотрели бы к покупке?