В США происходит почти издевательская ситуация: стартап AMI Labs Яна ЛеКуна, который ещё не начал работать, уже ищет €500 млн инвестиций при оценке €3 млрд (~$3,5 млрд).

Без продукта.

Без выручки.
Без клиентов.

Сколько стоит российский ИТ (Цены не сегоднящние)

• Яндекс — ~$12–13 млрд

• Wildberries — ~$7,2 млрд

• Ozon — ~$9 млрд

• VK — ~$2 млрд

• Positive Technologies — ~$1 млрд

• 1С (оценка частная) — ~$2,5–3 млрд

• Softline — ~$0.5–1 млрд

Компания будет заниматься разработкой world models, то есть систем, которые понимают физический мир, обладают постоянной памятью, могут рассуждать и планировать сложные действия. Лекун обещает, что это будет следующая ИИ-революция. 

  

Министерство торговли Китая выступило с заявлением, и, похоже, оно не хочет быстрой сделки с США:

• Меры контроля экспорта редкоземельных металлов в Китае являются «законными»

• Меры контроля за экспортом редкоземельных металлов, направленные на обеспечение мира во всем мире и региональной стабильности

• Меры контроля за экспортом редкоземельных металлов, направленные на более эффективное выполнение международных обязательств, таких как нераспространение

• Меры контроля за экспортом редкоземельных металлов в основном направлены на военное применение средних и тяжелых редкоземельных металлов, а также на «текущую неспокойную глобальную ситуацию и частые военные конфликты».

• Меры контроля за экспортом редкоземельных металлов не являются запретом на экспорт; заявки, соответствующие требованиям, получат лицензии.

• До объявления этих мер Китай уведомил соответствующие страны и регионы посредством механизмов двустороннего диалога по экспортному контролю.

( Читать дальше )

Вот что он настрочил.

В Китае происходят очень странные вещи! Они становятся всё более враждебными и рассылают письма странам по всему миру, в которых заявляют о намерении ввести экспортный контроль на все элементы производства, связанные с редкоземельными металлами, и практически на всё остальное, что только можно придумать — даже если это не производится в Китае. Никто никогда не видел ничего подобного. По сути, это может «заблокировать» рынки и осложнить жизнь практически каждой стране мира — и особенно самому Китаю.

Мы получили обращения от других стран, которые крайне возмущены этим проявлением торговой враждебности, появившимся буквально из ниоткуда. Наши отношения с Китаем в последние шесть месяцев были очень хорошими, что делает этот шаг в торговле ещё более неожиданным. Я всегда чувствовал, что они просто выжидают момент — и теперь, как обычно, оказался прав!

Нельзя позволять Китаю держать мир «в заложниках», но, похоже, именно это и было их планом уже довольно давно — начиная с «магнитов» и других элементов, которые они тихо собрали, создав своего рода монополию. Это, мягко говоря, зловещий и враждебный шаг.

( Читать дальше )

Рынок в ожидании снижений ставки от ФРС, а по факту нет никаких намеков на проблемы в экономике.  Вчера были опубликованы очень сильные данные по продажам новых домов, а сегодня подряд куча  позитивных данных, включая значительный пересмотр ВВП за второй квартал в сторону повышения.

• Сальдо торгового баланса США за август -85,50 млрд против ожидаемых -95,20 млрд
• Товары длительного пользования в США в августе +2,9% против ожидаемых -0,5%
• ВВП США за второй квартал: окончательный +3,8% против предварительного +3,3%
• Первичные заявки на пособие по безработице в США составили 218 тыс. против прогнозируемых 235 тыс.

Проблемы есть только с рынком найма. Создается мало рабочих мест. Но возможно это влияние политики Трампа и ИИ, а не проблем в экономике. В общем развал США пока откладывается) 

 Рынок быстро переосмысливает вероятность снижения ставок как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

К сентябрьскому заседанию ФРС сокращения в октябре и декабре были полностью учтены в ценах, но сейчас ситуация быстро меняется. Вероятность октябрьского сокращения всё ещё высока, но это уже составляет 80%. А на декабрь соотношение вообще  50/50.

( Читать дальше )

Сейчас наверное выскажу непопулярную точку зрения, но как мне кажется, очень логичную.  
Когда в новостях появляется заголовок «Повышение НДС», большинство людей реагируют предсказуемо: «Снова хотят залезть в карман простым гражданам». И это неудивительно — налог на добавленную стоимость напрямую отражается в ценниках. Казалось бы, если НДС вырастет, то всё станет дороже, а значит, инфляция только усилится. И в целом — так оно и есть. Но в нынешних реалиях ситуация чуть сложнее, и шаг Центробанка и правительства может оказаться менее негативным, чем кажется на первый взгляд.

Сейчас бюджет России испытывает серьёзное давление. Там ДЫРА.  Расходы растут главным образом из-за войны. Всё это время государство старалось закрывать дыру за счёт «печатного станка» и активных заимствований. Но подобная «щедрость из воздуха» и была главным фактором раскручивания инфляции: деньги выдавались, а товара под них не становилось больше (если не считать товаром снаряды и танки). В итоге цены ползли вверх, а рубль терял устойчивость.

( Читать дальше )

Вышла статистика по ценам производителей. Там все плохо. 

Индекс цен производителей (PPI):

• PPI MoM: +0,9 % при прогнозе +0,2 %.

• PPI без продовольствия и энергии MoM: +0,9 % при прогнозе +0,2 %. В прошлом месяце: 0,0 %.

• PPI YoY: +3,7 % при прогнозе +2,9 %. В прошлом месяце: 2,3 %.

• PPI без продовольствия и энергии YoY: +3,7 % при прогнозе +2,9 %. В прошлом месяце: 2,6 %.

• PPI без продовольствия, энергии и торговли YoY: +2,8 % против 2,5 % в предыдущем месяце.

• PPI без продовольствия, энергии и торговли MoM: +0,6 % против 0,0 % в прошлом месяце.

Детали:

• Конечный спрос на услуги: +1,1 % против –0,1 % в предыдущем месяце.

• Конечный спрос на товары: +0,7 % против +0,3 % в прошлом месяце.

• Конечный спрос на торговые услуги: +2,0 % против –0,3 % в прошлом месяце.

Взгляд на ожидания по ФРС:

• Ожидается сокращение ставки на 58 базисных пунктов до конца года (до отчёта было 63).

• 93% вероятность снижения ставки на 25 б.п. в сентябре.

( Читать дальше )

Компания Marathon Fusion из Сан-Франциско заявила, что разработала способ получать золото из ртути с помощью ядерного синтеза (по крайней мере они это заявляют)

Как это должно работать?

• В специальных зонах термоядерного реактора (так называемый breeding blanket) размещается изотоп ртути Hg‑198.

• Под действием нейтронов он превращается в Hg‑197, который затем распадается в стабильный изотоп золота Au‑197 (единственный стабильный изотоп золота).

• По расчётам компании, один термоядерный реактор мощностью 1 ГВт может производить до 5000 кг золота в год, не мешая основному производству энергии или синтезу трития.

Т.е. это побочный продукт. Дивиденды таки)

Marathon Fusion привлекла финансирование и планирует коммерциализацию, в том числе для использования в сфере чистых технологий и производства редких металлов.

Физики подтверждают, что идея в теории корректна: золото можно получить из ртути с помощью ядерных реакций. Но на практике это крайне сложно, дорого и не факт, что будет выгодно. Пока нет действующих реакторов, в которых можно было бы это проверить. Некоторые физики предполагают, что подобные заявления — маркетинговый трюк для привлечения инвесторов, а не реальный путь промышленного производства золота.

( Читать дальше )

Bloomberg сообщает, что, по словам официального представителя Белого дома, президент Трамп, скорее всего, вскоре уволит главу ФРС Пауэлла.

CBS сообщила, что Трамп и лидеры Республиканской партии вчера поздно вечером обсуждали, следует ли ему уволить Пауэлла, и они согласились.

Доллар США резко снизился.

Кривая доходности становится круче: доходность 2-летних облигаций снизилась на 6,7 базисных пункта до 3,893% (снижение на 6,5 базисных пункта). Доходность 10-летних облигаций снизилась на 0,6 базисных пункта до 4,481%. Доходность 30-летних облигаций выросла на 3,5 базисных пункта до 5,05%.


Обновление: Трамп отверг желание уволить Пауэлла

Трамп: председатель ФРС Пауэлл опоздал, но он не собирается ничего делать

Председатель ФРС Пауэлл опоздал.
Он не собирается ничего предпринимать.
Он обеспокоен ремонтом.
Его совет не выполняет свою работу.

У нас будет шанс что-то изменить через 8 месяцев.
Мы не говорим об увольнении.

Кевин Хассетт — один из тех, кого мы рассматриваем на пост в ФРС.

( Читать дальше )

Трамп спросил лидеров Республиканской партии, следует ли ему уволить Пауэлла. Вызвав 
CBS сообщает:

Президент Трамп, выступая перед законодателями от Республиканской партии, заявил, что он должен уволить Пауэлла (главу ФРС).
Люди в комнате выразили одобрение (как обычно).

CBS добавляет:

Трамп обсуждает возможность такого шага — как публично, так и в частных разговорах, однако Белый дом пока официально не подготовил юридическое обоснование для увольнения.

Также сообщается, что некоторые члены Комитета по финансовым услугам Палаты представителей планируют встретиться с Пауэллом в среду вечером.
Некоторые из них хотят подчеркнуть независимость его должности.

Доллар упал. Золото выросло.



( Читать дальше )

Трамп :

• Очень недоволен Россией.

• Введу очень жёсткие тарифы через 50 дней, если не будет соглашения.

• Будут введены вторичные тарифы в 100% на Россию, если не будет достигнуто соглашение о прекращении войны.

• Сегодня заключена сделка на поставку оружия Украине.

• Они будут производить его сами, но оплачивать тоже будут они. (не знаю о чем он тут)

• Будут отправлены лучшие вооружения НАТО.

• Координировать будет НАТО.

• Торговля — хороший способ урегулировать войны.

• В Газе дела идут хорошо. Думаю, скоро будет результат.

• Украина хочет что-то предпринять.

• Вторичные тарифы будут болезненными.

• Война должна закончиться.

• Миллиарды в виде военной техники будут быстро распределены.

• Европейцы оплачивают сделку — «для нас это выгодно, бизнес есть бизнес».

---

Рютте :

• Это европейские страны берут на себя инициативу
• Это первая волна. Будут и другие.
• Поставки пойдут быстро
• Мы координируем действия с Вашингтоном

( Читать дальше )