Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Global Invest Fund на форуме
-
Татнефть — это немного, но это честная работа
Сильные результаты компании за III квартал▪️Выручка +28,3% (+28% к предыдущему кварталу при росте Себестоимости на 20%).
▪️Операционная Прибыль +42,5% (+81% кв/кв).
▪️Чистая Прибыль +151,5% (+3% кв/кв).Чистая денежная позиция продолжает расти. По результатам III квартала — 311 млрд руб. Учитываем и долгосрочные финансовые вложения.
🛢Чистая прибыль Татнефти
За 9 месяцев — 208,4 млрд руб.
За III квартал — 80,3 млрд руб.💰Дивиденды и их политика
Компания платит дивиденды 3 раза в год: за полугодие, III квартал и финальные годовые.
В 2023 уже выплатили два раза: 27,54 и 17,26 рублей.
В сумме за весь год можем увидеть дивы на уровне 70 рублей на акцию, что составит 11,6% дивдоходности.⭐️Мнение GIF
Отчет ориентирует на сильные результаты по сектору во 2 полугодии 2023 года, в котором у нас есть свои фавориты — Лукойл, Сургутнефтегаз и Башнефть.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сбер и рекордные результаты✨Сбер и рекордные результаты
Сбер отчитался о рекордной квартальной прибыли — 411,4 млрд. руб.
За 9 месяцев заработали 1148 млрд руб. чистой прибыли. Кажется, 4 квартал будет не таким сильным из-за спада кредитной активности.
⚡️ Но даже такой расклад дает свыше 1,5 трлн руб. чистой прибыли. 33 руб. дивидендами или 12,2% дивидендной доходности.
12,2%? Может лучше ОФЗ?
ОФЗ на горизонте двух лет дают доходность выше. Но у Сбера есть важное преимущество — половина прибыли остается в банке и идет на развитие бизнеса. Т.е. прибыль год от года будет только расти.
🔽К тому же ставка на горизонте пару лет, скорее всего, будет ниже.
Покупая облигации, вы получаете фиксированную доходность с минимальным риском. Но апсайд гораздо ниже, чем у Сбера с дивидендами 40 руб. через пару лет.
🔥Выбирая между ОФЗ и Сбером, Сбер лучше даже по текущим.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Укрепление рубля завершилось вместе с налоговым периодом?
Укрепление рубля завершилось вместе с налоговым периодом?
Рекордные налоги экспортёров привели к росту продажи валюты. Но, несмотря на это, закрепиться курсу доллара ниже ключевой поддержки, которая отмечена на графике красной линей — пока не удалось.
В оставшиеся два месяца будет усиливаться влияние нового закона по продаже валютной выручки, поэтому курс доллара все же может добить до 90 рублей.
Но помним, что правительство установило 90,1 рублей за доллар — необходимый курс для исполнения бюджета на следующий год. Поэтому сильно ниже пока не стоит ждать.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Рынок угля - отраслевой обзор
Экспорт угля остается ключевым направлением для угольной отрасли России. По итогам 2022 года за рубеж было поставлено больше половины добытого в стране угля. Российские угольщики из-за санкций Евросоюза вынуждены были искать новые рынки сбыта вместо наиболее маржинального и емкого европейского.
В этом обзоре посмотрим:
● как обстоит ситуация на мировых рынках отрасли;
● что происходит с угольным сектором, в России;
● как дела у публичных компаний из сектора.
Кратко
● Мировой рынок угля будет сокращаться, так как Китай и Индия могут выйти на самообеспечение.
● Российский экспорт на горизонте до 2050 г. не сможет восстановиться до уровня 2021–2022 гг. Ключевыми рынками для России будут Индия, Турция, и страны ЮВА.
● У двух главных российский компаний ситуация разная. Распадская вошла в новый экономический цикл без долга, нарастив производство. Однако до редомициляции материнской EVRAZ plc акционерам не стоит ждать дивидендов. В период дивидендной паузы менеджмент может вернуться на рынок M&A, поглотив более мелкие компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Рынок угля - отраслевой обзор
Экспорт угля остается ключевым направлением для угольной отрасли России. По итогам 2022 года за рубеж было поставлено больше половины добытого в стране угля. Российские угольщики из-за санкций Евросоюза вынуждены были искать новые рынки сбыта вместо наиболее маржинального и емкого европейского.
В этом обзоре посмотрим:
● как обстоит ситуация на мировых рынках отрасли;
● что происходит с угольным сектором, в России;
● как дела у публичных компаний из сектора.
Кратко
● Мировой рынок угля будет сокращаться, так как Китай и Индия могут выйти на самообеспечение.
● Российский экспорт на горизонте до 2050 г. не сможет восстановиться до уровня 2021–2022 гг. Ключевыми рынками для России будут Индия, Турция, и страны ЮВА.
● У двух главных российский компаний ситуация разная. Распадская вошла в новый экономический цикл без долга, нарастив производство. Однако до редомициляции материнской EVRAZ plc акционерам не стоит ждать дивидендов. В период дивидендной паузы менеджмент может вернуться на рынок M&A, поглотив более мелкие компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🩺 Мать и дитя — почему рождаемость снижается, а выручка растет?🩺 Мать и дитя — почему рождаемость снижается, а выручка растет?
💉Операционные показатели за III квартал🔹Амбулаторные посещения. Количество выросло на 9,3%. Наилучшая динамика в клиниках Москвы и Московской области.
🔹Средний чек увеличился приблизительно на 5%. Разница в 2 раза среднего чека между столицей и регионами сохраняется. Порог в LTM-формате превышен — 2 млн шт.
🔹Койко-дни. Общее количество снизилось на 11,5%. Средний чек в столице и регионах разнонаправленный. В Москве снизился на 13,8%, в регионах вырос 28,3%.
🔹ЭКО. Количество циклов выросло на 13,2%. Рост равнозначный между регионами и Москвой. Средний чек увеличился в регионах на 13,2%.
🔹Роды. Количество выросло на 16,5%. Рост среднего чека больше в регионах.
💵 Финансовые показатели.
Выручка выросла на 5,4%. Повлияло два фактора: нейтральные операционные результаты и небольшой рост среднего чека в Москве.
Региональные учреждения показывают повышение выручки. Финансовые результаты в Москве ушли в минус.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Яндекс — поисковик, который смог
📱 Яндекс — поисковик, который смогПоказатели лучше прогноза
🔹Рост по выручке на 53,8% г/г — до 204,8 млрд руб. Прогноз: 47% г/г и 195 млрд руб.
🔹EBITDA: рост на 32,6% г/г — 26,5 млрд руб. Прогноз: 31% г/г и 26 млрд руб.
📊Электронная коммерция
Выручка электронных сервисов опережает поисковой портал. Цифры для сравнения — 107,2 млрд против 90.4 млрд. Убыток по EBITDA сокращается. Общий оборот товаров вырос на 67%.
❤ Ядро компании
Поисковик сердце Яндекса. EBITDA за квартал превысила 47 млрд руб.
Плюс и развлекательные сервисы
EBITDA положительная второй квартал к ряду — 1 млрд руб.
📊Инвестиции в будущее
Прочие инициативы продолжают отнимать большую часть EBITDA (-17 млрд руб. по III кварталe). Компания рассчитывает на рост прибыли в будущем.
Новые сервисы:
🔹запустили YandexGPT 2 и интегрировали её в Алису.
🔹появились краткие пересказы видеороликовРазделение компании
Конкретной информации пока еще нет. Ждем решения совета директоров до конца года
⭐️Мнение GIF
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЛУКОЙЛ зажал дивиденды
⛽️ ЛУКОЙЛ зажал дивидендыЛукойл объявил дивиденды в размере 447 рублей. Меньше, чем консенсус-прогноз — 547 рублей.
❓Где деньги?
Думаем, что компания могла приберечь деньги на выкуп нерезов, либо заранее включила эту сумму в дивидендную базу.
⭐️Мнение GIF
Стоит ожидать, что дивиденд за 2 полугодие будет выше. Остается опция на выкуп и погашение акций иностранных инвесторов.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Самолет долетел до рекорда по выручке
Операционные и финансовые результаты за 9 месяцев крайне сильные на фоне выдачи ипотеки.🥇Новые рекорды
Ажиотажный спрос повлиял на рост цен реализации недвижимости. Итог — рекорд в продажах как в метрах, так и в рублях.
💲Финансовые показатели
Выручка за III квартал прибавила 52% в сравнении с прошлым годом. Чистая прибыль составила 10,3 млрд руб. — больше чем за весь 2021 год!
📊Планы продаж Самолета
🟠Выход на 1600 тыс. кв. м.
🟠Выручка — 300 млрд руб.
🟠EBITDA — 70 млрд по итогам года,Достижение планов, с учетом присоединения МИЦ — вполне реально.
Контракты и ипотека
Доля контрактов с ипотекой достигла 87%. Поэтому Самолет сильно зависит от ключевой ставки.
Напомним, что ЦБ неоднократно говорил, что видит перегрев на рынке недвижимости. С 1 января 2024 года первоначальный взнос вырастет до 30% (вместо привычных 10%).
🏠Что с рынком недвижимости?
🟠Прошедшие годы были удачными для девелоперов на фоне роста объемов продаж и цен на недвижимость.
🟠Главные спонсоры: низкие ставки и льготная ипотека.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
X5 Group — вне конкуренции
X5 Group — вне конкуренцииТемпы роста выручки компании выше чем у Магнита. В III квартале Х5 прибавила 22,9%. Основные причины: рост сопоставимых продаж (LFL) и торговой площади.
📊Инвест цифры
🟠EBITDA и прибыль вышли в соответствии с нашими ожиданиями. Прибыль компании в III квартале — 25,7 млрд.
🟠Чистый долг/EBITDA без аренды — ниже 1х.
🟠Чистый долг/EBITDA с арендой — 2,5х.
💰Что там с дивидендами?
Пока возможности их платить нет. Но компания активно сокращает долг и участвует в M&A.
💲Что купили новенького?
Сеть «Виктория» в Калининградской области. В периметр сделки входят 118 магазинов совокупной торговой площадью 92 тыс. кв. м.
X5 Group выходят на Дальний Восток. В планах открытие магазинов «Чижик» и «Пятерочка».
Чего ждет ГИФ?
Важно дождаться публикации «списка системно значимых компаний» от правительства. Если Х5 Group туда попадет, то компания должна будет конвертировать ГДР в акции.
Тогда она сможет платить дивиденды.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
М.Видео пытается выйти из сложной ситуации
Со слов менеджмента, обновленная бизнес-модель приносит успехи в росте объема оборота товаров.Восстановился спрос к продуктам компании, что позволило превысить объемы III квартала 2021 года — самого успешного для компании года.
❓Контроль — наше все
Эффективность логистики и контроль расходов могут позволить неплохо заработать на предстоящем сезоне покупок техники.
👆Из плюсов
Стабилизация поставок.
Расширение ассортимента.👇Из минусов
Ослабление рубля и рост ключевой ставки играют против компании.
Кредит наше спасение
Рост объемов потребительских кредитов в ожидание роста ставки поправили положение — средний чек вырос, что позволило увеличить объем продаж на 80%.
📊Инвест цифры
🟠EBITDA в III квартале 2023 выросла на 80%. Стоит помнить о низкой базе. Мобилизация ударила по результатам второй половины 2022 года.
🟠Ожидаем повышение EBITDA в IV квартале за счет пика продаж перед праздниками.
🟠Соотношение чистого долга к EBITDA опустилось ниже 5х. Компания нацелена на работу с долговой нагрузкой. В платежах по долгу изменений не ожидают — позитив для держателей облигаций.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Норникель: больше никеля, меньше палладияНорникель: больше никеля, меньше палладия
🔹 Производство никеля растет
За III квартал производство никеля выросло на 21% к предыдущему кварталу. ГМК распродает накопленные во II квартале запасы Заполярного филиала.
Результат относительно к прошлому году хуже — 54 тыс. тонн против 60 тыс. тонн. Нижняя граница прогноза на 2023 год.🔹 Рост производства меди
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🍅 Русагро получила рекордную выручку
Сельхоз сегмент показал существенный рост.На фоне ослабления рубля были проданы зерновые, залежавшиеся с начала года. Соя ждала своей очереди с 2022 г. Свою роль сыграл и хороший урожай свеклы.
🏭 Сахарное заводы заработали в июне-августе, что позволило больше произвести и продать сахара на фоне роста его цены и хорошего урожая свёклы.
🥩 Устранены последствия африканской чумы, повлиявшей на мясо. Напомним, что во время болезни производство снизилось на 7%, реализация на 5%.
Приобретение 50% акций НМЖК дало существенный прирост показателей.
🥛Производство и реализация потребительских жиров остались на прежнем уровне. Реализация Промышленных жиров и молочных продуктов снизилась.
За III квартал — рекордная выручка. Однако, +35% выглядит внушительно благодаря низкой базе и включения НЖМК в результаты отчета. Ждем восстановления цен и роста производства в мясе и в жирах.
⭐️Мнение GIF
Котировки выросли на 40% буквально за месяц. Операционный отчёт и «внушительный» рост выручки на фоне низкой базы 2022 г. говорит о том, что инвесторы переоценили компанию.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🚗💰CarMoney. Отличный задел на сильные итоги года
CarMoney операционно отчитался за 9 месяцев 2023. Первый в истории отчет за III кв. вышел ударным и сделал отличный задел на сильные итоги года!
Объем выдач займов приближается к 1 млрд руб. в квартал (несмотря на фактор сезонно слабого лета). А за 9 месяцев выдали займов почти на 3 млрд руб. — как за весь 2022 год!
Продолжили наращивать объем портфеля, который приближается к 5 млрд руб. (4,8 млрд руб. на конец сентября).
Отмечают рост среднего чека за счет роста стоимости авто — +5% и 903 тыс руб.
⭐️Мнение GIF
Котировки практически не отреагировали на публикацию операционного отчета, несмотря на хорошие результаты. В фокусе МСФО за 9 месяцев, который будет опубликован 20 ноября. После чего мы обновим нашу оценку справедливой стоимости компании.
Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 🔅Золото обновит исторический максимум?!
Котировки золота прибавили более 10% за пару недель. Хотя еще недавно снижались, находясь под давлением из-за роста доходности гособлигаций США. Причина — обострение на Ближнем Востоке.
🥲Без геополитики не обойтись
Это хороший пример того, как геополитика преобладает над экономическими факторами. Поэтому инвесторам на фондовом рынке приходится иметь компетенцию и в этой области, чтобы не потерять деньги. 24 февраля прошлого года в этом все убедились.
Телеграм GIF
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Транснефть ждут огромные дивиденды ?!Чистая прибыль за 9 месяцев по РСБУ — 190,55 млрд руб. против 45,3 млрд руб. годом ранее — рост в 4 раза!!!
⁉️Главный вопрос — отразится ли это на дивидендах?
Причина такого резкого роста кроется в статьях «прочие доходы» и «прочие расходы». Расшифровки Прочих доходов/расходов в квартальном РСБУ отсутствует.
Прочие расходы не относятся к операционной деятельности и включают в себя бумажную переоценку. В данном случае мы полагаем, что положительное влияние оказала переоценка в том числе пакета акций НМПТ.
☝️Важно помнить, что база для выплаты дивидендов — нормализованная чистая прибыль по МСФО.
Она не включает переоценку фин. вложений, курсовое сальдо и долей в прибыли контролируемых компаний.
‼️Поэтому на дивидендах это никак не отразится.
Ожидаем, что дивиденды по итогам года будут в районе около 20 тыс. руб. на акцию или 13% дивдоходности — немного, с учетом текущей ключевой ставки.
📈Но предстоящий сплит должен привлечь новых инвесторов в акции, что положительно скажется на котировках.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Лента: на пути к 1 трлн руб. выручки
Лента объявила, что приобрела одну из крупнейших сетей магазинов у дома в России под брендом Монетка.
Лента входит в быстрорастущий сегмент дискаунтеров.
Выручка Монетки составила 177,8 млрд руб. за 2022 год. В I полугодии 2023 года выручка компании выросла на 16,8%.
За счет покупки Монетки Лента нарастит выручку с ожидаемых 500 млрд руб. до 700 млрд руб.
Компания подтверждает планы нарастить выручку до 1 трлн руб. по итогам 2025 года.
На данный момент акции Ленты выглядят слабо по сравнению с X5 и Магнитом.
Однако, если менеджменту удастся добиться поставленной цели в 1 трлн руб., то по текущим акции Ленты могут стать интересной идей в секторе.
t.me/theglobalinvest
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
