В конкурсе «Когда развернется американский рынок» не участвую. Просто основываюсь на том, что в среднем с 2009 г. в бычьих фазах рынок вырастает на 30-35%, продолжительность около 40 торговых недель, предполагаю, что потолок текущего роста совсем близок. Кстати о потолках, 19 мая уже послезавтра, что там решили господа конгрессмены? 

Зашортил ВТБ в момент открытия по 4960, смотрел на вчерашнее падение в Лондоне на 2%, а оно воно как: уже более 1% вверх. По АДР отсечка дивидендная раньше наступает? Да и вроде вчера судя по графику не было в АДР ВТБ характерного дивидендного гэпа вниз… Просвятите, что там за чудеса?

Интересная зависимость последнее время вырисовывется на рынке США: чем выше оказываются американские индексы, тем ниже уровень потребительского благополучия населения. Среднестатистическое домохозяйство в США размещает на рынке ценных бумаг до 70% своих активов, следовательно, рост рынка должен создавать повышенную доходную базу. Вкупе с низкой инфляцией, заметным улучшением рынка труда и низкими кредитными ставками уровень доверия и оптимизма домохозяйств, очевидно, должен бы расти. Однако если взглянуть на Consumer Confidence Index^®   от Conference Board, то ситуация выглядит обратной: на максимуме рынка в 2007 г. значения индекса достигало 95, сейчас лишь 68. Выходят, американцы вовсе так оптимистично оценивают ситуацию внутри страны?
Весьма интересно, что (см. например http://www.marketwatch.com/story/dows-back-on-top-but-are-you-2013-03-05) согласно различным исследованиям средняя доходность пенсионных счетов заметно уступает доходности Индекса Доу Джонс в последние годы. Несмотря на постоянный растущий тренд, американцы в 19 из 24 последних месяцев выводили из ПИФов денег больше, чем заводили. Следовательно, рост им просто не достался, поэтому вряд ли уровень доходов в ближайшем будущем будем получит поддержку. А на ним и уровень расходов. 

( Читать дальше )

ПОсле закрытия европейских площадок Блумберг пишет: «Stoxx 600 rises for 11th month in  kongest streak since 1997». 

Посмотрел, в общем-то вырос не сказать что намного, в %% за этот период времени +15,29%  (хотя для объёмного индекса-как никак а 600 компаний — такая доходность вполне неплохая).

Вопрос, как водится, лежит в другой плоскости: а всё ли так закономерно, что стоимость 600 крупнейших компаний Европы на рынке непрерывно растет 11 месяцев подряд, не взирая на прущую вверх безработицу, повторную рецессию, уже как год пребывающие на уровнях 46 PMI, отрицательные темпы роста промпроизводства, удручающие розничные продажи, дефициты бюджетов и соотношения долг/ввп, значительно превышающие уровни 1997г.?? Не это ли называется таким красивым и уже подзабытым с 2008 года словом «мульный пузырь»?

Понятно, что всякие количественные смягчения и низкая инфляция — это вода на мельницу фондовых быков, но, опять же, суммарно положительных факторов в Европе значительно меньше, чем отрицательных.

Кстати, ещё вопрос. Каким самообладанием и уверенностью располагают европейские управляющие фондов и трейдеры, если они способны высиживать такие ралли на фоне крайне сомнительных макроэкономических показателей, политических дрязг, социальных волнений и проч.?? Или, более вероятно, это азиатское и ближневосточное бабло, которое прёт на рынок и может в будущем выступить тем самым пушечным мясом??

В интересное время живем, в общем...
 

Открытый интерес в RIM3 после вечернего клиринга сократился с 950000 до 800000. Что это? Закрытие на экспирации?? Локально отпадались?

Неделю назад, когда рынок в понедельник упал на 3% на решении Еврогруппы, брокеры и прочие крупные участники рынка побежали хеджировать оставшиеся лонги в акциях шортом в РТС, там, если не ошибаюсь, за 1 день бэквардация на 800 пунктов увеличилась. Сейчас же начали распродавать именно бумаги (Никель, ВТБ, Сбер обновляют минимумы). Поскольку физики вновь мыслят всякими там «двойными днами» (а динамика прироста лонгов в РТС в последние дни говорит именно об этом) и ждут ...-го отскока, поэтому, как мне представляется, сначала свозят эти лонги на маржин и только потом сможем более-менее спокойно и прогнозируемо подрасти. Давайте вспомнии май прошлого года: тогда ситуация была точь-в-точь: Европа и США только-только начали распродаваться, а наш любимый РТС уже 20000 от хая сделал. Но это не помешало за первые 10 дней мая упастьна страшенные 6%. Повторюсь, мне кажется, что сейчас будет тоже самое.

Проблема с отображением вариационки в квике, в частности, по контракту GZM3 — либо вообще не пересчитывается, либо со значительной задержкой (десятки минут) и в другую сторону (вместо профита убыток показывает). У кого-нибудь есть такие проблемы? Квик от Тройки Диалог

к 22.00 наторговали уже 37 млрд руб. в контракте на индекс ртс, это очень большой объём. Вся проторговка идет в рамках 1000 пунктов, считаю, что это набор лонга.

В продолжение поста http://smart-lab.ru/blog/103614.php

Серебро двинулось в предполагаемом направлении, лично я исхожу из мнения что это вызвано двумя причинами: 1) чисто технически картина благоволила к покупкам и закрытию шортов; 2) мне кажется, что сейчас кратковременно мировые фонды вновь играют в тему «драгметаллы-защитный актив». Исходя из этого жду аргентум где-нибудь вблизи 30 долларов, а если секвестр случится, то и выше. С другой стороны, допускаю, что рынок сначала вновь сбегает к 28 и только после этого вернётся на 30 

Сегодня после открытия США поймал себя на внутреннем ощущении, что если они положительный гэп закроют и отторгуются в ноль или даже в минус, то на этом нужно покупать наш рынок, а если закроют день в приличном плюсе, то лучше не высовываться из шортов. Сейчас ещё раз взвесил и закрыл шорт в Сбере. ВОт вопрос, во что играть отскок?