комментарии Олег Кузьмичев на форуме

Башнефть отчитался за 3 квартал по МСФО: дивидендов хватит на мёд
Башнефть отчиталась за 3 квартал по МСФО — первая из нефтяников! Башкортостан молодцы

Неделю назад пост:  Башнефть достигла цели мозговика за полтора месяца или +22% уже в кармане, но что будет дальше?

Отчет лучше ожиданий (но в целом в рамках моего оптимистичного прогноза)

Квартальная прибыль сопоставима с полугодовой, третий квартал ЛУЧШИЙ в истории для российских нефтяников — гипотеза подтвердилась.



В прибыли нет переоценок, все заработано честным трудном (демпфер, девальвация, немого выросшие цены на нефть в $)


Авто-репост. Читать в блоге >>>

АЛРОСА и отчет за 3 квартал по РСБУ: ковбойская идея в силе или возможно возвращение к 100 рублям за акцию через 2-3 года?

АЛРОСА выпустила отчет по РСБУ за 3-й квартал, акции долгое время пикируют вниз (уже стоили 65 рублей)



Напоминаю свою серию постов по Алросе — самому удалось заработать пару месяцев назад, покупал спекулятивно по 65-67 и продал по 80р. В дивдиендную отсечку рекомендовал не входить, хотя инвестиционные рекомендации мы не даем.

smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=ALRS

За акциями интересно наблюдать, может ли падший ангел возвродиться как феникс? По крайней мере результаты в 3 квартале впечатляют:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Башнефть достигла цели мозговика за полтора месяца или +22% уже в кармане, но что будет дальше?
Башнефть — интересная региональная нефтегазовая компания, отмечали ее хорошие форвардные результаты полтора месяца назад

Разбор Бизнеса: Башнефть: башкирский нефтяной мед со скидкой, дебиторкой в Роснефти и маржой безопасности

Разбор последних данных Росстата: Башнефть по данным Росстата порадует акционеров — ждем отчетности за 3-й квартал

Графически выглядело следующим образом:



Но давайте посмотрим, что будет дальше?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть: всю сверхприбыль от переработки на дивиденды?
Татнефть рекомендует рекордную выплату за 3-й квартал 2023 года — 35,2 рубля на 1 акцию (5,1% див доходность)



Квартальный Дивиденд вырос в 5 раз относительно прошлого года.

Я был скромнее и ждал более высокий дивиденд за 4-й квартал, а за 3-й классические 50% от чистой прибыли по РСБУ.

См пост: Татнефть без сверхприбыли в 3 квартале исходя из отчетности по РСБУ — где деньги от ТАНЕКО?



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот: отчет за 3 квартал или танкеры сбавляют ход
Совкомфлот, как и обещал, отчитался за 3-й квартал 20 ноября 2023 года. Сюрпризов было немного, как всегда отличная прибыль




Сравним с прошлыми кварталами и годовыми данными прошлых лет (в 2023 году новая эра совкомфлота, когда он за 1 квартал зарабатывает столько же, сколько и за год)


В долларах какого-то супер результата не видно



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, а кто обанкротил Петропавловск, если не Струков? Забавляют подобные статейки. Ангажированная попытка обелить руководителей, ...

Dannip, Масловский, ГПБ, СД ЮГК. У них же блок пакет был и все. По факту доказательства то есть?

Южуралзолото: народное IPO или лучше постоять в стороне с куском золота?

Большинство аналитиков, инвесторов и инвест домов уже написали свое мнение про Южуралзолото (ЮГК). 

Общее мнение предполагаю следующее: оценка недешевая, но если готовы держать несколько лет то будет интересно + есть опция “разгона” акций для SPO через 9-12 месяцев (в целом эти планы не скрываются и понятны, компания будет пытаться повторить кейс Астры или Самолета).

Собрал целевые цены инвест домов тут:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот: скромный дивиденд за первое полугодие, но первый промежуточный!
Совкомфлот сегодня (неожиданно для всех) рекомендовал дивиденд в 6,32 р на 1 акцию (5% ДД) за 6 месяцев 2023 года (хотя оформили как за 9 месяцев)


При этом если посчитать 50% от скорр прибыли на акцию дивиденды в теории должны составлять 8,75 р на 1 акцию



Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС: отчетность за 3 квартал и ничего интересного
МТС выпустил отчет за 3 квартал, традиционно актив неинтересен и недешев — относительно высокому ценообразованию помогает только высокие дивиденды, которые платят «в долг».

История постов про МТС тут: smart-lab.ru/allpremium/?ticker%5B%5D=MTSS

Традиционно выкладываем основные диаграммы

Квартальная чистая прибыль опустилась ниже 10 млрд рублей (при том, что на годовой дивиденд в 34 рубля надо собрать 70 млрд руб)


Рост выручки стоит отметить в 3 квартале (+16% к 3 кварталу 2022), но в операционную прибыль это не переводится. Там стагнация и даже падение год к году (ведь надо учитывать инфляцию!)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа: отчетность за 3 квартал 2023 или девальвация не помогла пациенту выйти из кризиса
Сегежа отчиталась за 3-й квартал 2023 года — многие ждали «выныривания» компании из операционного убытка, но этого не случилось.

У нас в мозговике «любви» к этому эмитенту не сложилось: Сегежа — покупаем дешевый российский лес или не всё так просто?


В целом с плохого 2 квартала ничего не изменилось, поэтому большую часть комментариев возьму со своего поста 3-х месячной давности (обновить графики разве что стоит): Сегежа: очередной плохой квартал — впереди банкротство или дивиденды?


Начинаем традиционно с операционных показателей:

В основной продукции (пиломатериалы) производственный рекорд! Это позитивная новость.



В производстве бумаги снижение (остальные сегменты не рассматриваю из-за их ничтожного влияния на результаты группы)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа - девальвация не помогла

Сегежа — стабильность, признак мастерства. Главное улыбаться на публику и говорить, что «через квартал все будет классно».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромнефть: дивиденды за 9 месяцев выше консенсуса!
Газпромнефть рекомендовал дивиденды за 9 месяцев — 82,94 рубля на 1 акцию!



Напоминаю, что консенсус всех аналитиков и брокеров был 55 рублей.

Я два дня назад предположил. что будет 70+ руб

Дивидендная интрига в Газпромнефти — сколько денег выплатит Дюков убыточному газовому бизнесу в виде Газпрома?

Выплатили на 13 рублей больше! Два варианта.

👉 Либо прибыль на акцию в 3 квартале составила 95 рублей на 1 акцию (47,5 руб выплатили на дивиденды) — тогда надо срочно брать акции Башнефти/Роснефти/ЛУКОЙЛа (там будет сопоставимый дивиденд)

👉 Либо подняли payout с 50% от прибыли по МСФО

У меня ответа пока нет — ждем отчетности по МСФО.

В любом случае поздравляем акционеров одной из сильнейших нефтегазовых компаний в России. Ну и основного акционера в виде Газпрома — 380 млрд рублей дивидендов будут не лишними в текущей ситуации!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивидендная интрига в Газпромнефти - сколько Дюков выплатит денег убыточному газовому бизнесу в виде Газпрома?

Завтра Газпромнефть выложит решение рекомендацию по дивидендам за 9 месяцев. Ранее в обзоре отчета Газпромнефти по МСФО за 6 месяцев писал:

Газпромнефть и отчет за 1 полугодие 2023 года: с финансами полный порядок 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НМТП - отчет по РСБУ за 3 квартал выдал больше вопросов, чем ответов, в фокусе приватизация, но оценка уже справедливая?

НМТП отчитался по РСБУ — данные не показывают полной финансовой картины крупнейшего портового оператора России, но какие-то выводы сделать позволяет

Капитализация порта сейчас — 240 млрд рублей

Операционная прибыль “ядра” НМТП — порта в Новороссийске видна на графике. И это при девальвации доллара (такое ощущение, что тарифы перестали быть долларовыми?)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Башнефть по данным Росстата порадует акционеров - ждем отчетности за 3-й квартал
Башнефть — одна из немногих забытых инвесторами компаний, хотя компания вероятно выплатит рекордные дивиденды за 2023 год. Акции, кстати, расторговались и имеют рекордные объемы



Многим казалось, что рекордный дивиденд в 200р за 2022 год невоспроизводим, но за 2023 год лично я жду больше 250 рублей, писал об этом тут в посте-разборе:

Башнефть: башкирский нефтяной мед со скидкой, дебиторкой в Роснефти и маржой безопасности 

Вышли свежие данные из Росстата, которые подтверждают гипотезу — ежемесячная выручка у Башнефти сейчас находится на рекордных показателях

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГМК Норникель прервал дивидендную паузу или что видно из отчета по РСБУ?

ГМК Норникель на днях собрался и решил выплатить 915 рублей дивидендов за 9 месяце. Маленькая победа миноритариев и РУСАЛа, которые заждались дивидендов и не видели их уже больше 1 года?

Больших дивидендов за вторую половину года ждать не приходится — введена новая экспортная пошлина, а цены на металлы все еще дешевы (никель, медь, палладий в долларах только падают)

Главный комментарий менеджмента:

“При этом хочу отметить что в следующем году нас ожидают новые вызовы, как в расходной (растущая инфляция и введение экспортных пошлин), так и в доходной (капитальный ремонт печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе и сложная конъюнктура на товарных рынках) частях бюджета. В этих обстоятельствах поддержание финансовой устойчивости останется для нас несомненным приоритетом”

Помимо этого компания сделает дробление акций, нынче модная тема для розничных инвесторов (хотя на оценку компании, как бизнеса это естественно не влияет). Опять же — сплит Транснефти мне понятен (не у всех есть лишние 150 тысяч рублей в виде 10% от своего инвест счета), а вот на 1 акцию ГМК Норникель (16 тысяч рублей) наверно найдет каждый… (если не нашли. наверно на бирже делать нечего).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СПб биржа - объемы торгов отскочили после сентябрьских минимумов, но есть один маленький SDN нюанс

СПб биржа в операционных показателях сделала небольшой разворот в октябре перед предсмертной конвульсией))


Ноябрь, кстати, может быть и неплохим по объемам (если откроют торги на след неделе — все начнут массово продавать), но вот декабрь будет мрак… Рисков уже все наелись, а санкции СДН ставят вопрос о существовании компании в общем и целом (но может все и обойдется).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Татнефть без сверхприбыли в 3 квартале исходя из отчетности по РСБУ - где деньги от ТАНЕКО?

Татнефть опубликовала РСБУ за 3 квартал — быстро посмотрим, что там внутри пока ждем отчет по МСФО

Выручка растет (из-за роста цен на нефть и ослабление рубля), но чистая прибыль сопоставима с прошлым кварталом — где деньги?)



На самом деле надо смотреть операционную прибыль — тут фактически рекорд + надо учитывать, что РСБУ Татнефти это апстрим (добыча нефти), 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Олег Кузьмичев, вот это достойный ответ, говорящий о многом.

Heinrich Baur, согласен, ведь спорить с Гейнрихами, которые жрут кал на форумах — себе дороже!) Особенно когда чучелу-нонейму поза давит

Олег Кузьмичев, по магниту:

1-й пункт: довод про «далеко не факт» никак статистически не оцифровывается и применяется, по желанию, где-уго...

Heinrich Baur, гей нрихам с идиотскими пунктами не отвечаю, сорри. Рынок порешает.