РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный вечерний обзор за 17.06.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8631/?utm_source=smartlab&utm_campaign=daily

Рублевый индекс Мосбиржи упал на 0,12%, до 3825,1 пункта, долларовый индекс РТС — на 0,7%, до 1667,3 пункта.

Лидеры падения- ГК «Эталон» (-2,8%), акции «Норникеля» (-2,57%), Polymetal (-2,27%), банка «Санкт-Петербург» (-1,99%), расписки HeadHunter Group (-1,83%), а также акции «Фосагро» (-1,7%), ММК (-1,45%), расписки TCS Group Holding, в которую входит «Тинькофф банк» (-1,31%), акции «Русала» (-1,26%) и «Северстали» (-1,25%).

Лидеры роста- акции «Лукойла» (2,26%), расписки Х5 (1,99%), акции Московской биржи (1,85%), «Новатэка» (1,46%), расписки Mail.Ru (1,33%), акции НМТП (1,07%) и обыкновенные акции «Мечела» (1,05%).

Цены российский промпроизводителей в мае 2021 года предварительно выросли на 2,3% в месячном выражении, сообщает Росстат.

По сравнению с декабрем 2020 года они подскочили на целых 16,5% (в мае 2020 года по сравнению с апрелем 2020 года снизились на 2,8%, а по сравнению с декабрем 2019 года – на 10,5%).

( Читать дальше )

Не смотря на значительную трансформацию инвесткейса Газпрома с переходом на новую дивидендную политику в 2020 году, его акции, хоть и были переоценены, но по-прежнему торгуются с дисконтом к российскому рынку. На сегодняшний день Газпром предлагает дивидендную доходность около 11 % в ближайшие 2 года, с потенциалом роста в дальнейшем, поэтому мы рекомендуем акцию к покупке.
Не смотря сложность структуры и разнообразие бизнесов, входящих в группу Газпром, цены и объемы экспорта в дальнее зарубежье являются ключевыми и наиболее волатильными факторами, определяющими финансовый результат, и соответственно, доходность для инвесторов.
Благодаря целому ряду причин (погодному, постковидному восстановлению экономической активности, и низком уровне предложения СПГ со стороны США) цены на газ в Европе, главном рынке для Газпрома, находятся у рекордных уровней. На сегодняшний день боле 80% экспортных продаж газа привязаны к контрактам TTF на европейском хабе, а контракт с Турцией имеет привязку к нефти, цены на которую так же стремительно растут.

( Читать дальше )

⚡️ГИГАНТСКИЙ ПРОФИЦИТ ЛИКВИДНОСТИ ОБУСЛАВЛИВАЕТ НИЗКИЕ ДОХОДНОСТИ ПО UST И СОХРАНЯЕТ АППЕТИТ К РИСКУ

Сложившаяся в последнее время привела к довольно своеобразным рыночным дисбалансам — масштабное QE, которое осуществляет ФРС, привело к тому, что в июне вся кривая money market (ставки денежного рынка в USD (SOFR) на разные сроки — overnight, 1m, 3m, 6m, 1y) ушла ниже верхней границы ставки Fed Funds Rate, т.е. ниже 0.25%. Такого никогда не было раньше в этой фазе цикла. Это означает, что денежно-кредитные условия (ДКУ) являются сейчас экстремально мягкими. У банков — гигантский объём свободной ликвидности, которую они вынуждены размещать сейчас на счетах ФРС. Именно это, по-видимому, и объясняет необычное на фоне рекордной инфляции движение UST.

⚡️ПОДОБНЫЕ СВЕРХМЯГКИЕ ДКУ МОГУТ СТАТЬ ПРИЧИНОЙ НОВОЙ ВОЛНЫ АГРЕССИВНОЙ ПОКУПКИ РИСКА.

Объём ликвидности, которые банки размещают в Федрезерве через сделки обратного РЕПО резко растет. Масштабное непрекращающееся QE привело к тому, что банкам уже некуда девать деньги. Как результат, они довольно существенно нарастили объемы размещаемых у регулятора средств, по состоянию на вчера общая сумма составила $584 млрд, и это – максимум за последние годы.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Российский рынок акций упал во вторник по основным биржевым индексам на фоне ухудшившейся конъюнктуры фондовых площадок США. Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов вторника упал на 0,98% — до 3822,4 пункта, долларовый индекс РТС — на 1,31%, до 1665,31 пункта
Лидеры падения- бумаги «Фосагро» (-3,2%), «ВСМПО-Ависма» (-2,7%), «Яндекса» (-2,5%), «Аэрофлота» (-2,1%), «Газпрома» (-2,1%).
Лидеры роста- акции «Сургутнефтегаза» (+2,8%), ТМК (+0,8%), Мосбиржи (+0,7%), «М.Видео» (+0,6%).
К евро рубль теряет около 0,3%, котировки — вблизи 87,64.
Ранее же рубль отметился на сессионных максимумах, 71,73 за доллар и 87,02 за евро.
Владимир Путин и Джо Байден в среду должны встретиться в Швейцарии, и участники локальных рынков питают надежды на позитивные сигналы, однако Кремль не ждет конкретных договоренностей, хотя и надеется на полезность переговоров с учетом сложных двусторонних отношений.
РАЗВИТЫЕ РЫНКИ
Акции США упали во вторник на фоне обработки инвесторами последних экономических данных и пов преддверии ключевого объявлению Федеральной резервной системы по ставкам и налогово-бюджетной политике в среду.

( Читать дальше )

В середине XIX века в России на биржах были заработаны большие капиталы. В следующее десятилетие начали создаваться коммерческие банки, среди учредителей которых оказались активные биржевые игроки.

Таким путем был создан Сибирский Торговый банк в 1872 году. Одним из его учредителей был известный собственник «Лензолота» Г.Е. Гинцбург, имевший долю еще в девяти российских банках. Отношение к золотодобыче имели также 3 учредителя Сибирского Торгового банка – полковник В.И. Асташев, коллежский советник Н.Д. Бенардаки, городской голова Екатеринбурга М.А. Нуров. Еще двое учредителей было из неожиданно разбогатевших генералов – П.П. Дурново и П.А. Шувалов, впоследствии проявившие интерес к золотодобыче.

Основной (складочный) капитал Сибирского Торгового банка был определен в размере 2,4 млн руб., разделенного на 9600 акций по 250 руб.

Несмотря на то что (как следует из названия) основные интересы банка были сосредоточены в Сибири, 8 из 12 членов совета банка проживали постоянно в Санкт-Петербурге. Действовало два отделения совета – в Санкт-Петербурге и в Екатеринбурге. А правление располагалось в Екатеринбурге, и первым председателем правления был городской голова М.А. Нуров.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК


К 14:55 мск индекс МосБиржи растет на 0,5% — до 3845,08 пунктов, индекс РТС укрепляется на 0,7% — до 1688,69 пунктов.


Как и ожидалось, на фоне сильного роста инфляции – 6% по итогам мая – Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 0,5п.п. — до 5,5% годовых. Таким образом, российский регулятор вернул ставку на уровень апреля-июня 2020 года.


Растут сегодня днем и бумаги TCS (+4,3%), «Мечела» (ап+3%), «РусАгро» (+2%), HeadHunter (+1,8%), Х5 (+1,5%), «Группы ПИК» (+1,5%), «Распадской» (+1,1%), «Энел Россия» (+1,2%).


В минус ушли акции «Транснефти» (ап-2,4%), «Роснефти» (-0,8%), «Группы ЛСР» (-0,7%), «АЛРОСА» (-0,7%), MAIL.RU (-0,7%), «РУСАЛа» (-0,5%), «Сбербанка» (-0,4%), «Башнефти» (ао-0,4%).


РАЗВИТЫЕ РЫНКИ


В четверг акции выросли после того, как данные показали еще один скачок потребительских цен и продолжающееся восстановление на рынке труда по мере выхода экономики из пандемии Covid-19.


Индекс S&P 500 установил новый рекорд закрытия, поднявшись на 19,63 пункта, или 0,5%, до 4239,18. Индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 19,10 пункта, или 0,1%, до 34466,24.

( Читать дальше )

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов снизился на 0,41% — до 3827,71 пункта, долларовый индекс РТС вырос на 0,17%, до 1677,36 пункта.

В лидерах падения – акции «ПИКа» (-2,64%), «Новатэка» (-2,35%), расписки «Руссагро» (-1,57%), акции «ВТБ» (-1,21%), Petropavlovsk (-1,2%), а также обыкновенные акции «Россетей» (-1,13%), акции ТМК (-1,1%) и «Аэрофлота» (-1,03%).

В лидерах роста – префы «Транснефти» (2,9%), ММК (1,89%), «Распадской» (1,72%), «Северстали» (1,7%) и акции «ВСМПО-Ависма» (1,11%).

Рубль окреп на 71,99 рубля, курс евро – на 52 копейки, до 87,57 рубля до 71,99 рубля

РАЗВИТЫЕ РЫНКИ

Акции США выросли в четверг после того, как данные показали еще один скачок потребительских цен и продолжающееся восстановление на рынке труда по мере выхода экономики из пандемии Covid-19.

S&P 500 поднялся на 0,6%, что позволило ему установить новый рекорд закрытия. Индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 0,5%, а технологический Nasdaq Composite вырос на 0,7%. Все три индикатора в среду немного снизились.

По сообщению Министерства труда, потребительские цены в мае выросли на 5% по сравнению с годом ранее, что стало самым высоким уровнем инфляции за почти 13 лет. Инвесторы стремятся определить, исчезнет ли ускорение или окажется долговременным, что может побудить Федеральный резерв свернуть усилия по стимулированию экономики.

( Читать дальше )

Проблемы с цепочкой поставок и удивительно быстрое восстановление спроса на товары после локдауна привели к нехватке всех видов ресурсов.

На рынок пиломатериалов, пластиков и полупроводников обрушился настоящий шторм. При быстром восстановлении спроса и сокращении предложения после первой волны пандемии отдельные события могут иметь значительный волновой эффект. В мае потребительская инфляция увеличилась с 0,4% до 0,7% в м/м.

Дефицит возник в нескольких секторах, что вызвало сбой в промышленном производстве.

Во многих отраслях промышленности Еврозоны сейчас наблюдается значительная нехватка оборудования. Индекс экономических настроений Еврозоны находится на самом высоком уровне с момента появления индикатора в 1985 г., когда 22,8% предприятий указали на нехватку оборудования как на ключевой фактор, ограничивающий производство.

Полную аналитическую статью читайте на сайте:

www.ccb.ru/services/analytics/blog/tematicheskie-obzory/defitsit-oborudovaniya-evrope-grozit-povyshenie-tsen//?utm_source=facebook&utm_campaign=analytics&utm_content=09-06-21

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Читать полный вечерний обзор за 08.06.2021
www.ccb.ru/services/analytics/review/8597/?utm_source=facebook&utm_campaign=daily

Рублевый индекс Мосбиржи к закрытию основных торгов снизился на 0,39%, до 3807,43 пункта, долларовый индекс РТС поднялся на 0,21%, до 1656,46 пункта.

Разнонаправленное движение рынков обусловлено хеджированием позиций перед заседанием ЦБ.

ТМК отчитались о падении EBITDA по МСФО в прошлом квартале на 41% по сравнению с тем же периодом прошлого года — до 8,59 миллиарда рублей.

Лидеры падения- акции ТГК-2 (-2,04%), ЛСР (-1,68%), расписки TCS Group Holding, в которую входит «Тинькофф банк» (-1,57%), акции «Северстали» (-1,47%), «Распадской» (-1,44%), а также акции «Детского мира» (-1,39%), «Газпром нефти» (-1,28%) и Polymetal (-1,26%).

Лидеры роста- акции «Лензолота» (+4,2%), акции ОАК (+4,01%), компании «Энел Россия» (+2,11%), «Алросы» (+1,86%), ВТБ (+1,79%), а также обыкновенные акции «Мечела» (+1,44%), акции «Русала» (+1,26%), префы «Транснефти» (+0,97%), расписки «Эталона» (+0,8%) и Mail.ru (+0,66%).

( Читать дальше )

🔶 ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК
⚡️ ЦИФРЫ ПО РЫНКУ ТРУДА ПОКА НЕ ПОЗВОЛЯЮТ ГОВОРИТЬ О ПРЕЖДЕВРЕМЕННОМ УЖЕСТОЧНИИ ДКП

Подробный обзор за неделю читайте в нашем информационном портале: www.ccb.ru/services/analytics/review/8594/?utm_source=facebook&utm_campaign=weekly
⠀
Статистика по рынку труда США за май носит принципиально важный характер для понимания рыночных тенденций. Здесь представлены цифры по частному сектору. Мы считаем эти цифры более важными, т.к. именно частный сектор является лучшим флюгером экономической ситуации в рыночной экономике.
⠀
Мы видим, что после слабых цифр апреля в мае скорость создания новых рабочих мест возросла, но не так быстро, как ожидал рынок. Цифры оказались ниже прогнозов, и это вызвало всплеск оптимизма в рискованных активах. Логика в том, что пока рынок труда не восстановится, ФРС, как она убеждает рынок, не перейдёт к сворачиванию QE и повышению ставки.
⠀
Пока в частном секторе восстановлено лишь 64.4% рабочих мест, потерянных в марте-апреле 2020г. Умеренный масштаб восстановления выглядит странно, учитывая, что экономика уже в 3-м кв вернётся на докризисный уровень. Мы полагаем, что восстановление рабочих мест в ускорится, и инфляционные страхи вновь вернутся. Но это будет потом…

( Читать дальше )