Легендны, привет! 👋

Звучит как парадокс: страна, которая буквально плавает в нефти и умудрилась в 2025 году нарастить доходы от экспорта до рекордных $65-70 млрд, может “встать” из-за дефицита обычного бензина, ведь воевать на сырой нефти не получится, в бак её не зальешь. 

Давайте посмотрим, почему иранский “запас прочности” тает быстрее, чем кажется на первый взгляд, и как Вашингтон нащупал (возможно) ту самую болевую точку.

📊 Математика дефицита: когда 120 < 197

Долгое время Иран успешно играл в “кошки-мышки” с санкциями. Даже при морской блокаде Тегеран гнал в Китай по 2.4–2.8 млн баррелей в сутки через “серые” танкеры с выключенными транспондерами и перевалку в море у берегов Малайзии. Деньги крутятся в Азии, мимо всех западных радаров. Схема — огонь. Но внутри страны назрела системная проблема: НПЗ не справляются.

📌 Мирное время: производим 120 млн литров бензина — потребляем 134 млн. Дефицит в 14 млн литров закрывали импортом.

( Читать дальше )

 
Легенды, привет! 👋

Недавно, Банк Франции провернул изящную операцию под кодовым названием “пора домой”. Если коротко: французы окончательно забрали своё золото из Нью-Йорка. Но сделали это не просто на баржах через океан, а через хитрый апгрейд.

👀 Что произошло?

У Франции в подвалах ФРС в Нью-Йорке лежало 129 тонн золота. Это были старые, “нестандартные” слитки, которые не очень-то любят на современных рынках. Вместо того чтобы нанимать охрану, грузить тонны металла на корабли и переживать за сохранность (и чистоту слитков, к которым в США давно есть вопросы), Париж поступил умнее:

🔽 Продали старое золото прямо в Нью-Йорке (с июля 2025 по январь 2026).
🔼 Купили новенькие слитки стандарта LBMA (лондонский стандарт качества).
✅ Разместили их уже у себя — в Париже.

💰 Профит: не только суверенитет, но и гора налички

Самое красивое в этой истории — тайминг. Продажа совпала с историческими пиками цен на золото. В итоге Банк Франции зафиксировал 12,8 млрд евро прибыли.

( Читать дальше )

Легенды привет! 👋

Эта неделя — гремучая смесь из дивидендных отсечек, отчетов “тяжеловесов” за 1 квартал и уникального момента, когда вся страна на шашлыках, а биржа работает.

Ловите дайджест основных событий с 27 апреля по 3 мая.

✏️ Главные события по дням

📅 27.04 (Понедельник, сегодня) — День “Яндексового” гэпа и алкогольных надежд

📌 Яндекс ($YDEX): Дата отсечки (110 руб.). С утра ловим дивгэп. Смотрим затем на скорость выкупа — индикатор силы IT-сектора.

📌 HeadHunter ($HEAD): ГОСА. В повестке — распределение прибыли.

📌 Novabev Group ($BELU): Заседание СД по дивидендам за 2025 год.

🗓 28.04 (Вторник) — “Супервторник”: От Озона до Татнефти

Самый плотный день недели:

📌 Яндекс: Сразу после отсечки выкатывают финансовые результаты за 1 кв. 2026 и проводят звонок с менеджментом.

📌 OZON ($OZON): Финансовые результаты за 1 кв. 2026. Смотрим на темпы роста оборота (GMV) — сможет ли маркетплейс удержать темп?

📌 Татнефть ($TATN): СД по финальным дивидендам за 2025 год.

📌 Henderson ($HNFG): День инвестора. Слушаем про планы нашего ритейл-модника.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Прошедшие дни стали настоящим испытанием на прочность для нервов и стратегий. Рынок лихорадит от геополитики, но мы продолжаем придерживаться своих рассуждений, опираясь на цифры, а не на эмоции.

✅ Газ: Отработка на 5+

Начнем с приятного. Наш шорт по газу реализовался идеально! Как мы и предполагали, покупателям просто не дали выйти по более высоким ценам — они оказались “зажаты” в текущем контракте. ОИ в очередной раз доказал: против него идти бесполезно.

👀 Что делаем: Постепенно забираем профит. Прибыль нужно фиксировать, чтобы не отдать её рынку на фоне внезапного новостного шума.

🛢 Нефть: Инсайды, Трамп и “тонкий” рынок

С “черным золотом” ситуация гораздо сложнее. Новости последних дней — это просто какой-то сюр...

🤡 Вы только вдумайтесь: в очередной раз неизвестные трейдеры ставят $430 млн на падение за 15 минут до поста Трампа! Контролировать такой информационный шум и манипуляции практически невозможно.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Побывали на дне инвестора у “Промомеда” и похоже компания тихо, но быстро захватывает рынок “уколов стройности” и попутно забирает себе всё, до чего может дотянуться — от онкологии до лекарств для котиков. Давайте посмотрим, стоит ли запрыгивать в этот поезд.

🚀 Головокружительные цифры: Рост х6 к рынку

Цифры отчета выглядят весьма и весьма оптимистично:

📌 Выручка: 37,6 млрд руб. (+75,2% г/г), когда весь фармрынок РФ вырос на 11,6%. Компания растет в 6 раз быстрее рынка, что смахивает на агрессивный захват доли.
📌 EBITDA: 15,3 млрд руб. (+86% г/г) с отличной рентабельностью в 41% (+3 п.п.), а когда бизнес масштабируется с сохранением, и уж тем более ростом, маржи — это признак качественной операционки.
📌 Чистая прибыль: 7,2 млрд руб. (+149% г/г). Имеем рост в 2,5 раза, похоже на закос под “историю роста”
📌 Валовая прибыль: 25,4 млрд руб. (+79% г/г) с приятной маржой 68%.

🔥 Главные драйверы: Диабет, Онкология и “Новые горизонты”

( Читать дальше )

Представь: ты листаешь скринер акций и видишь компанию, которая выглядит просто нереально дешевой.

Мультипликатор P/E (цена/прибыль) ниже плинтуса, P/B (цена/капитал) вообще смешной, а дивдоходность обещает золотые горы.

Казалось бы — надо брать! Но проходит год, два, три… акция не растет, а падает еще ниже. Прибыль тает, дивиденды отменяют. Поздравляю, ты попал в Value Trap!

‼️ Value Trap — это ситуация, когда акция кажется недооцененной (дешевой), но на самом деле она стоит именно столько, сколько должна, потому что бизнес компании находится в упадке или стагнации.

⚠️6 признаков ловушки:

❌«Призрак прошлого»
Акция упала на 60% и кажется дешевой относительно цен прошлых лет. Но если компания за это время потеряла ключевые рынки сбыта или технологии, её прошлая цена — это просто цифра из учебника истории, которая больше не имеет значения.

❌ Пик цикла
Сырьевики часто выглядят супер-привлекательно на пике цен на нефть/сталь/газ. Рынок знает, что завтра цены упадут, и прибыль превратится в убыток, поэтому не дает за акцию высокую цену сегодня.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Входим в новую неделю апреля на повестке которой настоящий винегрет: на одной чаше весов у нас исторические дивиденды Яндекса, на другой — финальный босс в лице ЦБ. Пока одни компании балуют нас дивидендами и отчетами, а Т-Банк обживается в новой “народной” цене после сплита, весь рынок затаил дыхание перед пятничным вердиктом Эльвиры Сахипзадовны.

Ловите дайджест основных событий с 24 по 26 апреля.

✏️ Главные события по дням

🗓 20.04 (Понедельник, сегодня) — День отчетов и “народного” Т-Банка

📌 Т-Технологии ($T): Первая полноценная неделя торгов после сплита, а также отсечка под собрание акционеров — важная формальность для долгосрочников.

📌 Промомед ($PRMD): Публикация МСФО за 2025 год. Биотех на марше, смотрим на чистую прибыль и долговую нагрузку.

📌 ЦМТ ($WTCM / $WTCMP): Закрытие реестра по дивидендам (0,96 руб.). Стабильная классика для тех, кто любит “копеечку” в портфель.

🗓 21.04 (Вторник) — Стальной пульс и День инвестора

📌 Северсталь ($CHMF): Публикация операционных и финансовых результатов за I кв. 2026 года. Это важнейший индикатор: если сталевары чувствуют себя ок при ставке 15%, значит, внутренний спрос еще жив.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Разбираем текущий замес по газу и нефти. Пятница обещает быть интересной, а ”пружина” в газе сжимается всё сильнее.

⏳ Газ: Игра на опережение

Газ сейчас выглядит откровенно перепроданным. Вчера наш индикатор подсветил смену фазы на 15-минутке и переход в растущую стадию — это был первый звоночек к локальному отскоку. Сейчас цена неуверенно, но топчется у локальных максимумов.

⚠️ Важный момент: в ОИ видны (хоть и скромные) признаки разгрузки позиций. Фундаментал начинает шептать, что цена должна быть выше, но её пока придавливают геополитика и мощные продавцы. По истории мы знаем: такие “сжатые” ситуации в газе часто заканчиваются резким выстрелом в обратку.

🔷 Ближайшая цель по отскоку: 2.76

🔍 Нефть и “премия выходного дня”

С нефтью ситуация тоньше. Короткие позиции сейчас — затея рискованная (хотя появляются новости об открытии Ормуза и «в моменте» нефть нехило так «пролили»). Рынок (и по нефти, и по газу) мог начать закладывать риск-премию выходного дня, однако буквально в одночасье, «sentiment» рынка по нефти сменился. Помним: любой чих в новостной ленте за субботу-воскресенье может кардинально перевернуть ситуацию.

( Читать дальше )

Легенды, привет! 👋

Пока мир следит за сводками с фронтов и дипломатическими перепалками вокруг Ирана, в тени остается главный экономический итог: США окончательно превратились из “мирового полицейского” в “мирового энергетического арендодателя”.

📣 Если в 1990-м Буш-старший вводил войска в залив, чтобы “защитить мировой порядок и свободный доступ к нефти”, то Трамп в 2026-м рубит сплеча: “Иран закрыл Ормузский пролив? Это ваши проблемы. У нас нефти завались, плывите и покупайте у нас”.

👑 Почему эта война — золотая жила для США?

📌 Цифры не врут. Война бьет по всем, но по-разному. Citi посчитали: ВВП еврозоны из-за конфликта просядет на 0,4%, а США — всего на 0,1%. Разница в том, что Америка теперь — чистый экспортер.

📌 Прощай, Голливуд — привет, СПГ. Мы привыкли считать символом влияния США кино, айфоны или кукурузу. Забудьте. Сегодня экспорт американского сжиженного газа (СПГ) приносит больше денег, чем соя и кукуруза вместе взятые, и вдвое больше, чем весь экспорт Голливуда. Танкер с газом — вот современная «мягкая сила».

( Читать дальше )

Легенды, еще раз привет! 👋

🗓 Подводим итоги: эта неделя у нас прошла под знаменем коротких позиций. Пока рынок штормило, мы придерживались своей тактики — работы против мнения большинства.

✅ Что в итоге?

Именно этот подход позволил нам заметно восполнить доходность в стратегиях. В очередной раз убеждаемся: когда толпа верит в одно, истина часто лежит в противоположной стороне.

📊 Смотрим в будущее (аналитика по ОИ).

Судя по Открытому интересу, “погружение” в нефти и газе ещё не закончилось. Глобальный тренд пока смотрит вниз, хотя без локальных отскоков не обойдется. Особенно это касается нефти — на фоне бесконечных геополитических игр США она сейчас максимально волатильна. Такие прыжки вверх-вниз — нормальная история для текущего момента, но нас они не сбивают с толку.

🤓 Наш план действий.

Мы остаёмся верны медвежьему сценарию. Дальнейшие шаги в рамках стратегий будем строить от продаж. Суету не наводим. Спокойно ждём “вкусные” уровни для входа и будем открывать новые короткие позиции.

( Читать дальше )