комментарии Алексей на форуме

Посчитал качество управления фондами - прослезился

Всем привет!

Решил покопаться в данных и отчетности фондов и сравнить, что же выгодней, инвестировать через фонды или собрать самому диверсифицированный портфель акций.

Спойлер — все оказалось довольно грустно

Немного теории

Почему инвестирование через фонды может оказаться выгодней, чем собирать аналогичный портфель из отдельных акций — фонды не платят налоги на дивиденды (в отличие от физлиц), а если вы держите их больше 3 лет, то можно избавиться от всех налогов вообще.

Минус — за управление фондом с вас взимают комиссию (обычно порядка 0,7-1% в год). Теоретически можно посчитать, когда инвестирование через фонды становится выгодней: если принять среднюю див.доходность индекса Мосбиржи в 9%, то налоги на дивы составят: 9%х0,13=1,17% и если комиссии меньше этой суммы, то выгодней вкладывать через фонд, а если нет, то самостоятельно.

Какие у нас есть варианты

Комментарий — в этой статье рассматриваются только фонды на индекс Мосбиржи

У нас есть 3 популярных фонда на индекс:

SBMX от Сбера, комиссия 1% в год

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сколько может стоить Норникель после урезания дивидендов?

Всем привет!

Прогнозы — дело неблагодарное, но навеяно комментариями в духе:

«Сейчас там обрежут дивы, он подешевеет до 5 тыс., я его наберу, пусть в 2023 и 2024 может и не получу дивов практически, зато зафиксирую себе шикарную доходность на будущее».

Господа (и дамы?) — это так не работает. Как минимум по причине, что слишком много «нужных людей» имеет доступ к критически важной информации намного раньше нас.

   

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Манипуляции при объявлении дивидендов Газпрома

Всем доброго дня!

Долгосрочным инвесторам эта статья вряд ли будет полезна, но узнать про работу спекулянтов, думаю, многим будет интересно. Как уже всем известно, вчера состоялось заседание совета директоров Газпрома, где рекомендовали огромные дивы в 52 рубля.

И в этот момент произошла очень интересная манипуляция с ценой. Даже если не брать в расчет инсайдеров, которые знали заранее и закупились, тут можно было очень хорошо заработать, если иметь много денег. И кто-то заработал. А многие потеряли...

Для начала взгляните на график

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о перспективах фондов Финeкса

Всем доброго дня!

Вчера почитал свои пoтери, слегка прослезился (всего оказалось замoрожено по самой скромной оценке 2,126 млн. рyб.), решил немного подумать о том, когда по ним можно ожидать каких-то изменений.

Статья в основном для тех, кто понимает механику работы таких фондов (именно ETF, а не отечeственныx БПИФов). Если не понимаете, то подготовил небольшой ликбез по тому, как учитываются активы фонда и как обеспечивается формирование спрaведливой цены, хотя объема обычной статьи на это совершенно недостаточно. Если понимаете, то листайте сразу в конец.

Ликбез

Для понимания возникших проблем с фондами, надо осознать 2 группы факторов, которые препятствуют организации торгов ими: нарушен учет активов и нарушена возможность движения капитала через грaницу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Теория зaговора про поставку гaза за рубли и кубышку Сургутнефтегаза

Всем доброго дня!

Я тут внезапно осознал, что пoставка газа за рубли и дoлларовая кубышка Сургута могут быть взаимосвязаны между собой. 

  

Дисклеймер — не стоит это воспринимать слишком серьезно, я тут хорошо накатил и вся эта теория это только плод воображения моего разгоряченного aлкoголем разума. Но кто знает, возможно в ней есть здравое зерно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финекс наконец-то выпустил фонд на разивающиеся рынки

Всем привет!
Финекс наконец-то сделал то, что от него ждали тысячи инвесторов, которым важна диверсификация по странам — выпустил фонд на развивающиеся рынки! Причем сделал это весьма по умному — из всех развивающихся стран исключили Китай и Индию (на Индию тоже выпускают фонд) для того, чтобы инвесторы сами могли отрегулировать долю этих стран в портфеле. Лично от меня вот прям респект и уважуха плюс огромное человеческое спасибо — это вот прям именно то, что мне не хватало!

Какой состав фонда

Немножко погрузился в описание даже не фонда, а индекса, за которым он следует, там вообще все весьма интересно устроено:

• взяли индекс на развивающиеся страны;
• минусанули оттуда Китай, Индию и все страны Ближнего Востока (это собственно, в основном Саудовская Аравия);
• ограничили долю каждой страны величиной в 15% (фактически может быть немного больше, так как между балансировками рынки естественно растут неравномерно)

Вот, что получилось в итоге:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роль недвижимости в портфеле инвестора
Всем привет!

Сегодня попробую разобрать такую неоднозначную тему, как недвижка — стоит ли добавлять ее в свой портфель. Нет, речь не идет о том, чтобы купить (или взять в ипотеку) инвестиционную однушку и сдавать ее квартирантам. Я уже попробовал этот путь и убедился — рантье я быть точно не хочу. Получать денежки каждый месяц, конечно, здорово, но вот платить коммуналку, решать проблемы с потекшими трубами, менять счетчики, выслушивать нытье квартирантов о том, что у них не денег — не очень приятно. И вишенка на торте — пришлось еще регистрировать в квартире иностранных граждан (мигрантам сдать проще). В общем — это точно не моё, хотя кому-то, возможно, зайдет норм. Результаты получились в итоге относительно неплохие, кому интересно, но повторять точно не стану.

Поэтому сейчас речь о «бумажной недвижимости»

Вложиться в бумажную недвижимость можно несколькими путями:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые фонды Тинькова - часть 2. Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития

Всем привет!

Продолжаю разбирать только что вышедшие на рынок фонды от Тинькова. Как я уже писал ранее, Тиньков зарегистрировал правила новых 10 биржевых фондов и 3 из них уже можно купить.

В первой части темы разбирался фонд Тинькофф Индекс Кибербезопасности

Сейчас рассмотрим следующий — Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития

Я процитирую немного из официального проспекта фонда:

В состав фонда вошли акции 50 компаний-лидеров ESG-рейтинга Sustainalytics. Все они лучшие в своих отраслях по соответствию стандартам социальной ответственности, корпоративного управления и заботы об окружающей среде, а также имеют положительный операционный денежный поток по международным стандартам финансовой отчетности по итогам как минимум пяти последних лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые фонды Тинькова - часть 2. Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития

Всем привет!

Продолжаю разбирать только что вышедшие на рынок фонды от Тинькова. Как я уже писал ранее, Тиньков зарегистрировал правила новых 10 биржевых фондов и 3 из них уже можно купить.

В первой части темы разбирался фонд Тинькофф Индекс Кибербезопасности

Сейчас рассмотрим следующий — Тинькофф Индекс лидеров устойчивого развития

Я процитирую немного из официального проспекта фонда:

В состав фонда вошли акции 50 компаний-лидеров ESG-рейтинга Sustainalytics. Все они лучшие в своих отраслях по соответствию стандартам социальной ответственности, корпоративного управления и заботы об окружающей среде, а также имеют положительный операционный денежный поток по международным стандартам финансовой отчетности по итогам как минимум пяти последних лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые фонды Тинькова - часть 1. Тинькофф Индекс Кибербезопасности

Всем привет!

Недавно писал, что индустрия биржевых фондов в России сейчас переживает бурный рост, в частности только Тиньков запускает 10 новых фондов, и вот 3 из них уже начали торговаться на бирже.

Разберем один из них: Тинькофф Индекс Кибербезопасности

В состав фонда входят акции компаний из отрасли кибербезопасности, состав фонда выглядит вот так:

  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собрать индекс самому из отдельных акций vs. купить фонд

В следующем году надо будет закрыть ИИС, избавлюсь от всякой ерунды, набранной в портфель, освободится довольно крупная (для меня) сумма денег, которую надо будет вложить. И так как там в основном российские акции, вкладываться надо будет тоже в российские. Покупать точно буду компании из индекса Мосбиржи, а не второй и третий эшелон (хватит с меня).

Никак не могу принять окончательное решение, как же лучше сделать, у каждого варианта есть свои плюсы и минусы:

Аргументы за сбор из отдельных акций

1. Можно исключить из портфеля явный шлак, который есть в индексе.

2. Нет комиссий фондов, а они довольно значительны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Большой обзор доступных биржевых фондов - часть 1. Состояние рынка.

Всем привет! С удивлением обнаружил, что достаточно большое количество людей покупает фонды (даже неважно, какие активы у них внутри) ориентируясь именно на бренд управляющей компании (и она часто входит в единую группу с брокером и банком).

Я сам не практикую такую подход и стараюсь диверсифицироваться как по странам, так и по управляющим компаниям и брокерам, но ввиду интереса к этой теме подготовил обзор доступных фондов (имеются ввиду БПИФ и ETF) именно в разрезе управляющих компаний.

Для начала немного статистики

По активам под управлением сложилась такая ситуация:

Finex — 88,68 млрд. руб.

Сбер — 74,29 млрд. руб.

ВТБ — 21,07 млрд. руб.

Тиньков — 30,36 млрд. руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Большой обзор доступных биржевых фондов - часть 1. Состояние рынка.

Всем привет! С удивлением обнаружил, что достаточно большое количество людей покупает фонды (даже неважно, какие активы у них внутри) ориентируясь именно на бренд управляющей компании (и она часто входит в единую группу с брокером и банком).

Я сам не практикую такую подход и стараюсь диверсифицироваться как по странам, так и по управляющим компаниям и брокерам, но ввиду интереса к этой теме подготовил обзор доступных фондов (имеются ввиду БПИФ и ETF) именно в разрезе управляющих компаний.

Для начала немного статистики

По активам под управлением сложилась такая ситуация:

Finex — 88,68 млрд. руб.

Сбер — 74,29 млрд. руб.

ВТБ — 21,07 млрд. руб.

Тиньков — 30,36 млрд. руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Альфа-капитал окончательно потерял берега

Всем привет!

Сижу на работе, пью чай, читаю новости: Альфа-капитал запустил новый квантовый фонд, у меня сразу возник когнитивный диссонанс — что это? Где альфа, фонды и где кванты (понятно, что это отсылка к хэдж-фонду Quantum Джорджа Сороса, но до него Альфе как до Луны).

Читаю дальше, нашел описание фонда "… используются методики Quantitative analysis с широким применением математических и численных методов...", ладно, убрал лапшу с ушей, про себя сказал спасибо, что хотя бы тех.анализ не используете))

Далее идет фраза: целью фонда является обеспечение соответствие «S&P 500® Equal Weight Index», да это ж тот же самый, обычный SP500, только веса компаний в нем распределены не пропорционально рыночной капитализации, а просто в равных долях. На него и ETF на Западе есть, первый, который попался на глаза Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (RSP), существует аж с 2003 года с комиссией в 0,2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Открытие опять жульничает по мелочи

Всем привет, мой «любимый» банк продолжает «радовать» — Открытие по-прежнему жульничает недоговаривает об условиях обслуживания.

   Скрин с сайта Открытия

У меня правда статус не Плюс, а Премиум, там еще +0,5%, но остальное все тоже самое.

Покупал я тут ЖД билеты в командировку своим подчиненным, чин по чину, все оплатил на сайте РЖД через Google Pay, сумма довольно-таки приличная. Решил проверить, какой же кэшбек мне начислили — а там все по минимуму.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Update к сравнению фондов на акции компаний США

Всем привет! Недавно делал сравнение доступных простому инвестору фондов на акции компаний США, которые можно купить на Мосбирже.

Если вкратце — формально самым выгодным оказался фонд VTBA от ВТБ, но у него качество управления оказалось не очень, поэтому в итоге он оказался в отстающей группе, а самым выгодным с большим отрывом оказался FXUS от Финекса.

Сам разбор фондов здесь.

Но теперь надо к этому обзору добавить обновление, так как на Мосбирже появился новый фонд на широкий рынок США от Райффайзена - RCUS.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жадность банкиров из Открытия не знает границ

Всем привет! Открытие сегодня меня заставило широко открыть глаза от удивления. Я считаю, что я сам достаточно жадный человек, который считает каждую копейку и тщательно растит внутреннего еврея, но вынужден признать, что менеджмент Открытия с легкостью меня заткнул за пояс.

Сегодня с утра читаю новости — вижу — Открытие запускает 5 новых БПИФов, в том числе и на региональные рынки (они так и называются — Акции Европы, Акции Азии), отлично думаю, это именно то, что надо, именно то, чего не хватает на нашем рынке БПИФов и ETF, сразу появится много новых идей, как разнообразить и улучшить свой портфель. Дай посмотрю условия.

И тут ожидания жестоко разбились о реальность

Точнее о жадность управляющих Открывашки.

Итак, вкратце условия (вышло 5 новых БПИФов, но описываю только 2, остальные повторяют имеющиеся на рынке предложения, только условия у Открытия похуже).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мысли по нашим любимым металлургам

Всем привет, решил немножко поразмыслить по их будущему (применительно к нашей основной троице черных металлургов — Северсталь, НЛМК, ММК, все остальное (Норникель, Мечел, ВСМПО), хоть и близкое направление бизнеса, но отличается).

Что мы имеем сейчас

• металлурги за год выросли на 50-100%
• они платят жирные дивиденды (10+ % в год)
• стали любимы большим количеством инвесторов самого разного калибра))  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей, может и стали любимы, но по откровениям Мосбиржи НЛМК в портфеле частных инвесторов не видно. Но там есть Аэрофлот))

Расим Касимов, Аэрофлот это да, вне конкуренции))

Алексей,«пролетайте с папирами Аэрофлота»

Интересно он когда нибудь взлетит?

Сергей Хорошавин, не знаю, я его не держу и держать не собираюсь))

Мысли по нашим любимым металлургам

Всем привет, решил немножко поразмыслить по их будущему (применительно к нашей основной троице черных металлургов — Северсталь, НЛМК, ММК, все остальное (Норникель, Мечел, ВСМПО), хоть и близкое направление бизнеса, но отличается).

Что мы имеем сейчас

• металлурги за год выросли на 50-100%
• они платят жирные дивиденды (10+ % в год)
• стали любимы большим количеством инвесторов самого разного калибра))  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей, может и стали любимы, но по откровениям Мосбиржи НЛМК в портфеле частных инвесторов не видно. Но там есть Аэрофлот))

Расим Касимов, Аэрофлот это да, вне конкуренции))

Мысли по нашим любимым металлургам

Всем привет, решил немножко поразмыслить по их будущему (применительно к нашей основной троице черных металлургов — Северсталь, НЛМК, ММК, все остальное (Норникель, Мечел, ВСМПО), хоть и близкое направление бизнеса, но отличается).

Что мы имеем сейчас

• металлурги за год выросли на 50-100%
• они платят жирные дивиденды (10+ % в год)
• стали любимы большим количеством инвесторов самого разного калибра))  

Авто-репост. Читать в блоге >>>