Вопрос американских трежерис.

Что меня беспокоит, рост гос долга США за 2 года вырос 79% ВВП до 102% ВВП и продолжает расти. Такого стремительно роста гос долга США никогда не было за всю историю, и в этом году гос долг превысил ВВП. Подобное было только сразу после Второй мировой войны, в 1946-м, — 106%. Ну там война была серьезная.  То есть сейчас экономика США в состоянии как будто после Второй Мировой войны. и байден начал говорить про выделение еще 3 триллонов на поддержку, и это еще увеличит гос долг. у РФ госдолг в районе 40% ВВП.

Гос долг США составляет 28 триллионов долларов (пока писал долг вырос на квартиру в Майми).  Трежерис много видов и на разные сроки, но итоговая процентная ставка всегда ниже 10-летних трежерис. Посчитаем некое среднее значение условно 1,3% ежегодные обязательства государства США. Итого стоимость обслуживания текущего долга от 350 млрд долларов. Если ставки повысятся (а с окончанием кризиса так и будет, ожидания экономического роста и усиления инфляции тут решающие факторы), чистые процентные выплаты относительно ВВП увеличатся с нынешних 1,3% до 3,9%. Обслуживание текущего долга будет требовать 1 триллиона долларов на оплату долга, при самом не благоприятном сценарии для США. Рост инфляции будут сдерживать, но госдолге более 102% от ВВП, ничего у них не получиться, об этом надо было думать Трампу когда гос долг был в районе 74% к ВВП, или при Бараке Обаме когда долг были ниже 70% ВВП.  

Вообще вы скажите Япония гос долг более 200% от ВВП. Япония странная страна.

Бочка нефти Юралс — 4780р. средняя цена 4600р, текущий курс доллара немного завышен. Поправка на геополитические риски сократилась до 3,2р. При вводе последних санкции поправка была 5р, до ввода санкции (на ожиданиях санкции) поправка была 1,5р. Сейчас как раз по середине. Главные будущие события: ЦБ изменит ставку или нет и на сколько, Почему вчера был такой рост нефти? вчера была экспирация опциона WTI. Сегодня был откат после вчерашнего опциона по нефти, хедж фонды США выкупили нефть WTI специально под месячный опцион. 27 апреля намечено закрытие месячного опциона по Brent. а уже на следующий день — 28 апреля — собрание ОПЕК+. Короче 26-28 апреля в этого понедельника с нефтью Brent может происходить всякая дичь. Вполне возможно что хедж фонды США опять погонят нефть на рост под экспирацию опциона. Готовим попкорн, будет интересно.

Да с ОФЗ всё порядке, про РЕПО в 1,5 триллиона рублей выделенных в феврале я уже писал раз 10. Вообще банки пока не успели их потратить и имеется большой резерв для организации устойчивости ОФЗ. Сильного падания ОФЗ не жду. В общем пока жду информацию что со ставкой, от этого и ОФЗ будет шагать.

( Читать дальше )

Тут мне приснилось, что Беларусь присоединяют к России, на правах полной автономии.

Вот думаю сон вещий или нет? это сонный бред.

А так я вообще не против, и только за. Беларусь давно для нас братская республика. Я вот постоянно покупаю белорусские товары и доволен их качеством, вот после присоединения Беларусь к РФ, в Беларусь может снизиться качество продуктов, так как в РФ качество Гостов и ТУ может запороть продукцию белорусских производителей. 

Лукошенко объявит всеобщий белорусский референдум о присоединении к РФ?

Миру — мир! Белоруссам пламенный привет! Желаю чтобы в республике Беларусь жители не старели,  жили долго и счастливо, чтобы белорусы всегда были самые умные, да чтобы всё было пучком. Да и колорадский жук — это зло, не дружите с колорадским жуком, они всю картошку попортит.

написал какой то бред выше, можете даже не пробовать читать. 

Бюджет 2021 сверстан при цене на нефть 3313р. Бюджет РФ 2021 — при пессимистическом сценарии я закладываю среднюю цену Urals на уровне $52 за баррель при среднегодовом курсе доллара 73 руб./$. Это позволит Минфину получить около 800 млрд руб. дополнительных доходов, а дефицит бюджета составит 1,9 трлн руб., или 1,7% ВВП. Средняя стоимости бочки нефти Юралс за текущий год более 4600р и продолжает расти. Плановый дефицит бюджета 2021 года — 2,7 триллиона рублей (когда закладывали и утверждали в 2020 году). Каждые +100р к средней по нефти Юралс прибавляют в бюджет около 160 млрд рублей доп дохода (важно именно за год!). На текущий момент средняя превышает значение закладываемое в бюджет на 1300р/100=13*160=2,08 триллиона рублей  доп дохода в бюджет. То есть бюджет при текущих ценах весь год, сможет снизить дефицит бюджета с 2,7 триллиона до 0,6 триллиона, и это только налогах и пошлинах продажу заграницу сырой нефти. А есть еще нефтепродукты, золото, серебро, платина, палладий, медь и прочее, совершенно очевидно, что бюджет в этом 2021 году будет сильно профицитным. То есть будет реально много лишних доп рублей не запланированных экономикой РФ в 2020 году.

Итого ожидают от выступления президента чего то особенного, так как Бюджет 2021 в большом профиците, и есть много «незапланированных» рублей в бюджете, которые нужно будет куда то пристроить. В обращении президента жду информацию куда будут пристраивать «неожиданные» рубли.

Выступление Президента перед федеральным собранием 21 апреля. Переговоры Путин-Байден намечены на 22-23 апреля в рамках переговоров по климату. Ждем новостей 21-23 апреля, так как повестка которая будет обозначена там может всё изменить в курсе доллара. а это уже совсем скоро. Так же оплата НДПИ до 26 апреля, выручка по нефти будет рекордной, НДПИ будет впечатляющим. Жду возвращения на 73р к концу апреля. Так как санкции по ОФЗ были отыграны в феврале 2021, когда Минфин выпустил РЭПО на 1,5 триллиона рублей для выкупа ОФЗ для всех не резидентов, в случае их быстрого убегания, именно тогда разогналась инфляция в РФ до 5%. Так как санкции были отыграны еще в феврале, думаю начнем укрепляться, как только чуть-чуть пыль уляжется после паники, которая еще пока не закончилась, но уже пыль опускается, и когда опуститься 21-23 апреля, будет ясен расклад, куда идти курсу. Если Байден, например, назовет нашего Президента убийцей публично, то доллар улетит в небеса, если пожмут руки и будут давить лыбу, и говорить о взаимовыгодном сотрудничестве, то рубль пойдет на укрепление.

( Читать дальше )

В Чикаго проходят массовые протесты из-за убийства полицейскими толи китайца, толи филипинца. Шествие из десятков тысяч человек, губернатор Чикаго обвинила полицейских ждем в Чикаго, новый Портленд. В Портленде БЛМ сожгли крупный магазин Эпл, магазин захотел открыться и в первый день магазин закидали коктейлями Молотова и подожгли все выходы. БЛМ (Жизни Черных Важны) были против открытия данного магазина. То что происходит сейчас в США нельзя назвать железной стабильностью, если некоторые очаги в некоторых городах, где происходит какой трэш или как минимум «управляемый» бардак. БЛМ поддерживали Байдена и Байден на них опирался в ходе недавних выборов, сейчас когда у власти только Байден, и Трампа и на горизонте не видно, раскачегаренные БЛМ не успокаиваются и продолжаю гнуть свою линию, это не добавляет порядка и стабильности в США. С такими успехами в США может начаться гражданская война в стиле белые против чёрных и это уже не прикол. Но пока ситуация под полным контролем в США, но зародыши в будущую нестабильность в США сажаются именно сейчас. Думаю, когда вырастут текущие подростки в США мы увидим гражданскую войну в стиле Донбасса. Для длительных инвестиции в экономику США это новый вызов и новый риск, которого раньше не было.

Индийские аналитики считают, что нефть будет продолжать расти и к лету может вернуться к 70 долларам, и бьют в набат, так как являются топ потребителем, и не смотря на то, что нефти к лету страны ОПЕК+ будут добывать на +2 млн баррелей в сутки больше, но спрос должен расти еще сильнее. Так же отмечается постепенное снижение добычи нефти в США, в эту неделю — 0,1 млн баррелей в сутки. Если нефть будет расти, будет укрепляться рубль, независимо от геополитики, так как геополитика как негативный фактор уже отыграл по полной. Сейчас на возможные санкции рынок уже отреагировал сильнее чем в момент присоединения Крыма и ввода реальных санкций, а ведь тогда санкции ввели, и реакция рынка была слабее, сейчас санкции не ввели, а рынок среагировал, как будто РФ присоединила еще 1,2 Крыма, конечно понятно, что санкции бывают разные, и те что могут быть введены сейчас, могут быть жестче, чем были после присоединения Крыма. Сейчас США ссориться ни с кем нельзя, у них сейчас для собственной экономики точка бифуркации, и сейчас США надо вести политику более деликатно, пока не пройдет кризисное время. А вот когда смена власти пройдет, и Байден проведет свои реформы, вероятность проблем для России вырастает в разы. Но для США надо утвердить военный бюджет который может составить более 780 млрд долларов, для этого надо создать картинку врага-агрессора («пикчу» для простых американцев). Ситуация в Украиной идеальное поднятие пыли из-за ничего, для получения такой нужной фоновой поддержки для того чтобы простые американцы и сомневающиеся сенаторы согласились утвердили военный бюджет США. Как только примут военный бюджет США агрессивная информационная поддержка уйдет. Чтобы понимать когда укрепиться рубль, достаточно узнать когда планируют утверждать военный бюджет 2021 в США, это и будет точкой бифуркации для курса рубля, если снизят военный бюджет США, то рубль может даже сильно укрепиться, если увеличат, может просесть еще. Почему могут уменьшить военный бюджет США? Эти 780 мдрд долларов могут присмотреть другие группы лоббирующие другие федеральные программы, например, увеличение субсидирования медицинской страховки нуждающихся американцев, в этот заинтересованные крупные медицинские сети США.

Курс доллара ходит туда-сюда. Но стоимость бочки нефти Юралс 4690р, весь день курс доллара четко ходит по нефти с ценой 4650-4750р за бочку. Имеется четкий коридор 4650-4850, который держат уже 2 месяц. Курс доллара перестал быть не зависимым от нефти. Сегодня курс доллара четко работает по курсу нефти Юралс, сами посчитайте. ориентируетесь на 4700р за бочку +-50р Нефть вверх — доллар шорт, нефть вниз — рубль шорт. будет ли курс доллара 80р, да, если цена на нефть Юралс опустится до 58,5 долларов за баррель. Восстановиться ли рубль до 70р, да если нефть Юралс поднимется до 67,3. А вот куда нефть Юралс пойдет я не знаю. Следите за ценой нефти Юралс, и будет точно знать куда пойдет курс доллара.

Вообще доллар у нас растет на негативных новостях для доллара. Доллар США сошел с недавних максимумов, и одновременно с этим снизилась доходность казначейских облигаций после того, как президент Джо Байден заявил о своем намерении повысить в среднесрочной перспективе корпоративный подоходный налог до 28%, чтобы помочь профинансировать планы расходов на инфраструктуру на сумму около $2,25 трлн. Доходность компаний должна снизиться.

Налоговые планы Байдена также включают увеличение ставки налога, применяемой к иностранным доходам, с 10% до 21%, что непропорционально сильно ударит по некоторым крупнейшим компаниям США, таким как Applе и др. Как я понимаю налог на доходы с акциями США увеличили до 21%, теперь владение акциями США для резидентов РФ стало менее выгодным. Сейчас некоторые россияне начнут сливать акции США и начнут убегать в акции РФ, благо курс доллара сейчас высокий и выходить из акции США сейчас выгодно, пока выгодно. НО, важное замечание, данные нововведения должны утвердить в сенате, чтобы они вступили в действие. Плюсы: теперь 21% целиком пойдет в бюджет США. и не надо платить 3% в налоговую РФ, по принципу 13% (РФ)-10% (США)=3% (в налоговую РФ). Минусы: налог на дивиденды увеличивается до 21%, налог на профит купли-продажи теперь 21%. Как сильно рухнет доллар? на сколько ниже 68?