Статья написана в партнерстве с каналом Американо

Заинтересовался акциями IBM.

IBM — один из крупнейших мировых поставщиков программного обеспечения.
Рыночная капитализация = $106 млрд.
Форвардный P/E=10.

За последние полгода цена акций упала на 23% и дошла до многолетнего уровня поддержки (см. картинку вверху).
Из-за падения цены акций дивидендная доходность увеличилась до 5,5% годовых.
Это очень хорошая доходность для таких крупных американских компаний.
Например, средняя дивидендная доходность индекса S&P500 около 1,3%.

В СМИ сейчас активно пиарится новый генеральный директор компании Арвинда Кришна.
Некоторые аналитики верят, что новый директор сделает из IBM новый Microsoft.

Меня в IBM заинтересовало подразделение IBM Research. Оно разрабатывает технологии квантового вычисления. Это очень хайповая тема. Я уже писал об этом секторе.

( Читать дальше )

Продолжаю тему интересных фарм-компаний.
Меня в последнее время заинтересовал этот сектор своей волатильностью и потенциальной прибылью.





Centessa Pharmaceuticals Limited (CNTA)

Компания разрабатывает и поставляет пациентам жизненно важные лекарства:

— Lixivaptan для лечения аутосомно-доминантной поликистозной болезни почек — фаза 3 клинической разработки;
— SerpinPC для лечения гемофилии A и B — фаза 2а;
— Имгатузумаб для лечения плоскоклеточного рака кожи — фаза 2;
— ZF874 для лечения дефицита альфа-1-антитрипсина — фаза 1.
— и еще 10 препаратов на стадии доклинических испытаний.

CNTA вышла на IPO в июне 2021 года по цене $20 за акцию.
С тех пор цена успела вырасти до $28 и упала до $11,62 на текущий момент.

За время падения один из крупных акционеров докупил акции на 30 миллионов долларов (см. таблицу в комментах).

В ноябре акции начали покупать инсайдеры — сотрудники компании:

( Читать дальше )

Источник www.barrons.com


Пришла новость, что общий объем торгов опционами на американском фондовом рынке достиг 56,5 миллионов контрактов в день!

Это второй по величине показатель за всю историю после 27 января. Тогда был ажиотаж по GameStop (GME), AMC Entertainment Holdings (AMC) и другим мем-акциям.

В этот раз основной объем торгов опционами прошёл в акциях Tesla, Apple, Ford Motors, Advanced Micro Devices (AMD), and Nvidia (NVDA).
При этом 40% купленных опционов имели недельный срок экспирации, 54% — две недели.
А коллов было куплено в 2 раз больше путов.

Интересно, что такой интерес к опционам сильно изменил структуру премий по коллам и путам.
Раньше трейдеры больше боялись обвала акций, а не удвоения — путы стоили дороже коллов.
Но последнее время на рынке больше акций удвоенных или утроенных, чем упавших вдвое. Это изменило способ оценки опционов.

( Читать дальше )

Статья написана в партнерстве с каналом Американо


Китай находится в начале глубокого политического и экономического сдвига.

КПК перестраивает экономику на более медленный, устойчивый и контролируемый рост. Это значит более жесткое регулирование и гораздо большее вмешательство государства в рынок.

Первые действия по реализации такого перехода проявились уже на текущий момент:

— давление на интернет-компании, такие как Alibaba Group (BABA).

— регулирование образовательных компаний, например, New Oriental Education & Technology Group (EDU)

— сдерживание сектора недвижимости, самый известный пример — China Evergrande Group (3333).

— запрет любой деятельности, связанной с криптовалютами.

Всё это говорит о том, что дальнейший рост экономики представляет угрозу для властной монополии КПК, власть теряет контроль за экономическими процессами.

( Читать дальше )

Вчера прошла экспирация месячных опционов на американском фондовом рынке.
Для меня этот месяц получился минусовым.

Основной минус дала позиция по CRTX.
Как и писал ранее я продавал 20-е и 35-е путы с общей точкой безубыточности около $20. В итоге акция с $90 упала до $13.
Часть путов я закрыл на отскоке или заменил на купленные коллы с меньшим риском при падении, часть роллировал. По оставшимся вышел на поставку, буду управлять позицией с целью выхода в безубыток.

Размер позиции некритичный для счёта. Но сейчас понимаю, что продал путов больше, чем надо было. Повёлся на высокую премию :)

Вообще этот минусовый месяц круто смотивировал меня к развитию:

— Я стал аккуратнее в подборе позиции. Подключил сервис https://www.biopharmcatalyst.com
Сайт даёт актуальные данные по всем биотехнологическим компаниям: основные финансовые показатели, новости, разрабатываемые лекарства, пофазный прогресс испытаний, регистрации и одобрения препаратов. Например, CRTX сейчас испытывает два новых лекарства на 1-й и 2-й фазах. Налички у них хватит на 18 месяцев при текущих расходах. Зная это, можно спокойно ждать как минимум полгода, при этом зарабатывать, продавая коллы. Если испытания пройдут успешно, то акция легко вырастет до моей цели.

( Читать дальше )

Продолжаю тему использования опционов в качестве инструмента уменьшения рисков.
В прошлом посте я рассказал о двух видах защиты акций от падения: через покупку пут-опциона и через продажу колл-опциона.

❓ В каких случаях лучше применять каждый из методов?

В качестве примера возьмем акции Pfizer inc. (PFE). Вы купили их по $48. Сейчас цена $49.50. Вы опасаетесь падения и хотите уменьшить свои риски. Какой из методов защиты акций вам выбрать?

❗️ Есть 4 параметра, которые вам нужно учитывать при выборе:

1. Готовы ли вы продать акции, которые вы хотите защитить от падения?

Если ДА, то вам подойдет продажа колл-опциона. В зависимости от цены, по которой вы готовы продать акции, можно выбрать соответствующий страйк опциона. Вы готовы продать акции Pfizer по $50. Значит вы можете продать опцион колл со страйком 50 и экспирацией 17 декабря за $1,5. Продажа этого опциона даст вам защиту от падения $1,5 на акцию. То есть в случае падения вплоть до $46,50 ваша изначальная инвестиция будет в прибыли.

( Читать дальше )

Опционы на акции имеют интересные свойства.

▪️ С одной стороны, купленные опционы — это страховка. Покупка опциона пут страхует от падения, покупка опциона колл страхует от роста акции. Величина страховки для опциона колл неограничена. Величина страховки для опциона пут ограничена стоимостью акции.

▪️ С другой стороны, проданные опционы – это тоже страховка. Продажа опциона пут страхует шортовую позицию от роста, продажа опциона колл страхует лонговую позицию от падения. Величина страховки и для опциона колл, и для опциона пут ограничена премией опциона.

❓ Как это работает?

Например, у вас есть лонговая позиция по акции Krystal Biotech, Inc. (KRYS).
Цена покупки и текущая цена акции $45. При этом опционы пут и колл 45-го страйка с экспирацией 17 декабря 2021 года стоят $15.

Ваша цель — застраховать свою лонговую позицию от падения и заработать на росте.


( Читать дальше )

Pfizer опубликовала данные по своей новой таблетке от Covid-19.

Таблетка снижает риск госпитализации или смерти на 89%.
Из 1219 пациентов, получавших лечение в течение трех дней после появления симптомов, ни один не умер.
При этом в группе, получавшей плацебо, умерли 7 человек.
Это значительно превосходит эффективность таблетки от Merck — 50,3%.


По рекомендации независимого комитета по мониторингу данных и в консультации с Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) компания Pfizer прекратит дальнейшее участие в исследовании этой таблетки из-за огромной эффективности, продемонстрированной этими результатами. В ближайшее время будет подана заявка в FDA на экстренное одобрение препарата.

На этой новости акции Pfizer выросли на 11%.

( Читать дальше )

Начну с того, чем владеет династия Валленбергов.
Затем расскажу, как они к этому пришли.
Закончу секретами их успеха и самыми интересными историями из жизни.

Структура империи Валленбергов отличается продуманностью, сбалансированностью и сложностью.
«Сердце» всех владений Валленбергов – компания «Investor».
Эта фирма владеет акциями и голосами в следующих компаниях (первое число — доля акций, второе – доля голосов, если число одно значит доля акций и доля голосов одинаковы):

-        ABB — 10,5%;

-        Atlas Copco -16,8%, 22,8%;

-        AstraZeneca — 4,1%;

-        Electrolux — 15,5%, 30%;

-        Ericsson — 5,9%, 22%;

-        Husqvarna 15,7%, 30,8%;

-        NASDAQ — 11,5%;

-        Saab AB — 30%, 39,5%;

( Читать дальше )

В последнее время автомобильный сектор стал очень горячим: хорошие новости отыгрываются мощным ростом, а проблемы игнорируются. Рост Tesla выше $1 трлн капитализации. Вчерашнее удвоение Avis Budget Group, Inc. (CAR) за 1 день.

Можно конечно говорить, что это всё пузырь и он скоро сдуется, но рынок считает иначе. А как известно, никогда не стоит идти против рынка. Напротив, нам как инвесторам важно найти растущую рыночную тенденцию и уверенно ей следовать.

Сейчас основное внимание сосредоточено на производителях электромобилей. Но чтобы эти электромобили могли ездить им нужна зарядка, а значит и зарядочные станции.

Я нашёл компанию, которая владеет, управляет и предоставляет оборудование и сетевые услуги по зарядке электромобилей в Соединенных Штатах. Она находится в самом центре сектора электромобилей и более того имеет интересные технические параметры.



( Читать дальше )