VIX (Volatility Index) — индекс, рассчитываемый по волатильности опционов на SPX от 23 до 37 дней до экспирации.

По сути, VIX показывает ожидания рынка по будущей волатильности индекса S&P500 в ближайшие 30 дней.

Индексы S&P500 и VIX связаны между собой. На растущем рынке волатильность падает: каждый новый максимум и минимум всё ниже и ниже. На падающем рынке наоборот: максимумы и минимумы возрастают.

На графике (см. картинку ниже) видно, что с апреля 2020 года до июля 2021 S&P500 был в растущем тренде. С июля по ноябрь тренда не было. А с ноября 2021 года рынок перешел в падающий тренд.

❗️ Это не значит, что рынок не может снова перейти в растущий тренд. Но на текущий момент, согласно индексу VIX, S&P500 находится в тренде на падение.



Александр Гвардиев

Сегодня фондовые биржи США работать не будут.
В США будут праздновать день рождения первого президента страны – Джорджа Вашингтона.

Поэтому немного поразмышляю на тему американских акций и основных рисков.

Сейчас индекс S&P500 выглядит устойчиво. Со своих максимумов он упал всего на 9%.

Но отдельные акции из индекса продолжают сильно падать. Facebook и Netflix упали в 2 раза и продолжают падение. На прошлой неделе еще 20 акций упали более чем на 15%: Roku (ROKU), Fastly (FSLY), DraftKings (DKNG), Albemarle (ALB), Paramount Global (PARA) и др.

В общем за кулисами индекса скрывается сильный обвал многих акций.

Касательно рисков.
Сейчас в инфопространстве доминируют 2 темы: ужесточение политики ФРС и военный кризис в Украине.
Тема Covid-19 почти ушла из новостей.Все западные СМИ как по команде переключились на новую страшилку.

( Читать дальше )

К начавшимся сегодня зимним Олимпийским Играм Китай запустил мобильное приложение, которое позволит туристам менять валюты на цифровой юань и расплачиваться им без открытия счетов в китайских банках.

🇨🇳 Судя по всему, Китай первым широкомасштабно запустит государственную цифровую валюту.



Из-за запуска цифрового юаня становится понятной прошлогодняя атака компартии на интернет-компании.
Крупные интернет-корпорации такие как Alibaba Group Holding (BABA) и Tencent Holdings (700) — это прямые конкуренты государства в сфере цифровых денег. Они уже создали рабочую инфраструктуру цифровых платежей на базе своих интернет-платформ.

Следующий их шаг был бы создание блокчейн-структуры. А это уже было против планов компартии. Поэтому она нанесла предупредительный удар и показала корпорациям, чья цифровая валюта будет главной (и возможно единственной) в Китае.

( Читать дальше )

💡 Интересное исследование выпустил Международный Валютный Фонд (МВФ).

До 2020 года криптовалюты демонстрировали слабую корреляцию с фондовыми рынками. По данным МВФ, корреляция Биткойна с S&P 500 составляла всего 0,01 с 2017 по 2019 год (см. график выше 👆). То есть движения цен на акции и криптовалюты были почти полностью независимыми.

Но все изменилось в 2020 году. В этот год центральные банки наводнили мировые финансовые рынки ликвидностью. Это вызвало рост как криптовалют, так и цен на акции. Корреляция подскочила до 0,36, что указывает на сближение обоих классов активов.

Криптовалюты также как и фондовый рынок теперь движутся обратно пропорционально доходности 10-летних казначейских облигаций. То есть трейдеры больше не рассматривают биткойн как средство хеджирования инфляции.

Получается, криптовалюты сейчас гораздо более тесно связаны с акциями, чем с золотом. А значит любые преимущества диверсификации, которые давали криптовалюты, сильно уменьшились.

Александр Гвардиев

❓ Что Рэй Далио подарил своим внукам на Рождество?

Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates — крупнейшего хэдж-фонда в мире.
Он управляет деньгами пенсионных фондов, университетов, суверенных фондов с общей суммой активов под управлением около $150 млрд.

В 2020 году Рэй Далио прославился тем, что поставил более 1 миллиарда долларов на то, что фондовые рынки всего мира упадут к марту 2020 года. И оказался прав, заработав огромную сумму денег на этой ставке.

Недавно Рэй Далио рассказал, ЧТО он подарил своим внукам на Рождество. По моему мнению, к идее его подарка стоит прислушаться и возможно даже ей воспользоваться.

Каждому из своих внуков Рэй Далио подарил золотую монету. Он считает, что золото — лучший способ заинтересовать молодых людей инвестициями.

Но к подарку прилагаются особые инструкции:

( Читать дальше )

Tesla подорожала более чем на 16% с 21 декабря.
Фундаментально это объясняется окончанием продаж Илоном Маском своих акций.

Но на самом деле на цену акций Tesla больше влияние оказывает торговля опционами.
С 21 декабря объем торговли опционами Tesla вырос в 1,5 раза до 1,5 млн. контрактов в день (см. график ниже).


И дело в том, что на акциях Tesla колл-опционов торгуется в 2,5 раза больше, чем пут-опционов.
А для маркетмейкера, продающего опционы, продажа колл-опциона это позиция в шорт акций.

Учитывая растущую динамику Tesla, маркетмейкеры, продавая колл-опционы, не хотят быть в шорте по Tesla. Поэтому они хэджируют проданные колл-опционы покупкой акций Tesla.

Получается следующая последовательность:

— увеличение объема торгов опционами ведет к

— увеличению объема проданных колл-опционов у маркетмейкера, это ведет к

( Читать дальше )

В 2020 году стоимость жилья в США увеличилась в среднем на 11%.

В 2021 году рост составит 17%.
Но это в среднем по стране. В отдельных штатах рост был еще сильнее. Например, в Техасе, где власти спокойнее относятся к коронавирусу, цены на жилье выросли на 24% за год.

Цены на жилье растут очень быстро. Многие считают, что это пузырь, который скоро лопнет, и цены снова рухнут, как это произошло во время финансового кризиса 2008 года.

❗️ Но я обнаружил интересный факт!
В ноябре произошел сильный всплеск инсайдерских покупок акций в сфере недвижимости:


( Читать дальше )

10 декабря Министерство юстиции США начало расследование хедж-фондов, занимающихся короткими (непокрытыми) продажами акций. Власти исследуют отношения между хэдж-фондами и исследовательскими компаниями.

На данный момент известно о трех компаниях, находящихся под расследованием: Muddy Waters Research, Citron Research и   канадский хедж-фонд Anson Funds Management LP. Исследуется торговля по более чем десятку акций, в т.ч. Luckin Coffee Inc. (LKNCY) и Gaotu Techedu Inc. (GSX).

Для трейдеров, которые только покупают акции, это новость позитивная. Вполне возможно, что по итогам расследования будут приняты регулирующие меры, которые затруднят непокрытые продажи. А значит акции смогут показывать еще больший рост.

С точки зрения всей рыночной экосистемы новость неоднозначная.
Есть хэдж-фонды и исследовательские компании, которые ищут махинации и мошенничество в компаниях, а затем шортят их акции. Если такая практика будет подвергаться преследованию, то этот позитивный для простых инвесторов бизнес станет невыгоден. Мошеннические компании продолжат обманывать акционеров, а они даже не будут об этом знать.

( Читать дальше )

QRAFT AI-Enhanced U.S. Large Cap Momentum ETF (ticker: AMMO)

ETF AMMO управляется искусственным интеллектом по имени QRAFT.

Он стал известен своими трейдами по Tesla.
QRAFT продал все акции Tesla в конце августа 2020 года. И это было верно, потому что в сентябре они упали на 14%, а в октябре — еще на 10%.

Затем QRAFT купил Tesla в ноябре 2020 года. Он загружался в Tesla до конца января 2021 года и распродал их, когда Tesla была на рекордно высоком уровне. Это тоже было верным решением, потому что акции Tesla упали почти на 23% между февралем и маем — когда QRAFT снова их купил.

Сейчас QRAFT закупил акций Tesla на 7,7% портфеля при ограничении портфеля 10% на одну акцию.

Еще одна крупная ставка QRAFT это Netflix (NFLX) — 6,8% от портфеля.

Также QRAFT продал акции Moderna (MRNA), которые ранее составляли 5,8% портфеля. И купил взамен Merck на 4,93% портфеля.
QRAFT считает, что поскольку уровень вакцинации начал выходить на плато, а многие люди не желают делать повторные прививки, ожидается, что Merck со своими таблетками от Covid-19 выиграет от увеличения количества штаммов, таких как Omicron, и снижения эффективности вакцины.

( Читать дальше )

В последнее время активно изучаю сектор биотехнологий.
Ранее уже писал, что подписался на платный сервис по биотехам.
Недавно добавил подписки на платные сервисы по сделкам инсайдеров, сентименту и шорт-позициям в онлайн-режиме.

Сейчас тестирую торговую систему. В ней 7 независимых друг от друга потока сигналов:
— фундаментальный анализ;
— биофармацевтический анализ;
— технический анализ;
— инсайдерские сделки;
— сентимент;
— шорт-позиции;
— анализ опционного рынка.

Если испытания пройдут успешно, то буду делиться готовыми инвест. идеями.

Вообще я решил специализироваться именно на секторе биотехнологий.
Вчера разбирался в причинах и к своему удивлению обнаружил свою генетическую предрасположенность к этому сектору. Об этом расскажу в следующих постах.

Александр Гвардиев