IronNet – компания занимающаяся кибербезопасностью 👨‍💻

27 августа IronNet завершила поглощение LGL Systems Acquisition Corp. («LGL»). Эта новость обрадовала инвесторов. Акции объединенной компании выросли почти на 30%, и торги были приостановлены из-за волатильности.

После этого резкого скачка акция часто обсуждалась на форуме reddit как новая цель для гамма-сквиза.

📋 Технология гамма-сквиза довольно простая. Много трейдеров покупают много дешевых колл-опционов. Маркет-мейкер или другой участник рынка, который продает эти опционы, начинает хэджироваться, покупая акции. Покупая акции, он сам же повышает цену. Повышение цены акции увеличивает риск по колл-опционам. Повышение риска вынуждает продавца опционов ещё больше покупать акции. Получается самоподдерживающийся процесс постоянного повышения цены.

В результате гамма-сквиза цена на акции

( Читать дальше )

Сегодня на американском рынке выходной — Labor Day (День труда).
Поэтому расскажу немного теории о торговле на американских биржах.

Маржа на американском рынке и риски маржинальной торговли.

Маржа или маржинальные требования – это залог, который брокер резервирует на вашем счете, за открытие позиции.

📋 Например, стоимость одного лота акций Apple равна $15 000. Но вам необязательно иметь $15 000, чтобы купить акцию Apple. Interactive Brokers установил для акций Apple маржинальные требования в размере 25% от стоимости. То есть для покупки 1 лота достаточно иметь $3 750 на счете. Такая покупка актива без полного обеспечения деньгами называется маржинальная торговля.



С одной стороны, маржинальная торговля позволяет получать бОльшую прибыль 📈.
С другой стороны, маржинальная торговля

( Читать дальше )

Кратко:

Теханализ сработал. Но цена не дошла до тейк-профита.
Я закрыл позицию. Результат = -$284.

Подробно:

В предыдущем посте я рассказал, что открыл позицию по акции GameStop (:GME).

Идея была протестировать фигуру теханализа «треугольник».

Теханализ сработал. Акция продолжила рост и пробила локальный хай:

Вопрос к моему посту был: «Когда фиксировать прибыль?»

В комментариях к посту подписчица предложила метод:

( Читать дальше )

Кратко:

На акции GameStop (:GME) cформировалась фигура технического анализа «треугольник»/«флаг» с выходом вверх. Я купил акцию GameStop с помощью опционов с целью проверить работоспособность этого паттерна.

Подробно:

Моя базовая гипотеза, что теханализ не работает в принципе. Этому есть множество причин. Основная, что стоимость денег постоянно меняется, а фигуры теханализа строятся, как будто деньги всегда стоят одинаково, и их количество постоянно.

Но если что-то не работает, то есть как минимум 2 варианта почему:

— либо это действительно не работает;

— либо это неправильно используется.

Поэтому у меня есть альтернативная гипотеза.

Моя альтернативная гипотеза, что теханализ неправильно используется. Этому есть множество причин. Основная, что теханализ описывает паттерны поведения толпы. А значит нужно искать такие инструменты и ситуации на рынке, в которых поведение толпы имеет решающее значение.

( Читать дальше )

Прочитал книгу Грегори Кларка «Прощай, нищета!».

Эта книга о том, как большей части человечества удалось вырваться из нищеты.



Кратко:

Человечество вырвалось из нищеты благодаря двум факторам: повышению эффективности труда и сокращению рождаемости.

Подробно:

1. Большую часть истории люди жили в нищете: много работали, плохо питались, не имели доступа к образованию и медицине, рано умирали.

Г. Кларк в своей книге показал, что до Промышленной Революции благосостояние населения легко описывается с помощью мальтузианской модели. Чем больше людей рождается, тем больше работников, тем меньше зарплаты, тем ниже доход на человека.



2. В мальтузианском мире «добродетели» и «пороки» поменяны местами. Ведь чем меньше людей родится и чем больше умрёт, тем выше будет уровень жизни у оставшихся.

( Читать дальше )

Продал 90% портфеля российских акций.
Просто к сведению.
Без комментариев.

Заканчиваем тему «секрета пут-опциона» (часть 1, часть 2)

В прошлых заметках я показал, что риски пута и кола разные, а цены одинаковые.

Более того цены должны быть одинаковыми из-за пут-колл паритета.

Пут-колл паритет позволяет превращать опционы пут и колл друг в друга с помощью покупки и продажи актива.

В этой заметке я покажу, что маркетмейкеры умело используют этот «секрет». И даже расскажу как они это делают.

Часть 3. «СЕКРЕТ» МАРКЕТМЕЙКЕРОВ

Маркетмейкер – это участник рынка, ответственный за обеспечение ликвидности и спреда.

Ответственность определяется договором с биржей.

Показать как работает маркетмейкер проще всего на примере.

( Читать дальше )

Продолжаем тему прошлой заметки.

Ранее я рассказал, что стоимости эквивалентных опционов пут и колл равны.
При этом риски при продаже пута и кола сильно отличаются.
В случае продажи пута мы можем потерять только стоимость актива.
В случае продажи колла наши риски неограниченны.
Получается при продаже пута рисков меньше, а цена такая же как у колла.

Маркетмейкеры используют эту особенность опционов.
Чтобы разобраться как они это делают, сначала нужно понять:

Почему вообще эквивалентные опционы пут и колл имеют одинаковую стоимость?

ПУТ-КОЛЛ ПАРИТЕТ

Опционы – это право.

Опцион пут — это право продать актив.

Опцион колл — это право купить актив.

У опционов есть 2 фундаментальных свойства:

( Читать дальше )

Есть один секрет на рынке опционов, про который не пишут ни в одном учебнике.

3 года я наблюдал за ценами опционов, торгуя на американских биржах.

Я обнаружил странную закономерность — иногда пут-опционы стоят слишком дорого.

Сейчас у меня мало времени, но я постараюсь всё подробно объяснить:

Пут-опционы страхуют трейдера от падения актива.

При этом падение всегда ограничено стоимостью актива. Ни один актив не может упасть ниже нуля, за исключением некоторых поставочных товарных фьючерсов: нефть, газ, электричество.

Кол-опционы страхуют трейдера от роста актива.

При этом рост актива ничем не ограничен. Любой актив может вырасти и в 2, и в 3, и в 100 раз.

А дальше самое интересное: путы и колы центрального страйка всегда стоят одинаково!

Понимаете противоречие?

Продавая пут-опцион, вы можете потерять только стоимость актива.

( Читать дальше )