29 февраля я прогнозировал где будет экспирация, вышло 175-180 (http://smart-lab.ru/blog/42837.php), так оно и получилось.

Рынок последнее время достаточно спокойный — думаю, потому и сработало. Попозже, может, напишу как можно прогноз прикидывать, простенько, на уровне Экселя.

Допустим, мы торгуем позиционно, с чётким планом, и держим позиции в среднем дней 5-7. Что происходит:

* Открыли позицию.
* Сидим, смотрим, ждём, по стопу пока не вышибло.
* Пошёл первый профит.
* Идёт профит, в первый день — 1000 тыс п,  во второй ещё 1000, цена топчется, подходит к важным уровням… Пробой! ещё 5 тыс п!
* И тут, на 3-й день мы не выдерживаем и фиксим 7 тыс п. — отличный профит. 
* А цена летит дальше как из пушки, пробуем перезаходить, но волатильность высокая — вышибает по стопу, так дергаемся и в итоге за те же 5-7 дней профит слит, оказались в нулях.

Почему такое случилось?
Элементарно — мы не высидели движение.
Нужно было не дёргаться а тупо держать позицию эти 5-7 дней.
Как такое исправить, что поможет?

По большому счёту это психологическая проблема — неспособность следовать плану. Но тут психологию можно попробовать исправить математикой.

Есть такая теорема- закон арксинуса. 
Опуская детали, теорема говорит вот о чём — если нас не выбило в начале и позиция таки пошла в плюс, то велика вероятность, что максимальный профит мы получим, если додержим позицию до конца периода удержания, а не будем фиксить в середине.

Итого — математика говорит, что позицию выгоднее выдерживать до конца. И этот факт психологически помогает  не дёргаться.

Есть такое мнение, что участие в облигационных ПИФах — это хорошая альтернатива собственной работе. Рассуждения были такие:

Доходность всё равно небольшая, если сам, то нужно всё-таки отслеживать, быть в теме, а если фонд — ребята сами всё выяснят и грамотно вложат, путь немного себе возьмут за управление.
И действительно, посмотрев на эквити какого-нибудь облигационного фонда часто можно увидеть хорошую такую доходность, за вычетом за всё про всё процентов 10-12 годовых.
Однако, тут могут быть нюансы, и довольно существенные.

Недавно Феникс написал как раз на тему облигационных фондов: «Кидалово на облигационных фондах», fenix-fx.livejournal.com/378339.html

Вывод.
Управлять лучше самому. Даже если не разбираешься, а вложишь во всё подряд, распределив по чуть-чуть — в итоге, всё равно выйдет наверно, не хуже, чем в любом фонде. Это касается и акций и облигаций.

По своему опыту,  обсуждениям и наблюдениям пришёл к выводу. что на бирже есть крайне ограниченное количество способов заработка.

1) Инсайд.
Был, есть и думаю будет, даже по страхом уголовного преследования (в США, например). По каждой компании в год выходит минимум 1-3 новости, на которых рынок делает эпические движения. Задачи — иметь доступ к источнику информации. «Простым» трейдера вряд ли доступно, а вот большие дяди могут так работать.

2) Арбитраж.
Спот-фьюч, или торговля нейтральной корзиной. Требует хорошей математики, программинга и вообще высоких технологий.

3) Купи-держи с усреднениями на падениях.
Работает, кто бы что ни говорил. Но просадки могут длится месяцами, а то и годами, а профит будет чуть больше банковского процента.


( Читать дальше )

Картинка для поста http://smart-lab.ru/blog/44125.php

Волатильность можно оценивать по истории, но тогда при разных периодах получим разные значения волатильности — неоднозначность.

Ещё волатильность можно оценивать в моменте, поскольку, волатильность, в некотором смысле является предметом торга (как и сама цена). То есть, как бы, рынок в каждый момент сам устанавливает свою волатильность.



 

Биржа транслирует данные по текущей волатильности,
например, по контракту RTS-3.12 на странице www.rts.ru/ru/forts/optionsdesk.aspx?isin=RTS-3.12


На доске опционов волатилность (IV) записана в процентах годовых. Пересчитаем годовую волатильность на дневную (особо не углубляясь в детали)

Дневная волатильность в процентах:
S=IV/sqrt(250)=IV*0.0632

Волатильность в пунктах, при цене P:
Sp=S*P/100,

Пример.

Закрытие дня около 175000, смотрим страйк 175000, на нём волатильность 31.26%, тогда дневная волатильность S=31.26*0.0632 = 1.98%

( Читать дальше )

Фильм про бетинговую контору (ставки на спорт). Это не трейдинг, но очень и очень близко. В конце концов, трейдинг — это те же ставки на рост или падение, только делаются не на спортивные игры, а на рыночные движения.

А вот психология и типажи — один в один.

Кратко о чём фильм:

Есть человек, который хорошо угадывает исходы матчей. Такой интуитив-гуру. Его берут на работу в бетинговую контору.
А там уже есть свои гуру-теханализа и гуру-фундаментальщик.

И вот, фильм рассказывает о взлёте, полёте и падении этого гениального интуитивного  трейдера  гуру-бетинга.  

Все ситуации — абсолютно такие же, как и в тейдинге.

Очень интересный и поучительный фильм, смотрится буквально на одном дыхании. Категорически рекомендую.
 

Думал тема выборов обойдёт меня стороной, но сегодня зацепило. Понимаю, что смартлаб -трейдерский сайт, и надо бы писать по торговле, но для выборов, думаю, можно сделать исключение (например, отдельной рубрикой), всё-таки это довольно важная вещь, к тому же касающаяся всех, да и случается не часто.

Для компенсации некоторого офтопа сегодня ещё напишу об оценке рисков в зависимости от времени удержания позиции. А сейчас немного про политику.

4 марта пройдут выборы, в том числе и в органы местной власти. То есть, выбираем людей, которые будут определять жизнь непосредственно в том районо, где мы живём. Будет ли рядом с домом продуктовый магазин или зал игровых автоматов, будут ли во дворах детские площадки или стихийные автостоянки и т.д.

Сегодня мне пришла листовка группы кандидатов в муниципалитет (что за партия-группа говорить не буду). Что в ней написано:

• Обозначено видение целей и задач местной власти, независимо от того, кто будет избран
• Обозначен план и средства решения задач этой группой кандидатов.
• Приведён небольшой список уже выполненных дел.

( Читать дальше )

Нашёл тест на базовые знания по опционам, на сайте ITinvest.
Очень понравился, действительно, про самое базовое, что нужно,
чтобы начать торговать опционами.
www.ittrade.ru/study/question.php?option

Посчитал, что при сохранении текущей тенденции мартовcкая экспирация (15 марта) будет в районе 175-180.

Рынок вяловат… а я тут на попробовать бычий спрэд купил вертикальный…