Во время кризиса поведение инвестора должно кардинально отличаться от поведения паникующей толпы, пока большинство в ужасе избавляется от активов по любым ценам, ты должен сохранять ледяное спокойствие и следовать заранее продуманному плану, потому что кризис — это не конец игры, а уникальная распродажа качественных активов, когда $SBER, $GAZP и $LKOH могут торговаться с огромной дисконтом к своей справедливой стоимости, и твоя задача — не присоединяться к стаду, а методично, как робот, проверять свой список желаемых компаний, таких как $VTBR, $GMKN или $NVTK, и оценивать, не достигли ли их цены уровней, на которых покупка становится рациональной, несмотря на всеобщий страх, кризис — это время для усреднения стоимости, если ты уже владел акциями $ROSN, $TATN или $ALRS, потому что именно сейчас можно значительно снизить среднюю цену входа, укрепляя свою позицию на долгие годы вперёд, это период, когда нужно отключить новостной шум, перестать каждую минуту смотреть на графики $POLY или

( Читать дальше )

Хотите быстро отличить инвестора от обычного человека в толпе? Очень просто. Пока все обсуждают скидки в «Пятерочке», он в уме прикидывает, как это повлияет на маржу $MGNT. Когда новости говорят о рекордных ценах на нефть, обычный человек ругается на заправке, а инвестор непроизвольно проверяет в уме котировки $LKOH и $ROSN. Он смотрит на высотный кран и думает не «ой, как высоко», а «интересно, это застройщик из $PIKK или $LSRG?». Услышав слово «Северсталь», он сначала вспоминает тикер $CHMF, а только потом город.

В кафе он обратит внимание не только на кофе, но и на то, кто производитель сахара в порционном пакетике – может, это продукция компаний, входящих в холдинг, акции которого у него в портфеле? Пока все листают ленту с мемами, он одним глазом следит за выходом операционных результатов $GMKN или $NVTK. Его реакция на словосочетание «ключевая ставка» отличается от вашей: у вас – вздох по кредиту, у него – моментальная оценка привлекательности облигаций против акций $SBER или $VTBR.

( Читать дальше )

В тот момент, когда ты совершаешь свою первую осознанную покупку акций, будь то доля в гигантском $SBER или ставка на сырьевой цикл через $GMKN, ты пересекаешь невидимую границу и становишься инвестором. Ты присоединяешься к меньшинству, которое думает о будущем не в категориях трат, а в категориях активов. В то время как большинство продолжает жить от зарплаты до зарплаты, обсуждая скидки в магазинах, ты уже анализируешь дивидендную политику $POLY или экспортные перспективы $NVTK. Пока другие гадают, куда пропадают их деньги, ты видишь, как твой капитал медленно, но верно работает на тебя через владение долями в $GAZP, $LKOH или $ROSN.

Ты перестаёшь быть просто наблюдателем экономических новостей, а становишься их непосредственным участником. Ведь колебания цен на нефть для тебя — это не просто заголовок, а фактор, влияющий на стоимость твоих позиций в $TATN или $ALRS. Твоё мышление меняется. Ты начинаешь видеть мир через призму бизнесов и денежных потоков. Терпение и дисциплина, которые ты развиваешь, управляя позициями в $CHMF или $PHOR, делают тебя спокойнее и дальновиднее тех, кто поддаётся сиюминутным эмоциям рынка.

( Читать дальше )

Инвестиции — это про дисциплину, а не про гениальность, потому что можно годами изучать отчётность $SBER, строить сложные модели для $GAZP, пытаться угадать циклы $GMKN или моменты для входа в $VTBR, но без дисциплины все эти знания разобьются о скалу эмоций, когда рынок пойдёт против тебя, ведь дисциплина — это то, что заставляет тебя регулярно инвестировать в $ROSN, даже когда все вокруг говорят о её упадке, и не продавать $TATN при первой же коррекции, потому что твой план говорит держаться, дисциплина — это следовать стратегии дивидендных выплат, не пытаясь сыграть на колебаниях, и не увеличивать рисковую долю в $NVTK сверх лимита, даже когда кажется, что рост будет вечным, это спокойно фиксировать часть прибыли по $ALRS после сильного ралли, а не жадничать в ожидании новых максимумов, и это же дисциплина заставляет покупать $CHMF на просадке, когда страх велит держаться в стороне, потому что твоя система видит в этом возможность, а не угрозу, это ребалансировать портфель, сокраща

( Читать дальше )

Жадность и страх — это два демона, которые шепчут тебе на ухо каждый раз, когда ты смотришь на график. Жадность смотрит на растущий $SBER и говорит: «Подожди ещё, он же может вырасти ещё на 10%». А страх смотрит на падающий $GAZP и кричит: «Продавай всё сейчас, пока не стало хуже». Жадность заставляет тебя держать $VTBR на пиках, хотя все сигналы говорят о перекупленности. А страх вынуждает продавать $ROSN на дне локальной паники. Жадность толкает вкладываться в $POLY после новости о рекордных дивидендах, когда бумага уже взлетела. А страх не даёт купить $GMKN на сильной просадке, когда фундаментально ничего не изменилось. Жадность рисует картины мгновенного обогащения на волатильности $NVTK, заставляя совершать импульсивные сделки. А страх парализует перед входом в $ALRS после коррекции, хотя это может быть лучшей точкой. Жадность заставляет игнорировать стоп-лоссы по $CHMF, надеясь на чудо-отскок. А страх срабатывает слишком рано, забирая прибыль по $PHOR при первом же движении против тебя.

( Читать дальше )

Читаешь новостную ленту, а там: «Сбербанк рухнул на 3% после заявлений регулятора», «Газпром падает из-за падения цен на газ», «Лукойл под давлением санкционных слухов», «Норникель снижает дивиденды — акция в просадке», «ВТБ остановил вывод дивидендов — всё пропало?», «Роснефть упала на фоне снижения квот ОПЕК+», «Татнефть корректируется вместе с рынком», «Полюс — инсайдеры продают, бегите?», «Новатэк — заморозка проекта, всё кончено», «Алроса — синтетические алмазы крадут рынок», «Северсталь — слабые квартальные результаты», «Фосагро — падение цен на удобрения», «ММК — спад в строительстве бьёт по спросу»… Знакомо? Каждый заголовок будто кричит: «СРОЧНО ПРОДАВАЙ!» или «ВСЁ ПРОПАЛО!». И рука уже тянется к приложению, чтобы избавиться от этих ужасных бумаг. Стоп.

Вот в чём фокус: новости созданы, чтобы вызывать эмоции. Клик. Шок. Паника. Но твоя задача как инвестора — не реагировать, а фильтровать. Отделять шум от сути. Вместо вопроса «Что делать СЕЙЧАС?» задай себе другие: «Изменилась ли бизнес-модель Сбербанка из-за одной новости? Перестал ли Газпром быть газовым гигантом? Перестал ли Лукойл добывать нефть?» Скорее всего, нет. Рынок живёт в режиме вечного «сейчас», он гиперреактивен. Твоя стратегия — нет.

( Читать дальше )

Друзья, возможно вы стали замечать в приложениях крупных банков предложения поучаствовать в Программе долгосрочных сбережений (ПДС). Я вот постоянно вижу баннеры и хочу разобраться, что же это такое и с чем ее едят, чтобы оценить возможные перспективы в качестве одного из направлений инвестирования.

Данная программа начала работать с 2024 года и это не просто пенсионная программа, а инструмент для накоплений на любые долгосрочные цели: жильё, образование детей или просто финансовая подушка. Но так ли всё сладко? Давайте по пунктам.

Основные финансовые преимущества (за что хвалят):

1. Деньги от государства (софинансирование). Да, тебе будут доплачивать! В течение 10 лет, если вкладываешь от 2 тыс. руб. в год. Максимум можно получить 36 тыс. руб. ежегодно, но сумма госдоплаты зависит от твоего дохода.

— Итог: за 10 лет можно получить до 360 тыс. руб. просто так.

2. Солидный налоговый вычет. Можно вернуть НДФЛ с суммы взносов до 400 тыс. руб. в год (вместе с ИИС-3 и ПДС). В 2024 это до 52-60 тыс. руб. на руки, а с 2025 — уже до 88 тыс. руб., если твоя ставка НДФЛ 22%.

( Читать дальше )

Цикличность рынков — это не теория, а их фундаментальное свойство, такой же естественный закон, как смена времён года. Экономика, настроения инвесторов и даже политика движутся по спирали, проходя фазы роста, эйфории, спада и депрессии, чтобы затем снова начать расти. Понимание этой цикличности не даёт вам возможности точно предсказать завтрашний день, но оно даёт нечто более ценное — стратегическую карту, которая помогает не паниковать в шторм и не терять голову в штиль, а действовать осознанно, используя каждый поворот цикла в свою пользу.

Представьте цикл как огромные качели. На фазе подъема, когда экономика набирает обороты, в выигрыше часто оказываются компании, наиболее чувствительные к экономическому росту и кредитному циклу. Это могут быть ритейлеры $MGNT, $X5), чьи выручки растут вместе с доходами населения, банки $SBER, $VTBR), которые активнее выдают кредиты, или компании, инвестирующие в развитие, такие как $YNDX. Когда качели достигают пика эйфории, цены на многие активы, включая акции $OZON или $YDEX, могут отрываться от своей фундаментальной стоимости, надувая пузыри. Знание о цикличности в этот момент не заставляет вас продавать всё, но заставляет задуматься о рисках, зафиксировать часть прибыли и повысить дисциплину.

( Читать дальше )

Было время, когда я свято верил, что секрет успеха — в точном повторении чужих шагов, и я начал свою великую эпопею копирования: вот уважаемый инвестор купил $YDEX после падения, и я, не разобравшись в нюансах их международного бизнеса, тут же ринулся следом, а потом он же продал $SBER на пике дивидендной гонки, и я, конечно, тоже, хотя сам считал банк недооценённым, затем в моде был рассказ, как кто-то заработал на росте $OZON во время локдауна, и я, уже поздно спохватившись, влез на самых максимумах, свято веря, что раз у него получилось, то и у меня выйдет. Потом пошла охота на дивиденды: увидел, как в чате хвалят $GMKN за огромные выплаты, купил — и попал под рекордное снижение дивидендов на фоне роста затрат, прочёл аналитику по $FLOT, купил — и сразу нарвался на санкционный риск, о котором автор почему-то умолчал, влетел в $NVTK, потому что все твердили про газовый ренессанс, но не учёл, что у меня-то горизонт инвестиций — полгода, а не десять лет. Не забыл и про $ALRS: купил, потому что все говорили, что алмазы — это на века, а через месяц грянула новость о синтетических камнях, и бумага пошла вниз.

( Читать дальше )

Эмоции — это троянский конь, которого вы сами втаскиваете в крепость своей инвестиционной стратегии. Вы можете иметь безупречный план, построенный на фундаментальном анализе $SBER и $GAZP, чёткие правила входа и выхода для $GMKN и $NLMK, продуманную диверсификацию между $LKOH, $TATN и $VTBR, но в момент рыночного стресса или эйфории этот план рассыпается в пыль под натиском двух древних инстинктов — страха и жадности. Потому что стратегия работает в вашей голове, а эмоции бьют прямо в нервную систему, отключая логику и заставляя действовать вопреки всем расчётам.

Жадность начинает разрушать стратегию на этапе, когда она должна приносить плоды. Допустим, вы купили $PHOR по плану, и бумага выросла на запланированные 25%. По вашей стратегии нужно фиксировать часть прибыли. Но тут включается жадность: «А вдруг это только начало? Смотри, все говорят, что $YNDX и $OZON тоже рванут!». И вместо того чтобы продать, вы, нарушая свой же лимит риска, докупаете ещё, да ещё и на пике. Вы откладываете стоп-приказ «чуть подальше», чтобы не выбило. В итоге, когда начинается коррекция, вы не фиксируете 25% прибыли, а оказываетесь в убытке, потому что эмоция заставила вас переписать правила прямо по ходу игры.

( Читать дальше )