Гарант мать его Инвест
Печальная картина нарисовалась для владельцев облигаций Гарант Инвест.
Сегодня Алексей Памфилов, руководитель и мажоритарный акционер ФПК Гарант Инвест признал, что денег на выкуп облигаций по оферте нет и придётся идти на реструктуризацию. Так что, все текущие облигционеры начали внимательно следить за тем, что предложат на реструктуризацию. Будем смотреть.
Заявление Памфилова Алексея: rutube.ru/video/bc33c2b9200c70dceedfacc959621391/?r=a
Интересно, найдутся ли те, кто решит скупить обесценивающийся долг, чтобы начать выкручивать руки Алексею? Практика известная и понятная? Осталось понять у кого есть деньги и яйца :)))
Напомню, что я смог спекульнуть на облигах ГИ, получив 40%, о чем честно рассказал здесь постфактум канале. Мой знакомый Дмитрий Адамидов, умудрился поднять целых 100%, но он тоже решил отфиксится.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Алексей Бачеров на форуме
-
И снова про наш любимый доллар США (USDRUB)Сегодня на своём закрытом канале ABTRUSTOPSEC опубликовал расчёты по USDRUB. Очень интересные получились выводы для краткосрочного и долгосрочного горизонта. Подробности я публиковать не буду открыто, скажу только что мой прогноз, который я озвучивал уже несколько раз в интервью ещё с декабря 2024 остается таким же с небольшой корректировкой (реперные точки на конец года следующие):
✅ Процентиль 5 — 62
✅ 25 — 79
✅ 50 — 92 (наиболее вероятная)
✅ 75 — 108
✅ 95 — 137
Но было интересно и другое. Я сделал моделирование методом Монте Карло c точки 2022-01-01 (до начала СВО, смотрите график). Замечу, что несмотря на все турбулентности курс упорно возвращается в ворота волатильности и и стремится к «справедливо-рыночномым» значениям, смоделированным честно без подгона (то есть без данных после 2022-01-01). Это ещё раз подтверждает выводы, которые я получил ранее и опубликовал в октябре 2023 в статье "Курс валют определяется процентными ставками? Не смешите меня!". Забавно вспомнить «экспертов», которые пророчили курс 150, 200 и т.п. в самом «ближайшем будущем», которое так до сих пор не наступило. И куда в последствии деваются мои «оппоненты» в комментариях, когда я публикую или озвучиваю свои выводы по USDRUB публично?! 😁
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Про крепкий рубль и Трампа
Вчера «был в гостях» у Ивана Шлыгина в финансовом интернет издании fomag.ru. Поговорили, как действовать инвестору в условиях начала мирных переговоров, стоит ли покупать доллар на фоне укрепления рубля и многое другое.
Тайм-коды:
0:00 Вступление
0:18 Как действовать инвестору в условиях начала мирных переговоров
6:48 Стоит ли увеличивать валютную позицию на фоне укрепления рубля
16:15 Стоит ли инвестировать в юаневые инструменты на фоне укрепления рубля
19:38 Что будет со ставкой ЦБ
25:50 В какие активы инвесторы перекладывают деньги из фондов ликвидности
31:18 О чем говорят финансовые результаты «Сбера»
34:42 Что происходит с ценами на золото
40:46 Какая судьба постигнет флоатерыVKvideо:
RUTUBE:
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Ещё раз про ликвидность и объёмыПоследнее время достаточно часто в комментариях встречаются вопросы, которые берут свои корни в трейдерской среде. Например:
✅ Используете ли вы приказы СТОП-ЛОСС для ограничения возможных потерь?
✅ Почему бы просто не продать бумаги, вместо того чтобы хеджировать срочными контрактами?
✅ Есть потенциально очень интересная компания с фундаментальной точки зрения во втором (третьем) эшелоне. Стоит ли её купить?Ответы на такие и подобные вопросы связаны с разными факторами, но пожалуй, первостепенными будут: ликвидность и размер вашего портфеля. Дело даже не в обязательной внутренней установке распродать всё по щелчку мыши или за день, хотя для некоторых типов стратегий — это может быть определяющим условием. Но давайте посмотрим на эти два фактора со стороны инвестора.
Ликвидность очень важна для инвесторов, если вы только не Уоррен Баффет, который любит говорить, что покупая компанию, он планирует владеть ею вечно, и он бы предпочёл, чтобы она вообще дальше не торговалась на бирже (На самом деле это далеко не так, и здесь старичок лукавит.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
УК БКС оказалась не гибкой
Если вы читаете мою ленту, то знаете, что я очень люблю различные коллаборации, в том числе с профессиональными участниками и управляющими компаниями. Поэтому у меня есть различные упаковки для стратегий Инвестиционного партнерства ABTRUST, реализованные в виде автоследования, доверительного управления с УК ФБ Август, Финам, Т-Банк, Риком-Траст и другими.
И вот в поисках ещё одной упаковки для нашей комбинированной стратегии мы с Ильей Гадаскиным решили поговорить с Управляющей компанией БКС. Помог мне в этом один человек, с которым у нас сложились приятельские отношения и надеюсь сложится в дальнейшем сотрудничество. Но в целях конфиденциальности я не буду называть его имя.
Разговор с представителем УК БКС прошел в положительном ключе, но оказалось, что построить сотрудничество не получится. Основным камнем преткновения стал простой факт, что сама УК БКС не готова к коллаборации, так как внутренняя политика подразумевает, что люди реализующие свои стратегии на их базе не могут заниматься собственной практикой и работать с другими компаниями. И всё бы ничего, если можно было бы получить за такое ограничение хорошее вознаграждения. Например, 20 млн + процент от дохода. Но из разговора, мне стало ясно, что речь вообще идёт о стандартной ставке сотрудника — инвестиционного советника.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Скажите, для чего здесь разместили этот помоечный пост в котором нет абсолютно никакой ценной информации для участников этой темы ??
Konstantin {Be},
Считайте, что я его разместил для своей истории...
- Спекуляция на облигациях Гарант Инвеста
Я редко делаю спекулятивные сделки. В основном это связано с тем, что редко удаётся найти неэффективности, которые давали бы хорошее соотношение потенциальной прибыли к возможным потерям на краткосрочном горизонте. И, конечно, я ими не делюсь в публичном поле, потому что такие сделки ещё реже связаны с высоколиквидными активами. Даже моё скромное участие в них уже может влиять на цену. Обычно я стараюсь выкладывать в такие сделки только ту сумму, которая может испариться без существенного вреда для всех моих инвестиций и сбережений, и чаще всего на свободные деньги.
Такую спекуляцию мне удалось осуществить в облигациях ФПК Гарант Инвеста. Стала она возможной благодаря отзыву лицензии у дочернего банка, входящего в группу Гарант Инвест в конце 2024 года. Как у меня водится идеей и своими действиями в такой спекуляции я поделился только с подписчиками своего закрытого канала ABTRUSTOPSEC. Так как сделка уже завершена, то я вкратце расскажу о ней на моих публичных каналах.
27 декабря 2024 в своём закрытом канале я написал следующий пост:
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
О какой девальвации рубля все кричат?
Снова из всех утюгов стали говорить о девальвации рубля! Это у нас нас такое национальное развлечение.
Я на своём закрытом канале ABTRUSTOPSEC как минимум раз в месяц публикую расчёты и там курс находится в стандартных воротах волатильности.
Но сейчас даже не об этом! Если вспомнить проект бюджета 2024 года, то там фигурировал средневзвешанный курс USDRUB по итогу 2024 в размере 95. Сейчас, по прошествии 90% дней в этом году он равен 91.4. А это значит,, чтобы прогноз бюджета сошелся с реальностью, курс в оставшиеся 10% времени этого года должен быть в среднем в районе 124,5 рублей за доллар!!! Это обесценение еще практически на 20% от текущего значения!
По моим расчетам вероятность такого сценария до конца года меньше 5%!
Похоже, что скоро снова можно будет шортить зеленого, как и в прошлом году 😁
Авто-репост. Читать в блоге >>>- О какой девальвации рубля все кричат?
Снова из всех утюгов стали говорить о девальвации рубля! Это у нас нас такое национальное развлечение.
Я на своём закрытом канале ABTRUSTOPSEC как минимум раз в месяц публикую расчёты и там курс находится в стандартных воротах волатильности.
Но сейчас даже не об этом! Если вспомнить проект бюджета 2024 года, то там фигурировал средневзвешанный курс USDRUB по итогу 2024 в размере 95. Сейчас, по прошествии 90% дней в этом году он равен 91.4. А это значит,, чтобы прогноз бюджета сошелся с реальностью, курс в оставшиеся 10% времени этого года должен быть в среднем в районе 124,5 рублей за доллар!!! Это обесценение еще практически на 20% от текущего значения!
По моим расчетам вероятность такого сценария до конца года меньше 5%!
Похоже, что скоро снова можно будет шортить зеленого, как и в прошлом году 😁
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Аномалия в спредах доходности ОФЗ, о чем нам это может говорить?!
Одним из предикторов кризисов в США является спред доходностей между длинными и короткими трежурис. Я не раз публиковал картинки с последними данными.
В России расчет таких спредов не является предиктором для российского рынка акции. Более того из небольшой истории нашего фондового рынка, можно скорее установить иную зависимость. После инверсии кривой доходности и даже в случае параллельного вида этой самой кривой, российский рынок акций начинал расти. Понятно, что статистическая значимость близка к нулю, но она и в США тоже совсем мала из-за малого числа наблюдений.
Текущая картинка скорее внушает оптимизм, чем пессимизм. На последней конференции я высказал мнение, что следующий год может оказаться очень позитивным для инвесторов, и это один из аргументов. Текущие значения спредов является самым большим за всю историю наблюдений. Это дает основание предположить, что рост на горизонте 2 — 5 лет может ожидать нас существенный и сейчас не стыдно делать самые смелые прогнозы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
- Конференция SMART-LAB Москва 2024
26 октября 2024 в Москве пройдёт очередная и вероятно самая большая ежегодная конференция SMART-LAB
В этот раз я приму участие в качестве спикера от Вышей школы бизнеса НИУ ВШЭ с темой: "Стабильная альфа к индексу! Вымыслы, опыт и результаты исследований".
В отведённые мне 30 минут, я постараюсь рассказать:
✅ можно ли реально добиться альфы и какие для этого нужны условия
✅ как альфа может быть связана с развитием биржевого рынка
✅ какие исследования можно привести на стороне противников и сторонников альфы
✅ что лично я делаю для получения альфы
✅ помогают или мешают знания в поиске альфыМоё вступление запланировано на 17-45 в Зале №1.
Мой коллега по ВШБ НИУ ВШЭ Олег Абелев будет модерировать одну из встреч с эмитентами.
Конференция обещает быть насыщенной. Ожидается более 3000 участников. Уверен, что кроме официальных выступлений будет много интересного в кулуарах, и, конечно, на афте-пати.
Если есть интерес, присоединяйтесь!
Спасибо Тимофею Мартынову, Василию Баранову а также команде SMART-LAB за такое мероприятие! С удовольствием посещаю последние годы.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Как устроен рынок ПИФов, как управляющие принимают решения. Как не накупить на максимумах.
В пятницу 11.10.2024 вышло видео моим участием на канале Алексея Адамовича, в котором разбирали разницу между стратегиями и действиями управляющих в инвестиционных фондах и частных инвесторов.
Было затронуто много интересных тем: философию инвестиций, маркетинг паевых инвестиционных фондов, технические особенности управления фондами и законодательные ограничения.
Вот что написал сам Алексей Адамович:
«Друзья, добрый день! Хочу поделиться с вами новым видео, которое я записал вместе с Алексеем Бачеровым, вы можете его помнить по недавнему подкасту. В этом видео мы обсуждаем, как работают паевые инвестиционные фонды и как управляющие принимают решения. Эта информация будет полезна для вас, чтобы не попасть в маркетинговые ловушки управляющих компаний и научиться лучше самостоятельно принимать решения на бирже.
Надеюсь, вы найдёте это видео полезным и интересным. Сейчас, в период рыночного затишья, это отличное время, чтобы разобраться в этой теме.»
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Почему я стараюсь я не охотно рассуждаю на тему взаимосвязи цен на нефть (BRENT) и индекса Московской биржи (IMOEX)?
Если вы следите за моими выступлениями на различных передачах, то заметили, что я неохотно рассуждаю на тему взаимосвязи цен на нефть (BRENT) и индекса Московской биржи (|IMOEX). И в своих постах я редко комментирую ситуацию на рынке нефти, а если привожу расчёты то обычно показываю в них, что не стоит обращать внимание на поведения черной жижи. Более того не стоит этого делать по отношению к курсу USDRUB, по крайней мере с 2017 года.
Cейчас СМИ и многие блогеры снова подхватили хайповую тему BRENT & IMOEX. Мне тоже не удалось избежать вопросов на данную тему, поэтому я решил ещё раз высказаться на сей счёт.
По сути моё виденье представлено на графике к данному посту, мне остается только дать несколько пояснений.
На графике показаны логарифмы цен на нефть BRENT (бледно-зеленый), логарифмы значения индекса IMOEX (белый), всё нормировано на начальное значение для удобства сравнения, и желтым показано значение годовой корреляции. Прямыми линиями выделены границы корреляции [-1;1], [-0.7;0.7] и [-0.5,0.5].
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Почему я стараюсь я не охотно рассуждаю на тему взаимосвязи цен на нефть (BRENT) и индекса Московской биржи (IMOEX)?
Если вы следите за моими выступлениями на различных передачах, то заметили, что я неохотно рассуждаю на тему взаимосвязи цен на нефть (BRENT) и индекса Московской биржи (|IMOEX). И в своих постах я редко комментирую ситуацию на рынке нефти, а если привожу расчёты то обычно показываю в них, что не стоит обращать внимание на поведения черной жижи. Более того не стоит этого делать по отношению к курсу USDRUB, по крайней мере с 2017 года.
Cейчас СМИ и многие блогеры снова подхватили хайповую тему BRENT & IMOEX. Мне тоже не удалось избежать вопросов на данную тему, поэтому я решил ещё раз высказаться на сей счёт.
По сути моё виденье представлено на графике к данному посту, мне остается только дать несколько пояснений.
На графике показаны логарифмы цен на нефть BRENT (бледно-зеленый), логарифмы значения индекса IMOEX (белый), всё нормировано на начальное значение для удобства сравнения, и желтым показано значение годовой корреляции. Прямыми линиями выделены границы корреляции [-1;1], [-0.7;0.7] и [-0.5,0.5].
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Алексей Бачеров, так кто говорит, что зарабатывать плохо? И общение стоит денег. Посыл в другом. Если вы знаете как заработать деньги, то де...
Кот Лео, ну так своими наработками обычно никто и не делится. Но могут делится общими принципами, что бывает не менее интересно.Алексей Бачеров, чем больше проходит таких конференций, семинаров и обучающих курсов, от гуру трейдинга, тем больше возникает сомнений во вс...
Кот Лео, у меня было выступление на тему ошибок, совершаемых инвесторами/трейдерами. Одной из них является — непонимание экономических издержек. Тимофей со своей коммандой делает правильное дело, и нет ничего плохого в том, что они на этом зарабатывают.- Конференция SMART-LAB Инвест Суббота в Казани удалась
Хочу кратко поделиться своими впечатлениям о прошедшей коференции в Казани 7 сентября 2024.
Считаю, что конференция удалась! В кулуарах не раз слышал нотки разочарования у некоторых участников, которые в основном касались количества пришедших, но будучи немного знакомым с данным регионом России, могу сказать, что собрать такое количество людей в столице Татарстана и не быть связанным с руководством республики — это точно успех.
Об отдельных выступлениях писать не буду, так как здесь каждый делает для себя выбор и формирует отношение из своего уровня знаний, опыта, ожиданий, интересов.
Кроме положительных эмоций, хорошего настроения, встреч со многими знакомыми, я бы выделил четыре очень полезных деловых контакта:1. Наконец я вживую познакомился с Алексеем Марковым, автором книги «Хулиномика». Мы были с ним знакомы достаточно давно онлайн и общались с помощью достижений в IT, но ничто не может заменить живого общения. Пожалел, что не сообразил привезти книгу для автографа. Но уверен, что такая возможность у меня ещё будет, так как Алексей согласился провести один из мастер-классов на моей программе профессиональной переподготовки в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ "Финансовые и фондовые рынки", где я являюсь академическим руководителем.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ABIGTRUST теперь доступен в ДУ FINAM
В первый день последнего летнего месяца приятно поделиться хорошей новостью!
Стратегия ABIGTRUST является полностью алгоритмической, и реализуется исключительно торговыми роботами. Сделки совершаются на ликвидных фьючерсных контрактах. Роботы принимают решения на основании технических индикаторов, которые не в малой степени доработаны, а также используют паттерны разработанные Ильёй Гадаскиным совместно с его командой .
Наконец совместно с коллегами из FINAM мы завершили все процедуры и готовы пустить наш продукт в открытый рынок.
ABIGTRUST в ДУ получил название — АЛГОТРАСТ. Это та самая стратегия, которая была до этого момента доступна только для наших VIP клиентов.
АЛГОТРАСТ включает в себя комплексы алгоритмов SYSTEMX и STRATEGYONE, которые имеют длительный боевой трэк и в данной стратегии торгуют одновременно. АЛГОТРАСТ отличается от стратегии ABIGTRUST на COMON, которая является только «младшим братом». Результаты стратегии АЛГОТРАСТ более стабильны, и менее волатильны.Подключиться к АЛГОТРАСТ можно здесь
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
