Все комментарии на форумах

Прогнозы на мировой рост на полгода

Астронавты Аполлона-11 Базз Олдрин, Майк Коллинз и Нил Армстронг.

 

Фото NASA, 1969 год

«В экономике будет холодная осень»: Мовчан о рисках кризиса из-за войны в Иране12 мар. 2026 г. 

Война на Ближнем Востоке не будет иметь катастрофических последствий для мировой экономики, сказал экономист, основатель группы компаний по управлению инвестициями Mоvchan’s Group Андрей Мовчан в интервью «Первому радио».

«В мире будет если не зима, то холодная экономическая осень. Но это не катастрофическая ситуация», — сказал Мовчан. По его словам, об экономическом кризисе говорить преждевременно — скорее, о замедлении темпов роста мировой экономики: «Если планировался рост мирового ВВП до 3%, то в случае затяжного конфликта он будет до 1%. Но это еще не катастрофа».

По словам экономиста, если война и блокировка Ормузского пролива затянутся, в долгосрочной перспективе мир адаптируется к новым реалиям — например, создав новые маршруты для транзита нефти и увеличив добычу на других месторождениях.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Коротко об обещании Трампа про снятие санкций с " некоторых странах, что поставляют нефть":
— Вася, а помнишь, там на сеновале, ты обещал на мне жениться?
— Да мало ли, что я на тебе обещал…

⚡Рынок уже не верит Трампу, нефть сейчас 100+
Страны хотят распаковать резервы 400 млн баррелей, но при потреблении в мире 100 млн баррелей в сутки этих резервов хватит на неделю. 

Трамп попал с Ираном, тут война очень долгая будет. США просто так взяли и напали, Иран требует возмещения убытков, США никогда на это не пойдут. 

Тут нефть по 200 уже реальна. В ближайшее время снимут санкции с нефтянки нашей, скорее всего с Лукойла и Роснефти.

Пресс-секретарь Центрального штаба Хатам аль-Анбия КСИР:

Тем болтунам, которые говорят о морских минах, мы рекомендуем прежде чем говорить о минах, обратить внимание на бомбу замедленного действия, то есть на тиканье часов до взрыва цен на нефть...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️ СБЕР – опять рекордная прибыль за месяц!

Зелёный гигант отчитался за февраль 2026 года по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

📊Результаты за февраль 2026г:

✅Чистый процентный доход вырос на 9,9% г/г до 264,9 млрд руб.

❌Чистый комиссионный доход снизился на 9,9% г/г до 51,9 млрд руб.

❌Расходы на резервы составили 50 млрд руб.

✅Прочие доходы/расходы составили +33,5 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 21,1% г/г до 162,8 млрд руб.

✅Рентабельность капитала – 25,2%.

В январе 2026 года Сбер показал рекордную месячную прибыль за счёт рекордных процентных доходов (291,5 млрд руб.), но в этот раз ситуация немного изменилась👇

💡Сработал драйвер роста, о котором мы регулярно упоминаем, – переоценка портфеля ценных бумаг.

Напомним, что у Сбера на конец 2025 года портфель ценных бумаг составлял 10,9 трлн рублей (68% ОФЗ, 15% корпоративные облигации и т.д.).

RGBI (индекс Мосбиржи государственных облигаций) за февраль вырос на 1,2%. Переоценка части бумаг из портфеля попала в прочие доходы (33,5 млрд руб. против расхода в январе).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближний Восток: нефть снова растёт

К утру 12 марта нефть снова поднялась к $97 после вчерашней нервной торговли в диапазоне примерно $85-92. Золото по-прежнему держится около $5150, S&P500 закрылся около нуля, но фьючерс снова в минусе, DAX снижается, доллар крепнет, а доходность 10-летних трежерис выросла до 4,24%. То есть скорее рынок остаётся в режиме затяжного энергетического стресса.

Почему нефть снова вверх? Потому что временные меры пока только покупают время, но не решают проблему. США подтвердили выпуск 172 млн баррелей из SPR, а IEA согласовала общий пакет примерно на 400 млн баррелей. Но это скорее «пластырь», потому что ключевое, — потоки через Ормуз, остаются под ударом.

Физическая ситуация по поставкам по-прежнему тяжёлая. За последние сутки Reuters сообщал о новых атаках на суда в Персидском заливе, а также о том, что Иран выставил в проливе около десятка морских мин. Вдобавок Оман уже вывел все суда из своего основного экспортного терминала Mina Al Fahal в качестве меры предосторожности.

То есть рынок сейчас разрывается между двумя сценариями.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Где пределы эффективности диверсификации портфеля облигаций? Разбираемся с помощью теории вероятностей. Часть 2.

Это продолжение прошлой записи, в которой я пытаюсь определить разумные пределы диверсификации портфеля. Перед началом нужно принять определенные допущения, упрощающие реальность. В дальнейших статьях я ослаблю все эти допущения и покажу как можно протестировать устойчивость портфеля при помощи моделирования методом Монте-Карло и, если меня устроит результат – сформирую реальный портфель ВДО.

В этой статье допущения следующие:

Допущение №1: рассматриваем портфели, состоящие из облигаций какого-то одного рейтинга кредитоспособности.

Допущение №2: портфель распределен между облигациями разных эмитентов в равных долях.

Допущение №3: в портфель входят только бескупонные облигации с одинаковым сроком погашения.

Допущение №4: дефолты разных эмитентов – несвязанные события. То есть дефолт у одного эмитента не меняет вероятность дефолта другого эмитента.

Способ моделирования: использование биномиального распределения.

В прошлой статье я рассказал, как при помощи формулы Бернулли определить вероятность дефолтов в портфеле с определенным количеством облигаций разных эмитентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

‼️ Добыча нефти в России продолжает падать

По итогу февраля Россия добыла 9184 тыс.барр./сут. 

Разница между квотами и фактической добычей растет, ежемесячные объемы сокращаются.

Среди причин можно назвать снижающиеся темпы бурения (из-за низкой цены нефти)

И атаки на НПЗ

И это напрямую влияет на НГД. Которые по итогу февраля выглядят отвратительно.

Конечно, текущие данные не учитывают нынешнюю ситуацию в нефти. И вот это и интересно. Насколько эффективно российский бюджет и вся нефтяника сможет воспользоваться текущей ситуацией в нефти.

Узнаем это мы только через месяц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

‼️ Добыча нефти в России продолжает падать

По итогу февраля Россия добыла 9184 тыс.барр./сут. 

Разница между квотами и фактической добычей растет, ежемесячные объемы сокращаются.

Среди причин можно назвать снижающиеся темпы бурения (из-за низкой цены нефти)

И атаки на НПЗ

И это напрямую влияет на НГД. Которые по итогу февраля выглядят отвратительно.

Конечно, текущие данные не учитывают нынешнюю ситуацию в нефти. И вот это и интересно. Насколько эффективно российский бюджет и вся нефтяника сможет воспользоваться текущей ситуацией в нефти.

Узнаем это мы только через месяц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоит ли покупать акции Московской биржи? Отчет за 2025 год, дивиденды и перспективы

Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса и Сбербанка. На очереди Московская биржа.

Стоимость акции: 173,7 р.
Размер лота: 1 лот = 10 акций
Тикер: MOEX

Московская биржа  — крупнейшая биржевая площадка РФ по торговле акциями, облигациями, производными инструментами. В состав Московской биржи также входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный Клиринговый Центр (НКЦ).

Согласно отчету по МСФО за 2025 год:
— комиссионные доходы 78,7 млрд. р. (+25% г/г);
— чистый процентный доход 50 млрд. р. (-39% г/г);
— операционные расходы 52 млрд.р (+12,5% г/г);
— EBITDA 87,2 млрд. р. (-15,5% г/г);
— чистая прибыль 59,4 млрд. р. (-25% г/г).

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие альтернативные источники поставок газа и СПГ в ближайшей перспективе доступны рынку?

В отличие от того, что может быть возможно на нефтяном рынке, перенаправить газ из Катара и ОАЭ на мировой газовый рынок невозможно. Трубопровод «Dolphin»   Operator: Dolphin Energy проходит из Катара в ОАЭ и Оман, но заводы по производству сжиженного природного газа в Омане уже работают на полную мощность.

Увеличение поставок будет обеспечено за счет предприятий, которые начали работу в прошлом году и все еще наращивают мощности, а также тех, которые, как ожидается, начнут работу в 2026 году – Golden Pass в США, Pluto LNG train 2 в Австралии, Cap Lopez FLNG в Габоне и Energia Costa Azul в Мексике, хотя это увеличение объемов будет постепенным. Другие заводы по производству СПГ обычно работают на полную мощность, а те, которые не работают (в таких странах, как Алжир, Тринидад и Тобаго и Египет), фактически сталкиваются с дефицитом поставок газа. МЭА прогнозировало, что мировые поставки СПГ увеличатся примерно на 40 млрд кубометров в 2026 году, но эта оценка уже была снижена как минимум на треть.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚒️ Есть ли что-то хорошее в отчёте ММК за 2025й год?

▫️Капитализация: 337 млрд ₽ / 30,2₽ за акцию

▫️Выручка: 609,9 млрд ₽ (-20,6% г/г)
▫️EBITDA:80,8 млрд ₽ (-47,2% г/г)
▫️Убыток: 14,9 млрд ₽
▫️Скор. прибыль: 20,1 млрд ₽ (-73,7% г/г)
▫️Скор. P/E TTM:17
▫️P/B:0,5

✅ Отчет слабый, но немного лучше ожиданий. Огромный убыток — это результат обесценения активов и отрицательных курсовых разниц. Без этих эффектов прибыль за 2025й год больше 20 млрд р. Скор. прибыль отдельно за 4кв2025 года составила 4,6 млрд р (-64,1% г/г).

✅ Долга нет. Чистая денежная позиция увеличилась до 79,9 млрд р. FCF остался положительным и составил 6,6 млрд р. Запас прочности есть и даже еще более сложные обстоятельства компания пережить может.

👆 Однако, нужно учитывать, что FCF оказался положительным во многом благодаря уменьшению запасов на 12,7 млрд р и росту кредиторки на 7,6 млрд р. В 2026м году вполне возможна обратная ситуация и денежная позиция может резко стать меньше на десятки млрд р.

❌ Сама компания дает осторожные прогноз на 2026й год и не ждет восстановления как минимум в 1кв2026. Более того, мы уже видим по ценам на сталь и курсу рубля, что всё 1п2026 будет тоже слабым.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снова иск, АТИ подает на Трассу, 700 млн

kad.arbitr.ru/Card/90bb5e0d-e580-43b9-a1ce-840482e16d8f

vaders, Сумма не очень большая.

Девальвация не закончена? Разбираем расклады по рублю и ставке

Вчерашние торги на Московской бирже завершились фактически без изменений: индекс МосБиржи прибавил символические 0,01%, остановившись на отметке 2854,05 п. В ходе сессии индекс поднимался до 2873,91 п., но удержаться на достигнутых высотах не смог. РТС, напротив, снизился на 0,41% (до 1137,11 п.) на фоне ослабления рубля.

Сдержанная динамика объясняется и низкой активностью игроков — объемы торгов не дотянули до средних значений, что указывает на нежелание рынка делать резкие движения в ожидании новостей. При этом фон на сырьевых площадках, судя по всему, уже не является сюрпризом для акций нефтегазовых компаний.

 

📍 ЦБ сообщил, что может изменить ключевую ставку, если новое бюджетное правило сильно повлияет на курс рубля. Сейчас, благодаря высоким ценам на сырье, у энергетиков большая выручка в валюте. Им выгодно, чтобы рубль был слабее — тогда они могут обменять деньги на более выгодных условиях и рассчитаться с долгами перед банками, о чем говорил президент.

Отсюда считаю, что девальвация рубля на текущих значения еще не завершена и есть смысл спекулятивно присматриваться к валютным инструментам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Девальвация не закончена? Разбираем расклады по рублю и ставке

Вчерашние торги на Московской бирже завершились фактически без изменений: индекс МосБиржи прибавил символические 0,01%, остановившись на отметке 2854,05 п. В ходе сессии индекс поднимался до 2873,91 п., но удержаться на достигнутых высотах не смог. РТС, напротив, снизился на 0,41% (до 1137,11 п.) на фоне ослабления рубля.

Сдержанная динамика объясняется и низкой активностью игроков — объемы торгов не дотянули до средних значений, что указывает на нежелание рынка делать резкие движения в ожидании новостей. При этом фон на сырьевых площадках, судя по всему, уже не является сюрпризом для акций нефтегазовых компаний.

 

📍 ЦБ сообщил, что может изменить ключевую ставку, если новое бюджетное правило сильно повлияет на курс рубля. Сейчас, благодаря высоким ценам на сырье, у энергетиков большая выручка в валюте. Им выгодно, чтобы рубль был слабее — тогда они могут обменять деньги на более выгодных условиях и рассчитаться с долгами перед банками, о чем говорил президент.

Отсюда считаю, что девальвация рубля на текущих значения еще не завершена и есть смысл спекулятивно присматриваться к валютным инструментам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡Манипуляторы на москухне совсем оборзели


Нефть на утро. Российский сорт в январе  был 40 долларов. Т.е. рост в нем более 100%.

Наш рынок был по 2840 в январе, сейчас 2870🤬
Заносят в ЦБ манипуляторы, что бы внимание не обращали 


Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС. Дивидендная спекуляция! Вышел отчет за 2025 год у компании МТС. Спорный отчет, по выручке и операционной прибыли все прекрасно, а по при...

Invest_Palych, надо учиться знать, думать и анализировать ,
а также учиться
понимать прогнозы и оценки менеджмента на год -два вперед.
В рамках ожиданий на горизонте околое 3 месяцев трех последоват. снижений ставки ЦБ
важно понимать и анализировать движение акции и катализаторы движения (на горизонте ближ. 2-3 месяцев )
== и не писать ерунду

сливайте всю валюту, нефть дорожает. бакс будет по 28р

Индекс МБ сегодня
1. Вчера индекс МБ остался в проторговке 2850-2875. Сделал попытку пройти 2875. Пока не получилось

2. Сегодня откроемся на 2880

3. Писал вчера в телеге, что жду рекордного распечатывания стратегических запасов нефти где то в районе 360 млн. баррелей. Распаковали 400 млн. На этом ждал … взлета нефти на 100. Сегодня утром подходим к соточке. Причины этого подробно указал в канале. Вспоминается аналог декабря 2014г. Паника на валютном рынке. Выходит ЦБ, взвинчивает ставку и бакс улетает с 60 на 72..  Ну а далее рынки просто развернулись. Если бы ЦБ ничего не делал — то не было бы этого печального скачка 60-72… Но ЦБ наш так ничего и не понял

4. Получается самые вкусные трейды этого года нефть и серебро. По серебру мои страт цели от 15-20 выполнили. Выше 100 предупреждал, что будет резкое падение на 65-70. От 70 ждал тест 95. Дали. Наш рынок конечно эстонский на фоне этого

5. Но ожидания прежние. Ставку ЦБ встретим в диапазоне 2950-3000. Если реализуется комбо то можно замахнуться и на 3226. При текущих условиях это будет справедливая цена рынка

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Блока нет, а руня застрял в минусах сульфы 🤣

Romul7, через 2 — 3 недели еще меньше будет

De Co, из наблюдений к 11,30