Займер акции

Сергей Шевченко, в прошлом возглавлявший ряд крупных банков и службу текущего банковского надзора ЦБ РФ, назначен председателем правления банка “Евроальянс” из группы “Займер”.

💼 В своей новой должности Сергей будет руководить процессом трансформации “Евроальянса” в цифровой банк.

Сергей Шевченко имеет более чем 20-летний опыт управления в банковской сфере. Ранее он занимал руководящие должности в Альфа-Банке, Сбербанке, Бинбанке и других кредитных организациях, а также возглавлял службу текущего банковского надзора ЦБ РФ.

🏦 Займер приобрел банк “Евроальянс” в июне этого года, а в конце августа наш Совет директоров постановил направить на его докапитализацию 950 млн рублей из нераспределенной прибыли I и II кварталов. Эти инвестиции позволят внедрить в банке новые технологии и выстроить цифровую инфраструктуру.

Аналитики финансового маркетплейса Бробанк составили рейтинг сайтов МФО в сентябре 2025 года. Сайт Займера вновь занял первую строчку с показателем индекса качества сайта в 5600, что на 850 единиц больше, чем у ближайшего конкурента.

🔎 Всего представители сервиса проанализировали 84 микрофинансовые компании по индексу качества сайта (ИКС) от Яндекса. Он учитывает посещаемость интернет-ресурса, функционал и удобство использования сайта (UI/UX), вовлеченность аудитории, точность и полноту информации, а также цитирование сторонними ресурсами.

Удобство и качество сайта — ключевой фактор успеха для МФО в условиях, когда онлайн выдаются 91% потребительских займов, и эта доля продолжает расти 📈.

📌 Сайт Займера — традиционный лидер аналогичных рейтингов. Ранее он уже становился лучшим среди МФО в июне и марте 2025 года, а также декабре 2024 года.

«Планируем снизить максимальный размер переплаты по микрокредитам сроком до года с 130% до 100% от суммы долга, включая проценты, штрафы и пени. Введем правило «один дорогой микрозаем в одни руки», запретив оформлять на человека более одного кредита с полной стоимостью свыше 100%», — рассказал председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Кроме того, депутаты рассмотрят возможность закрепления в законодательстве нормы о трехдневной паузе перед выдачей нового микрокредита после погашения предыдущего. По мнению Аксакова, это предотвратит переоформление займов на менее выгодных условиях.

Подробнее в ПГ: www.pnp.ru/economics/deputat-aksakov-gosduma-rassmotrit-vopros-o-snizhenii-pereplaty-po-mikrokreditam.html

Напомним, что 26 августа СД Займера рекомендовал направить на дивиденды за II квартал 2025 года 473 млн рублей, или 4,73 рубля на одну акцию.

📌Когда ждать дивидендов?

• Размер дивидендов за II квартал должен быть одобрен на ВОСА, которое пройдет 3 октября.

• Если общее собрание акционеров примет решение о выплате дивидендов, то отсечка придется на 14 октября.

• Таким образом, последний день для покупки акций для получения дивидендов — 13 октября до конца дня (23 часов 59 минут 59 секунд).

• В случае одобрения акционерами, дивиденды за II квартал могут быть выплачены во второй половине октября – начале ноября 2025 года.

Ранее в июле наши акционеры уже получили дивиденды за I квартал 2025 года в размере 4,58 рублей на акцию.

Правительство посчитало необоснованным полный запрет соглашений о новации между МФО и заемщиками. Новация означает замену старого долга новым займом, при этом условия могут быть выгоднее для клиента — снижать ставку, платеж или общую долговую нагрузку. В отзыве на законопроект, ужесточающий правила работы МФО, отмечается, что подобный запрет ограничит доступ заемщиков к легальным формам рефинансирования.

Поправки в законы были внесены в апреле 2025 г. группой парламентариев во главе с Анатолием Аксаковым. Документ предполагает:

• с 1 июля 2026 г. запрет на выдачу новых займов с ПСК более 200%, если у клиента уже есть два займа с аналогичной нагрузкой;

• снижение предельной переплаты с 130% до 100%;

• с 2027 г. – трехдневный «период охлаждения» между погашением займа с ПСК выше 100% и оформлением нового в МФО.

Однако проект пока не дошел до первого чтения. Правительство указало на необходимость уточнить термин «индивидуальные условия» и скорректировать даты вступления поправок в силу (по закону они возможны только с 1 марта или 1 сентября и не ранее чем через 90 дней после публикации).

Займер отчитался за первое полугодие и рекомендовал дивиденды. Предлагаю взглянуть на отчёт. Что же интересненького он нам несёт? Стоит ли инвестировать в компанию?

Ключевые финансовые показатели (6 месяцев 2025 vs 2024):

✔️ Чистая прибыль увеличилась на +12% с 1 660 875 до 1 861 134 тыс.рублей
✔️ Прибыль на акцию выросла на 12% с 16,61 до 18,62 рублей
✔️ Чистая процентная маржа рост на 15% с 8 988 657 до 10 319 293 тыс. рублей
❌ Чистая процентная маржа с учётом резерва под кредитные убытки сократилась на 1,5%
✔️ Комиссионные доходы выросли на +638%! с 108 215 до 798 575 тыс. рублей
❌ Резерв под кредитные убытки возрос на +47% с 3 037 667 до 4 459 176 тыс. рублей




В целом отчёт весьма позитивный, однако есть и риски компании.

✔️ Плюсы:

— высокий рост комиссионных доходов указывает на успешную диверсификацию бизнес-модели
— компания показывает рост прибыли
— компания платит дивиденды 4 раза в год

⚠️ Риски:

— резерв под кредитные убытки вырос на 47%, что свидетельствует о росте кредитного риска
— реформа МФО

Банк России подготовил проект указания, согласно которому микрофинансовые организации (МФО) станут обязательными участниками обмена данными о мошенничестве через подразделение регулятора ФинЦЕРТ. С 1 марта 2026 года МФО должны будут в течение одного рабочего дня информировать ЦБ обо всех случаях и попытках оформления займа без согласия клиента либо с использованием обмана. Также компании обязаны будут сообщать о кибератаках на их инфраструктуру, если они могут привести к мошенничеству.

В документе прописаны и другие требования: МФО должны будут оперативно отвечать на запросы регулятора, исправлять ошибки в переданных данных и исключать необоснованные записи в течение трёх рабочих дней. Данные из базы ФинЦЕРТа о подозрительных операциях организации обязаны принимать в течение 1–4 часов после публикации.

Часть норм вступает в силу уже с 1 сентября 2025 года — МФО получат доступ к автоматизированной системе обработки инцидентов (АСОИ) для проверки данных о получателях средств. Новое указание конкретизирует порядок обмена информацией.

С 1 сентября 2025 года при оформлении необеспеченных потребительских кредитов и займов от 50 000 руб. заемщики не смогут получить средства сразу. Введён так называемый период охлаждения, цель которого — снизить число мошеннических сделок. Теперь банки и МФО будут перечислять деньги через 4 часа для сумм от 50 000 до 200 000 руб. и через 48 часов — для сумм свыше 200 000 руб.

Эти правила распространяются и на увеличение действующих кредитов или лимита по кредитной карте. Так, если клиент повышает лимит с 180 000 до 210 000 руб., ждать придётся двое суток. В течение периода охлаждения заёмщик вправе отказаться от кредита без каких-либо штрафов.

Под исключение попадают кредиты до 50 000 руб., ипотека, образовательные займы, автокредиты, POS-кредиты в магазинах и ссуды с поручителями или созаемщиками. Рефинансирование действующих долгов также возможно без задержки.

ЦБ оставил за собой право корректировать сроки охлаждения для отдельных банков в зависимости от их эффективности в борьбе с мошенничеством. Добросовестным кредитным организациям сроки могут быть сокращены.

Финансовый портал Бробанк представил рейтинг самых рентабельных МФО по итогам первого полугодия 2025. Займер занял в нем первую позицию с показателем рентабельности активов 17,2%.

🔎 Для составления рейтинга аналитики сервиса изучили отчетность по РСБУ 38 микрофинансовых компаний. Показатель рентабельности активов (ROA) рассчитывался как соотношение чистой прибыли к среднему объему активов в анализируемом периоде (январь-июль 2025 года). Займер не только оказался самой рентабельной МФК, но и обошел ближайшего преследователя на 4,5 п.п.

☝️ Наша компания из года в год демонстрирует лучшие показатели рентабельности на рынке. Так, мы уже возглавляли аналогичный рейтинг по итогам I квартала 2025 года и 2024 года.

Показывать отличный результат нам позволяет умелое управление издержками и максимальное эффективное использование ресурсов.

Вчера СД компании Займер порадовал нас рекомендацией промежуточных дивидендов за второй квартал 2025 года в размере 4,73 рубля на акцию. Только эта выплата принесет акционерам 3,1% доходности. Ранее, в 2025 году они уже получили 7,2% в январе и 8,7% в июне этого года. Чем же обусловлена такая щедрость? Давайте разбираться в статье, за одно и отчет за 2 квартал изучим.

💵 Итак, процентные доходы компании выросли на 16,5% до 5,3 млрд рублей. Компания не гонится за объемами выдач, которые приведут к ухудшению качества портфеля, а сфокусирована на сбалансированном росте. Хотя цифра в 16,5% тоже хорошая. Пока банки душат выдачу потребкредитов и страдают от падения ипотеки, Займер диверсифицирует бизнес и развивает новые продукты: виртуальные кредитные карты, среднесрочные и товарные займы. Синергетический эффект оказывает и покупка собственного банка АО КИБ «Евроальянс».

Займер опубликовал финансовые результаты за 2 кв. 2025 г.

Чистая прибыль за 2 квартал составила 945 млн руб. (-21% к прошлому году), за полугодие 1,9 млрд руб. (+12%) к прошлому году.

Рентабельность капитала во 2 кв. составила 28,3%, за полугодие 28,4%. 

Нетто портфель займов вырос с начала года на 10% до 14,6 млрд руб., +15% год к году. 

За 2-ой квартал Займер рекомендовал 4,7 руб. дивидендов (3% доходность), 50% от квартальной чистой прибыли.

Об этом в эфире программы «Рынки.Итоги» на телеканале РБК рассказал директор по связи с инвесторами компании Александр Борейко.

«Мы платим дивиденды ежеквартально. В прошлом году в среднем выплатили по 92% чистой прибыли в виде дивидендов.[...] Сейчас мы вкладываем деньги в рост, в приобретение банка, в строительство, так сказать, цифровой экосистемы, но продолжаем при этом [сохранять] приверженность нашей дивидендной политике — платить не менее 50% [от чистой прибыли], платить ежеквартально», — отметил Борейко.

За второй квартал совет директоров «Займера» рекомендовал  выплатить дивиденды в размере ₽4,73 на акцию. Это соответствует 50% чистой прибыли — такой коэффициент выплат установлен в дивидендной политике.

tv.rbc.ru/archive/rynki/68ae002f2ae596690b61250e

Только вчера разбирал отчёт КарМани, как буквально сегодня появился отчёт Займера. Собственно говоря, «болезни» и проблемы у Займера всё те же, что у КарМани, но Займер в лучшей финансовой форме и поэтому выглядит лучше. Однако я бы поостерёгся покупать его акции, несмотря на дешевизну и впечатляющую дивидендную доходность. И далее объясню, почему.

🔼Процентные доходы Займера за 2 квартал 2025 года выросли на 16,5% г/г до 5,32 млрд рублей (и 6% в квартальном исчислении). Неплохой результат, на самом деле, но и у Кармани объёмы выдачи выросли. И это не удивительно: в условиях, когда банки вынуждено ограничивают кредитование (в т.ч. по требованиям ЦБ РФ), люди идут в МФК и МФО за срочными займами. Но качество этих заёмщиков, надо понимать, очень слабое.

👉В результате Займер, как и Кармани, вынужден наращивать резервы.Их размер вырос на 117,3% (!) г/г и на 24,9% кв/кв до 2,477 млрд рублей, т.е. прям за квартал картина кардинально поменялась.

🔽В итоге чистая процентная маржа сократилась на 16,9% г/г и на 6,4% кв/кв до 2,833 млрд рублей. Т.е. картина, как и в Кармани: займов выдано больше, но их качество хуже, поэтому резервов больше – отсюда снижение маржи.

• Процентные доходы: ₽5,3 млрд (+16,5%)

• Чистая процентная маржа после учета резервов: ₽2,8 млрд (-17%)

• Административные расходы: ₽1,8 млрд (-0.6%)

• Чистая прибыль: ₽945 млн (-21%)

Также СД компании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за I полугодие в размере ₽4,73 на акцию, что эквивалентно дивдоходности на уровне 3.16%, что весьма скромно для финаансового сектора.

Ситуацию усложняет жесткая регуляторная политика Банка России в отношении МФО, которым приходится соблюдать все более жесткие требования, из-за чего видим значительный рост резервов по дефолтам.

Качество портфеля заемщиков также оставляет желать лучшего. Глобально МФО при крупных банках, таких как Сбер, Альфа и другие, выглядят намного выигрышнее. Поэтому отдаю предпочтение классическим банковским группам.

Технически в бумаге видны нейтральные настроения покупателей, интерес к акциям минимальный и среднесрочно вряд ли увидим Займер выше ₽160-162.

Какие цифровые решения компания использует в выдаче и обслуживании займов.