Займер акции

Vlad Kol, Добрый день! Спасибо, что обратили ваше внимание на данные цифры, они некорректны. Мы свяжемся с площадкой и попросим исправить ош...

ПАО МФК «Займер», пожалуйста поясните почему или зачем резервы под обесценение кредитного портфеля превышают сам кредитный портфель. И вообщ...

Всем привет. 21 августа Совет директоров компании рекомендовал Собранию акционеров выплату дивидендов в размере 12.02 руб. на акцию, отсечка планируется на 03.10.2024.

Сколько нужно было бы купить акций компании чтобы в среднем получать 50 000 рублей в месяц? Давайте разберем сегодня этого дивидендного эмитента. Подписывайтесь на канал, ставьте лайки и пишите комментарии, а самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍

Посчитаем размер объявленых дивидендов за последние годы, вычислим среднюю цену акций на моменты отсечек и получим среднюю дивидендную доходность:

1. Средний размер дивидендов до налогообложения составляет 16.60руб.

2. Средняя цена акций на моменты отсечек включая цену закрытия на дату объявления дивидендов составляет 181.73 руб.

3. Средняя дивидендная доходность таким образом составляет 9.13%.

Полученный процент и является нашими 50 000 в месяц или 600 000 в год. Таким образом получаем, что необходимая сумма инвестиций составляет 6 568 374 руб.

Аналитики SberCIB видят перспективы роста акций ЗаймераВ SberCIB подготовили отчет по компании, оценив привлекательность акций Займера.Анали...

Займер отчитался за 1 полугодие. Компания озвучивала такие планы, при выполнении которых акции бы удвоились в цене, поэтому мне интересно следить за их реализацией. 



Напомню, Займер нацеливался на 6,8 млрд руб. прибыли за 2024 год. 

Финансовые результаты за 1 пол. 2024

❌ Чистая прибыль Займера за 1 пол. 2024 = 1,66 млрд руб. (1 кв. 2024 = 0,46 млрд руб.; 2 кв. 2024 = 1,2 млрд руб.) 

Чистая прибыль за 1 пол. 2023 года была 4 млрд руб., то есть год к году снижение в 2,5 раза. 

Дело в том, что ЦБ последовательно снижает максимальную дневную процентную ставку по микрозаймам. В середине 2023 года ее снизили до 0,8% в день. Результаты Займера — ухудшились. 

Важно вот что: 

❗️ резервирование Займера во 2-м квартале снова ниже среднего уровня на истории (25% против 40% от чистой процентной маржи); это 0,5 млрд руб. разницы — для Займера много.

❗️ Займер говорил, что будет брать комиссии, и на этом подрастут его доходы, НО компания на комиссиях во 2-м квартале ничего не заработала. 

В SberCIB подготовили отчет по компании, оценив привлекательность акций Займера.

Аналитики инвестиционной компании отмечают, что Займер — лидер микрофинансового сегмента по объему займов и чистой прибыли. При этом они подчеркивают, что именно рынок МФО является сегодня самым быстрорастущим из всего финансового сектора. 

В качестве ключевой сильной стороны компании, делающей акции Займера привлекательными, в SberCIB называют одну из самых высоких на рынке рентабельность собственного капитала (ROE). 

За 2020–2023 годы ROE Займера достигла 54%, а в будущем может сохраниться около 30%. Эксперты обращают внимание, что высокая рентабельность позволяет направлять на дивиденды больше 50% чистой прибыли и поддерживать рост бизнеса.

Также в SberCIB считают, что рынок слишком консервативно оценивает акции Займера. Сейчас их прогнозные мультипликаторы P/E и P/BV — 3,9 и 1,2. По расчётам на 2024 год ROE будет на уровне 34%, потенциальная дивдоходность — 13%. По мнению аналитиков, справедливая стоимость акций Займера лежит в диапазоне 242-295 рублей за штуку — соответственно, потенциал роста котировок составляет 44-76%.

Займер MOEX:ZAYM отчет МСФО 2 кв 2024, самая высокая див. доходность в секторе? Обзор от 22.08.2024Мы дали время отстояться акциям после IPO,...

Lenina Street Bets, все просто скоро 80-90 проц компаний сектора уйдет с рынка
из-за лучшей и более сильной регуляторики от цб и не конкуре...

Дивы дивные это конечно же замечательно. Но при распределении 100% на дивы как может компания расти? То есть, акции как имущество не будут д...

Займер MOEX:ZAYM отчет МСФО 2 кв 2024, самая высокая див. доходность в секторе? Обзор от 22.08.2024Мы дали время отстояться акциям после IPO,...

Для начала посмотрим, что нам рассказал менеджмент по итогам квартала:

Улучшение кредитного качества заемщиков за счет совершенствования скоринговой модели компании привело к снижению размера резервов и значительному росту чистой прибыли – в 2,6 раза по сравнению с I кварталом 2024 года.

Компания обладает высокими показателями финансовой устойчивости, поэтому по результатам II квартала Совет директоров вновь рекомендовал выплатить дивиденды в размере 100% от чистой прибыли компании за квартал.

В то же время такие факторы, как последовательное снижение ЦБ РФ макропруденциальных лимитов (ограничений на кредитование заемщиков с высоким показателем долговой нагрузки), кратное повышение судебных пошлин, предложения Банка России по реформированию сектора МФО оказывают негативное влияние на прогнозы финансовых показателей компании. 

Изменение регулирования микрофинансового рынка свидетельствует о его зрелости. Рассмотрим перспективы лидера отрасли Займера сквозь призму финансового отчета за 2 квартал 2024 года.

Итак, объем выдач займов увеличился на 5% до 13,8 млрд рублей. Адаптация под новую регуляторику требует наращивания доли среднесрочных займов, с чем компания успешно справляется. В отчетном периоде объем таких займов практически удвоился, составив 4,8 млрд рублей. Налицо трансформация бизнес модели компании.

Резервы по портфелю займов сократились по сравнению с предыдущим кварталом на 40% до 1,1 млрд рублей на фоне снижения одобрения заявок от клиентов с высоким уровнем долговой нагрузки. При этом Займер смог увеличить норматив достаточности капитала до 49,3%, что позволило компании анонсировать выплату промежуточных дивидендов в размере 12,02 рубля на акцию. Это ориентирует нас на доходность в 6,9%.

Второй квартал подряд эмитент направляет на дивиденды всю чистую прибыль, что является уникальным кейсом в финансовом секторе фондового рынка.

капитализация = 17
выплатят див = 1,2 млрд = 7%ДД
капитал = 12,62
долг почти пропал (погасили бонды)

Все данные ниже — за полгода.
За 2 квартал ситуация выглядит получше.

📉проц доходы -8% г/г
📉чистые проц доходы -28% г/г

📉резерв под кред убытки вырос с 1,43 млрд до 3,04 млрд, что говорит о том, что для успешного проведения IPO данный показатель был занижен😁

📉опер расходы +28,6%г/г
📉Квазидивиденд мажоритария (расходы на айти услуги) +46% до 1,12 млрд
📉Маркетинг +30%
📉Персонал +32%

📉NCF упал в 10 раз до 0,31 млрд руб (2 кв = +0,92)

Бонды погасили, долг почти до нуля упал

Кредиты = 32,53 млрд
Резервы = 19,84 млрд
📉Из 32,5 млрд дефолтных кредитов = 25,34 млрд, или 75%
📉Покрытие портфеля резервами = 61%

Непросроченных кредитов = 14%
Дефолты = 75% портфеля
Доли просрочки за полгода не изменились

smart-lab.ru/q/ZAYM/f/q/MSFO/

🏛 Лидер российского микрофинансового рынка Займер представил накануне свою финансовую отчётность за 2 кв. 2024 года, а значит самое время заглянуть на неё и проанализировать вместе с вами.

📈 Объём выдач вырос с апреля по июнь на +5% (г/г) до 13,9 млрд руб. Займер в этом году активно трансформирует свою бизнес-модель, переходя от краткосрочных займов до зарплаты к среднесрочным займам, которые менее подвержены жёсткому регулированию со стороны ЦБ РФ.



Расходы на создание резервов сократились за отчётный период почти в два раза по сравнению с 1 кв. 2024 года, что связано с уменьшением одобрения выдач клиентам с высоким уровнем задолженности.

📈 На этом фоне чистая прибыль Займера по итогам 2Q2024 снизилась почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но при этом, благодаря сокращению норм резервирования и жёсткому контролю над операционными расходами, продемонстрировала рост в 2,6 разав квартальном выражении, составив 1,2 млрд руб.

Микрофинансовые компании (МФК) выражают обеспокоенность в связи с предложениями Банка России по глобальному регулированию рынка и сегментации микрофинансовых организаций (МФО). Рынок уже сталкивается со снижением процентных доходов, и новые ограничения могут усугубить ситуацию. Особую тревогу вызывает сегментация и специализация на отдельных продуктах, что может ограничить деятельность компаний, предлагающих широкий спектр услуг.

Банк России в своем докладе на 2025–2027 годы прогнозирует сокращение числа МФО и укрупнение оставшихся игроков. Микрофинансисты надеются на диалог с регулятором и внесение изменений в предложенные меры.

Займер опубликовал финансовые результаты за 2-ой квартал.

Чистая прибыль относительно прошлого года снизилась до 1,2 млрд рублей (-46%). 

Основные факторы снижения прибыли год к году:

Снижение чистого процентного дохода на -8% до 4,5 млрд рублей. 

Рост операционных расходов на +15% до 1,8 млрд рублей. 

Рост резервов в 3 раза до 1,1 млрд. рублей. 

Но падение прибыли было компенсировано достаточно щедрыми дивидендами. За 2-ой квартал компания рекомендовала 12 руб. дивидендов, что составляет 100% от чистой прибыли. 

JohnOakvale, Лучше опираться на прогноз от самой компании, обещали 32-34р. дивов за год, пока всё чётко идёт.

JohnOakvale, Лучше опираться на прогноз от самой компании, обещали 32-34р. дивов за год, пока всё чётко идёт.