Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

На этой неделе было 5 сделок, из которых 3 закрыл в плюс. Однако одна моя ошибка не позволила хорошо завершить неделю. Понедельник я пропустил, так как этот день у меня часто бывает убыточным. А уже во вторник получил убыток больше риска, который пришлось отбивать всю оставшуюся неделю.

Это была короткая позиция по акциях Ленты. Вышла новость о попадании БПЛА в её распределительный центр. Увидел сообщение чуть позже, но все равно решил открыть шорт, так как ранее выходили новости о переводе акций из 1-го в 3-й уровень листинга МосБиржи. Посчитал, что бумаги окажутся под давлением из-за распродаж со стороны фондов, ориентированных только на 1-й уровень.

Во вторник (11 августа) Т-Технологии опубликуют финансовую отчётность за 1П26.

Ранее компания отчиталась о росте кредитного портфеля Т-Банка на 6% кв/кв за счёт ускорения роста корпоративного кредитования (до 12% кв/кв), а также о соизмеримом росте средств клиентов (на 6% кв/кв) после их снижения в 1кв26. С учётом этого мы ожидаем рост чистых процентных доходов в 2кв26 и 1П26 на 27% и 28% г/г соответственно, что будет сопровождаться умеренным расширением чистой процентной маржи в 2кв26 (до 11,3%). Стоимость риска и доля просроченной задолжности, по нашим оценкам, существенно не изменится по отношению к предыдущему кварталу (5,6% и 7,4% соответственно), как и расходы на резервы. Чистые комиссионные доходы в 2кв26 и 1П26 сохранят высокие темпы роста на уровне 18–19% г/г. Как и в 1кв26, существенный негативный вклад в финансовые результаты компании в 2кв26 внесёт переоценка доли Каталитик Пипл в Яндексе. С учётом этого прочие операционные доходы в 2кв26 и 1П26 снизятся фактически до нуля, по нашим оценкам.

Наткнулся на интересный график P/BV Т-Технологий от Аленки)

Что сразу бросается в глаза?

📉 Сегодня компания торгуется практически по балансовой стоимости — около 0,95 капитала.

Для сравнения:

• 2018 год — 6,88 капитала;
• 2021 год — вообще 8,74 капитала;
• сейчас — меньше 1 капитала.

Получается довольно любопытная ситуация.

С одной стороны, капитал компании продолжает расти, прибыль остается высокой, бизнес развивается, появляются новые направления, экосистема расширяется.

С другой — рынок оценивает компанию дешевле, чем когда-либо за последние годы.

Лично для меня это выглядит как классический пример ситуации, когда капитал увеличивается быстрее, чем капитализация.

Конечно, низкий P/BV сам по себе ничего не гарантирует. Возможно, рынок закладывает более медленный рост, более высокие риски или просто не готов платить прежние мультипликаторы.

Но если бизнес продолжит наращивать капитал такими же темпами, то вариантов, по сути, остается два:

📈 либо капитализация со временем подтянется к фундаменталу;

Т-Технологии — 10 августа СД по дивидендам за 1П 2026г

После отскока Мосбиржи многие бумаги показали заметный рост. В том числе и акции Т-Техно. Но стоит ли за этим ростом реальные деньги инвесторов, или котировка растёт сама по себе? Давайте разбираться. В этом нам помогут три графика изменения цены и ввода/вывода средств за  последний месяц, последние 3 месяца и последний год.

За месяц:

• Количество активных пользователей экосистемы Т за год выросло на 0,7 млн и составило 34,3 млн на конец июня 2026 г.
• Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах клиентов увеличился до 6,6 трлн руб., показав рост на 18% год к году
• Инвестиционный портфель на конец июня 2026 г. составил 2,3 трлн руб., увеличившись на 30% год к году
• Кредитный портфель увеличился на 20% год к году, превысив 3,4 трлн руб., в том числе кредиты бизнесу выросли на 44%
• Общий объем покупок клиентов Т за январь-июнь 2026 г. составил 5,3 трлн руб.

Чистая прибыль Т-Банк в 1п 2026 г. выросла в 6,9 раза г/г до 88,2 млрд руб, прибыль за июнь составила 14,6 млрд руб (рост в 3,7 раза г/г)

#T #T-Технологии

На Д1 поджатие к уровню.

Уровнем поддержки выступает отметка 220, от нее получили отскок. При пробое уровня поддержки, пойдет вниз к следующей отметки 168. Уровень сопротивления 287,90.

На 2Ч построил нисходящий канал.

Верхнюю стенку 242 пробили и вышли вверх.

Но цена может вернуться обратно. в канал. Так как канал нисходящий, нижней стенкой сейчас выступает отметка 240,60.

❗️Не является Инвестиционной рекомендацией.

Больше разборов в нашем канале в ВК: https://vk.ru/im/channels/-236582514

• Рынок трансграничных переводов в РФ похож на игру «поймай крота» когда то из одной, то из другой лунки выскакивает крот и по нему нужно попасть молотком. 

«Мы где-то вылезли, нам по голове ударили, мы пошли рыть новые туннели, т. е. прорабатывать новые каналы и способы переводов»

• Если раньше у всех было только два инструмента для перевода за границу – SWIFT и перевод по номеру карты, – то сейчас это сотни каналов

• Переводить можно практически в любую точку мира, в 217 стран и направлений

   

• За 4 года объем трансграничных переводов наших клиентов вырос в 11 раз до 500 млрд руб. За январь-май 2026 г. рост на 20% г/г до 200 млрд руб

• В Т-банке 1,6 млн россиян регулярно отправляют переводы за рубеж. На данный момент доля резидентов – 63%, средний чек перевода 8000 руб.

• Наша цель – каждому сегменту клиентов в зависимости от их жизненной ситуации и потребности дать возможность управлять своими финансами за рубежом

#Кого_купить_на_просадке

🏦Т-Технологии (T)

Текущая цена: 248₽
Целевая цена:390₽
Потенциал роста:57,2%

–––––––––––––––––––––––––––

📊Ключевые финансовые показатели (1 квартал 2026 года МСФО):

— Чистый процентный доход:144,7 млрд руб (+30% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 43,0 млрд руб (+20% г/г)
— Чистая прибыль: 35,0 млрд руб (+4% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Факторы роста:

— Рост клиентской базы.
— Рост комиссионного бизнеса.
— Развитие инвестиционного и кредитного бизнеса.
— Высокая операционная эффективность.
— Развитие экосистемы и технологий.

Чудной Инвестор, да даже 2 последних года взять. У Сбера eps +13% у Т банка +62%. Ну по одному году судить это такое себе. Для сбера рыночна...