Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

Тикер: #T
Текущая цена: 297.9
Капитализация: 799.2 млрд
Сектор: Банки
Сайт: t-technologies.ru/investors/shares/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 4.12
P\BV — 0.95
NIM — 10.9%
COR — 5.3%
ROE — 26.7%
Акт.\Обяз. — 1.16

Что нравится:

✔️чистая выручка выросла на 24.9% г/г (158.1 → 197.5 млрд)
✔️рост чистой прибыли на 4.5% г/г (33.5 → 35 млрд);
✔️кредитный портфель вырос на 2.8% к/к (3.4 → 3.5 трлн);

Что не нравится:

✔️ослабление чистой процентной маржи за квартал с 11.3 до 10.9%

Дивиденды:

Предполагается выплата до 30% чистой прибыли за год.

СД рекомендовал выплатить дивиденды за 4 квартал 2025 года в размере 4.6 руб на акцию (ДД 1.54% от текущей цены).

Мой итог:

Операционные данные за 1 кв 2026.

Экосистема продолжает привлекать клиентов (к/к):
— всего клиентов +1.5% (54.1 → 54.9 млн);
— активные клиенты -0.3% (34.3 → 34.2 млн);
— количество активных пользователей в месяц 0% (34 → 34 млн).

Заметно, что темпы роста продолжают затухать (поквартально с 1 кв 2025):

сегодня ожидаем: ВОСА по допэмиссии для консолидации 100% АО Точка

см. календарь по акциям

Т-Технологии вернулись в народный портфель мая 2026 годаВторой раз подряд начинаю пост с Т-Технологий: в прошлый раз я предположил, что акци...

Т-Технологии вернулись в народный портфель мая 2026 годаВторой раз подряд начинаю пост с Т-Технологий: в прошлый раз я предположил, что акци...

Второй раз подряд начинаю пост с Т-Технологий: в прошлый раз я предположил, что акции компании ушли из народного портфеля случайно. В мае Т-Технологии торжественно вернулись в портфель и сразу на 6 позицию в рейтинге. Как же мы можем не держать в портфелях растущий бизнес с ежеквартальными выплатами дивидендов?!

🏦После провального по приросту инвесторов апреля в мае картина полностью изменилась на рекордные в этом году плюс 500 000 человек. Хотя я остаюсь при своем мнении, что в прошлом месяце кто-то криво посчитал прирост. Фактически за два месяца мы имеем реальный прост на 600 тысяч и сейчас частных инвесторов уже 41,6 миллионов! Ни месяца без рекорда 🏆

🏦Повлиял ли прирост на рост активности? Не особо, ведь в мае только 3 миллиона частных инвесторов совершали сделки на фондом рынке, то есть только 7,6% от числа зарегистрированных инвесторов были активными. И судя по динамике рынка, о которой поговорим дальше, эта активность сводилась к продажам.

🏦Доля участия частных инвесторов в торговле облигациями остается на низких 12,2%, а ведь именно облигации дали максимальную доходность в 1 квартале 2026 года по отчету ЦБ РФ. Максимальный удельный вес остается в акциях — 66,7%.

Т-дивиденды от Т-компании Т-технологии высокотехнологично поступили сегодня на счет.

Позиция скромная, дивиденды тоже небольшие, по этому всего 1233,5 рубликов упало в дивидендную копилочку.

Пока компания не разочаровала (в отличии от другого ИТ вроде Астры). И хоть львиную долю занимает банковский бизнес, всеже пока питаю надежду, что будут развиваться и другие высокотехнологичные направления, который также будут давать хорошую прибыль. Впрочем, надеюсь не слишком сильно, чтобы потом не слишком расстраиваться. Посмотрим.

02.06.2026 Станислав Райт — Русский Инвестор

В ближайшие три года «Т‑технологии» рассчитывают получить дополнительный операционный доход от синергии с «Авто.ру» в размере 45 млрд руб. и выше.

Ключевая задача заключается в том, чтобы перевести пользовательский поток «Авто.ру» в финансовые продукты: автокредиты, КАСКО/ОСАГО, допстрахование, сервисы проверки авто, комиссионные от дилеров и цифровые сделки через «еКредит». Именно здесь формируется основной потенциал заявленных 45 млрд руб. синергии за три года

Источник: www.vedomosti.ru/finance/articles/2026/06/02/1202353-avtoru-stal-chastyu-ttehnologii?from=copy_text

Сейчас компания торгуется примерно по:

P/BV = 1,1
P/E = 4,2

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

При этом гайденс по ROE на 2026 год -27,5%, могут перевыполнить план

Рынок сейчас оценивает 1 рубль капитала компании всего в 1,1 рубля. При этом этот рубль капитала потенциально способен генерировать около 27-30 копеек чистой прибыли в год.

Исторически по P/BV оценка банка сейчас находится на самом низком уровне за всю историю. Раньше рынок был готов платить за 1 рубль 6–8 рублей. Сейчас — всего лишь 1,1 руб.

Доля в корпоративном кредитовании за год выросла с 0,7% до 1,1%. Здесь есть огромное пространство для увеличения доли на рынке корпоративного кредитования, видимо, банк рассматривает это, как одну из точек роста.

Менеджмент для меня здесь играет ключевую роль. Я считаю его одним из самых эффективных на российском рынке. Они много раз подтверждали свои слова делом: ставят цели, выполняют их, а не врут минорам в лицо, как некоторые коллеги по цеху.

• Эмитент: «Т-технологии» (головная структура Т-банка).

• Рекомендация Набсовета: выплатить дивиденды за IV квартал 2025 года.

• Размер дивиденда на акцию: ₽4,5.

• Общая сумма выплат: ₽12 млрд.

• Доля от чистой прибыли за 2025 год: 6%

◾ Группа «Т-Технологии» раскрывает операционные результаты за апрель 2026 г.
МОСКВА — 27 мая 2026 г. Международная компания публичное акционерное общество «Т-Технологии» (MOEX: Т), технологическая компания, развивающая финансовую и транзакционную экосистему, объявляет сокращенные операционные результаты деятельности за апрель 2026 г.

◾ Операционные показатели и финансовые метрики по РСБУ не полностью отражают результаты работы всей Группы. Консолидированная отчетность Группы по МСФО за II квартал 2026 г. будет раскрыта в августе 2026 г.

◾ Общее число клиентов экосистемы Т на конец апреля 2026 г. достигло 55,2 млн., увеличившись на 9% год к году.
◾ Количество активных пользователей экосистемы Т за год выросло на 1,1 млн и составило 34,3 млн на конец апреля 2026 г.
◾ Общий объем покупок клиентов Т за январь-апрель 2026 г. достиг 3,4 трлн руб.
◾ Кредитный портфель увеличился на 24% год к году до более 3,3 трлн руб., в том числе кредиты бизнесу выросли на 58%.
◾ Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах клиентов превысил 6,4 трлн руб., показав рост на 21% год к году.

🏦 Финансовая экосистема Т-Технологии отчиталась за первый квартал 2026 года, подтвердив статус одного из самых быстрорастущих игроков на рынке. Чистая прибыль по МСФО выросла всего на 4% до 35 млрд рублей, однако этот показатель искажён учётными эффектами, включая переоценку доли в Яндексе. Гораздо важнее операционная чистая прибыль — она подскочила на 40% до 46,5 млрд рублей, что существенно выше годового прогноза компании (+20%). Детальный разбор финансовых показателей и скрытых нюансов мы публикуем в Telegram-канале.

📊 Ключевые метрики демонстрируют уверенный рост. Чистый процентный доход увеличился на 30% до 144,7 млрд рублей, а чистый комиссионный доход прибавил 20% до 43 млрд рублей. Клиентская база выросла до 54,9 млн человек (+10%), а кредитный портфель после резервов увеличился на 28% до 3,2 трлн рублей. Чистая процентная маржа (NIM) повысилась с 10% до 10,9% год к году. Рентабельность капитала (ROE) группы составила 26,7%, причём в розничном финансировании этот показатель достиг почти 40%, а в B2B-сегменте — около 36%.

Ребят, после того как мой пост про Даниссимо и кэшбэк закидали банами, я решил поближе присмотреться к самому Т-Банку.
Но уже не как покупатель в Магните, а как инвестор на Мосбирже.
Все сейчас спорят, куда пойдет бумага, выйдет ли она из боковика. А я смотрю на это проще....

Пока этот банк раздает 100% кэшбэки на продукты миллионам людей вроде меня, у него всегда будет дикий поток клиентов. Они буквально подсаживают народ на свои экосистемы. Да, сейчас ставка ЦБ высокая, кредиты брать дорого, но комиссионный доход у них явно прет как на дрожжах
Сам я акции Т-Банка пока на всю котлету не закупал, но в долгосрок бумага выглядит интересно. Если они продолжат спонсировать мне бесплатные перекусы, придется купить их долю в портфель, чисто из чувства благодарности)))

Что думаете, стоит подбирать на текущих уровнях или банк слишком много тратит на кэшбэки новичкам?