Т-Технологии | Тинькофф | ТКС акции

P/E 3.3… Ужас, до чего дошли, не верю что может быть еще дешевле

Чудной Инвестор, да даже 2 последних года взять. У Сбера eps +13% у Т банка +62%. Ну по одному году судить это такое себе. Для сбера рыночна...

Александр Плеханов, согласен отчасти. По одному году действительно судить некорректно.
Но после смены руководства и значительной части менеджмента, Т-технологии по сути становятся новой компаний, которая какое-то время движется по инерции, заданной прежней верхушкой.
Поэтому для оценки перспектив Т-технологий мы будем тем точнее, чем более свежие данные будем использовать. Так как именно они отражают работу нового руководства. Того самого, которое не способно себя мотивировать без байбеков на десятки миллиардов.

3.3 p/e… Удивительно

Александр Плеханов, т.е. из всего моего сообщения вы выцепили единственный аргумент про текущий квартал, который даже я назвал сомнительным,...

Чудной Инвестор, да даже 2 последних года взять. У Сбера eps +13% у Т банка +62%. Ну по одному году судить это такое себе. Для сбера рыночная конъюктура 2025 года лучше чем для Т банка. При высокой ключевой ставке у него много бесплатных денег. Совкомбанк и мтс банк вообще снижение прибыли показали. Но при снижении ключевой ставки конъюктура поменяется и будут совершенно другие результаты.

Чудной Инвестор, судить по одному кварталу это мощно конечно. С 2021 по 2025 у Сбера +36% прибыли, у Т банка прибыль на акцию x2.

Александр Плеханов, т.е. из всего моего сообщения вы выцепили единственный аргумент про текущий квартал, который даже я назвал сомнительным, и с ним решили поспорить?))

Вам какая разница как Т-техно рос много лет назад? Смотреть нужно на показатели текущего времени. А они посредственны. Результат прошлого года с учетом размытия не столь впечатляющий. Этот год тоже слабо идет. ROE уверенно падает уже 8 лет подряд. Деньги десятками миллиардов выводятся из компании через обратный выкуп акций, которые уходят менеджменту.

И не нужно забывать, что Сбер за эти годы почти половину своей текущей цены выплатил дивидендами.

Александр Плеханов, нет там ничего интересно. Точнее есть, но не в пользу Т-техно.
То, что было раньше — это уже история. Условия новые, вла...

Чудной Инвестор, судить по одному кварталу это мощно конечно. С 2021 по 2025 у Сбера +36% прибыли, у Т банка прибыль на акцию x2. На мотивацию менеджмента в других компаниях тоже тратят деньги и немалые, вопрос сколько остаётся ли прибыль акционерам.

Чудной Инвестор, ну посмотри с какой скоростью растёт прибыль у Сбер и Т банка

Александр Плеханов, нет там ничего интересно. Точнее есть, но не в пользу Т-техно.
То, что было раньше — это уже история. Условия новые, владелец новый, значительная часть команды сменилась.

Рост прибыли 25 года был в основном обеспечен поглощением Росбанка, для которого сильно размыли доли акционеров. Финансовый результат в пересчете на акцию (а именно это имеет значение) кратно ниже.

В текущем году по результатам первого квартала прибыль Т-техно растет медленнее Сбера. Можно конечно сослаться на то, что это результат отрицательной переоценки доли в Яндексе. Но факт есть факт. Да и по итогам второго квартала эта переоценка будет еще больше.

А параллельно с этим из компании утекают деньги на обратный выкуп акций для мотивации менеджмента. Только до конца этого года хотят до 10% фрифлоата выкупить. Вот и посчитайте сколько денег компания только в течение этого года планирует перекачать из кармана акционеров в карман менеджмента. И заметьте, траты на обратный выкуп не уменьшают текущую прибыль в отчетности.
Т.е. по факту у акционеров забирают деньги, а они по ключевым цифрам в отчетности этого даже не видят.

✅Т

Уровень сдается. Это приводит к сценарию по В1. Ну раз рекомендуют, надо брать😁 шучу
https://t.me/TerritoryofTrading/12106

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поддерживаю покупателей на текущем рынке (сам покупаю), но в чем скажите мне логика покупки Т-технологий?
Банк торгуется дороже Сбера. Прогн...

Чудной Инвестор, ну посмотри с какой скоростью растёт прибыль у Сбер и Т банка

Андрей Осмоловский, в этом есть логика. Но Сбер очень избирателен и консервативен в выборе заемщиков. Да, у него больше корпоративных клиент...

Чудной Инвестор, Ну про месье Потанина и его отношение к минорам спорить не буду естественно

Чудной Инвестор, Думаю, что Сбер тоже хорошо, но народ опасается больших резервов возможных и сокращения прибыли. Считается, что проблемы в ...

Андрей Осмоловский, в этом есть логика. Но Сбер очень избирателен и консервативен в выборе заемщиков. Да, у него больше корпоративных клиентов, но Т значительно более рисковый относительно одобрения кредитных продуктов физикам. А если в экономике будут такие проблемы, из-за которых Сберу придется радикально наращивать резервы, то по замщикам Т-теха это тоже сильно ударит, так как они будут массово терять работу.
Юридические конторы по банкротству физ лиц растут как грибы после дождя.

И все-же моя основная претензия к Т-теху в том, что он работает не в интересах акционеров, а в интересах менеджмента и одного конкретного акционера. Покупая акции Т-теха, мы не садимся в одну лодку с его владельцем. Мы садимся в шлюпку, привязанную к яхте, с которой нам скидывают объедки с барского стола.

Поддерживаю покупателей на текущем рынке (сам покупаю), но в чем скажите мне логика покупки Т-технологий?
Банк торгуется дороже Сбера. Прогн...

Чудной Инвестор, Думаю, что Сбер тоже хорошо, но народ опасается больших резервов возможных и сокращения прибыли. Считается, что проблемы в экономике затронут Сбер больше, из-за подавляющей доли корп. кредитования, а не физиков в Т.

Поддерживаю покупателей на текущем рынке (сам покупаю), но в чем скажите мне логика покупки Т-технологий?
Банк торгуется дороже Сбера. Прогнозная див доходность около 8,5%.
Прогнозная дивдоха Сбера от текущей цены, скорректированной на ближайший дивиденд — 18%.
Прогнозная дивдоха ВТБ — 20%. И это при 25% пэйауте. Понимаю, что риски и отвратный менеджмент. Но чтобы Т-теху уровняться по оценке и с ВТБ, ему нужно вырасти в показателях почти х3!!!

Можно сказать, что у Т-теха высокое ROE, но:
Во-первых, этот ROE стабильно снижается из года в год. С пиковых значений уже упал в 2 с половиной раза и будет падать дальше. Магии не случится, ROE банка уйдет пусть не к среднерыночным значениям, но скорее всего устаканится на пару процентов выше Сберовского.
Во-вторых, вся выгода от этого высокого ROE уходит в карманы менеджмента через обратный выкуп для программ мотивации. Ну и на сомнительной ценности поглощения, проводимые не столько в бизнес целях, сколько в целях расширения сферы влияния ключевого акционера.

Так в чем скажите мне логика покупки такого актива для частного инвестора? Хочется риска и потенциальных иксов- берешь ВТБ. Хочется стабильный, высокий и растущий быстрее инфляции дивиденд — берешь Сбер. А Т-тех выглядит как нелепое сочетание сомнительных качеств. Вроде компания роста, но рост стремительно затухает. Вроде как высокий ROE, но он стабильно снижается и весь проедается менеджментом. Вроде хорошая див политика, но дивы крошечные. Вроде может поднять пэйаут, но на выступлениях напротив говорится о том, что возможно будет чуть меньше.

Когда на улицах льётся кровь: закупаю Т-Банк по системе при RVI > 45!



​Покупаю, когда другие в ужасе продают. Индекс волатильности российского рынка RVI взлетел до 47,94! Паника? Хаос? Нет, для меня это идеальное время для точечных ударов.
​Строго по своей системе перешёл в режим «Атака»:
​Продал часть ликвидности (ВИМ Ликвидность / SBMM) на 120 000 руб.
​Добавил свежий кэш из шлюза — 80 000 руб.
​Направил все 200 000 руб. в самую просевшую по объёму акцию в портфеле — Т-Банк (TCSG).
​Пока толпа поддаётся эмоциям, мы работаем по алгоритму. Железная дисциплина всегда бьёт рыночный шум.
​Всем успехов и зелёных портфелей!
​P.S. Не унывайте, пацаны! Торгуем и инвестируем системно. Как у вас дела, кто что подбирает на этой панике?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Технологии 11 августа опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2к 2026 года и проведёт онлайн-конференцию для инвесторов и аналитиков
Т-Технологии 11 августа опубликует финансовую отчетность по МСФО за 2к 2026 года и проведёт онлайн-конференцию для инвесторов и аналитиков

Источники: Интерфакс, us06web.zoom.us/webinar/register/WN_blfULU9SRRSgRZCrJtflUA#/registration

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Т-Технологии за последние две недели выкупили с рынка собственных акций на ₽2 млрд в рамках долгосрочной программы мотивации менеджмента. Всего программа рассчитана на выкуп до 10% free-float акций
Главное:

• Объём выкупа за две недели: ₽2 млрд.

• Цель выкупа: формирование долгосрочного резерва акций под программу мотивации менеджмента (годовая потребность – около 2% от общего числа акций).

• Масштаб программы: до 10% free-float акций «Т-Технологий» до конца 2026 года. Free-float составляет 51%.

• Мотивация менеджмента: текущие котировки акций демонстрируют значительный разрыв между рыночной оценкой бизнеса и его фундаментальной стоимостью, поэтому формирование резерва акций при текущей конъюнктуре целесообразно.

• Предыдущие выкупы: в I квартале 2026 года выкуплено 2 млн акций (~1,5% free-float). С ноября 2025 года по апрель 2026 года – 3 млн акций (1,1% капитала, ~2,2% free-float).

• Акционерная структура: основной акционер – «Интеррос» Владимира Потанина (41,4%).

Источник: Интерфакс

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Блик! Красивый дизайн не спасает от маржин-коллов! Как макромодели Т-Инвестиций превратились в мусор!

Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик! Блик!

Это не уведомления о дивидендах в вашем приложении «Т», это бьются вдребезги ваши иллюзии о прибыли, о красивом отпуске, который вы заслужили, о ремонте, о новом автомобиле, о даче, о квартире! На календаре 03 июля 2026 года, за плечами черно-красный июнь, индекс IMOEX в свободном падении пробивает психологические 2350 пунктов, а аналитики Т-Инвестиций продолжают заваливать ленту «Пульса» бодрыми обзорами! Пора выключить этот бесконечный позитивный хайп для ложных ориентиров и сейчас разобрать, где стратеги «Т» жестко просчитались в июне! Разберем их системные просчеты и поблагодарим за такую возможность! Не забудем, не простим!

 

ОШИБКА №1
Промах космического масштаба по таргету Индекса Мосбиржи! Что утверждали в «Т»?В своих июньских макрообзорах и обновленной стратегии Т-Инвестиции продолжали упорно транслировать базовый прогноз по Индексу Мосбиржи на конец 2026 года в районе 3000 пунктов (уже измененный от начала 2026), называя текущую просадку «временной технической коррекцией».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon-банк опередил Т-банк по числу клиентов
ВЦИОМ: Ozon-банк опередил Т-банк по числу клиентов, но не по репутации

Около 62% пользователей банковских услуг назвали себя клиентами Ozon-банка — его доля почти на 20 процентных пунктов превысила результат Т-банка (44%), следует из опроса ВЦИОМ. В результате Ozon-банк занял второе место по популярности банков, уступив только «Сберу» (87% клиентов банков).

Третье место с Т-банком разделил Wildberries-банк: у обоих по 44% от пользователей банковских услуг. ВТБ, который сам собирается купить долю в WB-банке, занял лишь четвертую строчку с 42%.

При этом, согласно опросу ВЦИОМ, 67% клиентов банков маркетплейсов используют их для кешбэков и скидок за покупки внутри экосистем, но лишь у четверти есть дебетовая карта этих банков, у 16% — накопительный счет, у 10% — кредитная карта.

Неготовность использовать банки маркетплейсов как основные для повседневных задач может быть связана и с более низким, согласно опросу, доверием к ним.

❤️ Читайте подробнее на сайте

 Я сам недавно перешёл в Озон банк из Сбера, там просто лучшие условия и выше доходность. Если Сбер не будет шевилится, то он будет постепенно продолжать терять позиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Тбанк.

Несмотря на отскок рынка в последние дни я продолжаю относиться к рынку скептически. Пока нет никаких оснований предполагать, что сформирован разворот и рынок или Тбанк, в частности, способны развернуться. 

Обратите внимание, что консолидация с 2022 года по 2026 приняла форму треугольника, а значит текущее снижение вполне может перерасти в полноценный нисходящий тренд с обновлением минимума. 

 

Сейчас цена остановилась на накоплении в районе 257.70, но ниже есть еще одна важная зона 234.84 — считаю, что ее вполне можем достигнуть в ходе следующего снижения. 

Стоит отметить, что уровень 234.84 ключевой — ниже ничего нет. В случае, если ситуация ухудщится и уровень будет пробит = цель уже будет лежать на обновлении минимумов 2022 года. 

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube | Instagram  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Т-Банк. Разворот или падение продолжится?

Несмотря на недавний отскок рынка, я по-прежнему смотрю на ситуацию скептически. Пока не вижу признаков разворота ни по рынку, ни по Т-Банку.

Консолидация с 2022 по 2026 год сформировалась в виде треугольника. Это значит, что текущее снижение вполне может перерасти в полноценный нисходящий тренд.

Сейчас цена удерживается в районе 257,70, но ниже находится сильная зона — 234,84. Считаю, что именно к ней рынок может прийти в следующей волне снижения.

При этом 234,84 — ключевой уровень. Если продавцы продавят и его, следующей целью станет обновление минимумов 2022 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Денис, по 300+ был нужен, а по 260 нах не нужен. Хороший сентимент для отскока как минимум

bondarka, нельзя сказать что он прям таки кому-то был нужен. Его пиарили и продолжают пиарить всякие публичные персонажи.
Аргументируя это тем, что рентабельность 30% на дистанции сделает результат интереснее Сбера.
Вот только эти прогнозисты забывают, что брошенный вверх камень не улетает в космос. И если с пиковых значений ROE в 2018 году текущие показатели уже упали более чем в 2 раза и стабильно снижаются от года к году, то снижение ROE Т-техно до среднерыночных уровней — это лишь вопрос времени. Причем скорее всего намного более короткого времени, чем некоторым кажется.

bondarka, Не знаю кому он там нужен по 300+. Мне не по 300+, не по 200+ он не интересен. Бесперспективное унылое говно, кмк.

Денис, аргументировано

Денис, по 300+ был нужен, а по 260 нах не нужен. Хороший сентимент для отскока как минимум

bondarka, Не знаю кому он там нужен по 300+. Мне не по 300+, не по 200+ он не интересен. Бесперспективное унылое говно, кмк.

Александр Жураковский, Кому нужен всратый т банк, когда рядом есть сбер, который всем лучше, ещё и дивы в два раза больше.
Разве что какие-...

Денис, по 300+ был нужен, а по 260 нах не нужен. Хороший сентимент для отскока как минимум

Что нахрен с данной бумагой происходит, показатели вроде норм, есть какие-никакие перспективы развития, даже платят небольшие дивиденды так ...

Александр Жураковский, сейчас весь рынок штормит из-за внешнего фона — геополитика, удары по НПЗ, негативная риторика ЦБ. Многие бумаги упали на 10-20%, и Т-Техно просто идет в общей волне.