Самолет акции

Самолет - когда эффективность важнее объёма

В последнее время инфополе кишит различными новостями вокруг девелопера, а частный инвестор остается наедине с этим водоворотом мнений и слухов. Сегодня предлагаю нам разобраться в сентименте и отчет эмитента за первое полугодие 2025 года посмотреть. 

🏠 Итак, выручка компании в отчётном периоде осталась на уровне прошлого года и составила 170,9 млрд рублей. Вопреки расхожему мнению, Самолету удалось  удержаться в турбулентное время. Взвинченные ставки ЦБ и свёрнутая господдержка, оказывают давление на бизнес, однако цены на жилье растут в полтора раза быстрее инфляции, что смягчает удар.

География продаж компании практически не изменилась: около 75% сделок по-прежнему приходится на Москву и Московскую область. На конференц-звонке менеджмент поделился планами увеличить долю региональных продаж с текущих 25% до 33%, а заодно сосредоточиться исключительно на высокодоходных проектах, поставив на паузу менее рентабельные инициативы.

Стоит отметить, что эмитент, в отличие от некоторых конкурентов, не снижает цены и не проводит распродажи, что позволяет ему поддерживать рентабельность бизнеса на приемлемом уровне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

САМОЛЁТ: массовые сокращения, обыски

Группа «Самолет» официально подтвердила факт массового сокращения персонала.
По данным компании, из штата было выведено более 3 тысяч сотрудников, что
составляет около 30% от общей численности персонала.
Это решение руководство компании объясняет необходимостью оптимизации операционных расходов
finfax.ru/news/samolet2025-08-29

ООО СПб Реновация является стопроцентной «дочкой» ГК Самолёт, и представители девелопера подтвердили факт прихода следователей, назвав это «рабочей проверкой документации».

Однако выглядит это серьезнее, чем просто «проверка».
21 августа следственный отдел по Колпинскому району ГСУ СК возбудил уголовное дело по признакам преступления, предусмотренного ч. 4 ст.159 УК РФ (мошенничество).

Сейчас акционеры компании,
среди которых есть фигуры, близкие к окружению подмосковного губернатора Воробьева и секретаря Совбеза РФ Шойгу,
ищут бизнес-партнеров, которые смогли наладить финансовое положение «Самолета»
выкупить весь бизнес застройщика себе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Прочный фундаментал или пирамида из долгов? Разбираем полугодовой отчет самолета.

<p class=«content--common-block__block-3U» data-oi2p8tvnwnxnfingfqq=«true» data-onnt7u_pe=«article-render__block» data-points=«11»>Сегодня компания Самолет опубликовала финансовый отчет по МСФО за первое полугодие 2025 года. Отчет в целом вышел несколько лучше ожиданий. Выручка почти не изменилась — 171 млрд рублей (+0,08% г/г), скорректированная EBITDA выросла на 7% до 57,5 млрд рублей, благодаря контролю затрат и капитализации процентов (28,8 млрд руб.). Чистая прибыль рухнула на 60,9% — до 1,8 млрд рублей из-за высокой долговой нагрузки. Рентабельность по EBITDA — 30,5%, чистая — лишь 1,1%.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oi2p8tvnwnxnfingfqq=«true» data-onnt7u_pe=«article-render__block» data-points=«10»>При этом долг вырос до 703,9 млрд рублей и долговая нагрузка у компании достаточно высокая, ND/EBITDA — 6,2x (3,4x с учётом эскроу). 78% долгов — краткосрочные, с покрытием процентов — всего 1,0x, коэффициенты ликвидности ниже нормы, поэтому рефинансирование здесь, конечно, ключевой риск. Если в какой-то момент что-то пойдет не так эта долговая пирамида может зашататься, тем более, что здесь есть ненулевые риски нарушения ковенантов по кредитам.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oi2p8tvnwnxnfingfqq=«true» data-onnt7u_pe=«article-render__block» data-points=«14»>На операционном уровне отчет выглядит не так плохо, продано 553 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На данный момент мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Самолета с учетом сокращения чистой прибыли и растущей долговой нагрузки девелопера — Т-Инвестиции

Динамика операционных показателей ожидаемо снизилась из-за сложной экономической ситуации, но результаты по МСФО оказались выше ожиданий рынка.

Что с результатами

— Выручка застройщика с начала года прибавила менее 1% и составила 171 млрд рублей. Чистая прибыль Самолета сократилась в 2,6 раз — до 1,8 млрд рублей.
— EBITDA год к году выросла на 21% и достигла отметки в 52,1 млрд рублей. Скорректированная EBITDA увеличилась на 7% до 57,5 млрд рублей. Рентабельность составила 34% против 31% годом ранее. Чистый корпоративный долг на 30 июня находился на уровне 128,1 млрд рублей.
— Рентабельность по чистой прибыли компании снизилась на 61%, но осталась в положительной зоне. Давление на чистую прибыль оказывают растущие процентные расходы (+33% г/г) на фоне расширения кредитного портфеля на 10% с начала 2025 года, а также в результате жесткой денежно-кредитной политики Банка России.
— Долговая нагрузка группы выросла с 3,5х — Чистый долг/EBITDA с начала года до 3,8х. Помимо этого, как мы и предполагали, коэффициент покрытия уплаченных процентов (EBITDA/проценты уплаченные*) опустился ниже 2.0х и составил 1.8х. *этот показатель более репрезентативен для девелоперов ввиду механизма проектного финансирования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самолет: удачная оптимизация и хорошие перспективы


Самолет отчитался по МСФО за первое полугодие 2025 г.

Ключевые результаты:
• Выручка: 171 млрд руб. (б/и)
• Скорр. EBITDA: 57,5 млрд руб. (+7% г/г)
• Рентабельность по EBITDA: 34% (+3 п.п. за год)
• Чистая прибыль: 1,8 млрд руб. (-62% г/г)
• Скорр. чистый долг/ скорр. EBITDA LTM: 3,1х (2,7х в конце 2024 г.)

Выручка девелопера осталась без изменений на фоне снижения реализации недвижимости (-29% г/г) в условиях высокой ключевой ставки. Однако у компании заметно оптимизировались расходы: снизилась себестоимость, коммерческие и административные расходы. Это поспособствовало повышению рентабельности бизнеса.

Высокая ставка продолжает давить на компанию: финансовые расходы сократили прибыльность, а долговая нагрузка подросла.

Наше мнение:
С учетом сложности рынка для девелоперов результаты Самолета неплохие. Гибкость в оптимизации расходов позволила повысить эффективность, а долговая нагрузка в целом приемлемая.В стройсекторе мы делаем ставку на смягчение ДКП, что крайне позитивно для девелоперов в условиях намечающегося в следующем году дефицита предложения жилья. Самолет последние 1,5 года лидирует по объемам жилищного строительства в России, концентрируясь на высокомаржинальных рынках Москвы и МО. Считаем компанию бенефициаром снижения ключевой ставки, наш таргет по бумагам на 12 мес. – 2310 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самолет отчитался за 1-е полугодие 2025 года: ракета заправляется топливом и готовится ко взлету?

Вот и завалило меня окончательно отчетами так что их в день падает больше, чем я обычно разбираю за неделю) Пока вал отчетов хочется брать на разбор что-то действительно интересное, поэтому давайте смотреть Самолет, тем более, что их отчет и отчет ПИК я прямо ждала. Все же мне хочется присмотреться к стройке и для себя определиться на кого я буду сделать ставку на восстановление спроса в жилищном строительстве под снижение ключевой ставки.

 

Что в отчете:

 

• Выручка — 171 млрд. рублей (+0,08% г/г)
• adj. EBITDA – 57,5 млрд. рублей (+7% г/г)
• Чистая прибыль — 1,8 млрд. рублей (-60,9% г/г)
• Рентабельность по EBITDA – 30,5%
• Чистая рентабельность — 1,1%
• ND/EBITDA – 3,37х с учетом денег на эскроу-счетах и около 6.2х без учета

 

Выручка осталась практически без изменения. На первый взгляд кажется негативом, но в первом полугодии прошлого года был эффект высокой базы, так как все стремились успеть купить недвижимость до сокращения программ льготной ипотеки, поэтому на самом деле околонулевой результат в этой ситуации — не самый плохой результат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок ушел в минус

Торги 29 августа на российских фондовых площадках начались в красной зоне. К 12:30 мск индекс Мосбиржи упал на 0,68%, до 2893 пунктов, индекс РТС опустился на 0,68%, до 1135 пунктов, а индекс голубых фишек потерял 0,69%.

В лидеры роста вышли Росгосстрах (+5,23%), Самолет (+2,65%) и НОВАТЭК (+1,66%). Аутсайдерами оказались Селигдар (-3,98%), Сегежа Групп (-3,48%) и РусГидро (-1,73%).

Акции Росгосстраха активно пошли вверх после заявления первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова о том, что сделка по продаже страховой компании находится на финальном этапе и она либо будет закрыта в сентябре, либо не состоится вообще.

Бумаги ГК Самолет попали в лист ожидания на включение в индексы Мосбиржи и РТС, что в перспективе может повысить спрос на них со стороны институциональных инвесторов. Однако основную поддержку котировкам оказал отчет по МСФО за первое полугодие, в котором выручка зафиксирована на прошлогоднем уровне 179,96 млрд руб., несмотря на падение спроса на жилье и снижение долговой нагрузки компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самолет: рост EBITDA на фоне давления долга и высокой ставки



Девелоперский сектор в 2025-м работает в стрессовых условиях. Высокая ключевая ставка и сворачивание программ льготной ипотеки усилили давление на спрос, а стоимость заимствований для компаний отрасли выросла кратно. В таких условиях результаты ГК «Самолет» $SMLT  за первое полугодие 2025 года особенно показательны: девелопер показывает рост операционной прибыли и выполнение планов по продажам, но чистая прибыль проседает из-за дорогого финансирования.

Финансовые итоги

Выручка — 170,97 млрд руб. (на уровне прошлого года: 170,82 млрд руб.)

EBITDA — 52,08 млрд руб. (+21% г/г)

Скорректированная EBITDA — 57,5 млрд руб. (+7% г/г)

Чистая прибыль — 1,84 млрд руб. (–61% г/г, против 4,72 млрд руб. годом ранее)

Чистый корпоративный долг — 128,1 млрд руб. (на конец 2024 было 116,1 млрд руб.)

Продажи — 121 млрд руб.(553 тыс. кв. м), что составляет 96% от прогноза компании на период.


🔷️ Эскроу и денежные потоки

Традиционно по МСФО у «Самолета» фиксируется отток по операционной деятельности — 116,2 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📌 Самолёт (SMLT): решения и рынок

Совет директоров «ГК Самолёт» на заседании 28.08 единогласно (8 из 9 членов) одобрил совершение крупных взаимосвязанных сделок с АО «Банк ДОМ.РФ» (по поручительствам для структур группы). Формально это увеличение рисков на балансе (обязательства в размере 25–50% активов), но с прицелом на стратегические проекты («Дудкино»).

📉 Техническая картина
После серии снижений бумага оставалась под давлением, формируя боковик на фоне негативного новостного фона. Сегодняшний импульс вверх при резком росте объёмов указывает на массовое закрытие позиций в шорт, что логично для маржинальной бумаги с высокой вовлечённостью спекулянтов.

😏 Ирония момента
Похоже, брокеры уже потирают руки: в ближайшие часы у тех, кто выбрал «неправильное направление», будут активно подрезать позиции.

🔎 Вывод для инвестора

• Краткосрочно: рост за счёт технического выноса и закрытия шортов.

• Среднесрочно: сигнал нейтрально-негативный из-за роста долговой нагрузки, но позитивный для масштабирования проектов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ГК «Самолет» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений: Бюллетени предоставили 8 (Восемь) членов Совета директоров Общества из 9 (Девяти) избранных членов Совета директоров Общества....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гендиректор Самолета Анна Акиньшина: В 1п 2025г компания приняла взвешенное решение не выводить в реализацию новые проекты в Московском регионе

Комментарий генерального директора Группы «Самолет» Анны Акиньшиной:

«С точки зрения операционных результатов за первое полугодие 2025 года — Компания выполнила собственный прогноз по продажам на 96%, несмотря на снижение доли приобретаемых объектов с участием ипотечных средств до 54% и рост доли продаж продуктов без отделки.

Динамика операционных показателей в сравнении с предыдущим годом ожидаемо показала снижение, что обусловлено высокой базой первой половины 2024 года с учетом запуска новых проектов. В 1 полугодии 2025 года Компания приняла взвешенное решение с учетом непростой рыночной конъюнктуры не выводить в реализацию новые проекты в Московском регионе, а также поддерживать целевую маржинальность в рамках стратегии продаж.

По итогам первого полугодия 2025 года «Самолет» впервые вышел на первое место среди российских застройщиков по объемам ввода жилья, а также сохранил лидерство по объемам строительства². С начала 2025 года Компания приступила к реализации первых девелоперских проектов в Казани, Уфе, Екатеринбурге и Ростове-на-Дону, и с учетом текущего прогноза и динамики продаж «Самолет» подтверждает планы по выходу на объем продаж не ниже уровня 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самолет МСФО 1п 2025г: выручка ₽170,96 млрд (на уровне 2024г), чистая прибыль ₽1,84 млрд (-61% г/г)
Самолет МСФО 1п 2025г:

📈выручка ₽170,96 млрд (на уровне 2024г)
📉чистая прибыль ₽1,84 млрд (-61% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=36419&type=4

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГК "Самолет" объявляет операционные и финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2025

Друзья, привет!

Делимся результатами 1 полугодия 2025 года.

Мы продемонстрировали уверенные финансовые результаты, несмотря на сохранение жесткой ДКП. По итогами полугодия мы впервые вышли на первое место среди российских девелоперов по объемам ввода жилья, а также сохранили лидерство по объему строительства.

В первом полугодии:

✅Выручка компании составила 171 млрд руб.;
✅Валовая прибыль увеличилась на 5% г/г до 65,1 млрд руб.;
✅EBITDA выросла на 21% год к году и достигла 52,1 млрд руб.;
✅Чистая прибыль составила 1,8 млрд руб.;
✅Соотношение чистого корпоративного долга к скорр. EBITDA на 30.06.2025 составило 1,13х.

🔥Новая команда менеджмента продолжает последовательную работу по повышению операционной эффективности: коммерческие и административные расходы снизились на 12% и 8% соответственно, а также по оптимизации долгового портфеля, средневзвешенная ставка по которому составляет 13%.
❗️За первые 6 месяцев объем продаж соответствует нашим прогнозам и составляет 121 млрд руб. Также мы начали реализацию проектов в Казани, Уфе, Екатеринбурге и Ростове-на-Дону, что подтверждает наши планы, заявленные в начале года по объему продаж не ниже уровня 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Финансовые результаты за I полугодие 2025 г.

см. календарь по акциям

себестоимость жилья почти нигде в мире не падает, а только растёт

Дмитрий, каких то преимуществ сектору это не даёт. Реальные доходы широких масс населения должны расти, а не себестоимость.

Стройка – самый неподдающийся автоматизации и роботизации сектор экономики. Почти нет надежд, что и ИИ повысит производительность труда в от...

Дмитрий, антропоморфные роботы нас спасут

Стройка – самый неподдающийся автоматизации и роботизации сектор экономики. Почти нет надежд, что и ИИ повысит производительность труда в отрасли.
Производительность труда в строительстве США в 2023 году была практически такой же, как и в 1948 году. Что ещё более важно, производительность труда в строительстве США фактически падает с 1970-х годов. Реальный объём производства на одного работника в 2020 году был более чем на 30% ниже, чем полвека назад.
В то время как общая производительность труда в США в период с 1950 по 2020 год утроилась, её показатель в строительстве остался по сути прежним.

Это также и объективная причина того, что себестоимость жилья почти нигде в мире не падает, а только растёт (как и земля, на которой что-то строится). Россия – не исключение из этого правила.

На чем льют?

Максим, неделю же на месте стоим

«ГК «Самолет» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 28.08.2025 г.
2.2.Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: 28....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На чем льют?

Кто и как обманывает инвесторов на IPO?
В скором будущем нас ждет бум IPO — на рынке накопился отложенный спрос, и многим компаниям очень ну...

CyberWish, на днях будет отчет по мсфо за 6 месяцев
недавний слабый отчет за 6 месяцев по рсбу и падение облигации сегодня
на мой взгляд показывают
какой можно ожидать отчет по мсфо и какое можно ожидать движение

⭐️ Самолёт — треугольник завершён.

Последнее снижение стало недостающим звеном для формирования треугольника.

Пока сценарий остаётся прежним: сначала — вынос вверх, а затем — движение вниз.

 

Ключевые ориентиры:

0️⃣Рост вряд ли уйдёт существенно выше зоны накопления с границей на 1400.0

0️⃣Далее ожидаю снижение в область 654.0–802.5 

💬 Самолёт готов к взлёту… но только для того, чтобы потом уйти на снижение.

Как думаете, хватит ли сил у покупателей протянуть рост дольше?

   Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram    

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто и как обманывает инвесторов на IPO?

В скором будущем нас ждет бум IPO — на рынке накопился отложенный спрос, и многим компаниям очень нужны деньги.

Причем это больше касается частных, а не госкомпаний, ведь они вынуждены крутиться и искать средства. Но порой эти средства идут не на развитие, а в карманы владельцев — и чтобы эти суммы побольше, важно продать себя подороже.

Поэтому в ход идут любые уловки — нереалистичные планы, красивые презентации, манипуляции с отчетностью и прочее. В итоге инвесторы платят больше, чем компания того стоит — и после выхода на IPO ее акции неуклонно ползут вниз.

Эту статью я решил написать после отчета Аренадаты, которая тоже слегка смухлевала. Ее выручка рухнула на 42%, а прибыль вообще ушла в минус — похоже компания сдвигала выручку влево, чтобы получить более высокую оценку.

Ловкость рук и никакого мошенничества :) Нужно лишь «правильно» разбить выручку по периодам — перед IPO слегка ее завышаешь, а потом откатываешь обратно. Может я и наговариваю, но мажоритария компании уже арестовали за взятку.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

уходим на дно
первая цель 800

укол отравленной стрелой сделан, ждем разложения

Билет в один конец? Анализ рисков для инвесторов "Самолета". Есть ли вероятность посадки в аэропорту Сбера?

Анализ финансового состояния ПАО «ГК Самолёт» по итогам 2024 года, проведенный на основе представленной консолидированной финансовой отчётности, выявляет ряд негативных тенденций и областей риска.

1. Ухудшившиеся показатели

а) Снижение прибыльности:

• Чистая прибыль за 2024 год составила 8 158 млн руб., что более чем в 3 раза меньше, чем за 2023 год (26 098 млн руб.).
• Прибыль до налогообложения также значительно сократилась: 8 638 млн руб. в 2024 году против 33 066 млн руб. в 2023 году.
• Основные причины падения прибыли:
• Существенный рост финансовых расходов (проценты по кредитам): 79 979 млн руб. (2024) против 41 665 млн руб. (2023). Это напрямую связано с резким повышением ключевой ставки Банка России.
• Рост операционных расходов: Коммерческие и административные расходы увеличились.
• Снижение доходов от долевого участия и отсутствие доходов от выгодной покупки, которые были в 2023 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>