Газпромнефть акции

Газпромнефть. SDN не дает шансов

Вышел отчет за 3 месяца 2025 года у компании Газпромнефть. Отчет плохой, что было ожидаемо с учетом внесения компании в SDN — cписок в январе + слабой конъюнктуры по нефти и доллару!

📌 Что в отчете

— Выручка. Упала на 9% до 890 млрд рублей, второй квартал рисуется еще хуже! Любителям дивидендиков в нефтянке советую напрячься!

— Операционная прибыль. Операционная прибыль уполовилинась с 200 до 112 млрд рублей, при этом вырос НДПИ с 249 до 272 млрд рублей из-за изменения формулы расчета (лафа закончилась, око государства было слепо временно) ⚠️

— FCF. Компания получила 104 млрд операционного потока, но на Capex компания потратила 178 млрд рублей, поэтому FCF стал отрицательным на 74 млрд рублей, что привело к падению кэша на балансе с 217 до 132 млрд рублей 📉





📌 Мнение о компании 🧐

У компании туманное будущее из-за включения компании в SDN — лист, поэтому ждал серьезных последствий, которые привели бы к росту дисконтов, удорожанию Сapex и падению оборачиваемости оборотного капитала: пока прогноз сбывается, поэтому отрицательный FCF за 1 квартал не стал сюрпризом!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромнефть отчиталась за I кв. 2025 г. — из-за падения цены на нефть и SDN санкций, FCF отрицательный. Стоит ли платить дивиденды в долг?⁠⁠

🛢 ГПН представила нам финансовые результаты за I квартал 2025 года. Отчёт сокращённый, но видно, как ухудшилось положение компании из-за SDN санкций, падения цены на нефть и долговой нагрузки почти в 1₽ трлн. Главный мажоритарий компании — Газпром (95,68% акций), возможно, перестанет выкачивать повышенные дивиденды из-за ухудшения финансового положения в ГПН и улучшения у себя любимых, но это не точно. Рассмотрим основные данные:

🛢️ Выручка: 890,9₽ млрд (-8,8% г/г)

🛢️ EBITDA: 272₽ млрд (-23% г/г)

🛢️ Чистая прибыль: 92,6₽ млрд (-41,9% г/г)

💬 Компания предоставила сокращённые операционные данные — добыча углеводородов увеличилась на 5,3% за год, а объём переработки на 1,8%. Довольно странно видеть увеличение добычи компанией, когда РФ весь I кв. 2025 сокращала добычу нефти за ранее превышенные квоты, но в марте по сути вышли на плато по добыче. Демпферные выплаты за I кв. 2025 г. ниже, чем за прошлый год (разница в 35₽ млрд), но выплаты необходимо нормировать на себестоимость нефти, чтобы учитывать в прибыли нефтяников (стоимость нефти значительно снизилась).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Invest Assistance, Хоть, так. Хоть по другому, но нефтяники всё равно не жильцы в дальнесрочной перспективе, купил на всю жизнь, это точно н...

Сергей 35, это я слышу с 80-х годов

❗️❗Газпромнефть, ожидается ли рост акций в среднесрочой перспективе?
Под среднесроком все понимают под этим разный горизонт. Если говорить п...

Invest Assistance, Хоть, так. Хоть по другому, но нефтяники всё равно не жильцы в дальнесрочной перспективе, купил на всю жизнь, это точно не про их Акции.

Нефти в России осталось меньше чем на 30 лет, такие расчёты озвучили в Минприроды. Из 31 млрд тонн запасов рентабельно добыть только 13, а при нынешних объёмах выкачивания — около 500 млн тонн в год. Этих запасов хватит всего на 26 лет. По прогнозам, уже в ближайшие годы начнётся спад: к 2050 году добыча может упасть почти втрое

Razumov Sergey, кто скажет? Рабочий день закончился, все члены СД на своих виллах отдыхают.

Elmarit, какие члены. Не объявят значит нарушение закона

Не скажут по дивам таки. Осталось 3.5 часа

Razumov Sergey, кто скажет? Рабочий день закончился, все члены СД на своих виллах отдыхают.

❗️❗Газпромнефть, ожидается ли рост акций в среднесрочой перспективе?

Под среднесроком все понимают под этим разный горизонт. Если говорить про горизонт до года, то пока здесь какие-то перспективы просматриваются с трудом. На неделе у компании вышел достаточно слабый отчет за 1 квартал 2025 года. Выручка снизилась на 9% г/г, EBITDA – на четверть, чистая прибыль — на 42%. При этом операционный денежный поток упал на треть из-за убытка от курсовых разница, а из-за роста капитальных вложений свободный денежный поток оказался отрицательным.

В этих условиях, конечно, очень большой вопрос сможет ли компания сохранить повышенный норматив выплат, из-за которого она долгое время торговалась дороже сектора. А с учетом нестабильности на нефтяном рынке и перспективы компании во втором полугодии вызывают откровенные вопросы. Поэтому Газпромнефть — это, конечно, одна из компаний, у которых на выходе отчета за 1 квартала 2025 года таргет был снижен. Текущий таргет по акциям компании около 480 рублей за акцию на горизонте года, что чуть ниже текущих котировок. Поэтому без каких-то новых драйверов для роста акциям компании на горизонте до года будет достаточно сложно расти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не скажут по дивам таки. Осталось 3.5 часа

Газпромнефть что то тут не клеется... МСФО 1 кв 25 г

 

Снижение чистой прибыли у 90% компаний это уже становится нормой....
и Газпромнефть не исключение

Операционная прибыль: 112,7 млрд (-43,7% г/г)
Чистая прибыль 1 кв 25 г: 99,2 млрд (-40% г/г)

главная причина снижения операционной прибыли и ЧП это снижение общей выручки (-8,8% г/г).
т.е выручка снизилась а операционные расходы (осн статья расходов компании) не снизилась что в конечном итоге и повлияло на спад ЧП.

Конверсия Выручки в ЧП = 11,1% но CAPEX в 1 кв 25 составил 178,3 млрд (42,8% г/г) и в итоге получаем отрицательный FCF (-73,5) млрд (-256% г/г)

19.5 млрд ушло в 1 кв на обслуживание долга, долг 936,1 млрд, чистый долг 792,5 млрд.
Долговая нагрузка небольшая Долг/EBITDA = 0.6%
Но чистый долг растет:
2 кв 24 г: 507 млрд
1 кв 25 г: 792,5 млрд.

Отчет вызывает смешанные чувства, то что выручка упала, можно было бы обьяснить снижением стоимости нефти,
но стоимость нефти Брент в 1 кв 25 была чуть ниже чем в 1 кв 24 а ЧП так сильно упала:
1 янв 25г: 75,93 $/б янв 24: 78,76 $/б
31 марта: 74,70 $/б 31 марта: 88 $/б 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Razumov Sergey, нарушение сроков уже будет тогда

Коммунизму не быть!, дак вот я тоже так думаю, чего тянут не понятно

Я так понимаю решение по дивам не дождемся сегодня?

Razumov Sergey, нарушение сроков уже будет тогда

Я так понимаю решение по дивам не дождемся сегодня?

❗У Газпром нефти чистая прибыль рухнула на 42%! Куда пойдет акция?

 

Жесткий квартал для $SIBN
Газпром нефти. Санкции, крепкий рубль и низкие цены на нефть разорвали финансовые показатели. Разбираем, что пошло не так и есть ли свет в конце тоннеля.

💥 ТРОЙНОЙ УДАР ПО ПРИБЫЛИ

📉 Выручка -9% (891 млрд руб.)
🔹 Санкции давят на экспорт
🔹 Низкие цены на нефть + крепкий рубль = двойной удар по рублевой выручке

📉 EBITDA -25% (221 млрд руб.), маржа 24,8% (-5.1 п.п.)
🔹 Логистика дорожает → операционные расходы растут

📉 Чистая прибыль -42% (93 млрд руб.)
🔹 Финансовые расходы +41% (спасибо, ключевая ставка!)
🔹 Курсовые потери из-за укрепления рубля

Свободный денежный поток в минусе: -72 млрд руб. (против +47 млрд год назад)

🏦 ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

🔴 Долг 1.1+ трлн руб. (ND/EBITDA ~1.2x)
🔴 Денежные средства -73% → ликвидность ухудшается

Мультипликаторы (EV/EBITDA ~3.3x, P/E ~6.2x) пока не учитывают риски.

📉 ЧТО ДАЛЬШЕ?

✔️ Краткосрочно: давление на котировки может продолжиться
— FCF отрицательный
— Долговая нагрузка растет
— Высокие ставки бьют по прибыли

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Газпром нефть - стоит задуматься!

Из пресс-релиза: «По итогам первого квартала 2025 года «Газпром нефть» существенно увеличила показатели операционной деятельности».

✅Объем добычи углеводородов вырос на 5,3% до 32,5 млн т н.э.

✅Объем нефтепереработки вырос на 1,8% до 10,6 млн т

Рост операционных результатов не смог скомпенсировать падение цен на нефть и укрепление рубля👇

📊Фин. результаты за 1кв 2025г:

❌Выручка снизилась на 9% до 891 млрд руб.

❌Скор. EBITDA снизилась на 23% до 272 млрд руб.

❌Прибыль* снизилась на 42% до 92,6 млрд руб.

*Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «Газпром нефть»

💰Первый квартал внёс вклад в дивидендную базу 14,65 руб. на акцию при выплате 75% чистой прибыли (если скорректировать прибыль на прибыль от курсовых разниц в размере 27,6 млрд руб., то в див. базе будет уже всего лишь 10,3 руб.)

Итоговые дивиденды за 2024 год ещё не объявлены, но их потенциальный размер можно посмотреть здесь (ссылка)

💡Еще важный момент: Операционный денежный поток сократился на 39% до 104,8 млрд руб., а капитальные затраты выросли на 43% до 178 млрд руб.👇

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛽️ Газпромнефть. Становиться тяжелее

Дорогие подписчики, завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов Газпромнефти за 1 квартал 2025 года. Давайте взглянем на то, как компания противостоит совокупности негативных факторов и как это отражается на её показателях:

— Выручка: 890,9 млрд руб (-8,8% г/г)
— Скор. EBITDA: 272 млрд руб руб (-23% г/г)
— Чистая прибыль: 92,6 млрд руб (-41,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 Несмотря на положительную динамику по операционной деятельности, финансовые показатели Газпромнефти в 1К2025 оказались под давлением макроэкономических факторов и показали снижение. Выручка сократилась на 8,8% г/г — до 890,9 млрд руб. на фоне снижения цен на нефть и снижения цен от продаж. При этом скорректированная EBITDA упала на 23% г/г — до 272 млрд руб, а чистая прибыль на 41,9% г/г — до 92,6 млрд руб, что обусловлено крепким рублем и ростом налоговой нагрузки.

— добыча углеводородов выросла на 5,3% до 32,5 млн тонн.
— переработка выросла на 1,8% до 10,5 млн тонн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тут тоже кинут вероятно

Олег, обязательно. Если даже материнскому Газпрому деньги не особо нужны, ибо есть собственная прибыль, то можно попридержать.

"Газпром нефть" впервые за три года раскрыла убытки
«Газпром нефть» впервые за три года раскрыла убытки по РСБУ за I квартал — минус 21,3 млрд рублей против прибыли в 36,9 млрд рублей годом ранее. Выручка упала на 5%, а себестоимость выросла почти на 7%, что привело к 4-ех кратному сокращению операционной прибыли. Себестоимость добычи и логистики продолжает расти из-за санкций, дорогих сервисных услуг и импортозамещения. Замена западных технологий и логистических схем бьет по рентабельности. Если одна из самых эффективных российских нефтяных компаний уходит в минус, это тревожный сигнал для всей отрасли, отмечает (https://t.me/nasheptali_novosti/16848) тг-канал «Шепот нефти».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тут тоже кинут вероятно

А финальные дивиденды объявили уже? Или пока нет?

Дмитрий-сан, только предположения, как в магните, как в мозговике

А финальные дивиденды объявили уже? Или пока нет?

"Татнефть или Газпромнефть? Есть ли смысл воспользоваться распродажей?"

Мы приветствуем подписчиков и новичков канала! 
Сегодня цена мировой нефти сильно упала до 63,6$ после сообщения Израиля о планах атак на ядерные объекты Ирана. Сейчас все будет зависеть как пройдут переговоры Ирана и США, инвесторы за этим следят. Мы выбрали компании которые сильно не зависят от мировой цены нефти, а торгуют на внутреннем рынке.

Татнефть
Компания входит в ТОП-5 российских нефтяников. По итогам 2024 г. чистая прибыль выросла на 6%, а выручка выросла на 27,8%.
Отметим, что операционная прибыль выросла на 13% (403 млрд руб), но чистый долг вырос на 70%

✔️Преимуществом нефтяника остается факт отсутствия санкций США и сокращение капитальных затрат на 24%. Это сохраняет позитивное мнение команды. Сейчас не стоит бояться падения -1,9%📉 за неделю, а воспользоваться моментом распродажи.
Именно сегодня Татнефть объявила дивиденды за 2024 г. в размере 43,11 руб на оба типа акций. Дивидендная политика 75% прибыли.

❌Конечно чистая прибыль компании медленно растет. Негативным фактором остается укрепление рубля и увеличения чистого долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром нефть: не лучший год для нефтяников
Компания отчиталась по МСФО в I кв. 2025 года.

Ключевые показатели:
• Выручка: 890,9 млрд руб. (-8,8% г/г)
• Чистая прибыль: 92,6 млрд руб. (-41,9% г/г)
• Скорр. EBITDA: 272 млрд руб. (-23% г/г)
• Свободный денежный поток: — 73 млрд руб. (+47 млрд руб. в I кв. 2024 г.)
• Чистый долг/EBITDA: 0,71х (0,55х годом ранее)

Компания испытывает давление слабой макроэкономической конъюнктуры: более низкие цены на нефть и крепкий рубль, а также расширение экспортных дисконтов в связи с попаданием под американские санкции. Сдерживание роста операционных расходов, которые в годовом выражении практически не выросли, не помогло EBITDA, снизившейся вслед за выручкой. Давление оказал и рост расходов по текущему налогу на прибыль. Газпром нефть нарастила инвестиции в расширение бизнеса до 178 млрд руб. (+43% г/г), что привело к формированию отрицательного свободного денежного потока в 73,5 млрд руб. Показатель чистой прибыли просел под влиянием роста финансовых расходов и снижения доли в прибыли ассоциированных предприятий. При этом сокращение было частично нивелировано за счет заработка на курсовых разницах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромнефть: не всё спокойно в датском королевстве?

Газпромнефть выпустила относительно слабый отчёт по МСФО за 1 квартал 2025 года. Но после убытков в отчёте по РСБУ (компания зафиксировала убыток в 21,3 млрд рублей против прибыли в 36,9 млрд рублей годом ранее) я и не ждал прорывных цифр. Давайте разберёмся, что происходит с компанией и не пора ли её хоронить.

🔼Сначала операционные показатели. ГПН увеличила добычу углеводородов на 5,3% до 32,54 млн т нефтяного эквивалента, а переработку на НПЗ выросла на 1,85 до 10,58 млн т. Цифры неплохие. Было открыто ещё новое месторождение на Луговом в ХМАО с геологическими запасами более 3 млн тонн. При этом приток из 1-й скважины месторождения составил 400 т/сутки, что значительно выше среднего по отрасли.

Однако добыча, как я много раз писал – ещё не продажи. ГПН не раскрыла цифры по продажам, но если судить по динамике денежных потоков, то продажи чуть просели. Плюс не на пользу пошло снижение цен на нефть и сильный рубль, которые не дали получить часть планируемой прибыли.

🔽Так, выручка г/г снизилась на 8,9% до 890,916 млрд рублей. Тут мы ещё видим эффект высокой базы прошлого года, когда из-за дорогого барреля, даже несмотря на санкции, наши нефтяники получили значительные доходы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпромнефть: ожидаемый спад прибыли в нефтянке, дивидендых сюрпризов для материнской компании больше не будет?
Газпромнефть отчиталась по МСФО — давайте разбираться, как компания себя чувствует в 2025 году с крепким курсом и упавшими ценами на нефть





Основные метрики упали (в целом для нас это без сюрпризов)

👉 Выручка упала на 8,8% г/г

👉 Опер прибыль упала на 43,7% г/г

👉 Чистая прибыль упала на 42% г/г

Пока что это первый нефтяник, который отчитался по МСФО (Татнефть и Русснефть отчитывались только по РСБУ)

В целом спад прибыли был ожидаем — всему виной укрепление рубля + спад цен на нефть + SDN санкции против Газпромнефти (


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром нефть —
Убыток рсбу 1 кв 2025г: 21,323 млрд руб;
Прибыль мсфо 1 кв 2025г: 99,298 млрд руб.


Газпром нефть (Газпром) – рсбу/мсфо
4 741 299 639 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=347&type=1
Капитализация на 21.05.2025г: 2,538.97 трлн руб

Общий долг на 31.12.2023г: 2,582.85 трлн руб/ мсфо 3,059.85 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 2,211.82 трлн руб/ мсфо 2,971.89 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 2,122.03 трлн руб/ мсфо 2,852.80 трлн руб

Выручка 1 кв 2023г: рсбу компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2023г: 1,409.91 трлн руб/ мсфо 1,552.41 трлн руб
Выручка 9 мес 2023г: 2,413.22 трлн руб/ мсфо 2,161.55 трлн руб
Выручка 2023г: 3,303.24 трлн/ мсфо 3,519.96 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 808,781 млрд руб/ мсфо 977,298 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 1,917.63 трлн руб/ мсфо 2,018.95 трлн руб
Выручка 9 мес 2024г: 2,836.86 трлн руб
Выручка 2024г: 3,791.57 трлн/ мсфо 4,099.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 767,660 млрд руб/ мсфо 890,916 млрд руб

Убыток от курсовых разниц – мсфо 2023г: 34,303 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2024г: 5,731 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 2024г: 27,000 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2024г: 27,644 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: рсбу компанией не опубликован
Прибыль 6 мес 2023г: 338,780 млрд руб/ Прибыль мсфо 305,998 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 369,564 млрд руб
Прибыль 2023г: 415,315 млрд руб/ Прибыль мсфо 637,516 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 36,917 млрд руб/ Прибыль мсфо 166,464 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 412,816 млрд руб/ Прибыль мсфо 340,775 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 420,047 млрд руб
Прибыль 2024г: 431,973 млрд руб/ Прибыль мсфо 500,762 млрд руб
Убыток 1 кв 2025г: 21,323 млрд руб/ Прибыль мсфо 99,298 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=347&type=4
ir.gazprom-neft.ru

Газпром нефть – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденд. * Дивиденд
6 м 2024 * 27.08.2024 * 14.10.2024 * 246,358 млрд руб * 51,96 руб

2023 год * 21.05.2024 * 08.07.2024 ** 92,408 млрд руб * 19,49 руб
9 м 2023 * 09.11.2023 * 27.12.2023 * 393,243 млрд руб * 82,94 руб
e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=347