Русал акции

Русал - многого не ждем - Финам
Падение цен на алюминий в 2019 году лишило компанию собственной прибыли. Выйти в плюс помогли результаты «Норникеля», в котором RUSAL контролирует 27,82% акций. В противовес дешевеющему алюминию цены на никель продолжают расти. Однако, вряд ли это продлится долго.

RUSAL – крупнейший мировой поставщик алюминия, контролирующий почти 100% российского и около 6% мирового производства алюминия и глинозема.

Финансовые результаты UC RUSAL за полугодие можно оценить в целом как нейтральные для акций компании. Факторы, поддержавшие компанию в прошлом году – рост цен на алюминий и ослабление рубля, в текущем не столь благоприятны.

Основные коэффициенты, рассчитанные по компании, не лучше среднеотраслевых, что исключает недооценку компании рынком относительно конкурентов.

Компания обещает решить вопрос с дивидендами до конца года. Однако, вероятность выплаты дивидендов по акциям RUSAL ограничена высоким уровнем налоговой нагрузки.

Основными угрозами для капитализации также являются риски продолжения падения цен на алюминий и введения новых заградительных импортных пошлин на основных рынках сбыта.

Не видя большой перспективы для роста капитализации, мы сохраняем рекомендацию «Держать» по обыкновенным акциям United Company RUSAL Plc.

Калачев Алексей
ГК «ФИНАМ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

30.08.2019
В Таджикистане завод Таджикской алюминиевой компании (Talco) модернизируют за $545 млн, сообщил официальный представитель компании Игорь Саттаров, передает Sputnik Тоҷикистон.

Средства намодернизацию предприятия дастКитайская государственная компания China Machinery Engineering Corporation (CMEC).

«Стоимость модернизации по соглашению составляет $545 млн, она подразумевает обновление производственной линии и доведение мощности до 300 тысяч тонн алюминия в год», — сказал Саттаров.

Реструктуризация электролизного производства стартует в начале 2020 года.

«В соответствии с заключенным соглашением, будут модернизированы два цеха предприятия: в них будет установлено 428 новых электролизных ванн», — уточнил Саттаров. Представитель компании добавил, что в прошлом году на предприятии было произведено 96 тысяч тонн первичного алюминия, в 2019-м ожидается увеличение производства на 20%.

В конце 2017 года Talco достигла соглашения о строительстве нового алюминиевого производства с компанией Yunnan в ходе визита президента Таджикистана Эмомали Рахмона в Китай. Однако тогда речь шлао предприятии мощностью более 500 тысяч тонн алюминия в год с литейным и анодным производствами. Стоимость проекта оценивалась в $1,6 млрд. После ввода проекта в строй имеющееся производство предполагалось закрыть в течение двух лет.

Первоначальная мощность Таджикского алюминиевого завода составляла 517 тысяч тонн алюминия в год, однако достаточно давно реальные объемы производства не превышают 100 тысяч тонн в год.

Гонконг -3.48%

Русал - чистая прибыль по МСФО за I полугодие составила $625 млн вместо $558 млн
Чистая прибыль "Русала" за первое полугодие по МСФО составила 625 миллионов долларов, а не 558 миллионов долларов, как сообщалось ранее — из пересмотренной финансовой отчетности компании.

Таким образом, снижение по сравнению с показателем годичной давности составило 34%.

Нормализованная чистая прибыль составила 666 миллионов долларов против ранее сообщавшихся 599 миллионов долларов.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

23 АВГ, 06:22
«Русал» пересмотрел итоги за первое полугодие после публикации данных «Норникеля»
Прибыль «Русала» увеличилась по сравнению с предыдущими данными

МОСКВА, 23 августа. /ТАСС/. «Русал» пересмотрел отчетность за первое полугодие по МСФО после публикации результатов «Норникеля», в котором ему принадлежит 27,8% акций. Как следует из сообщения компании, опубликованного в пятницу на Гонконгской бирже, прибыль «Русала» увеличилась по сравнению с предыдущими данными, сократив разрыв к прибыли годом ранее.

Так, прибыль компании по МСФО за первое полугодие составила $625 млн вместо $558 млн. Таким образом, по отношению к показателю годом ранее прибыль упала на 34%. Прибыль за второй квартал составила $325 млн вместо $285 млн, снизившись год к году на 14%.

Совет директоров En+ Group на заседании 23 августа также обсудит необходимость пересмотра финансовых результатов группы по МСФО за первое полугодие после публикации результатов «Норникелем» за этот же период.

Что то отстаем от азиат :-)

Игра престолов по Русаловски...или как можно надурить бедного минора в рамках закона.
Интересный момент, очень серьезно влияющий на показатели Русала. Он отражен в отчетности на странице 28.



В нем говорится, что компания прикинула размер доли в прибыли Нор.Никеля на основе операционных отчетов.(ну а ЧЁ?) Почему компания не могла подождать пару недель и выпустить отчетность уже после НН… хороший вопрос;) Ни на что не намекаю… но есть над чем подумать, так как отчет Норки вышел значительно лучше, чем все ожидали.


«Группа оценила свою долю в прибыли, прочем совокупном доходе и перевод «Норильского никеля» в иностранной валюте за период, закончившийся 30 июня 2019 года, на основе общедоступной информации, представленной «Норильским никелем». Группа оценила свою долю в прибыли Норильского никеля на уровне 321 млн. Долл. США и 724 млн. Долл. США за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2019 года, соответственно, прочий совокупный доход на уровне ноль млн. Долл. США за оба периода. — и за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2019 года, прибыль от пересчета иностранной валюты составила 96 миллионов долларов США и 352 миллиона долларов США за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2019 года, соответственно. „

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Знакомимся с компанией En+. Ищем Грааль.

Честно говоря, акции компании En+ куплены мною уже достаточно давно. Однако в процессе изучения рынка появилось много новой информации, структурирование которой и привело к созданию данного обзора.

Учитываю синергетику отраслей, имеет смысл рассматривать деятельность компании как совокупность энергетического и металлургического сегмента.

Энергетический сегмент

В состав энергетического сегмента входит 5 ГЭС суммарной мощностью 15,1 GW, 16 ТЭЦ мощностью свыше 4,6 GW, а также Абаканская солнечная электростанция мощностью 0,052 GW.

Все крупные гидроэлектростанции расположены в Сибири в непосредственной близости от алюминиевых заводов – главных потребителей электроэнергии, что создает предпосылки для эффективного взаимодействия данных активов. Крупнейшим из потребителей электроэнергии компании EN+ является Русал, который потребляет порядка 55% от всего производства электроэнергии.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему цена Русала в сбере - 1686, а в тинькове - по 25 рублей ? У Полиметалла тоже расхождения.
Почему цена Русала в сбере — 1686, а в тинькове — по 25 рублей?У Полиметалла тоже расхождения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лучше сейчас в русал не лезть, если сформируется снова канал вверх, то недополучить немного, но залезать уже в поезд. Может снова на 23 сходить.

Архангел Бернанке, а если по рекомендации аналитика влез))?

avanes5555, лично я докуплюсь

Firmach, я бы тоже докупался, но меня беспокоят демократы и потребление алюминия, как думаете что со спросом будет в ближ год?

Лучше сейчас в русал не лезть, если сформируется снова канал вверх, то недополучить немного, но залезать уже в поезд. Может снова на 23 сходить.

Архангел Бернанке, а если по рекомендации аналитика влез))?

avanes5555, лично я докуплюсь

Лучше сейчас в русал не лезть, если сформируется снова канал вверх, то недополучить немного, но залезать уже в поезд. Может снова на 23 сходить.

Архангел Бернанке, а если по рекомендации аналитика влез))?

Лучше сейчас в русал не лезть, если сформируется снова канал вверх, то недополучить немного, но залезать уже в поезд. Может снова на 23 сходить.

в Гонконге -3,4 сегодня, да и вообще Китай падает

Финансовые результаты РУСАЛ-а стали, в своём роде, эхом на отмененные, но повлиявшие санкции со стороны США. Повышение себестоимости со стороны издержек на глинозём, прочего сырья и тарифов на перевозку оказало давление на валовую рентабельность компании.
Главное достижение Русал-а — это то, что компания продолжала эффективно работать, несмотря на санкционные коллизии. Им удалось избежать массовых сокращений персонала и сохранить налаженные межотраслевые цепочки поставок сырья и готовой продукции в странах присутствия компания. Русал продемонстрировал клиентам и инвесторам эффективность своей бизнес-модели даже в трудные времена.
Русал ожидает восстановление спроса на алюминий после завершения торговых войн и кризисов предложения, который РУСАЛ сможет удовлетворить.

FullCup, за неимением конкуренции отдаем приз 500 рублей тебе за лучший комментарий к отчету

Тимофей Мартынов, Благодарю, Вы же знаете о моих чаяниях про статус. Мне по душе в силу моих возможностей помогать развитию Вашего Проекта (Смартлаб) и участвовать в большинстве Ваших начинаний и нововведений на сайте. А 500 р пусть переходят и увеличивают Джек-пот!

Финансовые результаты РУСАЛ-а стали, в своём роде, эхом на отмененные, но повлиявшие санкции со стороны США. Повышение себестоимости со стороны издержек на глинозём, прочего сырья и тарифов на перевозку оказало давление на валовую рентабельность компании.
Главное достижение Русал-а — это то, что компания продолжала эффективно работать, несмотря на санкционные коллизии. Им удалось избежать массовых сокращений персонала и сохранить налаженные межотраслевые цепочки поставок сырья и готовой продукции в странах присутствия компания. Русал продемонстрировал клиентам и инвесторам эффективность своей бизнес-модели даже в трудные времена.
Русал ожидает восстановление спроса на алюминий после завершения торговых войн и кризисов предложения, который РУСАЛ сможет удовлетворить.

FullCup, за неимением конкуренции отдаем приз 500 рублей тебе за лучший комментарий к отчету

Русал=Мечел. Сейчас хаи, как если бы Мечел по 500. По моим расчётам, нужно примерно 2 месяца после плохого отчёта, чтоб уныние охватило инвесторов и они стали выставлять папиру по разумным ценам (разумной ценой для Русала в его сегодняшней непростой ситуации является исторический лой).

Электромонтёр, я в чем-то с тобой согласен. Русал и 5 лет назад был банкротом, однако это не помешало ему 2 раза с 2$ вырасти до $6 причем два раза)))

думаю, что как выяснилось, прочитав новости, я правильно сделала что сейчас решила перешерстить свои портфели и при… этом действе пофиксила Русал буквально вчера. Вот такое бывает удачное стечение обстоятельств.

ЮлияDecotrader, что еще пофиксили?

Я вот тоже думаю уже проинвентаризировать портфель: первые на вылет киви, ЛСР и Система

Одна тут отдыхаешь?,
У меня перекладка на ИИс. Так что закрыла то что было не на ИИс: МГТС, НКХП, Магнит чуть раньше, /ТГК-1. А и русал. Многие из них по графикам в… интересном положении))) Могут и в ту степь и в эту.

ЛСР тоже есть на ИИсе. Пока держу.
Но я всё тупо по Та делаю.

ЮлияDecotrader, вот в МГТС префы вошла бы. Див.доходность хорошая. ТГК-1 активно пушит мой брокер, но что-то я прям не знаю (((

Одна тут отдыхаешь?,
А хотела спросить а брокеру доверяете? Читаете его рекомендации по рынку? Используете советы?

ЮлияDecotrader, ну скажем так, у меня брокер ВТБ и наверное их прогнозы где-то 55/45.
Поэтому когда как.

Например, по их рекомендации купила Киви, Систему, ОГК, ТКГ-1 (в своё время потом продала), Сбербанк, МТС, Интер РАО, ЛСР, Мосбиржа. По этим получила прибыль, но конечно гораздо меньше чем они рассчитывают).

Из плохого: ТМК, Энел, ММК, Алроса (с ней вообще адский убыток), Башня, Русгидро (вышла немного в плюс, благодаря копеечным дивам), Татнефть прив. (рекомендуют продавать, но отчётность выходит хорошая, а бумаги только растут, в итоге упустила момент, когда можно было зайти по 570).

Отдельная тема сургут прив. — хорошо хоть дивы нормальные пришли.

Одна тут отдыхаешь?,
Ясно. Интересно как у кого что происходит. У меня всё по ТА от меня))) Ведь за мои решения всё равно никто не отвечает кроме меня!
Я всё же в воскресенье хочу посидеть поковыряться в акциях. повыбирать кто приглянется.

ЮлияDecotrader, не хочу никого обидеть, но по моему диванному мнению тех.анализ это адская ересь

Одна тут отдыхаешь?, Ни на миллиметр))) долгие годы тренировки не прошли бесследно! Да и каждому своё. Мне вот паттерны ближе. Вот например текущее падение в Русале: Я конечно с интересом прочитаю аналитиков про причины падения, но для меня это была бОльшая вероятность, чем рост уже некоторое время назад. Угадала? Вероятно))) Но сработало. Хотя на акциях и на долгосрок может большее значение имеет другой анализ ( который не тА, забыла как называется), но там тоже всё с определённой долей вероятности «угадайка» даже читая тут мнения понимаешь, что глядя на одни и те же отчёты их можно по разному интерпретировать не говоря о том, что… всякое может прийти в голову владельцам и политиканам, что все анализы пойдут крахом.
А сколько у вас бумаг в портфеле?

думаю, что как выяснилось, прочитав новости, я правильно сделала что сейчас решила перешерстить свои портфели и при… этом действе пофиксила Русал буквально вчера. Вот такое бывает удачное стечение обстоятельств.

ЮлияDecotrader, что еще пофиксили?

Я вот тоже думаю уже проинвентаризировать портфель: первые на вылет киви, ЛСР и Система

Одна тут отдыхаешь?,
У меня перекладка на ИИс. Так что закрыла то что было не на ИИс: МГТС, НКХП, Магнит чуть раньше, /ТГК-1. А и русал. Многие из них по графикам в… интересном положении))) Могут и в ту степь и в эту.

ЛСР тоже есть на ИИсе. Пока держу.
Но я всё тупо по Та делаю.

ЮлияDecotrader, вот в МГТС префы вошла бы. Див.доходность хорошая. ТГК-1 активно пушит мой брокер, но что-то я прям не знаю (((

Одна тут отдыхаешь?,
А хотела спросить а брокеру доверяете? Читаете его рекомендации по рынку? Используете советы?

ЮлияDecotrader, ну скажем так, у меня брокер ВТБ и наверное их прогнозы где-то 55/45.
Поэтому когда как.

Например, по их рекомендации купила Киви, Систему, ОГК, ТКГ-1 (в своё время потом продала), Сбербанк, МТС, Интер РАО, ЛСР, Мосбиржа. По этим получила прибыль, но конечно гораздо меньше чем они рассчитывают).

Из плохого: ТМК, Энел, ММК, Алроса (с ней вообще адский убыток), Башня, Русгидро (вышла немного в плюс, благодаря копеечным дивам), Татнефть прив. (рекомендуют продавать, но отчётность выходит хорошая, а бумаги только растут, в итоге упустила момент, когда можно было зайти по 570).

Отдельная тема сургут прив. — хорошо хоть дивы нормальные пришли.

Одна тут отдыхаешь?,
Ясно. Интересно как у кого что происходит. У меня всё по ТА от меня))) Ведь за мои решения всё равно никто не отвечает кроме меня!
Я всё же в воскресенье хочу посидеть поковыряться в акциях. повыбирать кто приглянется.

ЮлияDecotrader, не хочу никого обидеть, но по моему диванному мнению тех.анализ это адская ересь

Акции Русала ожидают положительной переоценки в сравнении с аналогами - Атон
Русал: финансовые результаты за 2К19 в рамках прогнозов, но ожидания восстановления во 2П19 ослабевают  

За 2К19 РУСАЛ получил $302 млн EBITDA (+34% кв/кв), что совпало с консенсус-прогнозом и оценкой АТОНа. После объявления результатов в прошлую пятницу акции компании на торгах в Гонконге рухнули на 10%, как мы полагаем — из-за переоценки ожиданий по финансовым показателям компании во 2П19: 1) За первое полугодие EBITDA составила $1.4 млрд, что составляет лишь 38% от консенсус-прогноза на 2019 г.; 2) Компания сообщила, что может столкнуться с трудностями в увеличении доли продукции с высокой добавленной стоимостью; 3) Спотовые цены на алюминий на $80/т ниже среднего за 1П19, а напряженность в торговых отношениях между США и Китаем создает риск для прогноза спроса на этот металл. Если макроэкономическая ситуация не улучшится, то по итогам 2019 г. РУСАЛ, по нашим прогнозам, получит приблизительно $1.0 млрд EBITDA, что соответствует мультипликатору EV/EBITDA на уровне 5.3x. Наш рейтинг по акциям компании — ВЫШЕ РЫНКА: мы ожидаем положительной переоценки этих бумаг в сравнении с аналогами и рыночной стоимостью 27.8%-й доли РУСАЛа в Норникеле.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В UC Rusal допустили отказ от проекта в США из-за давления политиков
Компания UC Rusal может отказаться от строительства в США завода по производству плоского алюминиевого проката для автопрома (совместный проект с американским холдингом Braidy Industries), если американские политики продолжат оказывать на компанию давление, сообщила финансовый директор US Rusal Александра Бурико.
www.rbc.ru/business/10/08/2019/5d4dded29a79473dd9054e60

Дивиденды от Норникеля - отличная поддержка Русалу - Московские партнеры
Масса вопросов поступает по «Русалу». Компания неважно отчиталась за 1 полугодие 2019 г. Если бы не дивидендные от «Норникеля» в размере $697 млн, то чистый убыток «Русала» составил бы около $100 млн.

Кроме того, на фоне снижения мировых цен на алюминий выручка компании упала на 5% в годовом выражении. За год котировки алюминия снизились на 15%. На спрос и, соответственно, цены на алюминий влияют два глобальных фактора: экономика Китая (как наиболее крупного потребителя) и торговые войны, которые добавляют волатильности рынку «крылатого металла».

Кстати, не исключаю, что на рынок негативно повлияла и история с катастрофами самолетов Boeing.

Кроме того, у «Русала» есть и свои негативные моменты: это, прежде всего, санкции. Пусть их и отменили, но, во-первых, такие вещи несут в себе существенные репутационные риски, а, во-вторых, вредит продажам. К примеру, в период, когда «Русал» находился в санкционном списке Минфина США, на складах скопились значительные запасы. Это, в свою очередь, негативно влияет на оборотный капитал.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Слабая динамика цен на алюминий продолжит давить на показатели Русала - Промсвязьбанк
Доля «РУСАЛа» в капитале «Норникеля» остается фактором, который обеспечивает финансовую поддержу компании, но снижение цен на алюминий несет негативное воздействие на результаты и в 3 кв. При этом акции компании остаются сильно недооцененными и имеют потенциал роста к 44 руб./акцию, чему может способствовать сокращение долговой нагрузки.

«РУСАЛ» опубликовал финансовые результаты за 2кв. и 6М 2019г., которые оказались слабыми, что связано со снижением мировых цен на алюминий (цены упали на 17,3% г/г до 1826 долл./т по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Именно ценовой фактор привел к падению выручки на 5,2% г/г и скорректированной EBITDA на 53%. Рентабельности по EBITDA упала с 22,5% годом ранее до 11,1%.

При этом рост продаж за 6М 2019г составил 13,2% г/г и был связан в том числе с реализацией запасов первичного алюминия, накопленных в конце 2018г. из-за санкций OFAC. Увеличение объемов реализации привело и к росту на 9,1% г/г до 3 931 млн долл. совокупной себестоимости, что, правда, частично компенсировалось обесценением рубля. Себестоимость в расчете на тонну продукции в алюминиевом сегменте снизилась до 1655 долл./т по сравнению с 1679 долл./т за 6М 2018г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему акции Русала падают после отчета?

Акции Русала в Гонконге падали сегодня более чем на 10% после публикации отчётности за 2-й кв.

Помимо слабых результатов (EBITDA в 1-м полугодии рухнула на 53% гг), негативную реакцию вызвало снижение прогнозов.
Сейчас прирост спроса на алюминий в мире ожидается на уровне 2%, тогда как раньше прогнозы составляли 3%.
Мировые рынки сегодня сфокусированы на неопределенности, связанной с напряженностью в вопросах торговли между Китаем и США, и металлургия не исключение.
Глобальное сокращение производственной активности может негативно отразиться на спросе на алюминий во второй половине 2019 г.
В России Русал зафиксировал провал спроса на алюминий на 8.8%!

Так же хочется отметить текущую тенденцию к распродажам мажоритарных пакетов акций среди металлургов.
За последние 2 года все мажоритарные владельцы металлургических компаний продали свои пакеты.
Покупать во время продаж мажоритариев означает играть против них.

Мы рекомендуем воздержаться от покупок акций металлургических компаний на текущих уровнях.

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодняшние торги Русал в Гонконге.

United Company Rusal Plc
(HKG: 0486)
HK$3.26 -0.17 (-4.96%)
Turnover — Объем: HK$102.79Mln = $13 110 598 = 856,12 млн руб
09 Aug 2019 16:08 HKT my-calend.ru/time-diff/gonkong_moskva
www.hkex.com.hk/Market-Data/Securities-Prices/Equities/Equities-Quote?sym=486&sc_lang=en

HK$3.26 = $0,42 х 65,3 руб = 27,43 руб
ru.coinmill.com/HKD_USD.html#HKD=1