Полюс акции

Perser, в район 1120 думаю сходим туда.

Олег Худобин, поглядим, если курс припадёт, то, может, и не сходим.

Perser, в район 1120 думаю сходим туда.

Олег Худобин, ниже. Это кидок в полое погружение.

OLEG_12, завтра-послезавтра должно устаканиться, сегодня день дерготни, а по метрикам что светит?
1050? Интересно, менеджмент как-то должен ...

Perser, в район 1120 думаю сходим туда.

Как думаете на 800 сходим за пару недель?
Я бы по такой цене прикупил на пенсию...
Или не спешить, дабы усреднять не пришлось?

OLEG_12, завтра-послезавтра должно устаканиться, сегодня день дерготни, а по метрикам что светит?
1050? Интересно, менеджмент как-то должен был подготовиться к обесценению на четверть? Объявят допку?
Тогда точно под откос в яму.

Как думаете на 800 сходим за пару недель?
Я бы по такой цене прикупил на пенсию...
Или не спешить, дабы усреднять не пришлось?

OLEG_12, ну возьмите проценты на два на три от портфеля не страшно, если что-то закройте позицию вот и всё, удачи.

Perser, а если и дно, то не последнее...

А ну как до 500 упадет? В несколько заходов…

Сергей Хорошавин, скорее всего будет падать года два-три а ближе к тридцатому году может и начнёт подниматься всё зависит от ситуации в мире.

Как думаете на 800 сходим за пару недель?
Я бы по такой цене прикупил на пенсию...
Или не спешить, дабы усреднять не пришлось?

Простыми словами это называется в народе «кидок» на бабки.
Сочувствие кто встрял в полюсе, всем удачи и профита.

Perser, а если и дно, то не последнее...

А ну как до 500 упадет? В несколько заходов…

Сергей Хорошавин, ловлю. Перезашёл на 1362,4 ((((((

Полюс обвалился после предложения заморозить дивиденды до 2030 года
Акции Полюса резко упали в цене после сообщения о том, что менеджмент предложит совету директоров приостановить дивиденды до 2030 года. На фоне данной новости в начале торгов падение ценных бумаг компании достигало 18%, они опускались до 1470 руб.

Реакция рынка выглядит достаточно жестко, но в целом понятно, у инвесторов фактически убрали дивидендную часть инвестиционной идеи в этих бумагах на несколько лет. При этом финансово Полюс остается сильной компанией. По итогам 2025 года выручка выросла на 19% г/г, до $8,7 млрд, EBITDA на 12% г/г, до $6,35 млрд, а чистый долг к EBITDA был всего 1,1х. Это совсем не высокая долговая нагрузка для такого бизнеса. Но проблема не в текущей финансовой устойчивости компании, а в будущей нагрузке, потому что капзатраты в 2025 году уже выросли на 73%, до $2,18 млрд, и дальше компания входит в самый дорогой этап инвестпрограммы. Именно поэтому основная причина такого решения, на мой взгляд, заключается в желании сохранить деньги внутри компании перед крупными инвестпроектами. Главный из них — Сухой Лог, сам Полюс оценивал капзатраты по проекту в $6 млрд, запуск планируется на 2028–2029 годы, а после выхода Сухого Лога, Чульбаткана и Чертова Корыта компания рассчитывает к 2030 году удвоить выпуск золота до 6 млн унций в год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

07.07.2026
Индонезийский никель-кобальтовый проект ENC близок к запуску

Как сообщает SMM, запуск индонезийского проекта по кислотному выщелачиванию под давлением Excelsior Nickel Cobalt (ENC), который должен произвести первую партию смешанного гидроксидного осадка в июле, а первый рафинированный никель — в августе, демонстрирует очередную крупную веху для никелевой отрасли страны.

Вместе с тем ожидается, что дополнительные мощности в размере 72 тыс. т в год никелевых мощностей, вероятно, вызовут рост спроса на лимонитовую руду в долгосрочной перспективе, одновременно наращивая избыток аккумуляторного рынка на мировом рынке.

В краткосрочной перспективе новые объемы предложения могут оказать давление на цены на смешанный гидроксидный осадок и никель, потенциально снижая прибыльность цепочки порождения стоимости в сегменте, что обостряет продолжающуюся дискуссию касательно дополнительных квот на добычу металла.

Как так получилось, что Полюс золото стало частным?

«Полюс» никогда не был государственной компанией в привычном смысле — он изначально создавался как частный бизнес, просто прошёл несколько этапов смены владельцев.
Всё началось в 1980 году, когда Хазрет Совмен создал старательскую артель «Полюс». В советские годы артели работали на самоокупаемости, и это уже была частная инициатива, а не госпредприятие.
Когда в 1990-е началась приватизация, артель преобразовали в закрытое акционерное общество (ЗАО). Акции распределили между руководством и самими артельщиками. Со временем Хазрет Совмен консолидировал контроль над компанией в своих руках. Под его руководством «Полюс» добился серьёзных успехов: например, первым в России внедрил биовыщелачивание (использование бактерий для извлечения золота из упорных руд), что позволило достигать очень высоких показателей извлечения.
Ключевой поворот случился в 2002 году. Совмен решил уйти в политику (стал президентом Адыгеи) и продал компанию «Норильскому никелю». То есть на этом этапе бизнес перешёл к частному промышленному холдингу (владельцы «Норникеля» — Владимир Потанин и другие).
Но история на этом не закончилась. В 2006 году золотодобывающие активы (включая «Полюс») выделили из «Норникеля» в отдельную публичную компанию — ОАО «Полюс Золото». Часть акций сразу оказалась в свободном обращении на бирже, но мажоритарным акционером новой структуры остался «Интеррос» (связанный с Потаниным).
А уже в 2009 году «Интеррос» продал свою долю бизнесмену Сулейману Керимову. С этого момента контроль над компанией перешёл к частному лицу.
Позже структура собственности ещё менялась. Например, в 2022 году сын Сулеймана Керимова, Саид, сначала передал значительную долю (через компанию Wandle Holdings) Фонду поддержки исламских организаций. Часть акций также выкупала сама компания или переходила к другим частным владельцам (например, «Группе Акрополь» Ахмета Паланкоева, которая позже продала пакет обратно «Полюсу»). При этом часть акций продолжала и продолжает находиться в свободном обращении на бирже.
Так что «частность» «Полюса» — это результат цепочки событий: от создания частной артели в СССР через приватизацию, продажу крупному частному холдингу, выделение в публичную компанию и последующие сделки между частными инвесторами.
Вот так недра России используются (доятся).

Сергей Хорошавин, успел, но это ещё не дно, похоже ((((

Perser, а если и дно, то не последнее...

А ну как до 500 упадет? В несколько заходов…

На мой взгляд стоит последить за бумажкой. Не берусь утверждать, но почему бы кому — то не провернуть такой фокус: через подставных лиц набрать шорта, далее выкатить сегодняшнюю новость, внизу купить бумажку ( все — таки оборот уже более 15 ярдов). А через некоторое время СД отклонит идею с невыплатой дививов. И кто надо будет дважды в шоколаде. Не удивлюсь если это именно так и будет.

хорошо что кроме Сбербанка у меня ничего нет. никакой шушеры

Ретроспективный детерминизм, и через пару месяцев отчитаются об успешном байбеке

Den, правильно, а почему бы и нет!? Так можно же. Вкинули вброс, ливанули акции. Зачем байбек на хаях, мы их приспустим процентов на 25-50. И тогда. И ещё не известно на сколько Полюс ниже упадёт. Сегодня 25, завтра… и самое смешное, как тут многие пишут, защиты простых инвесторов нет, совсем. Ни наказаний от регулятора если он вообще есть, ничего. Ну захотелось им в жирный год не заплатить и всё тут прикрываясь не пойми чем. У меня не было их акций, тут возмущение другого рода, чем потеря средств. То что из фр сделали клоунаду. Ни прав, ни обязательств, ничего.

08.07.2026
Согласно опубликованным официальным данным, в июне Центральный банк Китая зафиксировал самый значительный за более чем два с половиной года месячный прирост золотых резервов, несмотря на резкое падение цен на этот драгоценный металл.

Регулятор продолжал закупать золото двадцатый месяц подряд: к концу июня объем резервов достиг 75,44 млн тройских унций (2346,44 тонн) против 74,96 млн унций (2331,51 тонн) месяцем ранее. Увеличение запасов на 480 тыс. унций (что эквивалентно примерно 15 т) стало самым значительным месячным приростом с октября 2023 г., когда объем золота в резервах вырос на 740 тыс. унций (по данным Народного банка Китая).

В то же время стоимость золотых резервов страны снизилась: по итогам прошлого месяца она составила $303,72 млрд, тогда как в мае этот показатель равнялся $340,75 млрд.

Это просто смешно 2 и 1/2
Сегодня Полюс объявил о «приостановке выплат дивидендов до 2031 года» при том, что в рублях золото выросло в среднем на 70% за три года.
«Где деньги, Зин?»(Высоцкий В. «Разговор у телевизора»)


Миноритарии сказали спасибо и начали сбрасывать бумажку, ставшую похожей на туалетную.
Ну в самом деле 5 лет держать шлак… в надежде на… а собственно говоря на что?
На то, что оборзевшие мажоры вдруг станут уважать физлиц-инвесторов? 10 раз хаха.
Посмотрите на бывшего министра-владельца Норникеля г-на Потанина. Разве Норникель не генерирует прибыль? Вроде как в небольших, но прибылях, но дивидендов нет, а мажор богатеет не по дням, а по часам...
Да таких компаний кучи, где мажоритарии цинично кидают миноров.
Теперь вопрос — почему падают акции?
Вот именно поэтому — у частника нет прав, нет защиты их инвестиций. Брокерня, банки, мажоритарные акционеры занимаются только тем, что доят частных инвесторов.
В прибылях только спекулянты, но это другой вопрос.
Теперь анекдот, услышаный на Коммерсант ФМ
«Бокий, один из руководителей НКВД, вызвал непманов и спросил — 'почему вы не держите деньги в банках? Вы боитесь, что они могут исчезнуть?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эх бедолаги, ещё и норку за собой потащили.

Tverskoy_homyak,


08.07.2026
Индонезия предлагает России поучаствовать в производстве никеля
Джакарта предлагает Москве сотрудничество в сфере никеля и призывает инвестировать в плавильные перерабатывающие заводы, заявил министр промышленности Индонезии Агус Гумиванг Картасасмита на сессии в рамках 16-й Международной промышленной выставки «Иннопром», передает ТАСС.

«Мы ищем партнеров, чтобы развиваться вместе. Давайте начнем с никеля. У нас запасы бокситов и олова. Нам надо развивать промышленность, — сказал индонезийский министр. — Призываем российских партнеров инвестировать в плавильные перерабатывающие заводы. Мы же — гарантируем поставки сырья».

Расширение добычи никеля в Индонезии за счет китайских инвестиций превратило страну в доминирующего производителя никеля в мире и стало одним из главных факторов давления на его цены. Однако фактическое отсутствие других инвесторов, кроме китайских, заставляет власти страны пытаться расширять международное партнерство. Постепенно Индонезия приступила к планомерному ограничению добычи руды и экспорта сырья, что оказало поддержку ценам и способствовало расширению переработки внутри страны, но вызвало некоторое недовольство в Пекине.

Так или иначе, на текущий момент именно Индонезия определяет мировой рынок никеля. Местных производителей устраивает уровень цен в $18-19 за кг никеля, тогда как западным производителям нужно $20-22 за кг никеля для безубыточной работы.

Норникель не раскрывает показатели себестоимости производства отдельных металлов. Наличие сопутствующих металлов (медь и платиноиды), выручка от продажи которых может полностью окупать производственные расходы, в некоторые периоды времени делало формальную себестоимость выпуска никеля отрицательной величиной.

Отлично!!! Начинаю набирать на долгосрок!

Эх бедолаги, ещё и норку за собой потащили.

Den, тоже так думаю. На проливе ктр-то выкупил огромный объем.
Жду либо роста, либо объявления о байбэке.

Marina, за отменой дивов что-то более существенное, мы не знаем, инсайдеры знают…

💰 Полюс: четыре года без дивидендов

Золотодобытчик может приостановить выплаты до 2030 года

 

Как отмечается в релизе компании, такую рекомендацию менеджмент намерен представить совету директоров. Компания сфокусируется на реализации инвестпроектов, в том числе проектов роста.

 

Также рекомендация связана с высокой стоимостью долга, ростом производственных издержек, в том числе в связи с увеличением налоговой нагрузки, снижающейся ценой на золото на фоне неопределенности ДКП мировых центральных банков, а также с рисками пересмотра графиков реализации инвестпроектов.

 

Бумаги Полюса (PLZL) отреагировали резким падением на 22%.

🚀 Мнение аналитиков МР

Решение компании выглядит странным. По нашим оценкам, в текущей конъюнктуре в 2026-2027 годах компания может придерживаться дивполитике и выполнять инвестпрограмму. 

 

Однако ключевая ставка по-прежнему высокая, и, кажется, что ЦБ не спешит снижать ее высокими темпами. С учетом этого прогнозное финансирование, по мнению компании, стало выше, а возможность привлекать долг — ниже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что делать инвестору, который застрял в акциях Полюса и словил -23% за 5 минут

Даю инструкцию с холодной головой.

Сегодня прилетает новость:

«Полюс информирует, что после тщательного анализа текущей рыночной конъюнктуры менеджмент намерен представить СД рекомендацию приостановить дивидендные выплаты до 2030 года в связи с тем, что до указанной даты Компания будет сфокусирована на реализации масштабных инвестиционных проектов, в том числе проектов роста»

Рынок отреагировал незамедлительно и стоимость акций полетела вниз

Необходимо принять тот факт, что это уже произошло и частного инвестора вновь опрокинули.
У кого куплены бумаги — ничего не могут изменить, но могут построить план дальнейших действий:

1. Продать акции компании

Это будет самым простым способом, чтобы снять с себя груз напряжения и сфокусироваться на своей стратегии.

Главное правило гласит, что не держать большую долю в одной компании.

Если у тебя данная компания занимала до 5% от портфеля, то фиксировать убыток неприятно, но существенно незаметно.

Если Вы держали большую позицию, то допустили ошибку, что не использовали диверсификацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⛏ В истории с возможно отменой дивидендов Полюса мы не можем ответить на вопрос: а зачем это вообще делать?


Менеджмент оценивал инвестиции в Сухой Лог в 6 млрд долларов. Примерно 1 млрд долларов уже был потрачен. Соответственно, до 2029–2030 гг. нужно найти ещё 5 млрд долларов.

💵 Для Полюса это не должно стать проблемой, так как за 2025 год FCF был значительно выше 2 млрд долларов — деньги есть.

Ну и наконец, даже если менеджмент видит риски, связанные с инвестициями, зачем отменять дивиденды сразу до 2030 года? При том что мировые цены на золото всё ещё держатся выше 4000 долларов. В качестве альтернативы можно изменить дивидендную политику, привязав выплаты к денежному потоку и установив лимит по долговой нагрузке.

Абсолютно странное и непонятное решение. Не удивимся, если в конечном счёте Полюс в какой-то момент вернётся к выплате дивидендов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>