Полюс акции

Господа! Нормальный момент для входа или подождать?

Успел кто на Хаях зашортить?

РоманП., успел.

хорошо вышел из него п 5350.аж на душе полегчало)

Полюс не будет спешить с проведением SPO — Invest Heroes

Решили поделиться своим мнением относительно оценки SPO «Полюса» и целесообразности «шорта». Поразмыслив, мы выделили 3 важных фактора:

1) Как мы отмечали ранее, рост «Полюса» как и других gold miners пока отстает от динамики золота, что говорит об «апсайде» 10-15% (т.е. примерно до 6,075).

2) Фундаментально наша DCF модель компании указывает на цель 6,000-6,200 в этой бумаге к концу 2019 года при сохранении текущих цен на золото.

3) При проведении SPO важна рыночная конъюнктура, а пока на рынках НЕпозитив, обсуждается все возрастающее кол-во новых санкций.

Исходя из того, что SPO должно дать инвесторам заработать 10-20% в долларах, пришли к следующему:

1) Чтобы инвесторы заработали, акции должны стоить от 6,000/1.2 = 5,000р. до 6,000/1.1 = 5,450. Средняя 5,225 руб./акция.

2) Вряд ли «Полюс» будет очень спешить — они ждали этого не один год. Сейчас спокойно разыграют момент, прямо завтра — не лучший момент, так как на рынке негатив.

3) Актив не случайно пользуется спросом, так что мы не склонны считать, что его «впаривают на вершине». Он будет стоить дороже, поэтому на него есть спрос.
читать дальше на смартлабе

stanislava, профукали момент, размещаться нужно было. Вот и золото вниз пошло. Успел кто на Хаях зашортить?

Это что за Рога и копыта, Инвестицонные герои?

Полюс не будет спешить с проведением SPO - Invest Heroes

Решили поделиться своим мнением относительно оценки SPO «Полюса» и целесообразности «шорта». Поразмыслив, мы выделили 3 важных фактора:

1) Как мы отмечали ранее, рост «Полюса» как и других gold miners пока отстает от динамики золота, что говорит об «апсайде» 10-15% (т.е. примерно до 6,075).

2) Фундаментально наша DCF модель компании указывает на цель 6,000-6,200 в этой бумаге к концу 2019 года при сохранении текущих цен на золото.

3) При проведении SPO важна рыночная конъюнктура, а пока на рынках НЕпозитив, обсуждается все возрастающее кол-во новых санкций.

Исходя из того, что SPO должно дать инвесторам заработать 10-20% в долларах, пришли к следующему:

1) Чтобы инвесторы заработали, акции должны стоить от 6,000/1.2 = 5,000р. до 6,000/1.1 = 5,450. Средняя 5,225 руб./акция.

2) Вряд ли «Полюс» будет очень спешить — они ждали этого не один год. Сейчас спокойно разыграют момент, прямо завтра — не лучший момент, так как на рынке негатив.

3) Актив не случайно пользуется спросом, так что мы не склонны считать, что его «впаривают на вершине». Он будет стоить дороже, поэтому на него есть спрос.
читать дальше на смартлабе

Как мы и предполагали, так и случилось. Надули стоимость, хотят продать. С увеличивающимся долгом. С плохим качеством управления, и скотским отношением к минорам, я в этом участвовать не буду.

молодец)

Полный текст:

РынкиДеньгиВласть, [27.02.19 16:47]
[Переслано из MMI]
Полюс Золото может провести SPO. Во время прошлого SPO акции упали на 10% за 2 недели. SPO нужно для увеличения ликвидности и обкэшивания акционеров. Однако крупным покупателям нужен дисконт, поэтому в моменте цена может обвалиться до 4900.

Полюс уже проводил SPO в 2017 году. Саид Керимов продал 9% акций на $800 млн. Цена продажи была на 14% дешевле рынка.

Сейчас, впервые за полтора года, идеальный момент для нового SPO. Акции Полюса близки к историческому максимуму и на 25% дороже, чем на SPO 2017 года. Окно между санкциями — при введении жёстких санкций момент для SPO будет упущен. В 2018 году Полюс уже отказывался от SPO из-за санкций и низкой оценки. Менеджмент сообщал о планах провести SPO при приемлемых уровнях цен.

РынкиДеньгиВласть, [27.02.19 16:47]
Шорт Полюса с целью 4900 рублей. Управляющие, опрошенные РДВ, открывают шорт по Полюсу с целью 4900 рублей за акцию.

Полюс подтверждал РДВ планы по SPO здесь (https://t.me/AK47pfl/1367), без обозначения конкретных сроков.
• В 2017 году главный акционер Полюса размещал GDP по цене $33.25 — на 14% дешевле рынка.
• В тот же день акции упали на 3% и продолжили падать в течение следующих недель.

Именно с угрозой SPO был связан разворот позиций управляющих по Полюсу в сторону шорта, о котором РДВ писал тут (https://t.me/AK47pfl/1834). Цена Полюса выросла до исторических максимумов — идеальный момент для главного акционера частично выйти в кэш.

Управляющие и квалифицированные участники рынка, как правило, шортят бумагу на слухах об SPO.

@AK47pfl

Тремасов и РДВ: может быть SPO Полюса… -10% (до 4900).

все акции полюса 80% заложены в банках рф за доллары. и долги надо отдавать в них.

В отчетности полюса много непонятного. Как отражена купленная на дочерние общества валюта? Уже более 4 лет они несуь убытки от того что держат депозиты в баксах, купленных по 72-73 р на хаях 14 года. И эти депозиты продолжают генерировать убытки. Там ставка 3.25. Сами вынуждены платить по бондам 10 %. Развернули долларовый кредит в рубли, и опять с ценой не угадали?! И там таких операций не один вагон.

витя витин, Непонятно, зачем они в долларах работают. Они же золото не экспортируют. ЦБ РФ устанавливает цену золота, адекватно курсу. Он же является покупателем 90% золота, произведённого в России.

В отчетности полюса много непонятного. Как отражена купленная на дочерние общества валюта? Уже более 4 лет они несуь убытки от того что держат депозиты в баксах, купленных по 72-73 р на хаях 14 года. И эти депозиты продолжают генерировать убытки. Там ставка 3.25. Сами вынуждены платить по бондам 10 %. Развернули долларовый кредит в рубли, и опять с ценой не угадали?! И там таких операций не один вагон.

Валютно-процентные свопы: В каком случае возникает прибыль/(убыток) от переоценки?

В отчетности Полюса в этом году сильный убыток от валютных операций(свопы и курсовые разницы).





Начал разбираться в сути операции Валютно-процентный своп.

Хотел обсудить на форуме правильно ли я понял суть операции и моменты, когда возникает прибыль/(убыток) от переоценки валютно-процентных свопов.

Предположим следующую ситуацию.

Исходная ситуация:

Курс $ = 65 руб.

Компания берет кредит в рублях 6500 руб., проценты по кредиту составляют 10%.
Контрагент берет кредит в долларах $100, проценты по кредиту составляют 2%.

Компания и контрагент вступают в Валютно-процентный своп. Происходит обмен:

Компания предоставляет контрагенту 6500 руб. и передает обязательство по процентным платежам по рублевому кредиту.
Контрагент предоставляет компании $100 и передает обязательства по процентным платежам по долларовому кредиту.
читать дальше на смартлабе

Смотрю вебинар РДВ:

Полюс золото — результаты 4Q18 и перспективы

Полюс опубликовал вполне себе хороший отчет, который не преподнес никаких сюрпризов. Выросла добыча золота, план по добыче на 2019 остается прежним, финансовые показатели соответствуют динамике золота.

План на 2019 год закладывает почти 15% роста, что весьма неплохо. Прогнозная динамика по кварталам представлена на рисунке 1.

За 1Q19 цена золота в среднем, вероятно, составит ~$1300/oz. Затем, я полагаю, что золото будет колебаться в установившемся диапазоне $1200-1300, т.к. сейчас не наблюдается какой-либо направленной тенденции в инфляции, процентных ставках и глобальных рисках. На мой взгляд, ФРС вполне ещё может поднять ставку в этом году и/или прилично сократить долларовое предложение за счет сокращения баланса, что негативно скажется на золоте, но с другой стороны это будет приводить к негативным последствиям для рынков, что, скорее всего, позитивно скажется на золоте. Поэтому не думаю, что стоит ждать чего-то от золота в этом году. Прогноз на 2, 3, 4 кварталы — $1250/oz.

читать дальше на смартлабе

Здравствуйте! Смотрел сегодня отчетность Полюса и возник вопрос по крупным убыткам в отчетности. Задался вопросом по механизму образования прибыли/(убытков) при переоценке валютно-процентных свопов. Свои размышления и расчеты написал тут: Валютно-процентные свопы: В каком случае возникает прибыль/(убыток) от переоценки? Кто в теме и хочет обсудить, прошу к продуктивному обсуждению. Хочется разобраться, все ли я правильно понял.

В ночь на 16.02.19 FTSE может заменить GDR Полюса на его акции в своих индексах (ВТБ капитал)

jata, и к чему это приведёт, ваше мнение?

Владимир, обычно возникает спрос на локальные акции, но лично я убедился, что не для всех акций однозначно работает. Просто увидел новость и поделился ей, вдруг кому это важно в его схеме принятия решений

jata, спасибо… очень полезно.

В ночь на 16.02.19 FTSE может заменить GDR Полюса на его акции в своих индексах (ВТБ капитал)

jata, и к чему это приведёт, ваше мнение?

Владимир, обычно возникает спрос на локальные акции, но лично я убедился, что не для всех акций однозначно работает. Просто увидел новость и поделился ей, вдруг кому это важно в его схеме принятия решений

В ночь на 16.02.19 FTSE может заменить GDR Полюса на его акции в своих индексах (ВТБ капитал)

jata, и к чему это приведёт, ваше мнение?

В ночь на 16.02.19 FTSE может заменить GDR Полюса на его акции в своих индексах (ВТБ капитал)

Существенный вклад в рост производства золота внес Полюс - Промсвязьбанк

Производство золота в РФ в 2018 г выросло на 2%, до 314 т — Минфин

Производство золота в России в 2018 году составило 314,42 тонны, сообщил Минфин со ссылкой на данные о поставках сырья на российские аффинажные заводы. Это на 2% превышает показатель 2017 года. Производство добычного золота выросло на 4%, до 264,41 тонны. Но производство попутного и вторичного золота сократилось на 6%, до 15,44 тонны и 34,57 тонны соответственно. Производство серебра в России по итогам 2018 года выросло на 7% и составило почти 1,12 тыс. тонн.

Рост производства золота был обеспечен новыми проектами российских золотодобытчиков. Существенный вклад в эту динамику внес Полюс Золото, благодаря запуску производства металлов на Наталке. В тоже время в ближайшее время темпы выпуска могут замедлиться до запуска еще одного крупного проекта – Сухой Лог.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

Негативным моментом в отчете Полюса являются потери от переоценки валютных свопов — Промсвязьбанк

Полюс в 2018 г увеличил долларовую EBITDA на 10%, до $1,865 млрд

Полюс в 2018 году увеличило рублевую EBITDA на 19%, до 118,381 млрд рублей, говорится в отчете компании по МСФО. Выручка выросла на 16%, до 184,692 млрд рублей. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, сократилась на 61%, до 28,222 млрд рублей. Убыток от инвестиционной деятельности составил 18,345 млрд рублей (он связан с убытком от переоценки валютно-процентных свопов на 21,046 млрд рублей), по курсовым разницам — 33,002 млрд рублей против прибылей годом ранее. Позднее компания сообщила, что ее долларовая EBITDA за год составила $1,865 млрд, в том числе $484 млн — в IV квартале. Это подразумевает рост, соответственно, на 10% и 4% по сравнению с 2017 годом. Выручка за год повысилась на 7%, до $2,915 млрд на фоне увеличения объема реализации. В том числе за IV квартал выручка составила $774 млн.

На операционном уровне Полюс показал сильные финансовые и производственные показатели. При нулевом росте цен на золото нарастил выручку 7% за счет увеличения продаж золота на 8%. При этом EBITDA показала рост на 10%, в результате маржа была зафиксирована на уровне 64%. Частично такой динамике помогло сокращение издержек TCC на 4% (до 348 $/унц.) и AISC на 1% (до 605 $/унц.). В тоже время негативным моментом являются потери от переоценки валютных свопов, что привело к убыткам в 4 кв. и падению годового показателя на 64%.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

stanislava, что опять доллар по 70-73р купили, или по 70р и выше в лонг поставили? Это у них патология начиная с дочек. С учётом валютных долгов крайне негативно. И это реальные убытки.

Негативным моментом в отчете Полюса являются потери от переоценки валютных свопов - Промсвязьбанк

Полюс в 2018 г увеличил долларовую EBITDA на 10%, до $1,865 млрд

Полюс в 2018 году увеличило рублевую EBITDA на 19%, до 118,381 млрд рублей, говорится в отчете компании по МСФО. Выручка выросла на 16%, до 184,692 млрд рублей. Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, сократилась на 61%, до 28,222 млрд рублей. Убыток от инвестиционной деятельности составил 18,345 млрд рублей (он связан с убытком от переоценки валютно-процентных свопов на 21,046 млрд рублей), по курсовым разницам — 33,002 млрд рублей против прибылей годом ранее. Позднее компания сообщила, что ее долларовая EBITDA за год составила $1,865 млрд, в том числе $484 млн — в IV квартале. Это подразумевает рост, соответственно, на 10% и 4% по сравнению с 2017 годом. Выручка за год повысилась на 7%, до $2,915 млрд на фоне увеличения объема реализации. В том числе за IV квартал выручка составила $774 млн.

На операционном уровне Полюс показал сильные финансовые и производственные показатели. При нулевом росте цен на золото нарастил выручку 7% за счет увеличения продаж золота на 8%. При этом EBITDA показала рост на 10%, в результате маржа была зафиксирована на уровне 64%. Частично такой динамике помогло сокращение издержек TCC на 4% (до 348 $/унц.) и AISC на 1% (до 605 $/унц.). В тоже время негативным моментом являются потери от переоценки валютных свопов, что привело к убыткам в 4 кв. и падению годового показателя на 64%.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе