| Число акций ао | 130 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 841,4 млрд |
| Выручка | 578,5 млрд |
| EBITDA | 218,9 млрд |
| Прибыль | 116,7 млрд |
| Дивиденд ао | 474 |
| P/E | 7,2 |
| P/S | 1,5 |
| P/BV | 3,9 |
| EV/EBITDA | 5,0 |
| Див.доход ао | 7,3% |
| ФосАгро Календарь Акционеров | |
| 29/05 Финрезультаты за I квартал | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
📉ФосАгро: выручка в I кв 2026 года ₽2,023 млрд (-91% г/г), чистая прибыль ₽423,9 млн (-98% г/г)ФосАгро РСБУ I кв 2026:📉Выручка ₽2,023 млрд...
ФосАгро РСБУ I кв 2026:
📉Выручка ₽2,023 млрд (₽22,648 млрд в I кв 2025 года), снижение на 98% г/г
📉Чистая прибыль ₽423,9 млн (₽27,291 млрд в I кв 2025 года), снижение на 91% г/г
Источник: www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1929379
Чтобы портфель давал хорошие плоды, его нужно регулярно удобрять. Без этого никуда;) Тогда и дивиденды будут, и рост. Сегодняшний герой присутствует у меня в портфеле и занимает в нём заметную долю около 4,5%. ФосАгро на 14 месте по капитализации на бирже. Садимся на комбайн и поехали!
🌾 ФосАгро — российский химический холдинг, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Производит более 50 марок фосфорсодержащих удобрений, аммиак и кормовые фосфаты, а также высокосортное фосфатное сырьё.
По дивполитике дивиденды зависят от свободного денежного потока (FCF) по МСФО:
При этом ФосАгро ограничила минимум по дивам на уровне 50% от скор. чистой прибыли по МСФО. Выплаты дивидендов производятся каждый квартал.
В последнее время существует тенденция, по которой даётся несколько рекомендаций, но в итоге одобряют ту, что поменьше. Компания старательно снижает долговую нагрузку (ЧД/EBITDA 1,6 на конец 2025) — это очень хорошо, скоро дивиденды будут больше.
Страны Евросоюза в марте резко нарастили закупки российских удобрений. Объем импорта достиг €50,7 млн против €30,5 млн в феврале, увеличившись в 1,7 раза м/м.
Основная часть поставок пришлась на калийные удобрения. Их импорт из России вырос до €30,2 млн после €20,9 млн месяцем ранее. Это максимальный показатель с января 2022 года.
Закупки азотных удобрений также заметно увеличились: в 2,6 раза м/м, до €10,5 млн.
При этом импорт смешанных удобрений из РФ снизился на 7% м/м и составил €9,9 млн.
Источник: ria.ru/20260520/udobreniya-2093457454.html
ЕС не будет снижать импортные пошлины на удобрения из России и Белоруссии, несмотря на кризис в этой отрасли — еврокомиссар
ria.ru/20260519/es-2093384407.html
На фоне непрекращающегося конфликта в Иране и растущих цен на удобрения ожидается резкий скачок цен на продукты. Однако план Европейской комиссии по обеспечению поставок в Европу, который должен быть представлен во вторник, направлен на долгосрочное регулирование переработки большего количества навоза и сельскохозяйственных отходов в удобрения.
Это не то быстрое решение, на которое некоторые надеялись.
«Европейские фермеры не могут ждать появления новой долгосрочной дорожной карты, пока производственные затраты продолжают расти, а мощности по производству удобрений в Европе сокращаются, — заявил Хосе Мария Кастилья из ASAJA, крупнейшей организации фермеров Испании. — Нынешний кризис касается не только цен, но и стратегической автономии, продовольственной безопасности и выживания европейского сельского хозяйства».
Экспорт удобрений в апреле 2026 г.: 3,4 млн тонн (–9% к марту, когда было 3,76 млн тонн).
Динамика по видам (апрель к марту):
– Азотные: 0,99 млн тонн (–19%).
– Фосфорные и сложные: 1,1 млн тонн (–9%).
– Калийные: 1,3 млн тонн (–1%).
Общая погрузка удобрений (январь-апрель 2026 г.): 23,5 млн тонн (–2% к аналогичному периоду 2025 года).
Итог
Экспортные отгрузки удобрений в апреле снизились после мартовского роста, особенно заметно просели азотные удобрения (–19%). Наибольшие объёмы традиционно приходятся на калийные удобрения (1,3 млн т). Общая динамика за четыре месяца остаётся отрицательной (–2%)
ФОСАГРО: Таргет — 7 500 ₽, Оценка — держать
АКРОН: Таргет — 17 000 ₽, Оценка — продавать
Интересная картина наблюдается на фондовом рынке: акции «ФосАгро», достигшие в марте многолетнего максимума 7,6 тыс. рублей за штуку, с тех пор дешевеют и в настоящее время торгуются около 6,8 тыс. рублей. Недавнее раскрытие ею информации о результатах работы за 2025 год по международным стандартам финансовой отчетности не привело к кардинальному изменению курса ценных бумаг.
Изучение ее отчетности вроде бы ничего тревожного не показывает: в минувшем году выручка «ФосАгро» увеличилась на 13% до 573,6 млрд рублей, валовая прибыль – на 12% до 226,4 млрд рублей, чистая прибыль – на 35% до 114,2 млрд рублей.
Вместе с тем есть и настораживающие вещи — прибыль от операционной деятельности сократилась на 3,5% до 135,6 млрд рублей (по всей видимости от резкого увеличения финансовых расходов — на 51% до 23,7 млрд рублей), денежный поток от нее почти не изменился, составив 93,1 млрд рублей. Долгосрочные обязательства «ФосАгро» упали на 18,6% до 15,5 млрд рублей, зато краткосрочные увеличились на 13,4% до 268,5 млрд рублей.
Экспортные цены на российские удобрения резко выросли на фоне конфликта США и Израиля с Ираном и блокады Ормузского пролива. Сильнее всего подорожали азотные удобрения, прежде всего карбамид и селитра.
Рост котировок был вызван перебоями с поставками удобрений и сырья для их производства из стран Ближнего Востока. Речь идет о газе, аммиаке и сере. По оценкам MMI, из-за перекрытия Ормузского пролива мировой рынок лишился 20–25 млн т экспорта карбамида в год из стран Персидского залива.
С начала конфликта цена на карбамид выросла в два раза, а на селитру — в 1,8 раза. В апреле рост продолжился, несмотря на перемирие между США и Ираном и заявления о попытках восстановить судоходство через Ормузский пролив. Производители в странах Залива продолжают сокращать выпуск, поскольку проход судов остается затрудненным.
Однако в начале мая ажиотажный спрос начал ослабевать. Тем не менее структурный дефицит полностью не исчез. На страны Персидского залива приходится 30–35% мировой торговли карбамидом, а у части производителей нет альтернативных маршрутов поставок. Дополнительное давление создали перебои с поставками СПГ в Индию и крупный тендер Indian Potash Ltd на закупку 2,5 млн т карбамида.
🌾 Российский производитель удобрений подвёл итоги 2025 года, отразив двойственное влияние внешней конъюнктуры. Выручка выросла на 13% до 573,6 миллиарда рублей за счёт увеличения объёмов производства и продаж фосфорных удобрений на фоне восстановления цен на мировых рынках. Скорректированная EBITDA прибавила 16,9% до 199,4 миллиарда, а чистая прибыль увеличилась на 35,2% до 114,2 миллиарда рублей.
📊 Операционные показатели остаются сильными. Продажи агрохимической продукции выросли на 3,3%. Производство DAP увеличилось на 31,3%, NPK — на 15,6%, MCP — на 19,8%. Компания также нарастила выпуск фосфорной кислоты (+3,9%) и серной кислоты (+3,1%). Однако рентабельность по EBITDA снизилась с 34,9% до 30,7%, а операционные расходы выросли на 12,5% до 403 миллиардов рублей. Негативная динамика скорректированного показателя EBITDA до корректировок (176,3 миллиарда против 177,0 годом ранее) связана с ростом себестоимости из-за повышения цен на серу во втором полугодии и увеличения расходов на персонал. Детальный анализ финансовых показателей и отраслевых трендов мы публикуем в Telegram-канале.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
