OZON | ОЗОН акции

Объем складских площадей, занимаемых онлайн-ритейлерами, в I кв 2025 г. в целом по России увеличился на 33% г/г, до 8,4 млн кв. м — Ъ

В первом квартале 2025 года компании из сферы электронной коммерции заняли 8,4 млн кв. м складской недвижимости — на 33% больше, чем год назад, сообщают в NF Group. Рост стал результатом ввода крупных проектов, строительство которых было запущено ранее, и экспансии маркетплейсов. По данным IBC Real Estate, совокупные площади, занятые такими игроками, достигли 9,7 млн кв. м (+28% год к году).

Однако, несмотря на рост объема, спрос на новые склады от e-commerce в первом полугодии 2025 года упал на 85%. Как поясняют аналитики, онлайн-ритейлеры перешли к оптимизации имеющихся активов, в том числе сдают часть помещений в субаренду. Более 80% новых складов были построены под конкретных заказчиков (built-to-suit).

Для сравнения, офлайн-ритейлеры в первом квартале заняли лишь на 2% больше площадей — 8,7 млн кв. м. Их рост сдержан из-за закрытия магазинов на фоне конкуренции с маркетплейсами и меньшей зависимости от складов — значительная часть товаров хранится в торговых залах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon до конца 2025г откроет 8 новых фулфилмент-центров, инвестиции оцениваются в 20 млрд руб
Ozon до конца 2025г откроет 8 новых фулфилмент-центров, инвестиции оцениваются в 20 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФАС отвергла инициативу распространить на маркетплейсы закон о торговле — Ъ

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) отвергла инициативу распространить на маркетплейсы закон о торговле. Об этом сообщил замруководителя ФАС Тимофей Нижегородцев в ходе Недели российского ретейла.

По словам замруководителя ФАС, противоречия, которые возникают внутри сегмента офлайн-торговли, связаны с ограниченностью полочного пространства и разными способами монетизации этой ограниченности. «В онлайн-торговле мы имеем дело с неограниченным полочным пространством — это совершенно другие виды противоречий, не те, которые регулируются законом о торговле»,— добавил он (цитата по ТАСС).

«То, что и там, и там осуществляется торговля, не означает, что это одно и то же»,— подчеркнул господин Нижегородцев.

В мае офлайн-ретелйлеры предложили распространить на маркетплейсы требования закона о торговле, если они продают продукты питания, писал Forbes. Речь шла о запрете на возврат нераспроданных товаров или на требования к поставщикам возместить расходы на их утилизацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📦 Обзор по компании Ozon #OZON #обзор

Сектор: Интернет-магазин

Последний обзор по Озону делал 28 февраля и с тех пор почему-то никто не просил его разобрать, решил сам включить в разборы, а то давно не разбирал. В последний разбор акции Озона стоили 4200 ₽, я ожидал коррекции к ~3450, а от туда снова роста на 4200, 4800 и выше (если будет перемирие, начнут понижать процентную ставку). По факту акции падали до 3215 (🎯), от туда начался рост до 3900. Пока еще не доросли до ожидаемых мною 4200 и выше, но и ставку не понизили, СВО не остановили. Сейчас акции торгуются по 3915, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10.15B$
▪️ P/E — отрицательное значение, компания традиционно убыточна
▪️ P/S — 1.15
▪️P/B — отрицательное значение
▪️EPS — минус 260.03 ₽
▪️EBITDA — 62,3B р.
▪️EV/EBITDA — 12.85
ℹ️ Компания традиционно убыточна, но убытки немного сократились, что уже хорошо, главное чтобы эта динамика стала устойчивой и в итоге пришли к прибыли. Вышел отчет за 1 квартал 2025, его я и разберу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Это одна из самых перспективных акций роста на российском рынке
   

Если вы ищете интересную акцию роста на российском рынке, обратите внимание на Ozon — главный конкурент Wildberries и российский аналог Amazon.

В этой статье разберем:

• Чем занимается Ozon и почему он привлекателен для инвесторов?
• Как быстро растет компания и на чем зарабатывает?
• Какие у Ozon перспективы и риски?
• Стоит ли покупать его акции сейчас?

1. Что такое Ozon?

Ozon — это не просто интернет-магазин, а крупнейший маркетплейс в России, где продаются миллионы товаров: от смартфонов до продуктов питания. Но компания не ограничивается торговлей — у нее активно развивается финтех (Ozon Карта, кредиты, платежные сервисы), что делает ее похожей на китайский Alibaba или американский Amazon.

2. Взрывной рост: цифры, которые впечатляют

С момента выхода на биржу в 2020 году Ozon показал рекордные темпы роста:

📌 Оборот (GMV) вырос в 36 раз — с 81 млрд руб. в 2019 году до 2,9 трлн руб. в 2024.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Селлеры поняли, что если у них нет доступа к их собственной клиентской базе, то бизнес, мягко говоря, под большим риском, потому что они его не контролируют
Селлеры переходят на свое

Ренессанс интернет-магазинов: бизнес, недовольный политикой маркетплейсов, стал чаще развивать собственные онлайн-площадки, сообщили «Ъ FM» в компании «МойСклад». Сокращение числа регистраций новых предпринимателей на агрегаторах отмечают и аналитики банка «Точка». А вот представители маркетплейсов говорят о росте как количества продавцов, так и их доходов.

💬 Аскар Рахимбердиев, гендиректор сервиса «МойСклад»: «Построить стабильный, прибыльный, растущий бизнес, пользуясь единственным каналом маркетплейсов, сейчас невозможно. В этом году интернет-магазины обогнали такие площадки. E-com снова качнулся в сторону классических онлайн-магазинов. Селлеры поняли, что если у них нет доступа к их собственной клиентской базе, то бизнес, мягко говоря, под большим риском, потому что они его не контролируют».

💬 Михаил Бурмистров, глава компании «Infoline-аналитика»: «Онлайн в России в целом продолжает достаточно динамично развиваться. И этот спрос выше 30%. При этом крупнейшие маркетплейсы, такие как Ozon и Wildberries, растут еще быстрее, примерно на 47% и 40% соответственно. Самое главное — надо понимать, что более чем у 80% селлеров продажи в целом минимальные. Основные объемы формируют от 7% до 10% ключевых крупнейших игроков».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon начал продавать автомобили в лизинг: услуга уже доступна юрлицам и ИП по всей России — ТАСС

С мая 2025 года маркетплейс Ozon предлагает оформить автомобиль в лизинг напрямую через платформу. Новая опция доступна индивидуальным предпринимателям и юридическим лицам — условия рассчитываются по кнопке «Автолизинг» в карточке товара. Сделки проходят через сервис Ozon Лизинг, запущенный в рамках направления Ozon Fintech.

На площадке уже представлено около 4,5 тыс. автомобилей всех типов — от легковых до грузовых. Доставка возможна в более чем 1200 российских городов.

Ключевые факты:

• Лизинг доступен не только партнерам, но и любым ИП и компаниям

• В продаже — исключительно новые автомобили

• С 2023 года на Ozon продано почти 2 тыс. авто

• Ряд автопроизводителей внедрил меры поддержки онлайн-продаж через маркетплейс

• Ozon демонстрирует рост: оборот за 2024 год составил 2,875 трлн рублей (+64% к 2023 г.)

По словам руководителя направления Александра Степанова, россияне уже привыкли покупать через маркетплейсы даже сложные категории, и лизинг — логичное развитие этого тренда. Ozon делает ставку на упрощение доступа к бизнес-инструментам — без визита в автосалон и долгих процедур.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Автодилеры просят ФАС предложение запретить производителям и дистрибьюторам продавать автомобили напрямую потребителям, включая онлайн-каналы — Ведомости

Ассоциация «Российские автодилеры» (РоАД) направила в ФАС предложение запретить производителям и дистрибьюторам продавать автомобили напрямую потребителям, включая онлайн-каналы. Это обращение направлено в контексте подготовки Национального плана по развитию конкуренции на 2026–2030 годы, где предполагается, что к 2026 году не менее 5% продаж автомобилей должно приходиться на онлайн-каналы.

Дилеры аргументируют свою позицию защитой прав потребителей, сохранением конкуренции и наличием у них необходимой сервисной инфраструктуры. В то же время они опасаются ущемления своих интересов: навязывания невыгодных условий, поставок неликвидных моделей и перехода к агентской модели, при которой дилеры теряют контроль над ценообразованием.

Фактов полноценной прямой продажи авто от производителя покупателю на российском рынке пока не зафиксировано. Даже Great Wall Motor, реализующая модели через своё приложение, оформляет передачу автомобиля через дилеров. То же касается онлайн-продаж «АвтоВАЗа», Ozon, Wildberries, ВТБ и других: машины продаются онлайн, но выдаются и обслуживаются через традиционные дилерские сети.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"В чем преимущества бизнеса Ozon и его недостатки? Прогноз на 2025 г.".

Мы приветствуем наших подписчиков с долгожданной пятницей! 🟢
После вчерашнего легкого перегрева, инвесторы вернулись к классическим торгам. Активы наших портфелей медленным темпом идут по динамике Индекса Мосбиржи на закрепленном уровне 2830.

В целом неделя вышла по сценарию карусели. Понедельник был последним днем долгой распродажи. За этот период акции ритейлера X5🏪 подешевели на -4,6%📉 и были закуплены за 3195 руб. в долгосрочный портфель, а во вторник-среду актив вырос на +2,34%📈. Компания будет многих инвесторов привлекать в состоянии «эффекта ожидания дивидендов».

Не остается без внимания онлайн-ритейлер Ozon📦. Маркетплейс уже провел погашение чистого долга в I квартале в соответствии со своим планом и продолжит процесс снижения долговой нагрузки во II квартале. Поэтому в отчете первых 3 месяцев 2025 г. убыток сократился на 40% (до 7,9 млрд. руб).

В целом результаты квартала совпали с ожиданиями аналитиков, особенно рост выручки на 65%. Основным драйвером служит рост онлайн-услуг и финтехнаправления. Именно финтех вырос в 2,7 раз и приносит значительную долю такой выручки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В будущем половина продаж будет проходить онлайн
Подавляющее большинство селлеров (65%) считают, что в будущем половина продаж будет проходить онлайн — данные Агентства маркетинговых исследований ORO и «Авито» опроса более 500 продавцов, преимущественно торгующих офлайн. Выяснилось, что 29% тех, кто всё ещё не задействовал онлайн-каналы для продажи своих товаров и услуг, собираются сделать это в будущем. При этом половина опрошенных назвала «Авито» первой онлайн-площадкой, которую они для этого рассматривают. Также по 43% собираются выйти на Ozon и Wildberries. Коммерческий директор «Авито Товары» Алексей Ли, отметил, что на платформе уже около 1 млн активных пользователей из числа МСП. @bankrollo

 Меня здесь привлекла фамилия коммерческого директора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивный обзор. Ozon

💯 Ozon вновь удивил рынок: по итогам I квартала 2025 года компания отчиталась о рекордном росте выручки, сильной рентабельности и улучшении финансовых потоков. Несмотря на по-прежнему отрицательный итог по чистой прибыли, ключевые операционные и финансовые показатели говорят о том, что бизнес становится всё более устойчивым и прибыльным в долгосрочной перспективе.

📈 Оборот (GMV) вырос на 47%, до 837,8 млрд рублей, за счёт роста количества заказов на 44% и расширения базы активных покупателей до 58 млн человек.

🔥 Выручка составила 202,9 млрд рублей (+65% г/г), за счёт сильной динамики маркетплейса и стремительного развития финтех-направления.

🔼 Валовая прибыль взлетела на 119%, достигнув 47,2 млрд рублей, а маржинальность от GMV выросла до 5,6%.

🔍 EBITDA увеличилась более чем втрое — до 32,4 млрд рублей, или 3,9% от GMV, что почти вдвое превысило ожидания аналитиков.

📉 Чистый убыток составил 7,9 млрд руб., но снизился на 40% г/г и вдвое по сравнению с IV кварталом 2024 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Регистрация новых бизнесов на маркетплейсах в 2024 г. снизилась на 7% — впервые за 5 лет — Ведомости

Впервые за пять лет в России сократилось число регистраций новых бизнесов, работающих на маркетплейсах. В 2024 году по ОКВЭД «розничная торговля по почте или через интернет» зарегистрировано 194 400 новых компаний — на 7% меньше, чем в 2023 году, показало исследование банка «Точка».

После рекордного роста в 2021 году (на 323%) темпы регистраций начали стабильно снижаться: +20% в 2022-м, +30% в 2023-м. Причины — насыщение рынка и высокая конкуренция. Тем не менее маркетплейсы остаются лидером среди всех сфер по числу новых регистраций.

Несмотря на спад в динамике регистраций, активность на самих площадках продолжает расти. Так, число селлеров Wildberries увеличилось на 22%, а с Ozon в 2024 году сотрудничали более 600 000 предпринимателей — на треть больше, чем годом ранее.

Маркетплейсы упростили вход в бизнес: инфраструктура, трафик, логистика и платежи уже встроены. Это особенно важно для молодежи — среди предпринимателей до 35 лет 28,8% выбирают именно маркетплейсы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Озон банка за 4 месяца по РСБУ повысилась в 2,3 раза исоставила 8,5 млрд руб. против 3,63 млрд руб. за аналогичный период прошлого года
Чистая прибыль Транскапиталбанка за 4 месяца т.г. по РСБУ увеличилась на 28% — до 2,51 млрд руб. против 1,95 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль ОТП банка за 4 месяца по РСБУ повысилась в 2,4 раза и составила 22,21 млрд руб. против 9,36 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль Юникредит банка за 4 месяца по РСБУ выросла на 15% — до 29,49 млрд руб. против 25,67 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль банка «Россия» за 4 месяца по РСБУ подскочила на 38% — до 1,79 млрд руб. против 1,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

Чистая прибыль Озон банка за 4 месяца по РСБУ повысилась в 2,3 раза исоставила 8,5 млрд руб. против 3,63 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

www.finmarket.ru/news/6406521?ysclid=mb9baq1wu6742403555

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля маркетплейсов в общей торговле постоянно растёт

Доля маркетплейсов в экономике России превышает сельское хозяйство: в 2024 г она достигла 4,3% ВВП, а доля АПК в ВВП снизилась до 3,3%.
При этом темпы роста торговли на этих площадках хотя и упали по сравнению с 2020 г (тогда они практически удвоились), тем не менее, кратно превышают рост остальных форматов розничной торговли. По оценке (https://ecfor.ru/publication/ekonomicheskie-effekty-platformennoj-ekonomiki/) ИНП РАН в прошлом году маркетплейсы выросли на 60%, против 15% для остальной розницы или 35% для e-com. Объем розничной торговли в 2024г. достиг ₽56 трлн, из которых на торговлю на маркетплейсах пришлось ₽9 трлн (16%). Маркетплейсы буквально за пять лет стали влиятельнейшими экономическими игроками и крупными работодателями. Отсюда и вал законодательных инициатив, которые должны их «отрегулировать».Демидович.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Средние обороты продавцов на маркетплейсах в I кв 2025 г. увеличились на 14,2% г/г в то время как их количество — лишь на 0,45% — Ъ

В I квартале 2025 года средний ежемесячный оборот продавцов на маркетплейсах увеличился на 14,2% год к году, достигнув 781,2 тыс. руб. на одного селлера, по данным «Точка Маркетплейсы». При этом число продавцов выросло лишь на 0,45%. Эксперты фиксируют, что прежняя модель масштабирования через привлечение новых селлеров уступила место консолидации и профессионализации уже действующих участников рынка.

Медианный оборот вырос ещё заметнее — на 36,86%, до 131,8 тыс. руб., что указывает на более уверенный рост малого и среднего сегмента. В то же время, как отмечает гендиректор «МойСклада» Аскар Рахимбердиев, рост около 10% лишь немного превышает инфляцию и скорее говорит о стагнации, чем о развитии.

По словам директора «Т-Бизнеса» Ильи Кретова, укрупнение бизнеса позволяет эффективнее управлять остатками и ценами, но создаёт риски снижения товарного разнообразия, особенно в нишевых сегментах. Крупные игроки уже концентрируют 73% оборота, оставляя лишь 27% на 99% остальных продавцов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

854р скоро увидим!!!

Справедливоросс Сергей Миронов предложил ввести лицензирование работы мигрантов, занимающихся курьерской доставкой товаров — РИА Новости

«Предлагаю ввести лицензирование работы мигрантов, занимающихся курьерской доставкой товаров. Это позволит навести порядок в одной из самых закрытых сфер, которая пользуется особой популярностью у граждан из некоторых стран Средней Азии», — заявил Сергей Миронов РИА Новости.

Он отметил, что для получения лицензии они должны будут вставать на специальный учёт, проходить проверку, платить пошлину и только потом выходить на работу. Также, по мнению депутата, каждый курьер должен иметь индивидуальный номерной жетон, и жетон всегда должен быть на видном месте.

ria.ru/20250522/mironov-2018380084.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon fresh запустил продажи готовой еды совместно с ритейлером Ашан — Ведомости

Ozon fresh и «Ашан» начали совместные продажи готовых блюд под кобрендом — впервые для российского продуктового ритейла. Линейка включает 32 позиции: 18 блюд (салаты, омлеты, сэндвичи, горячее) и 14 десертов, рассчитанных на потребителей выше среднего сегмента. Продукция выпускается на фабрике-кухне Ozon fresh и имеет срок годности до 5–7 дней.

Офлайн-продажи стартовали в 46 магазинах «Ашан» в Москве. Продукты размещены в выделенных зонах и прикассовых холодильниках. Онлайн-доставка осуществляется через платформу Ozon fresh.

Коллаборация выгодна обеим сторонам: «Ашан» наращивает онлайн-присутствие, а Ozon fresh впервые выходит в офлайн. В 2024 году продажи готовой еды у «Ашана» выросли на 40%, но онлайн-продажи в I квартале 2025 упали на 17,8% (до 6 млрд руб.), тогда как у Ozon fresh — выросли в 1,5 раза (до 43,6 млрд руб.).

На фоне роста e-grocery (до 388 млрд руб. в I квартале, +26,8% год к году) и экспресс-доставки (+40%), партнерство помогает компенсировать слабые стороны каждой из сторон: «Ашану» — сложности с доставкой, Ozon — необходимость в офлайн-охвате.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Трансграничная онлайн-торговля в России в 2025 г. вырастет на 22,8% г/г, до ₽404 млрд, но останется нишевой из-за пошлин и логистики — Ъ

Оборот российского рынка трансграничной интернет-торговли в 2025 году вырастет на 22,8%, до 404 млрд руб., прогнозируют Data Insight и GBS. Число заказов увеличится до 209 млн (+24,4%). Такой скачок объясняется восстановлением платежей с китайскими банками, на долю которых приходится 98% всех заказов.

В 2024 году рост был в пять раз скромнее: +5,1% по деньгам и +3,7% по количеству заказов. Причиной стали сложности с оплатой китайским поставщикам.

Несмотря на восстановление, доля трансграничной торговли в общем e-commerce остаётся низкой — всего 3% против 30% в 2018–2019 годах. Падению способствовали пандемия, санкции и снижение порога беспошлинного ввоза с €1000 до €200 в апреле 2024 года.

Сейчас заказы из-за рубежа всё чаще делают не частные покупатели, а предприниматели, закупающие товар мелким оптом. В результате B2B-сегмент вырос на 30% в 2024 году, тогда как B2C — на 20%.

Маржинальность импортных товаров остаётся высокой — до 80%. Например, CDEK.Shopping нарастил оборот на 11,3% до 1,15 млрд руб., при этом продажи парфюма выросли на 81%, косметики — на 42%, детских товаров — на 31%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Озон банк" планирует развивать свою сеть банкоматов — глава банка Андрей Личманов

«Озон банк» планирует развивать свою сеть банкоматов — глава банка Андрей Личманов

Сейчас его клиенты могут без комиссий снимать деньги в устройствах ВТБ. Но, как рассказал глава «Озон банка» Андрей Личманов, не всегда банкоматы есть в нужных точках.

t.me/World_Sanctions

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мишустин: Фармакологическое производство в России значительно выросло за последние несколько лет, действующие меры поддержки отрасли нужны для создания конкурентного рынка

Мишустин в понедельник посетил кластер «Ломоносов» инновационного научно-технологического центра МГУ «Воробьёвы горы» и вместе с мэром Москвы Сергеем Собяниным ознакомился с разработками резидентов. В частности, премьер изучил продукцию инновационной биотехнологической компании «ЦБИ КромБИО».

Среди ее разработок — «сухая» плазма. Технология позволяет превращать плазму в порошок и хранить ее без особых условий. Такую плазму, например, можно использовать в зоне спецоперации, для спасения военнослужащих, которым необходимо переливание крови, сообщили Мишустину представители компании.

Премьер поинтересовался, какие льготы использует «ЦБИ КромБИО» для масштабирования производства, и отметил, что Минпромторг РФ предлагает много инструментов поддержки.

«Посмотрите внимательно. Я думаю, что попросим коллег тоже подсказать. (...) Фармпроизводство очень хорошо выросло за последние несколько лет. Все системы поддержки нужны для того, чтобы потом создавать конкурентный рынок», — подчеркнул Мишустин.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon: Результаты улучшились, курс на рост и эффективность

Недавно компания Ozon опубликовала финансовые результаты за 1-й квартал 2025 года и провела эфир для инвесторов и аналитиков. Эти две темы подробнее обсудим в посте.

Результаты за 1 кв. были лучше ожиданий

• Оборот (GMV) с учетом услуг вырос на 47% г/г, до 837,8 млрд руб.

• Валовая прибыль увеличилась на 119% г/г, до 47,2 млрд руб., благодаря улучшению монетизации сервисов маркетплейса и активному развитию сегмента финтех.

• Скорректированный показатель EBITDA достиг 32,4 млрд руб. (+220% г/г) Рентабельность показала рекордное значение 3,9% от GMV.

Значимый вклад в общий результат внесла EBITDA маркетплейса с ростом до 19,3 млрд руб. против 4,2 млрд руб. в 1 кв. 2024 г. (~60% от общ. EBITDA против 40% в 1 кв. 24 г.) за счет увеличения количества заказов и улучшения монетизации услуг, а также контроля издержек.

EBITDA финтеха также показала значимый прирост до 13,1 млрд руб. против 5,9 млрд руб. в 1 кв. 2024 г. благодаря увеличению процентной выручки и выручки от оказания услуг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объем рынка розничной интернет-торговли в России в 2024г составил ₽11,2 трлн (+39% г/г) и 6,8 млрд заказов (+45% г/г) — Forbes со ссылкой на Data Insight
Объем рынка розничной интернет-торговли в России в 2024г составил ₽11,2 трлн (+39% г/г) и 6,8 млрд заказов (+45% г/г) — Forbes со ссылкой на Data Insight

В 2023г рост заказов составил 69% г/г.

Продолжил снижаться средний чек — по итогам 2024 года он составил 1 650 рублей, (-4% г/г).

Во второй половине 2024 года доля Wildberries и Ozon достигла соответственно 56% и 21% в общем количестве заказов и 30% и 23% во всем объеме продаж.

В 2024 году объем рынка eGrocery в рублях вырос на 47%, до 1,2 трлн рублей, количество заказов — на 37%, до 813 млн. Рынок ePharma за год увеличился в денежном выражении на 28%, до 370 млрд рублей, в натуральном — на 22%, до 234 млн заказов.

По итогам 2025 года объем продаж на российском рынке розничной интернет-торговли приблизится к 14 трлн рублей, прогнозируют аналитики Data Insight.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌀 Ozon растёт, но не там, где надо. Почему маркетплейс не вывозит, а Финтех устал спасать компанию? Смягчение ДКП = падение. Это шутка?
Маркетплейс вроде бы растёт, но прибыль идёт не из продаж, а из финансовых махинаций. Почему текущая модель компании может рухнуть вместе со ставкой? 

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами в Стамбуле", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#59. Под ребрами...

Ну что, пока рынок кидает в разные стороны от новостей про псевдо-переговоры в Стамбуле, продолжаем разбирать свежие отчёты.

💢 Совсем недавно Ozon опубликовал отчёт за 1-й квартал 2025 года, показав хорошие результаты. Традиционно только на первый взгляд… Отличная динамика выручки, рост EBITDA и снижение убытков, и даже сокращение долгов. Однако основа экосистемы компании — e-commerce, снова убыточна.

Что на самом деле происходит с бизнесом? Насколько теперь компания зависима от Финтеха и решений ЦБ для продолжения динамики роста? Давайте смотреть...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Поговорим про Озон
Сегодня про Озон

Рыночная цена = 3529.5₽
Справедливая цена = 4037.8₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка +45.1%
Чистый убыток +39.1%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Торговый оборот Озона растёт довольно быстро
🟢Удалось нарастить FCF в несколько раз
🟢Долговая нагрузка комфортная

Риски присущие Озону:

🔴Не прибыльная компания уже много лет
🔴Рассматривается закон об контроле деятельности маркетплейсов

Озон имеет несколько проблем касательно прибыльности, юрисдикции, потенциального давления со стороны государства. Но вместе с этим и потенциал роста всего бизнеса, включая финтех.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 90.8% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.37.

Выплат не было.

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2024 года.

Расписки Озона очень интересны. С удовольствием бы добавил их в портфель на миллион, но пока портфель не удовлетворяет статусу квала покупать их не можем.
В обозримом будущем компания хочет переехать в РФ. Планы Озона сбываются: удаётся наращивать EBITDA, менять тренд на позитивный, а также безостановочно наращивать GMV (торговый оборот).

Авто-репост. Читать в блоге >>>