OZON | ОЗОН акции

◾ Общие инвестиции компании в регион в 2025 году превысят 4,8 млрд рублей. Средства будут направлены на запуск логистического комплекса в Махачкале и поддержку развития сети пунктов выдачи.

◾ На полях Петербургского международного экономического форума вице-президент Ozon по взаимодействию с органами государственной власти Дмитрий Ким и глава Дагестана Сергей Меликов подписали соглашение о сотрудничестве. Совместная работа будет направлена на развитие инфраструктуры, создание новых рабочих мест, поддержку комфортных условий для ведения бизнеса и равного доступа к миллионам востребованных товаров для жителей республики.

◾ При активном участии властей региона Ozon откроет логистический комплекс в Махачкале. Его первая очередь будет запущена до конца 2025 года. После запуска всех очередей его площадь достигнет 100 тысяч квадратных метров по полу. Общие инвестиции в проект — более 14 млрд рублей. Инвестиции застройщика составят 9,6 млрд рублей, а собственные инвестиции маркетплейса в оборудование и IT-инфраструктуру — 4,5 млрд рублей. После выхода на полную мощность он будет ежедневно обрабатывать до 900 тысяч заказов и размещать до 40 млн товаров. Запуск фулфилмент-центра создаст более 1,5 тысяч новых рабочих мест в регионе.

❗️❗Spo озон фармацевтика: как допэмиссия изменит инвестиционный профиль компании?
Сегодня компания Озон Фармацевтика объявила о вторичном ра...

Ozon сдаст в аренду свои сортировочные центры в Ленобласти — РБК ПетербургНа складском рынке Петербурга и Ленобласти серьезный спад активнос...

«По итогам первого полугодия 2025 года спрос на склады составил 50 тыс. кв. м, что является минимальным значением за последние 10 лет», — сообщил директор в департаменте по работе со складскими и производственными помещениями IBC Real Estate Андрей Селезнев. Большая часть приходится на операторов онлайн-торговли. С начала года 50% спроса, то есть 25 тыс. кв. м занимала компания Wildberries.

Сегодня компания Озон Фармацевтика объявила о вторичном размещении акций (SPO) с последующей допэмиссией объемом 5-7,5% капитала по цене не выше 48 рублей за бумагу. Все средства поступят в компанию для финансирования стратегии, включая развитие биотехнологических проектов «Мабскейл» и «Озон Медика».

Если смотреть отчетность компании за 1 квартал 2025 года, то желание компании привлечь дополнительное финансирование через допэмиссию вполне объяснимо. У компании отрицательный свободный денежный поток, рост долговой нагрузки и снижение ликвидности. После SPO free-float может достичь 15.3%, что улучшит ликвидность акций, но приведет к размытию доли текущих акционеров. Так как точные параметры будущей допэмиссии пока неизвестны, то мы можем говорить только о потенциальном диапазоне таргета по акциям компании после нее. Сейчас с учетом предварительных параметров мы можем говорить о том, что таргет по акциям компании снизится с нынешних 50 до диапазона 35-45 рублей за акцию на горизонте года в зависимости от финальных параметров размещения.

В 2024 году доля контрафактной электроники на российских маркетплейсах снизилась в среднем на 10%, однако, по данным юридического агентства IQ Technology, подделки по-прежнему составляют от 21% до 54% продаж в зависимости от категории техники. Основная причина снижения — падение продаж дорогих А-брендов, на которые традиционно приходится большинство подделок.

Подделываются преимущественно бренды Apple, Marshall, JBL и другие А-бренды. Хотя их доля в продажах снизилась, уровень фальсификата внутри этой группы остаётся стабильным. Продавцы отмечают, что рынок постепенно смещается в сторону более доступной техники, что также снижает общий объём подделок.

Меры противодействия:

• Маркетплейсы внедряют автоматические системы распознавания подозрительных товаров и усиливают проверки продавцов.

• Wildberries с мая 2025 года требует указывать IMEI для смартфонов.

• Используются инструменты маркировки «Честный знак» и декларации соответствия.

• Жалобы на подделки остаются крайне редкими — 0,09% от всех заказов, утверждают в «Яндекс Маркете».

Подавляющее большинство продавцов на маркетплейсах Wildberries и Ozon — 99% — выступают против ограничения максимальных скидок, которые площадки предоставляют покупателям за свой счёт. Такие данные представила Ассоциация участников рынка электронной коммерции (АУРЭК) по итогам опроса 1,5 тыс. сейлеров.

Основные выводы опроса:

• 98% поддерживают использование скидок как эффективного инструмента стимулирования продаж без дополнительных расходов.

• 89% считают, что скидки маркетплейсов не вредят их ценовой политике или продажам на других каналах.

• 96% респондентов знают о механизме предоставления скидок со стороны площадок.

• 30% настаивают на повышении прозрачности правил применения скидок.

• 25% хотели бы иметь возможность отключать скидки в периоды высокого спроса.

Сейлеры подчёркивают важность возможности корректировать начальную цену, чтобы итоговая стоимость с учётом скидки оставалась конкурентоспособной.

Регуляторные инициативы и реакция рынка

Ранее Центр доказательной экспертизы Института Гайдара предлагал регулировать скидки, включая:

Озон — это тот самый игрок, который годами несётся вперёд, словно его подпитывают ракетным топливом 🚀. Рынок покоряется, масштабы растут, а темпы развития могли бы вызвать зависть даже у хаски на старте гонки.  

Но есть нюанс: чистая прибыль упорно остаётся в минусе. Впрочем, тут не стоит паниковать — бизнес постепенно обрастает мясом, и рентабельность потихоньку выползает из подвала. Уже сейчас компания показывает плюсовую EBITDA, что после многолетнего убыточного марафона выглядит почти как чудо 🎩.  

Акции? Пока без восторгов. История интересная, но жареного запаха не чувствуется — возможно, стоит подождать, пока Озон окончательно не разберётся с собственной кухней 🍳.

🙏 Прошу всех, кто торгует на рынке от 1 до 3 лет, подписаться на отдельный канал: INVESTR_RU

Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.

David Hoda, проплаченные избушки из всех утюгов поют, какая гавнозон компания роста, супер it, надо подождать и будут иксы и прочий бред для...

Остап1978, график цен на ценные бумаги говорит об обратном…

Остап1978, изучив вопрос более детально, обнаружил, что проблема с доставкой товаров курьерами в мой район не является единичной. Это один и...

Озон испортился.Озон все? Экспансия закончена? Стагнация? Кризис приближается? Оптимизация? Ресурсов не хватает? Сегодня утром при попытке о...

«Идет широкое обсуждение и изучение, например, соответствия антимонопольному законодательству действий компании по предоставлению скидок на товары продавцов уже за счет самих маркетплейсов… В среднесрочной перспективе действительно существуют риски окончательной монополизации данного рынка с соответствующими негативными последствиями как для покупателей, так и для продавцов», — сообщил Шаскольский.

В последнее время многие компании, ранее никак не связанные с банковской деятельностью, развивают финтех-сервисы или по простому — предлагают населению банковские услуги. Например, у всем известного маркетплейса OZON сейчас вполне привлекательные условия по накопительному счету:

Cовладелец DNS Алексеев обвинил маркетплейсы Ozon и Wildberries в потворстве торговле контрафактомЗагадаю вам загадку: почему iPhone 16 (128...

АФК «Система» представила традиционно скудный отчет по МСФО за первый квартал 2025 года.

Основные показатели:

▪️Выручка: 295,7 млрд (+8,4% г/г)

▪️EBITDA: 84,3 млрд (+19,9% г/г)

▪️Чистый убыток: 21,2 млрд (год назад – прибыль в 1,5 млрд)

Примечательно, что общая EBITDA растет даже вполне неплохими темпами. За счет МТС, Медси и Эталона.

Но главная проблема АФК «Системы» – это, конечно, долговая нагрузка. По итогам первого квартала чистый долг группы составил 1,393 трлн (!) рублей, из которых 327,9 млрд – обязательства корпоративного центра. Для понимания: по итогам 1Q24 чистый долг был равен 1,137 трлн. То есть за год нарастили на 256 млрд. Даже если считать по 21-ой ставке, то за год это плюс 54 млрд процентных расходов.

Если же смотреть на обязательства корпоративного центра, то за год они подросли на 59,3 млрд (с 268,6 млрд до 327,9 млрд) рублей. Рост на 22% – это тоже много. Средневзвешенная ставка по облигационному портфелю (52% долга) на конец квартала составила 15,1% годовых.

Недавно OZON немного изменил характеристики свой цифровых финансовых активов (ЦФА), которые доступны для покупки в одноименном банке. Но несмотря на то, что их параметры изменились, мое мнение в целом осталось прежнем.  Сейчас OZON начал предлагать инвесторам ЦФА с разными датами погашения и доходностями. И кстати, ключ опустили на 1%, а доходность ЦФА упала пока только на 0,5%! Но это не просто так, видимо спрос на активы маленький, вот компания и вынуждена улучшать условия. Вот какие выпуски сейчас доступны:

👆на 6 месяцев — 23.5% годовых до уплаты НДФЛ или 20,445% после;

👆не 9 месяцев — 23,7% до или 20,619% после;

👆не 12 месяцев — 24% до или 20,88% после.

То есть доходность вроде и выше ключевой ставки, но не космическая. Но беда в том, что ОЗОН Капитал выплачивает проценты в момент погашения, то есть сложный процент не работает. А 20,88% без капитализации процентов эквивалентны 19,1% с капитализацией. А 19.1% — это откровенно мало, ведь пока еще есть огромный выбор облигаций с постоянным купоном, хорошим рейтингом, у которых текущая купонная доходность выше. Данные выпуски не интересны если можно пополнить ИИС и купить облигации через него. А вот если ИИС уже пополнен под завязку, тут начинается немного другой разговор.

Cовладелец DNS Алексеев обвинил маркетплейсы Ozon и Wildberries в потворстве торговле контрафактомЗагадаю вам загадку: почему iPhone 16 (128...

Загадаю вам загадку: почему iPhone 16 (128) в М.Видео стоит 78 499 р., в Ситилинк — 78 490 р., в ДНС — 78 290 р., а на WB ИП Курбанов А. С. продает тот же телефон за 61 582 р., и на Ozon ИП Мандаев С. Р. продает за 61 260 р.? Ну вот как можно объяснить такую разницу в цене?
Давайте вместе с вами попробуем разобраться и рассмотрим разные версии:

1️⃣ Магию передовых “цифровых технологий” придется отбросить сразу. М.Видео и Ситилинк продают эти же iPhone на Ozon, и с ними почему-то никакой магии не случается — цены примерно такие же, как на их официальных сайтах.

2️⃣ Возможно, у индивидуальных предпринимателей Курбанова и Мандаева есть какие-то особые связи с компанией Apple, и они получают эксклюзивные условия по закупкам, гораздо более выгодные, чем у лидеров российского рынка БТиЭ? Оставим эту версию как малореальную. Я подписывал когда-то договор с Apple и сомневаюсь, что ИП сможет даже начать проходить их процедуру комплаенс.

3️⃣ Возможно, лидеры БТиЭ не только жадные, но и тупые — настолько, что, торгуя iPhone с наценкой 20%+, никто из них не догадывается снизить цену на этот крайне чувствительный к цене товар на 5% и резко увеличить продажи?