Мать и Дитя (MD) акции

сегодня ожидаем: MDMG: закрытие реестра по дивидендам 47 руб

см. календарь по акциям

Мать и Дитя: качественный актив в зоне коррекции

🩺 Акции одного из лидеров частной медицины в России снизились на 20% с начала года, что открывает возможность для входа в бумагу. Текущая цена — 1 218,6 рубля, целевая — 1 400 рублей, потенциал роста около 15%. Компания демонстрирует устойчивую динамику: выручка за 2025 год выросла на 31,2% до 43,4 млрд рублей, EBITDA — на 24,4% до 13,3 млрд, чистая прибыль — на 8,5% до 11 млрд. В первом квартале 2026 года рост выручки ускорился до 32,1% год к году. Подробный разбор финансовых показателей доступен в Telegram-канале.

📊 Ключевые драйверы роста. Сильный денежный поток и возврат капитала акционерам: компания генерирует стабильный FCF, имеет низкую долговую нагрузку и регулярно платит дивиденды. Высокий спрос на частную медицину: по итогам 2026 года объём рынка может вырасти на 15% до 2,67 трлн рублей. Стабильная маржинальность: с 2019 года рентабельность EBITDA не опускалась ниже 30%. Активная M&A-стратегия: за последние 5 лет проведено 4 крупные сделки — «Эксперт», «Здравица», Ильинская больница и клиника в Тюмени. Высокая операционная эффективность: централизованные закупки, высокая загрузка мощностей и рост доли высокомаржинальных услуг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ТОП-11 интересных фактов о Мать и дитя, которые вы, скорее всего, не знали

Мать и дитя обычно ассоциируется с премиальными роддомами, дорогими контрактами на ведение беременности и VIP-палатами. При этом за привычным фасадом частной медицины скрывается масштабная бизнес-история с жесткой корпоративной логикой. От первого в стране коммерческого роддома и IPO на Лондонской бирже до ковидных госпиталей, переезда в калининградский офшор и первого в России медицинского миллиардера – сегодня собрал ещё 11 интересных фактов о Мать и дитя.

1. Всё началось с первого частного роддома в стране

​История ГК «Мать и дитя» началась в январе 2006 года, когда в Москве открылся Перинатальный медицинский центр (ПМЦ) – первый частный роддом в России. Его основал акушер-гинеколог Марк Курцер, который до этого много лет возглавлял городской Центр планирования семьи и репродукции.

На строительство и оснащение центра ушло около 2 млрд рублей. До этого в России существовали только платные отделения при госбольницах. Открывая отдельный крупный госпиталь, Курцер фактически создавал новый для страны рынок – до него коммерческую медицину такого масштаба в РФ никто не строил.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: MDMG: последний день с дивидендом 47 руб

см. календарь по акциям

ВТБ Мои Инвестиции обновили подборку топ-10 российских акций: добавили Хэдхантер, Мать и дитя и исключили Полюс и Норникель

✅ Новые позиции:

«Хэдхантер»
Компания планирует сохранить рентабельность по скорректированной EBITDA выше 50%, в сочетании с отсутствием долговой нагрузки это создает хорошую базу для дивидендов. Позитивной динамике акций также должны способствовать программа обратного выкупа и ускорение роста бизнеса за счет нормализации базы сравнения и постепенного восстановления активности работодателей.

«Мать и дитя»
Ожидаем, что по итогам 2026 года выручка компании увеличится на 20%, что станет одним из самых сильных результатов в потребительском секторе. Рост продаж будет происходить благодаря развитию собственных госпиталей и сети клиник, интеграции приобретенных активов и повышению стоимости услуг.

❌ Исключённые позиции:

«Полюс» и «Норникель»
Мы исключаем акции «Полюса» из-за приостановки дивидендных выплат до 2030 года, а также «Норникель» из-за переоценки рисков в секторе.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГК «МД Медикал» увеличивает амбулаторные мощности в Москве
Одна из первых амбулаторных клиник Группы, многопрофильная семейная клиника «Мать и дитя Юго-Запад», переехала в просторное здание в несколько этажей общей площадью 1 077 кв. м., что на 276 кв. м. больше занимаемого ранее помещения. Мощности клиники позволяют проводить 78 тыс. приемов пациентов в год, что на 12 тыс. больше прежней мощности, и 1 600 пункций ЭКО в год.

Клиника представлена различными медицинскими направлениями и специальностями врачей для диагностики, лечения и профилактики здоровья всех членов семьи. Клиника предусматривает взрослую и детскую поликлиники, а также отделение вспомогательных репродуктивных технологий (ЭКО) и женский центр.

Клиника «Мать и дитя Юго-Запад» расположена на арендованных площадях, общий размер инвестиций в открытие и оснащение центра составил 162 млн руб. Финансирование осуществлено за счет собственных денежных средств Компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МД Медикал увеличивает амбулаторные мощности в Москве

МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», «Группа» или «Компания», «Мать и дитя»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет об открытии многопрофильного центра «Мать и дитя Юго-Запад» по новому адресу.

Одна из первых амбулаторных клиник Группы, многопрофильная семейная клиника «Мать и дитя Юго-Запад», переехала в просторное здание в несколько этажей общей площадью 1 077 кв. м., что на 276 кв. м. больше занимаемого ранее помещения. Мощности клиники позволяют проводить 78 тыс. приемов пациентов в год, что на 12 тыс. больше прежней мощности, и 1 600 пункций ЭКО в год.

Клиника представлена различными медицинскими направлениями и специальностями врачей для диагностики, лечения и профилактики здоровья всех членов семьи. Приемы ведут врачи более 30 специальностей, включая репродуктологов, акушеров-гинекологов, маммологов-онкологов, урологов, терапевтов, педиатров, взрослых и детских кардиологов, эндокринологов, неврологов, ЛОР-врачей, хирургов, ортопедов-травматологов, гастроэнтерологов, офтальмологов, гематологов, аллергологов-иммунологов, врачей ультразвуковой диагностики, психологов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🩺 Кого купить на просадке? Инвестиционный кейс Мать и Дитя

#Кого_купить_на_просадке

🩺Мать и Дитя (MDMG)

Текущая цена: 1218,6₽
Целевая цена: 1400₽
Потенциал роста:15%

–––––––––––––––––––––––––––

📊Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 91,1 млрд руб
— Выручка:43,4 млрд руб (+31,2% г/г)
— EBITDA: 13,3 млрд руб (+24,4% г/г)
— Чистая прибыль:11 млрд руб (+8,5% г/г)

Отдельно в первом квартале 2026 года Мать и Дитя нарастила выручку на 32,1% г/г — до 11,8 млрд руб. и в целом продемонстрировала сильные операционные результаты.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Факторы роста:

— Сильный денежный поток и возврат капитала акционерам.
— Высокий спрос на частные медицинские услуги в РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Мать и дитя": ставка на синергию или игра с огнём?
📉 Котировки акций «Мать и дитя» (#MDMG) с начала года скорректировались уже почти на 20% от своих исторических январских максимумов (1559,1 руб.), снизившись до уровня 1200+ руб. И эта текущая просадка — хорошая возможность вспомнить об этом инвестиционном кейсе, в который мы давненько не заглядывали.

Начнём со свежих июньских новостей: компания «Мать и дитя» купила Ильинскую больницу — один из крупнейших многопрофильных стационаров Московского региона, входящий в ТОП‑30 частных клиник страны. Да, сделка выглядит амбициозно, но и вопросов к ней немало. Давайте разбираться.



💼 Итак, стоимость сделки оценивается на уровне 8,5 млрд руб. При этом выручка Ильинской больницы в 2025 году составила 3,9 млрд руб., а рентабельность по EBITDA — всего 13%. Если посчитать мультипликатор EV/EBITDA, получится 17х. Для сравнения: сама «Мать и дитя» торгуется с мультипликатором EV/EBITDA=6,5х.

Из чего делаем вывод, что Ильинскую больницу компания «Мать и дитя» купила явно дорого.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏥 Мать и дитя: на волне консолидации

📊 Год назад мы обсуждали приобретение клиник «Эксперт» и его влияние на бизнес Мать и дитя. Проходит совсем немного времени (по рыночным меркам) и мы видим еще две сделки поглощения! В периметр Мать и дитя войдет Ильинская больница (расположенная в Подмосковье возле Новорижского шоссе) и Новосибирская сеть «Здравница». О чем говорит такая активность?

🏦 Пока заемный капитал был экстремально дорогой, долговая нагрузка у Мать и дитя отсутствовала. Компания развивалась исключительно на свои. Со слов Марка Курцера, привлечение заемного финансирования должно было начаться при достижении ключевой ставкой отметки в14%. Мы вплотную подошли к этой цифре, но при этом, выросли риски остановки дальнейшего снижения или даже перехода к повышению. А значит, ждать у моря погоды смысла нет,занять по более низким ставкам может и не получиться в ближайшее время. Запас прочности у компании есть, рентабельность EBITDA в 30%+ позволяет извлекать выгоду даже из двузначных ставок по кредитам.

💊 Но главная причина — это даже не ставка, а структура рынка частной медицины.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️Ильинская больница переходит в руки Мать и дитя


Компания Мать и дитя приобретает Ильинскую больницу в Подмосковье. Стоимость сделки — 8,5 млрд рублей, включая 1,1 млрд долга. Это приобретение достаточно крупное. Площадь госпиталя 14 тыс. кв. м. Госпиталь принимает 276 тыс. пациентов в год, штат — 662 человека, из них 236 врачей. В периметр сделки помимо здания и оборудования входит также земельный участок площадью 1,44 га, на котором можно построить ещё одну очередь.

После интеграции «Мать и дитя» станет крупнейшей частной сетью по коечному фонду в России, укрепив позиции в хирургии и онкологии. Приобретение позволяет компании получить мощный госпитальный комплекс «здесь и сейчас», с готовой клиентской базой и репутацией, по цене, сопоставимой со строительством нового стационара, экономя время на его возведение и выход на плановую загрузку. Эта сделка стратегически важна и для усиления позиций в Московском регионе, и для развития госпитального формата как основных драйверов роста

По нашей оценке с учетом ранее приобретенной «Здравицы» совокупный финансовый эффект на выручку ожидается на уровне около +5,6% по итогам 2026 года и около +11,2% по итогам 2027 года, что достаточно позитивно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГК «МД Медикал» объявляет результаты ГОСА
Кроме прочих решений большинством голосов на годовом Общем собрании акционеров были приняты следующие решения:

• Утвердить годовой отчет и годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность Общества за 2025 год;
• Распределить часть чистой прибыли Общества по результатам 2025 финансового года в размере 3 530 875 470 рублей на выплату дивидендов акционерам Общества. Выплатить дивиденды акционерам – владельцам обыкновенных акций Общества по результатам 2025 финансового года в размере 47 рублей на одну обыкновенную акцию Общества в денежной форме. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – «14» июля 2026 года
• Определить количественный состав совета директоров в количестве 6 членов: Калугина С.Б., Кудимова Ю.А., Курцера М.А., Лукиной Т.Б,, Меклера В.А., Устименко В.А.

Более подробную информацию о всех принятых решениях можно найти на странице раскрытия информации в системе Интерфакс.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мать и дитя купила две компании. Пора покупать акции?

Мать и дитя в последние 10 дней приобрели две компании — Ильинскую больницу и сеть клиник Здравица в Новосибирске. Разбираю эти сделки для вас.  


1️⃣Ильинская больница. 

Выручка 2025 = 3,891 млрд руб. (+6% г/г)

Опер. прибыль 2025 = 0,48 млрд руб. (возьму для оценки именно операционную прибыль, потому что общая прибыль в РСБУ, скорее всего, искажена прочими доходами и расходами)

Стоимость сделки = 8,5 млрд руб. (включая 1 млрд руб. долга) 

❌ Оценка Ильинской больницы (P/E) = 8,5 / 0,48 = 17,7. 

Мать и дитя отмечает, что «цена покупки недвижимости с оборудованием сопоставима с ценой строительства аналогичного нового госпиталя с нуля», при этом для меня сделка (по прибыли) выглядит дорого. 

2️⃣ Здравица (6 клиник в Новосибирске). 

Выручка 2025 = 0,992 млрд руб. (+9,3% г/г)

Прибыль 2025 = 0,026 млрд руб. 

Стоимость сделки = 0,9 млрд руб.  

❌ Оценка Здравицы P/E = 0,9 / 0,026 = 35, 35 прибылей — еще дороже. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чудной Инвестор, судя по тому, что заявлено в предыдущем посте, они обещают кратный рост прибыли с этого актива х2-3, посмотрим, как им это ...

Петр, да, в оптимистичных прогнозах компании все хорошо. Но прогнозы — дело сомнительное. Кто инвестировал на нашем рынке на основании оптимистичных прогнозов менеджмента, тот в последние годы неоднократно очень дорого за это расплачивался.
А вот факты — дело упрямое. И факты говорят о том, что компания приобрела актив с доходностью в 2 раза ниже ставки по кредиту, взятому на приобретение этого актива. При этом годом ранее приобретенный актив и вовсе был убыточным.
С экспертом тоже рассчитывали на синергию, а получили по результатам года даже снижение по некоторым показателям основного бизнеса.

Какая-то уж слишком неоднозначная сделка.
Купили бизнес с доходностью около 8% годовых (690 мультов при цене 8,5 ярдов) на кредит под 16%. И...

Чудной Инвестор, судя по тому, что заявлено в предыдущем посте, они обещают кратный рост прибыли с этого актива х2-3, посмотрим, как им это удается возможно они это понимают лучше нас, опять таки синергия и все дела… Если исходить из текущей маржи по другим активам компании, и тому факту, что вместе с больничкой они приобретают еще и не дешёвую землю на которой планируют стройку доп. объектов, то сделка выглядит вполне выгодной.

Какая-то уж слишком неоднозначная сделка.
Купили бизнес с доходностью около 8% годовых (690 мультов при цене 8,5 ярдов) на кредит под 16%. И...

Чудной Инвестор, думаю, там нужно заглядывать дальше. Не год-два и не четыре. Минимум десятилетка. «Компания роста» вполне может и стагнировать пару-тройку лет (из-за сочетания множества факторов). А затем продолжит неплохо расти…

Какая-то уж слишком неоднозначная сделка.
Купили бизнес с доходностью около 8% годовых (690 мультов при цене 8,5 ярдов) на кредит под 16%. И рассчитывают окупить инвестицию за 4 года.
Очень оптимистично они оценивают свою способность радикально улучшить качество купленного бизнеса. Тем более в 2024 году у Ильинской больницы вроде как и вовсе был убыток.
Хочется верить в искренность менеджмента, но выглядит сделка сомнительно.
На показатели чистой прибыли ближайших периодов данное поглощение точно скажется отрицательно, так как процентные траты будут больше, чем прибыль от приобретенного актива.
А если MDMG второй год подряд покажут однозначный рост чистой прибыли, то это может заставить рынок пересмотреть отношение к ним как к компании роста.

ГК «МД Медикал» приобрела 100% акций «Ильинской больницы» за 8,5 млрд рублей с учетом долга

Эта сделка означает диверсификацию бизнеса группы, которая ранее фокусировалась в основном на гинекологии и педиатрии. На фоне снижения рождаемости в стране компания перенаправляет капитал в многопрофильную медицину для взрослых: онкологию и хирургию. Покупка позволяет эмитенту получить самый крупный коммерческий коечный фонд в России и снизить зависимость от одного сегмента рынка.

Наше мнение:
Инвестиционная привлекательность актива обусловлена покупкой действующей инфраструктуры вместо строительства с нуля. Мать и дитя получает готовый комплекс с медицинским персоналом из 236 врачей и сформированной клиентской базой, что исключает операционные риски инвестиционной фазы. По итогам 2025 года выручка «Ильинской больницы» составила 3,89 млрд рублей, а чистая прибыль — 690 млн рублей. Актив добавит около 10% к консолидированной выручке группы. Менеджмент рассчитывает окупить вложения за 4 года. Для этого планируется поднять рентабельность больницы по EBITDA с текущих 13% до средних для группы 30%. Рост маржинальности будет обеспечен за счет увеличения загрузки мощностей с текущих «менее 50%» до целевых 70%. Это должно повысить выручку госпиталя до 6–7 млрд рублей, а EBITDA — до 2 млрд рублей в год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МД Медикал - очередная сделка, теперь с плечом

МД Медикал объявила о приобретении Ильинской больницы. 

Как изменится результат группы после сделки?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МДМГ («Мать и дитя») оценивает срок окупаемости покупки Ильинской больницы за ₽8,5 млрд (с учётом долга ₽1,1 млрд) в 4 года. Компания привлекает кредит Сбербанка на ₽6 млрд сроком на 4,5 года

«Соответствующим образом, окупаемость — чуть больше 4 лет, между 4 и 5 годами», — сообщил основатель и генеральный директор компании Марк Курцер на вебинаре в четверг

«Обязательно (будет вторая очередь — прим.). Наш опыт показывает, что мы всегда вырастаем из госпитальной базы, не хватает коечного фонда. И, конечно, всегда встает вопрос о нехватке земли. Земля — это один из самых больших дефицитов. И при успешном развитии я уверен, что через 3-4 года встанет вопрос о строительстве второй очереди», — сказал глава МДМГ.

Дополнительно:

• Финансовые прогнозы по больнице:
  – Выручка в перспективе должна вырасти до ₽6–7 млрд (с ₽3,9 млрд в 2025 году).
  – EBITDA margin планируется повысить до уровня МДМГ – 30% (сейчас 13%), а EBITDA – до около ₽2 млрд.
  – Загрузка больницы планируется увеличить с менее 50% до 70%.

• Альтернатива: строительство аналогичного госпиталя с нуля обошлось бы в ₽11–12 млрд и заняло бы около 4 лет.

• О компании: МДМГ – сеть клиник «Мать и дитя» (97 учреждений в 35 регионах). Выручка 2025 года – ₽43,5 млрд, EBITDA – ₽13,3 млрд. Основатель и гендиректор Марк Курцер владеет 67,9% акций, free float – 32,1%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гендиректор ГК «МД Медикал Груп» (МДМГ) Марк Курцер допустил проведение допэмиссии акций в случае «очень крупных» сделок M&A. Сейчас компания ведёт переговоры, но детали не раскрывает

«При проведении крупных сделок, очень крупных сделок, конечно, мы рассматриваем выпуск дополнительных акций. Если будет очень крупная интересная сделка, мы тогда проведем дополнительную эмиссию», — заявил основатель и генеральный директор компании Марк Курцер в ходе вебинара в четверг

«Мы не разглашаем (деталей — прим.). Могу сказать, что вот сегодня пока нет (сделок — прим.), но планы существуют. Пока мы в переговорах», — добавил Курцер

О ГК «МД Медикал Груп» (МДМГ):

• Последние сделки M&A:
  – Приобретение Ильинской больницы (Московская область) за ₽8,5 млрд (включая ₽1,1 млрд долга). Финансирование – собственные средства + кредитная линия Сбербанка на ₽6 млрд (срок 4,5 года).
  – Покупка амбулаторной сети «Здравица» (Новосибирск) за ₽900 млн (оплачено собственными средствами, предусмотрены дополнительные платежи при превышении показателей).

• О компании: сеть медицинских клиник «Мать и дитя». На 67,9% принадлежит основателю Марку Курцеру, free float – 32,1%. Объединяет 97 медучреждений в 35 регионах РФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МД Медикал Груп повысил прогноз по росту выручки в 2026 году до 24-25% с 23% — финдиректор Ия Лукьянова
МД Медикал Груп повысил прогноз по росту выручки в 2026 году до 24-25% с 23% в связи с приобретением Ильинской больницы в Подмосковье и крупнейшей амбулаторной сети в Новосибирске ЦСМ «Здравица», сообщила финансовый директор компании Ия Лукьянова.

t.me/ifax_go

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: ГОСА по дивидендам за 4 квартал 2025 года в размере 47 руб/акция

см. календарь по акциям

РОССИЯ-МДМГ-СБЕРБАНК-КРЕДИТ
24.06.2026 17:30:00

МДМГ привлекает кредитную линию Сбербанка на 6 млрд руб. для покупки Ильинской больницы

Москва. 24 июня. ИНТЕРФАКС — МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», МДМГ, управляет сетью клиник «Мать и дитя») привлекает невозобновляемую кредитную линию у Сбербанка на сумму 6 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
Срок действия кредита — до 10 января 2031 года, ставка — «ключ» плюс переменная маржа (до 2%).
Кредитный договор с банком подписала структура МДМГ — ООО «Хавен».
Целями привлечения кредитной линии указаны: пополнение оборотных средств; приобретение 100% акций АО «Ильинская больница» и 100% в капитале ООО «Клиник Менеджмент Груп» (оба юрлица входят в имущественный комплекс приобретаемой больницы).
Прежде МДМГ не привлекала заемного финансирования.
Ранее в среду МДМГ сообщила о приобретении Ильинской больницы (Московская область) за 8,5 млрд рублей, включая 1,1 млрд рублей долга на балансе приобретаемого актива. Сделка будет оплачена как собственными средствами МДМГ, так и заемными. Она была одобрена ФАС и находится на регистрации.
На прошлой неделе МДМГ также сообщила о приобретении крупнейшей амбулаторной сети в Новосибирске — ЦСМ «Здравица» — за 900 млн рублей с оплатой собственными денежными средствами. Условиями сделки предусмотрены дополнительные платежи за превышение показателей в течение года после сделки.
«МД Медикал» — сеть медицинских клиник. Компания на 67,9% принадлежит основателю и генеральному директору Марку Курцеру. В свободном обращении — около 32,1% акций. Компания объединяет 97 медицинских учреждений, в том числе 15 многопрофильных госпиталей и 82 амбулаторные клиники с присутствием на территории 35 регионов РФ.
В 2025 году выручка ГК «МД Медикал» составила 43,5 млрд рублей, EBITDA — 13,3 млрд рублей.

ГК «МД Медикал» приобретает Ильинскую больницу

Сообщаем о заключении важной для нас сделки – в состав нашей Группы войдет Ильинская больница!

Сделка позволяет нам стать самым крупным коечным фондом в Российской Федерации и самым диверсифицированным коммерческим стационаром Московского региона, оказывающим медицинскую помощь от акушерства и неонатологии до онкологии и хирургии.

Ильинская больница — это многопрофильный госпиталь общей площадью 14 088 кв. м., открытый в 2019 году и расположенный в густонаселенном районе Московской области, вблизи Новорижского и Ильинского шоссе.

• Ильинская больница оказывает экстренную и плановую многопрофильную медицинскую помощь взрослым и детям — от первичной общей практики до сложной высокотехнологичной медицины.
• Операционный блок Ильинской больницы – передовой высокотехнологичный комплекс, оснащенный лучшей хирургической техникой, в т.ч. роботизированной системой Da Vicni.
• Онкологический профиль Ильинской больницы позволяет оказывать пациентам услуги по направлениям хирургии и таргетной химиотерапии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>