Финаме
БКС Мир ИнвестицийГруппа ЛСР вполне готова к изменениям в законе об участии в долевом строительстве
Группа ЛСР провела встречу с инвесторами. Главными темами были реализация проекта ЗИЛАРТ и влияние поправок к закону об участии в долевом строительстве на деятельность компании. Последний вопрос имеет большое значение, поскольку после вступления поправок в силу с 1 июля 2019 г. структура денежного потока изменится – компания больше не будет получателем уплаченных покупателями средств. Поступления будут депонироваться в уполномоченных банках и направляться застройщику по мере реализации проекта.
Таким образом, финансирование, которое ранее осуществлялось за счет авансовых платежей покупателей, полученных в основном в течение первого года строительства (в том числе благодаря предоставлению существенных скидок), теперь будет привлекаться в банках. Рост стоимости финансирования, вероятнее всего, будет компенсироваться повышением средних цен продажи завершенных объектов, поскольку покупатели больше не будут являться соинвесторами проекта и соответственно не будут получать скидок.
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 103 млн |
| Номинал ао | 0.25 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 70,8 млрд |
| Выручка | 250,5 млрд |
| EBITDA | 73,9 млрд |
| Прибыль | 21,7 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 3,3 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,6 |
| EV/EBITDA | 2,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ЛСР Группа Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ЛСР Группа акции
687.2₽ +0.47%
-
ЛСР – рсбу 6 мес 2018гЛСР – рсбу
103 030 215 акций http://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/stock/stock-Information
Free-float 32%
Капитализация на 23.07.2018г: 80,209 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 34,742 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 43,915 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 50,890 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 47,414 млрд руб
Выручка 2015г: 16,066 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 31,62 млрд руб
Выручка 2016г: 11,922 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 1,479 млрд руб
Выручка 2017г: 10,429 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 3,464 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 6,903 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2017г: 1,295 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 9,717 млрд руб
читать дальше на смартлабеЛСР – рсбу
103 030 215 акций http://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/stock/stock-Information
Free-float 32%
Капитализация на 23.07.2018г: 80,209 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 34,742 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 43,915 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 50,890 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 47,414 млрд руб
Выручка 2015г: 16,066 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 31,62 млрд руб
Выручка 2016г: 11,922 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 1,479 млрд руб
Выручка 2017г: 10,429 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 3,464 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 6,903 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2017г: 1,295 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 9,717 млрд руб
Валовая прибыль 6 мес 2018г: 1,451 млрд руб
Прибыль от продаж 2016г: 9,713 млрд руб
Прибыль от продаж 6 мес 2017г: 1,211 млрд руб
Прибыль от продаж 2017г: 9,501 млрд руб
Прибыль от продаж 1 кв 2018г: 2,387 млрд руб
Прибыль от продаж 6 мес 2018г: 1,355 млрд руб
Прибыль 2015г: 10,785 млрд руб
Прибыль 1 кв 2106г: 115,08 млн руб
Прибыль 6 месяцев 2016г: 83,19 млн руб
Прибыль 9 мес 2016г: 95,61 млн руб
Прибыль 2016г: 7,428 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 85,18 млн руб
Прибыль 6 мес 2017г: 510,10 млн руб
Прибыль 9 мес 2017г: 157,43 млн руб
Прибыль 2017г: 7,980 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 2,009 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 857,06 млн руб
http://www.lsrgroup.ru/media/files/1701_Gruppa-LSR_bux_otchet_RSBU_6m_2018.pdf
http://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/disclosure-of-information
Группа ЛСР — прибыль за 1 п/г по РСБУ +68% г/г, до 857 млн руб
Группа ЛСР - чистая прибыль за 1 п/г по РСБУ выросла на 68% г/г, до 857 млн руб
отчет
читать дальше на смартлабе
- Годовой план продаж ЛСР реалистичен, но потенциал акций ограничен
ЛСР выпустила неплохие операционные результаты за 2 квартал. Продажи жилья выросли на 69% во 2К до 198 тыс.кв.м, и на 39% в 1-м полугодии до 358 тыс.кв.м в сравнении с прошлым годом. Стоимость контрактов в 1П 2018 составила 34 млрд.руб., что на 34% больше чем в прошлом году. Средняя цена снизилась во 2К до 97 тыс.руб./кв.м с 103 тыс.руб/кв.м. годом ранее, компания объяснила это миксом недвижимости.
Менеджмент подтвердил планы по продаже 840 тыс.кв.м (+31% г/г) в этом году, и мы считаем, что эта цель вполне реализуема. В среднем с 2010 года ЛСР продает в первом полугодии около 40% годового объема, в 1П 2018 продажи составили 43% годового плана.
Вместе с тем, инвестиционная привлекательность акций ЛСР, на наш взгляд, пока ограничена, и покупка акций является вопросом цены для инвесторов. Время бума на рынке недвижимости прошло, и, хотя новый закон поможет консолидации отрасли, для ЛСР он может означать увеличение себестоимости после замещения средств дольщиков банковским финансированием, и если девелопер не сможет переложить рост затрат на покупателей, то это окажет давление на прибыль, и соответственно, дивиденды, а дивиденды, в свою очередь, – это неотъемлемая часть инвестиционного кейса компании. С 2014 года ЛСР стабильно поддерживала высокие выплаты акционерам – в среднем около 75% прибыли по МСФО, и являлась лидером в своей отрасли по дивидендной доходности. По итогам 2018 года ожидается снижение выручки и прибыли, и дивидендный платеж инвесторам может быть сокращен.
Малых Наталия
Ставим акции ЛСР на пересмотр до выхода финансовой отчетности за 1П 2018
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе - Реакция рынка на результаты ЛСР Группы оказалась нейтральной
Группа ЛСР опубликовала сильные операционные результаты за 1П18
Объемы продаж недвижимости выросли на 39% г/г до 358 тыс кв м в 1П18. В стоимостном выражении это соответствует росту на 32% до 34 млрд руб. при средней цене 95 тыс руб. за кв м (-5% г/г). Снижение цены является результатом запуска новых проектов по более низкой цене, а цены в продвинутых проектах выросли на 5-15% г/г. Продажи недвижимости в Санкт-Петербурге и Москве выросли на 36% и 30% до 206 тыс кв м и 75 тыс кв м, соответственно, а продажи в Екатеринбурге подскочили на 61% до 77 тыс кв м. Представленные данные предполагают, что компания должна выполнить свой амбициозный прогноз на 2018 в размере 840 тыс кв м новых контрактов или 88 млрд руб. в стоимостном выражении (+34% г/г). Сегмент строительных материалов показал сравнительно неплохую динамику: объемы песка и дробленого гранита выросли на 39% и 34% г/г, что обусловлено спросом со стороны ряда инфраструктурных проектов в регионе. В ходе телеконференции компания заявила, что ее чистый долг и валовый долг немного снизились с начала года, в то время как точные показатели будут раскрыты в результатах за 1П18 по МСФО, которые будут опубликованы 29 августа.
читать дальше на смартлабе - ЛСР - в 1-м п/г совокупно заключено новых контрактов на продажу 358 тыс. кв. м (+39%).
«Группа ЛСР» публикует данные по натуральным показателям продаж за 1-е полугодие 2018 года.
В 1-м полугодии 2018 года совокупно во всех регионах присутствия мы заключили новые контракты на продажу 358 тыс. кв. м (+39%). Стоимость заключенных контрактов на продажу квартир и прочих помещений составила 34 млрд. рублей (+34%). В течение полугодия мы ввели в эксплуатацию 102 тыс. кв. м
В 1-м полугодии 2018 года предприятия «Группы ЛСР» в Санкт-Петербурге, Москве и Екатеринбурге передали заказчикам 282 тыс. кв. м домов из сборного железобетона. По сравнению с аналогичным периодом 2017 года объем выполненных строительно-монтажных работ сократился на 37%
читать дальше на смартлабе 
вижу дивы и налоги 16.07.2018
13.07.2018, сумма: 973,95 Р–Дивиденды 2-01-50119-A/ПАО «Ставропольэнергосбыт»/(годовые) 2017/RD 29.06.2018/Rate 0.024348679 RUR
13.07.2018, сумма: 78 Р–Дивиденды 1-01-55234-E/ПАО «Группа ЛСР»/(годовые) 2017/RD 10.07.2018/Rate 78 RUR
13.07.2018, сумма: 127 Р–Налог с дивидендов по привилегированным акциям ОАО 'ПАО «Ставропольэнергосбыт»' за 2017, год на сумму 127 руб.
13.07.2018, сумма: 10 Р–Налог с дивидендов по обыкновенным акциям ОАО 'ПАО «Группа ЛСР»' за 2017, год на сумму 10 руб.
читать дальше на смартлабе
ЛСР - не рекомендуем приобретениеЛСР
В связи с низким высокоуровневым Bloomberg мультипликатором и высокой дивидендной доходностью мы проанализировали ЛСР, но приобретение акций не рекомендуем:
- Деятельность:
ЛСР (ЛенСтройРеконструкция) – строительная компания, ведущая деятельность в Санкт-Петербурге, Москве и Екатеринбурге (основное – СПБ). 80-85% выручки от строительства и девелопмента, остальное – продажа стройматериалов. Доля масс-маркет в портфеле компании на конец 2017 года составляла ~ 50%. Компания демонстрировала рост выручки и объемов вводимого в эксплуатацию жилья в последние 7 лет (+37% / год).
- Переоцененность по мультипликаторам:
EV/EBITDA 2017: 5.8x, EV/EBITDA прогнозный1: 8.9x при цене 849 рублей за акцию и историческом мультипликаторе 4.8x (75% перцентиль). Негативный прогноз связан с ожиданием резкого уменьшения выручки сегмента «строительство и девелопмент», вызванного уменьшением отражаемых в выручке объемов жилья
читать дальше на смартлабе- Полина
04.07.2018 15:38
Добрый день! Какого числа последний день покупки ЛСР, насколько долго затем будет закрытие див гэпа? И пожалуйста, напишите ваши рекомендации по Мечел ап/ао, на текущих уровнях стоит ли приобретать или возможны по ним просадки в ближайшее время? Огромное Спасибо.
Василий Карпунин
БКС Экспресс
05.07.2018 06:40
Последний день для покупки ЛСР перед дивидендной отсечкой 6 июля. На закрытие гэпа при стабильном фоне может потребоваться 2,5-5 мес.
В Мечеле префы мне кажутся избыточно дорогими по отношению к обыкновенным бумагам, даже с учетом дивидендов. Тем не менее, в текущей ситуации я пока бы воздержался от покупки и постоял в стороне до публикации отчетов за 2 квартал.
- Очень хорошо, что ЛСР распродает непрофильные активы. Деньги потребуются для перехода продажи жилья без ДДУ.
- Структуры «Газпрома» купили 40 га на побережье Финского залива
«Группа ЛСР» Андрея Молчанова продала структурам «Газпрома» и Газпромбанка 37,7 га и санаторий «Дюны» на берегу Финского залива. Участок находится менее чем в 30 км от «Лахта Центра» — будущей штаб-квартиры газового монополиста. Как рассказал источник РБК, знакомый с деталями сделки, новый собственник планирует совместное развитие санатория «Дюны» и прилегающего санатория «Белые ночи», расположенного на территории площадью 33 га.
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/25/06/2018/5b2cfb4f9a7947084d9cd299
Закрытие див. гэпов (Транспортный и Потреб. сектор)
В продолжение темы про закрытие дивидендных гэпов рассмотрел еще два сектора:
Транспортный сектор
ссылка на PDF
Потребительский сектор
ссылка на PDF
Вот две мои предыдущие статьи:
Закрытие див. гэпов (Банки и Телекомы)
и ссылка на облако с таблицами из статей в хорошем качестве
Закрытие див. гэпов
Всем успешных торгов!
Закон о долевом строительстве. Изменения с 1 июля
Итак, с 1 июля вступает в силу новый закон о долевом строительстве.
Что изменится для строителей?
- Для начала строительства надо иметь 40% собственных средств и до 60% от проектной стоимости можно привлекать в качестве займов
- На рекламу, оплату банков, и зарплаты тратить не менее 10% стоимости проекта
- с 1.07.2019 строители могут принимать оплату по договорам долевого участия (ДДУ) только на специальные экроу счета, с которых нельзя тратить деньги до окончания строительства. Без открытия такого счета договор ДДУ не зарегистрируют
- Список 25 банков, в к-х можно открывать эти счета, сейчас утверждается
- Чтобы заключать договоры ДДУ, надо иметь опыт работы в качестве застройщика, техподрядчика или генподрядичка не менее 3 лет
- Деньги дольщиков нельзя тратить на строительство дорожной и транспортной инфраструктуры.
- Отменяется условие иметь на счете 10% средств (?) — их можно заменить привлеченным финансированием
- Расходы на оперативку увеличат с 10 до 25% от стоимости объекта, но при условии что он отчитывается по МСФО
- Средства покупателей можно тратить на приобретение новых земельных участков
- средства на эксроу счетах можно будет тратить поэтапно: 30% после нулевого цикла, 30% по завершении монтажных работ, 30% после подключения сетей, 10% после достройки
- Хотят отменить норму одно разрешение — один дом.
- 20% в долг можно будет взять у материнской компании
Водичка на мельницу ЛСР, ПИКа и т.д.
- Квартиры подорожают
Долевое строительство будет полностью отменено с 1 июля 2019 года – такой срок вчера во время прямой линии впервые назвал Владимир Путин. Сейчас в стройке находится около 3 трлн рублей денег граждан. По новым правилам деньги, уплаченные покупателем за квартиру на этапе строительства, застройщики смогут получить только после сдачи жилья — до этого они должны храниться на специальном счете в банке, доступа к которому нет ни у покупателя, ни у продавца. По оценкам Рейтингового агентства строительного комплекса (РАСК), минимальное подорожание строящегося жилья в этом случае составит 5–10% от текущих цен, застройщики пугают, что цены могут вырасти и на 40%. - Застройщикам повысят ставку отчислений в компенсационный фонд по договорам с дольщиками
07.06.2018 20:23 • 247
Увеличение тарифов в компенсационный фонд дольщиков станет методом экономического стимулирования застройщиков к переходу на эскроу-счета, сказал глава комитета Госдумы по природным ресурсам, собственности и земельным отношениям Николай Николаев на парламентских слушаниях в Госдуме.
«Самым эффективным экономическим стимулом является повышение тарифов в компфонд. И мы предлагаем увеличить эти тарифы до 3% с 1 октября этого года и до 6% с 1 января», — сказал он.
Как добавил глава Минстроя РФ Владимир Якушев, на этот счет уже имеется соответствующая поправка к законодательству.
Принятый в 2017 году закон обязывает застройщиков осуществлять взносы в компенсационный фонд дольщиков в размере 1,2% цены каждого договора участия в долевом строительстве. Эта мера призвана повысить гарантии защиты прав и интересов дольщиков при банкротстве застройщиков. - В краткосрочной перспективе вводимый запрет на продажу жилья через ДДУ (т.е. на этапе строительства) будет отрицательно влиять на котировки, но в долгосрочном перспективе наоборот положительно. Это связано с тем, что с рынка уйдут мелкие и часть средних строительных компаний, соответственно сократиться предложение, ну а крупные игроки (ЛСР, ПИК) станут еще крупнее (вырастут продажи)
СМИ сообщили о запрете продажи недостроенного жилья с 2020 года: ria.ru/economy/20180601/1521844649.html
Патриция, на этом похоже распродажи пошли, ведь:
«Несмотря на то, что закон предусматривает отказ от долевого строительства с 1 июля 2019 года, президент потребовал сделать это раньше, „чуть ли не в этом году“, пояснил один из собеседников газеты. Что же касается продажи недостроенного жилья, ее могут запретить уже через два года.
Ужесточение позиции властей связано с проблемами крупного подмосковного застройщика Urban Group, поясняет издание. У девелопера приостановлена регистрация договоров о долевом строительстве, на недостроенное жилье ищут инвесторов.»
СМИ сообщили о запрете продажи недостроенного жилья с 2020 года: ria.ru/economy/20180601/1521844649.html
котиры под давлением, возможно спецом давят цену, чтоб пакет покрупней втарить подешевли!
четвертый год Д=78 руб на акцию, очень хорошо!
ну и прибыль растет, и конъюктура благоприятная для компании на рынке- Анализ компании от Андрея Ванина: blog.tezis.io/razbiraem-otchet-gruppy-lsr-za-2017-god
ЛСР Группа - факторы роста и падения акций
- Большой портфель проектов, превышающий в несколько раз капитализацию компании. (15.10.2023)
- Красный рост продаж в 2023 году (20.10.2023)
- Слабый уровень коммуникаций с акционерами (31.12.2021)
- Мажоритарный акционер кредитует сам себя по сниженной ставке за счет ЛСР, вместо того, чтобы платить дивиденды (5 млрд руб в 1П22) (31.08.2022)
- КРАЙНЕ НИЗКИЕ ПРАКТИКИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ!!! В НАЧАЛЕ 2023 ГОДА МЕНЕДЖМЕНТ ПОДАРИЛ САМ СЕБЕ 22МЛН АКЦИЙ НА 11 МЛРД РУБЛЕЙ, КОТОРЫЕ БЫЛИ ВЫКУПЛЕНЫ ЗА СЧЕТ СРЕДСТВ КОМПАНИИ. (31.03.2023)
- Высокая долговая нагрузка (выше конкурентов, ND/EBITDA = 2,7) (15.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ЛСР Группа - описание компании
Группа ЛСР — строительный холдинг в северо-западном регионе РоссииЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
