ЛСР Группа акции

Степан Грозный, если главный мажор под санкциями, то такой сценарий вероятен

Главный аналитик Степан Грозный считает, что общее собрание акционеров ЛСР

НЕ УТВЕРДИТ ДИВИДЕНДЫ 100 РУБЛЕЙ

Вчера была осуществленапродажа акций Группы ЛСР одним из инсайдеров. Объем сделки превысил 9,4 млрд рублей ().

Продажа или покупка бумаг инсайдерами обычно является либо отрицательным, либо положительным знаком, соответственно. Если заинтересованные лица продают, это может означать, что они считают текущие цены на акции завышенными, зная внутреннюю ситуацию в компании. Схожая логика, только наоборот, если инсайдеры покупают акции.

Напомню, что акции эмитента за последние три месяца выроси с 600 рублей до 1000.

Ссылка на пост

При этом возможные новые санкции против г-на Молчанова и/или ЛСР, на наш взгляд, не должны значительно повлиять на бизнес компании, поскольку ее деловая активность полностью сосредоточена в РФ и для строительства используются российские материалы. Мы не ожидаем, что эта новость повлияет на динамику котировок ЛСР.

Молчанов Андрей Юрьевич (основатель ЛСР)
сегодня продал акции ЛСР на 9,481 млрд руб.

Основатель ПАО «Группа ЛСР» Андрей Молчанов 
снизил свою долю акций в компании с 55,103% до 45,303%,
перестав быть владельцем контрольного пакета

Сделал вчера принт скрин
(поэтому там написано «сегодня»)



Источник:
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7hGXt6tJDUS-CNn5KJr51xw-B-B

100 руб. на одну акцию рекомендовано годовому собранию акционеров выплатить в качестве дивидендов за 2023 год.
Дивдоходность 10,8%.
Рекордный дивиденд (обычно 78 руб.)

Меняется власть в компании.

У публичных девелоперов высокий долг (у ЛСР чистый долг/ EBITDA = 3,1) и отрицательный свободный денежный поток (FCF)
(у ЛСР в 2023г FCF минус 65,9 млрд руб.)
Т.е. бизнес высокорисковый. 

С уважением,
Олег

Строительная компания ЛСР сегодня, 19 марта собирает заявки на новый выпуск облигаций. Компания отлично известна на долговом рынке, так что выпуск определенно любопытный. Хотя и не такой доходный, как выпуск Глоракса, который тоже только что разместился.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на свежие выпуски Новых Технологий, Брусники, Славянск ЭКО, Элемент Лизинга.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏗️Эмитент: ПАО «Группа ЛСР»

Основатель ПАО «Группа ЛСР» Андрей Молчанов сократил свою долю в компании с 55,1% до 45,3%. В чью пользу были отчуждены акции не уточняется. В ЛСР изменение долей акционеров пока не прокомментировали.

В сентябре 2023 года Молчанов уже сократил свою долю в компании с 65,1% до 55,1%. При этом его сын Егор Молчанов, напротив, увеличил долю в компании с 1% до 11%.

www.interfax.ru/business/951070

Теперь хоть понятно кто на хаях всем раздал) уменьшив свою долю с 55% до 45% (плюс минус)

Андрей Молчанов, основатель и бывший гендиректор девелопера «ЛСР», уменьшил свою долю владения в уставном капитале предприятия с 55,1% до 45,3%.  Это решение было принято после того, как в феврале этого года Канада включила Молчанова в свой санкционный список, уточнили РИА Новости.

Сейчас должность генерального директора ЛСР занимает Дмитрий Кутузов, который до этого трудился финансовым директором компании.

Андрей Молчанов, основатель и бывший гендиректор девелопера «ЛСР», уменьшил свою долю владения в уставном капитале предприятия с 55,1% до 45,3%.  Это решение было принято после того, как в феврале этого года Канада включила Молчанова в свой санкционный список, уточнили РИА Новости.

Сейчас должность генерального директора ЛСР занимает Дмитрий Кутузов, который до этого трудился финансовым директором компании.

Финансовые результаты оцениваем положительно. 

В прошлом году застройщик увеличил продажи и повысил ввод недвижимости на 44% (до 785 тыс. кв. м). 

Также компания сократила долговую нагрузку за счёт сокращения краткосрочных кредитов почти в 4 раза.

Кроме того, ЛСР также продаёт стройматериалы, что сглаживает негативное влияние высокой ключевой ставки на основной бизнес.

💰 Совет директоров ЛСР по итогам 2023 г. рекомендовал выплатить дивиденды в размере 100 руб. на акцию, дивдоходность 9,2%. 

Фактически планируется распределить 36,4% прибыли. 

Окончательное решение по дивидендам – 17 апреля.

📈В пятницу по итогам торгов после выхода отёчности и рекомендации по дивидендам котировки акций ЛСР снизились на 8%, до 924,4 руб. 

Мы позитивно смотрим на бумаги компании виду сильных результатов по итогам прошлого года. 

Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 1100 руб. #LSRG 

Ключевые результаты за 2023 год:

• Выручка: +69% г/г, до 236,2 млрд руб.

Вернут выше 1000 д/д отличная, отчёт сильный — 1200 ориентир пока!

Есть на ММВБ список компаний за которыми забавно наблюдать со стороны, так как там происходит много событий, которые не связаны с операционной деятельностью компании. ЛСР является одной из таких компаний, поэтому отчет я разбирать за 2023 год не буду.

📌 Что не так с компанией?

— Мажоритарий Молчанов. Всем известная история — основной мажоритарий решил за свою хорошую работу наградить себя огромным пакетом акций, выкупленных с рынка за счет всех акционеров.

— Попытка откупиться от Арсагеры. Эта история не понравилась управляющему фонду, у которого были акции компании, поэтому чтобы замять это дело ЛСР выкупило эти акции у Арсагеры по 1260 рублей, а затем Арсагера снова купило с рынка значительно дешевле акции ЛСР, забавно. К Арсагере нет претензий, они зарабатывают деньги, но миноритарии старадают в двойном размере: основной акционер за их счет сначала дарит себе акции, а потом за их счет задорого покупает акции у фонда.

— Иск инвесторов. Недавно миноритарные инвесторы решили объединиться против таких действий менеджмента компании и возможно будут иски к компании, посмоторим, что у них выйдет, шансов немного, но я буду очень рад, что у миноритариев все получится. Такой потенциальный иск явно негативно влияет на репутацию компании

homaka, нифига будет круто. За одну годовую чистую прибыль отдадут. Дивы будут в 50% годовых… Куплю тогда больше. Жалко что не продадут так ...