Лента акции

Наша оценка по акциям Ленты — покупать с целевой ценой 2000 ₽ (апсайд >25%). Позитивно оцениваем улучшение рентабельности группы: у других компаний сектора этот показатель находится под давлением

Лента раскрыла операционные и финансовые показатели за второй квартал:

— Выручка группы в годовом выражении увеличилась на 25,3%. По итогам полугодия — на 24,3%.
— Рост сопоставимой выручки составил 12,3% — на уровне продовольственной инфляции. LFL-трафик по группе в целом прибавил 1,5% и остался положительным и в «сложных» форматах — гипер- и супермаркетах.
— EBITDA выросла на 32,9%, а её рентабельность улучшилась с 7,9 до 8,4%. Всё благодаря работе над операционной эффективностью во всех форматах и синергии между ними.

В SberCIB позитивно оценивают улучшение рентабельности группы: у других компаний сектора этот показатель находится под давлением.

Аналитики считают результаты сильными. Компания закрепила за собой лидерство в секторе по темпам роста и рентабельности по EBITDA.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Лента бьет рекорды: разбираем отчет компании за 6 месяцев 20205 года

<p class=«content--common-block__block-3U» data-q87oze4i_kkn1tbg4zq=«true» data-q5q0edok3=«article-render__block» data-points=«14»>Сегодня компания Лента опубликовала финансовый отчет за 1-е полугодие 2025 года. Отчет выглядит очень крепким: выручка выросла на 24%, достигнув 513,9 мрд рублей, EBITDA — на 30%, до 8,% млрд рублей, а чистая прибыль и вовсе подскочила на 45%, составив 15,8 млрд рублей. Один из тех редких отчетов, где в сравнении с отчетом за 1 квартал наблюдается ускорение темпов роста ключевых показателей, а не их замедление. Рентабельность так же улучшилась за счет оптимизации затрат и масштабирования бинеса: EBITDA margin – 7,5% (+0,31 п.п. г/г), net profit margin 3,1% (+0,43 п.п. г/г). Долговая нагрузка умеренная, показатель ND/EBITDA – 1,1х.<p class=«content--common-block__block-3U» data-q87oze4i_kkn1tbg4zq=«true» data-q5q0edok3=«article-render__block» data-points=«12»>На операционном уровне отчет также выглядит сильным. За полгода открыто 698 магазинов, включая 506 «у дома», а общая торговая площадь выросла на 18,2% г/г. Рост сопоставимых продаж неплохой (LFL +12%), но трафик также как и у всего сектора замедляется (+1,5% во 2 квартале 2025 года против +2,2% по итогам 1 полугодия 2025 года). Компания продолжает наращивать онлайн-продажи через собственные сервисы, и количество заказов во втором квартале показывает позитивную динамику даже на фоне общего замедления в секторе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента МСФО 2 кв. 2025 г. - рентабельность продолжает расти

Лента опубликовала финансовые результаты за 2 квартал 2025 года.

Выручка выросла на 25% до 265 млрд руб., 1 полугодие +24% до 514 млрд руб.

Рентабельность по всем направлениям показала рост год к году. 

Валовая прибыль выросла на 32% до 61,5 млрд руб. во 2 квартале, +30% за полугодие до 116 млрд руб.

EBITDA рост 33% до 22,2 млрд руб. во 2-ом квартале, +30% за полугодие до 38,5 млрд руб.

Чистая прибыль +33% до 9,8 млрд руб., 15,8 млрд руб. за полугодие (+45%). Доналоговая прибыль во 2-ом квартале +46% до 13,5 млрд руб., 21,6 млрд руб. за полугодие (+56%). 

Чистый долг с начала года вырос до 69 млрд руб. (было 61), соотношение Чистый долг/EBITDA осталось на уровне 0,9х (за квартал снизилось с 1,1х).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Ленты прибавили 35% с начала года! Почему?

Лента побила all time high, акции стоят под 1 600!

Это абсолютно по делу, динамика акций следует за отличными результатами бизнеса: t.me/Vlad_pro_dengi/1834

Когда делюсь идеями, больше всего вопросов по Ленте — дескать, дивиденды не платит, выросла уже на 100% и т.д. 

Я в эти моменты вспоминаю свою модель — оценку, драйверы и думаю — а я бы и по текущим купил, и вчера так и сделал по 1 520 после отчета 😉 ) 

Что показательно — акции Ленты лидеры роста в моем портфеле с начала года, они прибавили +35%.

Вот тут рассказал о 5 идеях на 2-е полугодие 2025 года: t.me/Vlad_pro_dengi/1825

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы сохраняем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Ленты и повышаем целевую цену до 2 050 рублей за акцию (+10% относительно нашей прошлой оценки) - АТОН
Выручка «Ленты» во 2-м квартале 2025 года выросла на 25,3% г/г до 265,2 млрд рублей против роста на 23,2% г/г в 1-м квартале 2025 года, чему способствовал рост сопоставимых продаж на 12,3% г/г, открытие магазинов и активность в сфере M &A. Средний LfL-чек вырос на 10,7% г/г (против +7,8% г/г в 1-м квартале 2025 года) на фоне ускорения продовольственной инфляции, в то время как рост сопоставимого трафика замедлился до +1,5% г/г (против +4,3% г/г в 1-м квартале 2025 года) на фоне более высокой базы и более сдержанного потребительского поведения. Группа увеличила сеть на 427 магазина, включая консолидацию около 70 магазинов сети «Молния». Общая торговая площадь увеличилась на 18,2% г/г, причем около 55% прироста пришлось на сеть магазинов «Улыбка Радуги» (приобретенную в декабре). Валовая рентабельность выросла до 23,2% (+1,2 п.п. г/г кв/кв) благодаря улучшению показателей в малых форматах и консолидации «Улыбки Радуги». EBITDA выросла на 32,9% г/г, а чистая прибыль — на 33,1% г/г до 9,8 млрд рублей, побив рекорд 4-го квартала 2024 года (8,1 млрд рублей).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Лента— повышаем таргет!


<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«7»>Новость: «В июне компания завершила сделку по приобретению одной из крупнейших розничных сетей в Челябинской области – «Молнии», включающую 5 гипермаркетов, 18 супермаркетов, 49 магазинов у дома, а также три распределительных центра, обеспечивающих бесперебойное снабжение сети».<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«5»>Компания продолжает расширяться за счёт сделок M&A, а также сместила фокус на эффективность, что положительно отразилось на результатах компании за 2кв 2025г👇<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>✅Выручка выросла на 25,3% до 265,2 млрд руб.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>В прошлом квартале рост был на 23,2%<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«3»>✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 32,9% до 22,2 млрд руб.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>В прошлом квартале рост был на 25,4%<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>✅Рентабельность по EBITDA - 8,4%<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>В прошлом квартале было 6,6%<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>✅Чистая прибыль выросла на 33,3% до 9,8 млрд руб.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«2»>В прошлом квартале прибыль была 6,6 млрд руб.<p class=«content--common-block__block-3U» data-oscezc_yiqzbqynd57q=«true» data-oxncebvwq=«article-render__block» data-points=«6»>☝️Темпы роста от квартала к кварталу ускорились, а за счет фокуса на эффективность выросла рентабельность по EBITDA и чистой прибыли. При этом долговая нагрузка осталось практически на том же уровне ND/EBITDA — 1,1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента. Качественная работа!

Вышел отчет за 1 полугодие 2025 года у компании Ленты. Отчет прекрасный, поэтому опять придется хвалить эмитента! Жаль, что не удается сформировать позицию в Ленте из-за отсутствия коррекций в котировках…

📌 Что в отчете

— Выручка. Выросла на 24% год к году до 514 млрд рублей из-за роста LFL на 12% и торговых площадей на 18% (пошел в том числе эффект от покупки cети магазинов ''Улыбка радуги'' в декабре 2024 года) 🔼

— EBITDA. Выросла на 29% год к году до 38 млрд рублей, маржа поднялась с 7.2 до 7.5%! Пушка 🔥



Основное давление на маржу идет из-за роста затрат на оплату труда +37% до 44 млрд рублей (доля затрат на ФОТ выросла с 7.9 до 8.7%), но важно не забывать про эффект присоединения ''Улыбка радуги'' с 1798 магазинами + количество магазинов у дома выросло с 2566 до 3400 магазинов.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позитивно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Ленты. Компания демонстрирует сильную операционную динамику, а стратегия ее заключается в приоритете на долгосрочный рост

Ретейлер заявлял о планах роста выручки выше ₽1 трлн и, судя по темпам роста, ему удастся осуществить эти планы. Ожидаем, что положительная динамика сохранится и во втором полугодии: выручка, по нашим подсчетам, вырастет на 18%, что позволит превысить отметку в ₽1,1 трлн

При этом, как заявляла сама компания, дивидендов в этом году ждать не стоит. Считаем, что это взвешенное решение, учитывая приоритет на инвестирование в расширение торговой сети и повышенные уровни капитальных затрат. Такой подход укрепляет стратегические позиции компании на горизонте нескольких лет.

Высокий уровень САРЕХ может показаться риском, однако мы считаем, что инвестиции Ленты дают высокую отдачу, особенно в сегменте малых форматов. Благодаря масштабу и активной экспансии, ретейлер извлекает максимальную эффективность из вложений, опережая ряд конкурентов по темпам прироста продаж на 1 кв. метр.

В среднесрочной перспективе поддержку котировкам окажут продолжение активной M&A-стратегии, акцент на рост малого формата и устойчивые показатели LfL-продаж.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, привет!

OCF — чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (из релиза по IAS17)

Влад | Про деньги, так точно не посчитать

Но я так и подумал, что ты так посчитал👍

Лента: уверенный рост

Лента отчиталась за II кв. 2025 г. 

Ключевые результаты: 

• Выручка: 265,2 млрд руб. (+25,3% г/г) 

• Чистая прибыль: 9,8 млрд руб. (+33% г/г)

• EBITDA: 22,2 млрд руб. (+32,9% г/г)

• Рентабельность по EBITDA: 8,4% (7,9% годом ранее)

• Долговая нагрузка: 1,1х  (0,9х в конце прошлого года). 

LFL-выручка (по сопоставимым магазинам) выросла на 12,3% за счет повышения среднего чека на 10,7% и трафика на 1,5%. В отчетном периоде открыто 294 магазина «у дома», 78 дрогери-магазинов, 34 супермаркета и 5 гипермаркетов. Общая торговая площадь выросла на 18,2% и составила 2,79 млн кв. м.  

Наше мнение: 

Лента остается успешным кейсом в потребсекторе. Компания сохраняет двузначные темпы роста по всем форматам, активно развивается органически и за счет сделок M&A, усиливая региональное присутствие, сохраняет невысокую долговую нагрузку. Мы включили ее акции в список интересных на август. На 12 мес. наш таргет составляет 1890 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Влад | Про деньги, а я понял откуда взялась сумма

Тимофей Мартынов, привет!

OCF — чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (из релиза по IAS17)

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль! Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с ...

Влад | Про деньги, а я понял откуда взялась сумма

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль! Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с ...

Влад | Про деньги,

✔️ FCF 2 кв. 2025 = 6,22 млрд руб.

Это они сами написали?

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль!

Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с начала года (+427 за квартал) при годовой цели в 1 000 новых магазинов

✔️Рост LFL-продаж во 2 кв. 2025 = +12,3% (растет траффик +1,5% и средний чек +10,7%)

✔️Выручка 2 кв. 2025 = 265,2 млрд руб. (темпы роста +25,3% г/г!)

✔️Прибыль 2 кв. 2025 = 9,84 млрд руб. (абсолютный рекорд для компании!)

А если еще учесть, что обесценили активы на 0,41 млрд руб. + переплатили налоги (27,2% вместо 25%), то скор. прибыль = 10,44 млрд руб. (!)

✔️ FCF 2 кв. 2025 = 6,22 млрд руб. (главные денежные потоки будут в 4 кв.)

❗️ Поднимаю прогноз по прибыли Ленты до 38 млрд руб. в 2025 году! 

📊 Оценка Ленты

Лента превосходит мои ожидания по прибыли, и снова становится самым дешевым ритейлером с оценкой в 4,6 прибыли 2025 года. 

Поднял справедливую цену по акциям Ленты — в таблице потенциалов уже новая целевая цена по итогам отчетности за 1 полугодие. 

Дивидендов тут не жду, цель у компании — рост, и у Ленты расти получается. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 «Лента»: грамотный менеджмент и лояльность покупателей

Один из лидеров ритейл-сектора опубликовал результаты по МСФО, а также операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года:

🟢Выручка во II квартале выросла на 25,3% год к году и составила 265,2 млрд рублей. В первом полугодии выручка выросла на 24,3%, до 513,9 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале выросла на 33,1%, до 9,8 млрд рублей. В первом полугодии чистая прибыль — 15,8 млрд рублей (+44,5%).
🟢EBITDA во II квартале выросла на 32,9%, до 22,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA во II квартале — 8,4%. В первом полугодии EBITDA — 38,5 млрд рублей (+29,6%), рентабельность по EBITDA — 7,5%.
🟢Коммерческие, административные и прочие расходы во II квартале увеличились на 29,6%, до 48,7 млрд рублей, в первом полугодии — 96,4 млрд рублей (+27,4%).
🟢Чистый долг на конец июня составил 100,1 млрд рублей. Чистый долг / EBITDA — 1,1х.
🟢Розничные продажи в первом полугодии увеличились на 24,3%, до 509 млрд рублей. Средний чек вырос на 2,4%, до 774 рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента во II квартале нарастила выручку на 25,3%, чистую прибыль - на 33,1%

МКПАО «Лента» (группа «Лента») по итогам II квартала увеличило выручку на 25,3%, до 265,2 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Чистая прибыль увеличилась на треть и составила 9,8 млрд рублей.

Показатель EBITDA стал больше на 32,9%, составив 22,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA во II квартале 2025 года зафиксирована на уровне 8,4% против 7,9% годом ранее.

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38380&type=4

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во 2 кв. 2025 выручка Группы Лента выросла на 25,3%, EBITDA маржа составила 8,4%

Двузначные темпы роста выручки и LFL, рост рентабельности на всех уровнях, экспансия с опережением плана

Гипермаркеты: продолжается рост трафика и индекса удовлетворённости покупателей. Сохраняем фокус на привлечении новых покупателей, адаптации ассортимента и повышении операционной эффективности.

Магазины у дома: растем с опережением плана – открыли более 300 новых точек, в основном на Урале и в Западной Сибири. Также продолжаем расширение в Москве и Санкт-Петербурге, где уже работают 89 «Монеток», адаптированных под местную специфику.

Супермаркеты: LFL-продажи +24,9% г/г. Открыли 9 новых магазинов (без M&A), обновили 13. Вышли в Тюмень. Продолжаем улучшать ассортимент за счёт расширения собственного производства, фермерских продуктов, азиатских товаров, вин и новинок.

Онлайн: продолжаем развитие сегмента с фокусом на баланс роста и прибыльности. Во 2 кв. выручка собственных сервисов выросла на +65,6% г/г.

Покупка «Молнии»: Покупка челябинской сети «Молния» (5 гипермаркетов, 18 супермаркетов, 49 магазинов у дома и 3 РЦ) позволит усилить позиции «Ленты» на Центральном Урале и поддержит реализацию стратегии Группы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Группа Лента» объявляет о росте выручки на 25,3% и увеличении рентабельности EBITDA до 8,4% во 2 квартале 2025 года
МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, сегодня объявляет ключевые операционные и финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2025 года.

Основные результаты за 2 квартал 2025 года1,2
• Выручка выросла на 25,3% год к году до 265,2 млрд руб.
• Розничные продажи составили 262,7 млрд руб., увеличившись на 25,2% год к году.
• Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 12,3% на фоне роста LFL-среднего чека на 10,7% и трафика на 1,5%.
• Общая торговая площадь увеличилась на 18,2% год к году и составила 2 787 тыс. кв. м на фоне открытий преимущественно в формате магазинов у дома, а также приобретения сетей «Улыбка Радуги» и «Молния».
• Онлайн-продажи выросли на 16,6% год к году до 18,2 млрд руб., при этом рост собственных сервисов составил 65,6%.
• Группа открыла (с учетом закрытий и приобретения сети «Молния») 294 магазина у дома, 5 гипермаркетов, 34 супермаркета и 78 магазинов дрогери.
• Валовая прибыль выросла на 32,3% год к году и составила 61,5 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 123 б.п. до 23,2%.
• Показатель EBITDA составил 22,2 млрд руб., увеличившись на 32,9%. Рентабельность EBITDA увеличилась на 48 б.п. и составила 8,4%.

Основные результаты за 1 полугодие 2025 года1,2
• Выручка увеличилась на 24,3% год к году до 513,9 млрд руб.
• Розничные продажи составили 509,0 млрд руб., увеличившись на 24,3% год к году.
• Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 12,0% в результате роста LFL-среднего чека на 9,6% и LFL-трафика на 2,2%.
• Онлайн-продажи увеличились на 10,7% год к году до 36,0 млрд руб., при этом выручка собственных сервисов увеличилась на 51,9%.
• Группа открыла (с учетом закрытий и приобретения сети «Молния») 506 магазинов у дома, 4 гипермаркета, 33 супермаркета и 135 магазинов дрогери.
• Валовая прибыль увеличилась на 30,1% год к году и составила 116,3 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 102 б.п. до 22,6%.
• Показатель EBITDA составил 38,5 млрд руб., увеличившись на 29,6%. Рентабельность EBITDA увеличилась на 31 б.п. и составила 7,5%.
• Соотношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 1,1x на 30 июня 2025 года по сравнению с 0,9x на конец 2024 года.

МОЛНИЯ
31.07.2025 10:01:08

«ЛЕНТА» ВО II КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ НА 25,3%, ДО 265,2 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ

ИНТЕРФАКС

МК"Лента" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: публикация пресс-релиза:
«Группа Лента» объявляет о росте выручки на 25,3% и увеличении рентабельности EBITDA до 8,4% во 2 квартале 2025 года
МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, сегодня объявляет ключевые операционные и финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2025 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МКЛента Отчет МСФО

МКЛента Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1893706

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента на максимумах, бьется о сопротивление. Если бы я спекулировал, то шортил бы в краткосрок, коррекция вероятна.

🛒 «Лента» переписывает историю: акции на новых максимумах, а потенциал роста — все еще внушительный

Сегодня бумаги ритейлера обновили исторические максимумы — на пике стоимость акций доходила до 1566,5 рубля. С момента выхода нашей инвестиционной идеи по «Ленте» в октябре 2024 года рост составил +53,5%. Несмотря на впечатляющую динамику, мы по-прежнему считаем бумаги недооцененными, а у компании остается значительный апсайд за счет сильных операционных и стратегических решений.

Фундаментальная поддержка текущего роста:

🟢Профессиональный менеджмент продолжает усиливать бизнес, трансформируя операционную модель. В фокусе — оптимизация процессов, развитие региональной экспансии и эффективное управление затратами. Важный драйвер на ближайшие месяцы — анонс новой стратегии и дивидендной политики этой осенью. Мы ожидаем, что компания будет акцентировать внимание на акционерной доходности и дальнейшей оптимизации.
🟢«Лента» показывает высокую операционную эффективность. По итогам I квартала 2025 года компания обогнала Х5 по маржинальности, что говорит о грамотной ценовой политике и внутреннем контроле издержек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 29....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента сделала себе новое обрезание
Лента продолжает отказываться от себя прошлого ради будущего

     Казалось бы, есть у тебя картинка, вот и придерживайся её, но нет. Нужно постоянно тратить деньги акционеров на нескончаемый ребрендинг. Деньги жгут карман и распилить бабло мимо акционеров — милое дело. Я правда не знаю кто придумывает эти ручейки трат, когда контора пока ещё так не стала сверхновой.
     Лента мне запомнилась таким логотипом:


Авто-репост. Читать в блоге >>>