Число акций ао | 444 793 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 204,4 млрд |
Выручка | 579,8 млрд |
EBITDA | 150,8 млрд |
Прибыль | 67,4 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 3,0 |
P/S | 0,4 |
P/BV | 0,4 |
EV/EBITDA | 4,5 |
Див.доход ао | 0,0% |
Русгидро Календарь Акционеров | |
29/04 Операционные результаты за Q1 2025 год | |
29/04 отчёт РСБУ за Q1 2025 года | |
29/05 отчёт МСФО за Q1 2025 года | |
30/06 Годовое Общее собрание акционеров | |
24/07 Операционные результаты за 1Н. 2025 год | |
30/07 отчёт РСБУ за 1Н 2025 года | |
28/08 отчёт МСФО за 1Н 2025 года | |
23/10 Операционные результаты за 9 месяцев 2025 года | |
30/10 отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025 года | |
27/11 отчёт МСФО за 9 месяцев 2025 года | |
Прошедшие события Добавить событие |
Президент РФ Владимир Путин согласился ускорить либерализацию ценообразования на электроэнергию для ГЭС «РусГидро» на Дальнем Востоке — механизм может стартовать уже в июле 2025 года. По расчётам компании, это обеспечит дополнительные 185 млрд руб. выручки в 2025–2029 гг., а доля продаж по рыночным ценам может вырасти с 2,5% до 100%.
Вместе с тем Путин поддержал идею обязать угольные компании поставлять топливо на внутренний рынок по регулируемым ценам — аналогично действующей схеме для производителей удобрений. Это должно компенсировать убытки дальневосточных ТЭЦ, входящих в структуру «РусГидро». Сейчас многие из них испытывают сложности из-за высоких цен на уголь и ограничений на экспорт электроэнергии.
Аналитики считают, что такие меры улучшат положение энергетиков, но усугубят кризис в угольной отрасли. Регулируемые цены на внутреннем рынке могут ограничить экспортные доходы и инвестиции угледобывающих компаний, особенно в условиях падения мировых цен на уголь.
⚠️ 2024 год стал для РусГидро неоднозначным. С одной стороны, компания отметилась рекордной выручкой и ростом операционной прибыли. С другой стороны, обесценение активов и увеличение процентных расходов привели к чистому убытку.
📈 Общая выручка РусГидро за год увеличилась на 13,6% и достигла 579,8 млрд рублей. Это стало возможным благодаря росту выработки электроэнергии на 3,4%, увеличению тарифов, вводу новых мощностей и активной модернизации объектов. EBITDA компании выросла на 14,2%, превысив 150,8 млрд рублей, что подтверждает успешность операционной деятельности.
📉 Однако компания столкнулась с серьезными вызовами. Чистый убыток составил 61,2 млрд рублей, главным образом из-за обесценения активов на Дальнем Востоке (93,2 млрд рублей) и роста финансовых расходов до 61 млрд рублей на фоне повышения ключевой ставки Центробанком. Скорректированная чистая прибыль, не учитывающая неденежные эффекты, снизилась на 4,7% до 67,4 млрд рублей.
🕯 Финансовая устойчивость компании остается на приемлемом уровне: соотношение чистого долга к EBITDA составляет 3,4х. Долговая нагрузка увеличилась, достигнув 599 млрд рублей, однако на счетах компании остается значительная ликвидность — 91,3 млрд рублей.
Генерирующая компания Русгидро завершила модернизацию гидроагрегата №16 на крупнейшей ГЭС Европы, Волжской ГЭС, в рамках программы комплексной модернизации, говорится в пресс-релизе компании.
Гидрогенератор изготовила компания Силовые машины. «На сегодняшний день на Волжской ГЭС обновлены все 22 гидротурбины и 20 генераторов. Новые гидроагрегаты обладают большей эффективностью, что уже позволило увеличить мощность Волжской ГЭС с 2 541 МВт до 2 734 МВт», — сообщили в компании.
Отмечается, что Русгидро намерена увеличить установленную мощность Волжской ГЭС до 2 744,5 МВт.
Сектор: коммунальные услуги, возобновляемые источники электроэнергии
Последний обзор по РусГидро я делал 2 декабря 2024, тогда акции стоили 0,485 р., я ожидал, что акции дойдут до 0.467, а от туда начнется рост в район 0.5. По факту акции падали до 0,438, а от туда росли до 0,603. Каждый раз цели падения и роста были перевыполнены. Сейчас акции торгуются по 0,438 р. Чего ждать дальше, давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — отр. значение, компания в убытке
▪️ P/S — 0.35
▪️P/B — 0.34
▪️EPS — минус 0.1217 р.
▪️EBITDA — 150B Р.
▪️EV/EBITDA — 4.49
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания ушла в убыточность, а по метрикам сейчас немного дешевле, чем в прошлом обзоре.
Годовое Общее собрание акционеров РусГидро (ГОСА) состоится 30 июня 2025 года путем заочного голосования. Такое решение принял Совет директоров компании на заседании 4 апреля.
Рассмотрены предложения акционеров по вопросам в повестку дня ГОСА, а также кандидаты для избрания в Совет директоров и Ревизионную комиссию Общества. Определена дата, на которую определяются лица, имеющие право голоса при принятии решений собранием, – 5 июня 2025 года.
rushydro.ru/press/news/0704202593838/
Компания Русгидро увеличила установленную мощность Угличской ГЭС на 10 МВт, до 130 МВт, заменив один из гидроагрегатов в рамках программы комплексной модернизации (ПКМ) гидроэлектростанций компании. Теперь установленная мощность каскада Верхневолжских ГЭС, который включает в себя Угличскую и Рыбинскую станции, составляет 516,4 МВт.
В Русгидро уточнили, что за 13 лет действия ПКМ прирост установленной мощностей ГЭС компании составил 647,5 МВт. Заменили или модернизировали 149 гидротурбин и 155 генераторов, 113 силовых трансформаторов, а также более 10 тыс. единиц вспомогательного оборудования.
«Случаи совмещения встречаются не только у „Русгидро“, но и у ряда других компаний, и мы планомерно с каждой работаем. Возможно, нам потребуется внести в закон поправки, которые позволят в первоочередном порядке отчуждать сетевые активы, если они являются непрофильными», — сказал он.
Магазинов отметил, что в 2030 году ФАС получит полномочия по обращению в суд с заявлением о принудительной продаже голосующих акций компаний. Такая мера возможна в случае, если они не выполнят требования по разделению на сети и генерации в ценовых зонах, пояснил он. «Какое-то время для выполнения таких требований у компании есть. Учитывая сложность процесса, быстро провести его вряд ли получится», — считает Магазинов.
Источник: tass.ru/ekonomika/23583869
На российском рынке наступило похмелье — позитивные ожидания не оправдались, и акции откатились к своим февральским минимумам.
Чаще всего это дает хорошие возможности, ведь цены на бумаги стали гораздо привлекательнее. Но не все акции «одинаково полезны» — некоторые из них только выглядят дешево, а не деле в них столько проблем, что они и дальше могут быть хуже рынка.
Так что же это за бумаги?
⛔️ РусГидро. Тратит огромные деньги на модернизацию — в том году на нее ушло 200 миллиардов (при EBITDA = 150 млрд.). Эту разницу приходится компенсировать долгами — всего за год они выросли в 1,5 раза до 507 млрд. рублей.
При текущих ставках компания работает на кредиторов, а не на своих акционеров. Так что ни прибыли, ни дивидендов ждать не приходится — расходы останутся высокими, и всю эту кашу придется расхлебывать годами.
⛔️ Башнефть -ао. Компания кормит свою «маму», поэтому ее чистая прибыль рухнула на 50%. А значит и дивиденды будут очень низкими — доходность составит около 6% на одну акцию. Для нефтяного сектора это очень слабый показатель..
Совет директоров утвердил бизнес-план и инвестиционную программу ПАО «РусГидро» на 2025 год, консолидированный бизнес-план и консолидированную инвестиционную программу Группы РусГидро на 2025-2029 годы, а также принял к сведению бизнес-план и инвестиционную программу Общества на 2026-2029 годы.
Инвестпрограмма Группы на 2025-2029 годы предполагает ввод 3,3 ГВт электрической и более 2,5 тыс. Гкал/ч тепловой мощности, а также строительство и реконструкцию 109 км тепловых и порядка 5,3 тыс. км электрических сетей.
В соответствии с Комплексным планом модернизации и расширения магистральной инфраструктуры, утвержденным распоряжением Правительства Российской Федерации, в инвестиционной программе предусмотрено финансирование реконструкции Владивостокской ТЭЦ-2, строительства Хабаровской ТЭЦ-4, Артемовской ТЭЦ-2, второй очереди Якутской ГРЭС-2, 2-й очереди Нерюнгринской ГРЭС, расширения Партизанской ГРЭС.
В инвестиционной программе ПАО «РусГидро» на 2025-2029 годы запланирован ввод новых гидроэнергетических объектов (Нихалойской и Верхнебаксанской малых ГЭС), а также модернизация действующих объектов гидрогенерации, направленная на повышение безопасности и технической надежности производственного оборудования.
Передача сетевых активов генерирующей компании «Русгидро» в Дальневосточном федеральном округе (ДФО) «Россетям» возможна только после обеспечения надежной работы и финансовой устойчивости комплекса. Федеральная антимонопольная служба не получала запросов на такую передачу, заявил журналистам ее глава Максим Шаскольский на полях тарифной конференции в Сочи.
Эти работы будут продолжаться в 2026-2027 годах. В этот же период будет проводиться восстановление сооружений Загорской ГАЭС-2 до проектного состояния.
Корректировка проекта строительства Загорской ГАЭС-2 и получение положительного заключения Главгосэкспертизы планируются в 2026-2028 годах по результатам выравнивания станционного узла станции. Тогда же запланировано выполнение работ по достройке электростанции, отмечается в отчете.
В 2024 году на объекте выполнялись работы по выравниванию скважин и нагнетание раствора в скважины 4 и 5 ярусов, сопутствующие этому работы, сообщила «Загорская ГАЭС-2».
Ранее решением «Совета рынка» ввод Загорской ГАЭС-2 был перенесен на 1 декабря 2028 года. В отчете подтверждаются планы завершить все работы по восстановлению электростанции к этому сроку.
«По Загоре пока все очень позитивно, скажем так», - говорил осенью 2024 года гендиректор «РусГидро» Виктор Хмарин. В компании тогда сообщали, что решение о дальнейших действиях в отношении проекта строительства Загорской ГАЭС-2 будет принято после оценки результатов работ по выравниванию здания станции, которые планируется завершить в IV квартале 2025 года.
ПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.
У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)
В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.