Москва. 8 февраля. ИНТЕРФАКС — «Газпром» (MOEX: GAZP) анализировал
возможность выкупа акций с рынка
aps, ага, байбэк в Газпроме
Разве что такой же «байбэк», которым Зубков уже много лет занимается…
Число акций ао | 23 673 млн |
Номинал ао | 5 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 3 858,7 млрд |
Выручка | 4 114,3 млрд |
EBITDA | 1 228,0 млрд |
Прибыль | 296,2 млрд |
Дивиденд ао | 0 |
P/E | 13,0 |
P/S | 0,9 |
P/BV | 0,2 |
EV/EBITDA | 7,5 |
Див.доход ао | 0,0% |
Газпром Календарь Акционеров | |
28/06 ГОСА в форме заочного голосования | |
Прошедшие события Добавить событие |
«Предварительно мы говорили, что стоимость его строительства может составить порядка шести миллиардов долларов. Сейчас мы оцениваем где-то порядка семи миллиардов долларов»
«Также мы не исключаем возможность проектного финансирования, но, хочу сказать, что исходя из существующей реальности, в которой мы живем и работаем, скорее всего „Турецкий поток“ будет изначально профинансирован из бюджета „Газпрома“ и в дальнейшем профинансирован в виде выпуска проектных облигаций, как это произошло с „Северным потоком-1“
«Выход месторождения на проектную мощность предусмотрен на шестой год разработки. Максимальный уровень годовой добычи свободного газа составит 25 миллиардов кубометров, стабильного конденсата — 400 тысяч тонн в год и нефти — 3,3 миллиона тонн в год»,
В 2019 году «Газпром» планирует добыть на Чаяндинском месторождении 1,5 миллиарда кубометров газа,
в 2020 году — 6,9 миллиарда кубометров,
в 2021 году — 13,8 миллиарда кубометров,
в 2022 году — 19 миллиардов кубометров,
в 2023 году — 23,6 миллиарда кубометров.
С 2024 года по 2045 год «Газпром» планирует удерживать добычу на максимальном уровне в 25 миллиардов кубометров газа.
«Выход месторождения на проектную мощность предусмотрен на третий год разработки, проектная мощность — 25 миллиардов кубометров газа в год и 1,4 миллиона тонн конденсата (в год — ред.)»
Дочитал презентацию по Газпрому. Может я оптимист, однако из презентации следует:
1. > $1.0 bn положительный эффект на EBITDA and FCF при завершении Nord Stream 2
2. FCF график: 2018 -0.3, 2019 -0.7, 2020 +7.2, 2021 +6.8.
3. Ежегодные дивиденды не менее 5.6%.
iAlexander, fcf это у них консенсус аналитиков а не их собственный
Дочитал презентацию по Газпрому. Может я оптимист, однако из презентации следует:
1. > $1.0 bn положительный эффект на EBITDA and FCF при завершении Nord Stream 2
2. FCF график: 2018 -0.3, 2019 -0.7, 2020 +7.2, 2021 +6.8.
3. Ежегодные дивиденды не менее 5.6%.
«Фактическая добыча газа на Бованенковском (месторождении — ред.) в 2017 году составила 82,8 миллиарда кубических метров при плане 76,7 (миллиарда кубометров — ред.). Максимальная проектная производительность месторождения составит 115 миллиардов кубометров»
Плановый уровень по добыче газа на Бованенково был 76,7 миллиарда кубометров. В 2016 году добыча на месторождении составила 67,4 миллиарда кубометров. Таким образом, добыча выросла почти на 23%.
Прайм
Газпром планирует инвестиции как в текущие проекты (Чаянда, Ковыкта, Сила Сибири, Турецкий поток, Амурский ГПЗ), так и в другие, по которым окончательного решения еще не принято (Baltic LNG, расширение Сахалина 2 и прочие). Реализация этих проектов позволит Газпрому к 2035 году обеспечить увеличение добычи и экспорта на 35% к уровню 2016 года. Очевидно, что свободный денежный поток Газпрома (FCF) на пиках инвестрасходов 2018-2019 гг. может уйти в отрицательную зону – это отметила и сама компания.Промсвязьбанк
Чем больше узнаю про Газпром, тем меньше веры в его акции
Итак, основная идея в Газпроме была в том, что когда-нибудь он закончит тратить бабки на проекты с полуотрицательным ROI. Так вот оказалось, что никогда.
Вчера состоялся день инвестора Газпрома в Нью-Йорке. Честно говоря с таким подходом к акционерам я вообще не понимаю, зачем Газпрому париться и проводить какие-то дни акционеров:)) Думаю просто чувакам нравится ездить несколько раз в год в Нью-Йорк и Лондон за счет конторы, поэтому и придумали повод забухать.
Круглов думаю не даром продал акции ГП до дня инвестора:) — понимает что нехрена там ловить.
Больше всего меня опечалило заявление о том, что сокращение капзатрат до менее 800 млрд руб в год произойдет с 2031 года (Какие молодцы, наверное посчитали, что свои личные бизнес планы по откатам выполнят к этому времени и уйдут спокойно на пенсию). На период 2021-2025 же запланированы капзатраты 1,1-1,2 трлн руб.
Таким образом FCF Газпрома будет оставаться отрицательным ВСЕГДА в обозримом будущем.
Я же полагал, что через 2 года CAPEX упадет настолько, что дивиденды Газпрома вырастут до 400-600 млрд руб в год, то есть вырастут в 2-3 раза относительно текущего уровня.
Мотивация менеджмента Газпрома понятна. Тратить самим намного приятнее, чем просто отдавать деньги в никуда (т.е. в государственный бюджет и акционерам).
Подписка на исследования рынка: mozgovik.com
Чем больше узнаю про Газпром, тем меньше веры в его акции
Итак, основная идея в Газпроме была в том, что когда-нибудь он закончит тратить бабки на проекты с полуотрицательным ROI. Так вот оказалось, что никогда.
Вчера состоялся день инвестора Газпрома в Нью-Йорке. Честно говоря с таким подходом к акционерам я вообще не понимаю, зачем Газпрому париться и проводить какие-то дни акционеров:)) Думаю просто чувакам нравится ездить несколько раз в год в Нью-Йорк и Лондон за счет конторы, поэтому и придумали повод забухать.
Круглов думаю не даром продал акции ГП до дня инвестора:) — понимает что нехрена там ловить.
Больше всего меня опечалило заявление о том, что сокращение капзатрат до менее 800 млрд руб в год произойдет с 2031 года (Какие молодцы, наверное посчитали, что свои личные бизнес планы по откатам выполнят к этому времени и уйдут спокойно на пенсию). На период 2021-2025 же запланированы капзатраты 1,1-1,2 трлн руб.
Таким образом FCF Газпрома будет оставаться отрицательным ВСЕГДА в обозримом будущем.
Я же полагал, что через 2 года CAPEX упадет настолько, что дивиденды Газпрома вырастут до 400-600 млрд руб в год, то есть вырастут в 2-3 раза относительно текущего уровня.
Мотивация менеджмента Газпрома понятна. Тратить самим намного приятнее, чем просто отдавать деньги в никуда (т.е. в государственный бюджет и акционерам).
На что остаются надежды у акционеров Газпрома?
1. Выделение и приватизация Газпромнефти
2. Выделение газотранспортной системы из состава Газпрома (это кстати может Роснефть-таки долоббировать годика через два)
3. Надежда на то, что текущие инвест.проекты Газпрома к 2025 году дадут миллиардов 200-300 доп. прибыли
4. Надежда на то, что экспортные цены на газ почему-то вырастут до $400/mcm
5. Надежда на то, что внутренние цены на газ вырастут до с $50 до $200, но это только если либералы прийдут к власти
6. Надежда на то, что после 16-лет правления, снимут Миллера и поменяют на эффективный менеджмент, который будет тратить эффективно и зарабатывать нормально. Но это тоже только если либералы прийдут к власти)))
Подписка на исследования рынка: mozgovik.com
Открыл отчет РСБУ Газпрома
Кто-нить в курсе че за доход такой — предоставление имущества в аренду?
Тимофей Мартынов, скорее всего плата за размещение телекоммуникационного оборудования.По бух. учету считается как аренда имущества.
Parvaz, блин, ну не 700 млрд рублей же?:))))