Северсталь акции

Что убило дивиденды Северстали?!

Что убило дивиденды Северстали?!

Северсталь отчиталась за первое полугодие. Первое, что интересует инвесторов — дивиденды. А они не впечатляют — 31,06 руб. или 2,1% дивдоходности за II квартал. За первый было чуть больше — 38,3 руб. Таким образом, по итогам года вырисовывается доходность ниже 10%. И, скорее всего, в ближайшие пару лет больше мы не увидим.

❗️ПРИЧИНА — МАСШТАБНАЯ ИНВЕСТПРОГРАММА!

Из-за роста расходов на инвестиции (+60% г/г) свободный денежный поток (FCF) упал на 27% к прошлому кварталу. А ведь именно исходя из него платятся дивиденды.

Согласно текущей дивполитике и текущему соотношению net Debt/EBITDA -0,19x (да, у компании фактически нет долга, с учетом кэша на счетах), на дивиденды распределяется не более 100% годового FCF.

☝️ПОЭТОМУ ИНВЕСТПРОГРАММА БУДЕТ ДАВИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ!

А рассчитана она на 4 года. Из позитивного: ее пик придется на 2026 год. По итогам EBITDA увеличится на 150 млрд руб. Для сравнения за 2023 год Северсталь заработала 262,2 млрд руб. EBITDA.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь – Прибыль мсфо 6 мес 2024г: 83,318 млрд руб (-21% г/г). Див кв 31,06. Реестр 10.09.2024г
Северсталь – рсбу/ мсфо
837 718 660 обыкновенных акций
www.severstal.com/rus/ir/shareholder_information/share_capital/
Капитализация на 22.07.2024г: 1,235.22 трлн руб

Общий долг на 31.12.2021г: 366,656 млрд руб/ мсфо 331,376 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 309,173 млрд руб/ мсфо 301,558 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 379,688 млрд руб/ мсфо 380,287 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: _______млрд руб/ мсфо 379,904 млрд руб

Выручка 2021г: 770,348 млрд руб/ мсфо 835,451 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 332,563 млрд руб/ мсфо 376,893 млрд руб
Выручка 2022г: 600,583 млрд руб/ мсфо 682,226 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 147,598 млрд руб/ мсфо 157,620 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 314,863 млрд руб/ мсфо 339,429 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 494,643 млрд руб
Выручка 2023г: 687,239 млрд руб/ мсфо 728,314 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 181,889 млрд руб/ мсфо 188,706 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: _______млрд руб/ мсфо 409,138 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 126,331 млрд руб/ Прибыль мсфо 137,874 млрд руб
Прибыль 2021г: 272,910 млрд руб/ Прибыль мсфо 299,648 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь – рсбу/ мсфо
837 718 660 обыкновенных акций
www.severstal.com/rus/ir/shareholder_information/share_capital/
Капитализация на 22.07.2024г: 1,235.22 трлн руб

Общий долг на 31.12.2021г: 366,656 млрд руб/ мсфо 331,376 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 309,173 млрд руб/ мсфо 301,558 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 379,688 млрд руб/ мсфо 380,287 млрд руб
Общий долг на 30.06.2024г: _______млрд руб/ мсфо 379,904 млрд руб

Выручка 2021г: 770,348 млрд руб/ мсфо 835,451 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 332,563 млрд руб/ мсфо 376,893 млрд руб
Выручка 2022г: 600,583 млрд руб/ мсфо 682,226 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 147,598 млрд руб/ мсфо 157,620 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 314,863 млрд руб/ мсфо 339,429 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 494,643 млрд руб
Выручка 2023г: 687,239 млрд руб/ мсфо 728,314 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 181,889 млрд руб/ мсфо 188,706 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: _______млрд руб/ мсфо 409,138 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 126,331 млрд руб/ Прибыль мсфо 137,874 млрд руб
Прибыль 2021г: 272,910 млрд руб/ Прибыль мсфо 299,648 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 157,484 млрд руб/ Прибыль мсфо 117,680 млрд руб
Прибыль 2022г: 152,922 млрд руб/ Прибыль мсфо 108,361 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 46,942 млрд руб/ Прибыль мсфо 42,003 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 87,567 млрд руб/ Прибыль мсфо 105,003 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 146,125 млрд руб
Прибыль 2023г: 159,225 млрд руб/ Прибыль мсфо 193,875 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 38,886 млрд руб/ Прибыль мсфо 47,416 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: _____ млрд руб/ Прибыль мсфо 83,318 млрд руб
www.severstal.com/rus/ir/results_reports/financial_results/

Северсталь – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивидендов * Дивиденд
2 кв 2024 * 22.07.2024 * 10.09.2024 * 26,020 млрд руб ** 31,06 руб
1 кв 2024 * 23.04.2024 * 18.06.2024 * 32,085 млрд руб ** 38,30 руб

2023 год * 01.02.2024 * 18.06.2024 * 160,432 млрд руб * 191,51 руб

2022 год * 19.04.2023 ************* дивиденды не выплачивать

4 кв 2021 * 18.02.2022 * 31.05.2022 * 91,990 млрд руб * 109,81 руб
3 кв 2021 * 18.10.2021 * 14.12.2021 * 71,985 млрд руб ** 85,93 руб
2 кв 2021 * 16.07.2021 * 02.09.2021 * 70,745 млрд руб ** 84,45 руб
1 кв 2021 * 16.04.2021 * 01.06.2021 * 39,180 млрд руб ** 46,77 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30

1100 походу будет стоить.
Вечером напишу свои мысли подробнее!

Северсталь. В рамках ожиданий

Вышел оперативно отчет за 6м 2024 у компании Северсталь, поэтому давайте пройдемся по основным моментам.

📌 Анализ P&L

— Выручка. Выросла на 21% до 396 млрд из-за роста цен, а также роста доли продукции с высокой добавленной стоимостью на 7% до 53%. По сравнению с 1кв 2024 рост составил 18% до 214 млрд в том числе из-за консолидации А ГРУПП.

— Себестоимость. Выросла на 29% до 248 млрд (во втором квартале рост составил 38% до 138 млрд, сожрав весь рост выручке + была консолидация А ГРУПП) из-за капитального ремонта печи N5.

— Сapex и FCF. Компания входит в период больших капитальных  затрат ‼️, что видно в их росте с 23 до 37 млрд в 1 полугодии, также негативно на FCF сказался рост запасов и ДЗ, поэтому FCF упал до 57 млрд.

Компания решила направить весь заработанный свободный денежный поток за 2 квартал на выплату дивидендов в размере 31 рубля (2% доходность).

— Восстановление резерва. Из интересного я бы отметил, что компания получила разовый доход в 5 млрд из-за отворачивания резерва под выплату штрафа в рамках затяжного дела с ФАС ✔️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды за 2 квартал 2024 года в размере 31,06 рублей на акцию.
Совет директоров «Северстали» рекомендовал дивиденды за 2 квартал 2024 года в размере 31,06 рублей на акцию. Рекомендуемая дата закрытия реестра для выплаты дивидендов – 10 сентября 2024 года. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на внеочередном общем собрании акционеров, которое состоится 30 августа 2024 года в заочной форме. Подробнее — на нашем сайте.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Хорошавин,

Если экстраполировать дивиденды за текущий квартал (а именно так и сделают многие), то дивдоходность будет около 120 руб...

Достоевский, тоже неплохо… Долгосрочному инвестору что вверх что вниз — завсегда ништяк…

Достоевский, Если будет 1100, меня утроит :)

Михаил Гайлит, а я пожалуй по 1250 возьму чутка на ИИС, если уйдет ниже, то на долгосрочном по 1000 доберу чутка…

QLS2000, это не я считаю, так написано вверху этой странички в правом углу:
...

Сергей Хорошавин, все ясно, на заборе тоже написано. Предпочитаю не жить прошлым.

Сергей Хорошавин,

Если экстраполировать дивиденды за текущий квартал (а именно так и сделают многие), то дивдоходность будет около 120 руб...

Достоевский, Если будет 1100, меня утроит :)

Достоевский, что не так с учетом суммарной годовой доходности?

Ну хотя бы для инвесторов… со спекулянтами-то понятно… они до дивов редко до...

Сергей Хорошавин,

Если экстраполировать дивиденды за текущий квартал (а именно так и сделают многие), то дивдоходность будет около 120 руб., а это всего 8% доходность. А тут еще чистая прибыль снизилась. Так что тут как бы к 1100 не улететь.

Негативный взгляд на бумаги Северстали из-за предстоящего цикла капзатрат, компания генерирует менее 10% доходности FCF на год вперед - Мои Инвестиции

Северсталь раскрыла финансовые и операционные показатели за 2-й кв. 2024 г.

Производство стали ожидаемо снизилось 20% кв/кв из-за планового закрытия на ремонт крупнейшей доменной печи №5 компании. Однако продажи стальной продукции «Северстали» выросли на 8% кв/кв из-за роста реализации продуктов с ВДС.

EBITDA сталевара во 2-м кв. 2024 г. оказалась в целом на уровне ожиданий: +1-2% против наших оценок и консенсуса. Свободный денежный поток (FCF) «Северстали» оказался выше нас (+3%), но ниже консенсуса (-3%) с доходностью 1.9% за квартал.

Совет директоров «Северстали» рекомендовал выплатить квартальные дивиденды за 2-й кв. 2024 года — 31.06 рубля на акцию (доходность 2.1%), что составляет >100% квартального FCF. ГОСА состоится 30 августа, дата дивидендной отсечки — 10 сентября 2024 г.

Продолжаем негативно смотреть на бумаги компании из-за предстоящего цикла капзатрат и отсутствия краткосрочных позитивных триггеров. При текущих ценах на сталь и сырье акции «Северстали» торгуются на уровне EV/EBITDA 12M 3.7x (против 3.6x у НЛМК и 2.2x у ММК), генерируя менее 10% доходности FCF на год вперед, по нашим оценкам. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сергей Хорошавин, вы бы еще все выплаченные дивиденды за 10 лет посчитали)

Достоевский, что не так с учетом суммарной годовой доходности?

Ну хотя бы для инвесторов… со спекулянтами-то понятно… они до дивов редко доживают…

Сергей Хорошавин, это вы как считаете? Если считать за первые два квартала этого года то 4,6% получается к 1500, ну т.е. за год 9,2%?

QLS2000, это не я считаю, так написано вверху этой странички в правом-верхнем углу:


Число акций ао 838 млн
Номинал ао 0.01 руб
Тикер ао
CHMF
Капит-я 1 248,0 млрд
Выручка 759,4 млрд
EBITDA 275,3 млрд
Прибыль 199,3 млрд
Дивиденд ао 260,87
P/E 6,3
P/S 1,6
P/BV 1,9
EV/EBITDA 3,7
Див.доход ао 17,5% <<<

"Северсталь" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1 Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
публикация пресс-релиза: «Операционные и финансовые результаты Северстали за 2 кв....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимур, это понятно, но осенью-зимой еще ведь дивы будут...

Уже сейчас более 17,5% дивдоха, а кто брал по 1000 у тех уже 22,7% чистыми выйде...

Сергей Хорошавин, это вы как считаете? Если считать за первые два квартала этого года то 4,6% получается к 1500, ну т.е. за год 9,2%?

Дивы объявили и с чего это вдруг падаем — суммарно вместе с недавно выплаченными получается 260,87 руб на акцию...

Опять что-то хомячкам не...

Сергей Хорошавин, вы бы еще все выплаченные дивиденды за 10 лет посчитали)

Сергей Хорошавин, а нам все мало..
Зажрались…

Тимур, это понятно, но осенью-зимой еще ведь дивы будут...

Уже сейчас более 17,5% дивдоха, а кто брал по 1000 у тех уже 22,7% чистыми выйдет!!!

Сергей Хорошавин, а нам все мало..
Зажрались…

Тимур, чистая прибыль по МФСО упала

Дивы объявили и с чего это вдруг падаем — суммарно вместе с недавно выплаченными получается 260,87 руб на акцию...

Опять что-то хомячкам не...

Сергей Хорошавин, а нам все мало..
Зажрались…

Дивы объявили и с чего это вдруг падаем — суммарно вместе с недавно выплаченными получается 260,87 руб на акцию...

Опять что-то хомячкам не так?

Ну т.е. цена по 1240 соответствует 10% годовых?

СД Северстали рекомендовал дивиденды за 2кв 2024г в размере 31,06 руб/акция (ДД 2%), ВОСА - 30 августа, отсечка - 10 сентября
ПАО «Северсталь»

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «Северсталь» выплатить (объявить) дивиденды по результатам первого полугодия 2024 года в размере 31 рубль 06 копеек на одну обыкновенную именную акцию. Форма выплаты дивидендов: денежные средства. Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке обществом.

Предложить 10 сентября 2024 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам первого полугодия 2024 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FshfRoEZ-CEOGFfebKDtpSQ-B-B

дата окончания приема бюллетеней для голосования (дата проведения внеочередного общего собрания акционеров ПАО «Северсталь»): 30 августа 2024 года.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=txNKX52bk0GyCsuWLm69wA-B-B

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь 1п 2024г: производство чугуна -15% г/г до 4,77 млн т, производство стали -8% г/г до 5,22 млн т — операционные результаты
АНАЛИЗ 6 МЕС. 2024 ГОДА В СРАВНЕНИИ С 6 МЕС. 2023 ГОДА:

Консолидированные операционные результаты

• Производство: Производство чугуна снизилось на 15% г/г до 4,77 млн тонн на фоне проведения ремонта ДП-5, при этом производство стали снизилось только на 8% г/г до 5,22 млн тонн.
• Продажи металлопродукции снизились на 6% г/г до 5,16 млн тонн из-за снижения продаж полуфабрикатов до 20 тыс. тонн (-97% г/г) во время ремонтов. Продажи готовой металлопродукции выросли до 5,14 млн тонн (+5% г/г): продажи коммерческой стали (горячекатаный и сортовой прокат) выросли на 2% г/г до 2,42 млн тонн, а продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли на 8% г/г до 2,71 млн тонн благодаря увеличению реализации труб строительного сортамента, труб большого диаметра и проката с покрытиями.
• Доля продукции ВДС в общем объеме продаж выросла на 7 п.п. г/г до 53%.
• Продажи железной руды третьим лицам увеличились на 16% г/г до 1,18 млн тонн из-за снижения потребности в ЖРС на ЧерМК во время ремонта ДП-5.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Северсталь»: операционные и финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2024 года.

«Результаты за 6 мес. 2024 г. также указывают на прочное финансовое положение компании. Так, выручка выросла на 21% год-к-году до 409 138 млн руб., а показатель EBITDA увеличился на 6% до 126 557 млн руб. При этом свободный денежный поток снизился всего на 4% год-к-году до 57 509 млн руб., несмотря на существенный рост инвестиций на 60%. Сильные финансовые результаты и низкий уровень долговой нагрузки позволяют нам быть уверенными в том, что мы сохраним высокий уровень доходности для наших акционеров»,— прокомментировал генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев

 

Результаты за 2 квартал 2024 года в сравнении с 1 кварталом 2024 года.

Продажи металлопродукции выросли на 8% кв/кв до 2,68 млн тонн на фоне увеличения спроса на готовый металлопрокат после начала строительного сезона и консолидации результатов дистрибуционного бизнеса «А ГРУПП».

Продажи железной руды третьим лицам увеличились на 87% кв/кв до 0,77 млн тонн.

Выручка выросла на 17% кв/кв до 220 432 млн руб. в связи с ростом продаж и средних цен реализации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>