АЛРОСА акции

Отчет Алроса за 2 квартал может показать снижение EBITDA - ВТБ Капитал

24 августа «АЛРОСА» опубликует финансовые результаты за 2к18.

По нашим оценкам, вследствие сокращения объемов добычи EBITDA незначительно снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 36,1 млрд руб. В то же время рентабельность EBITDA, согласно нашим расчетам, осталась на высоком уровне в 50% благодаря дальнейшему росту средней цены на алмазы и ослаблению рубля на 8% г/г относительно доллара.

Между тем в отчетном периоде товарные запасы алмазов сократились всего на 0,5 млн карат, что, как мы полагаем, не будет иметь позитивного эффекта с точки зрения денежной себестоимости. Соответственно, последняя будет в полной мере отражать уровень производственных затрат. По нашим оценкам, вследствие сокращения объема производства общая денежная себестоимость выросла на 12% г/г.

Мы также не исключаем вероятность сезонного роста материальных запасов и увеличения дебиторской задолженности. Исходя из этого, по нашим оценкам, показатель свободного денежного потока на собственный капитал (FCFE) составил 20 млрд руб., а коэффициент чистой долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) приблизился к 0x (чистый долг компании составляет чуть больше нуля).

На следующей неделе (28 августа) руководство «АЛРОСы» проведет телеконференцию, посвященную публикации финансовых результатов, в ходе которой мы рассчитываем услышать традиционный комментарий о состоянии рынка алмазов во 2п18, а также ожидания в отношении выплаты дивидендов (с учетом того, что текущая долговая нагрузка компании ниже долгосрочного целевого уровня в 0,5–1,0x).

ВТБ Капитал
читать дальше на смартлабе

есть мнение что алроса купит завод кристалл (не водка) на котором висит 20 млрд долга.

АЛРОСА — набсовет 25 августа рассмотрит промежуточные дивиденды

АЛРОСА — набсовет 25 августа рассмотрит промежуточные дивиденды

2.2. Дата проведения заочного голосования Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО):
25 августа 2018 года.

2.3. Повестка дня заочного голосования Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО):
1. О размере дивидендов по результатам первого полугодия 2018 г., сроках и форме их выплаты, и установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
2. Об утверждении повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров АК «АЛРОСА» (ПАО).
3. О созыве внеочередного Общего собрания акционеров АК «АЛРОСА» (ПАО).
4. О прекращении участия АК «АЛРОСА» (ПАО) в обществе «Алроса Файненс Б.В.»

сообщение
читать дальше на смартлабе

редактор Боб, сделают ли 8.47 на акцию?)

chitaupishu, как рассчитал?

АЛРОСА — набсовет 25 августа рассмотрит промежуточные дивиденды

АЛРОСА — набсовет 25 августа рассмотрит промежуточные дивиденды

2.2. Дата проведения заочного голосования Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО):
25 августа 2018 года.

2.3. Повестка дня заочного голосования Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО):
1. О размере дивидендов по результатам первого полугодия 2018 г., сроках и форме их выплаты, и установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
2. Об утверждении повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров АК «АЛРОСА» (ПАО).
3. О созыве внеочередного Общего собрания акционеров АК «АЛРОСА» (ПАО).
4. О прекращении участия АК «АЛРОСА» (ПАО) в обществе «Алроса Файненс Б.В.»

сообщение
читать дальше на смартлабе

редактор Боб, сделают ли 8.47 на акцию?)

АЛРОСА - набсовет 25 августа рассмотрит промежуточные дивиденды

АЛРОСА — набсовет 25 августа рассмотрит промежуточные дивиденды

2.2. Дата проведения заочного голосования Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО):
25 августа 2018 года.

2.3. Повестка дня заочного голосования Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО):
1. О размере дивидендов по результатам первого полугодия 2018 г., сроках и форме их выплаты, и установлении даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.
2. Об утверждении повестки дня внеочередного Общего собрания акционеров АК «АЛРОСА» (ПАО).
3. О созыве внеочередного Общего собрания акционеров АК «АЛРОСА» (ПАО).
4. О прекращении участия АК «АЛРОСА» (ПАО) в обществе «Алроса Файненс Б.В.»

сообщение
читать дальше на смартлабе

Алроса отчитается завтра.
Ренессанс Капитал ожидает рост чистой прибыли на 21% по итогам 1пг2018 до 7.73 млрд руб и снижение чистого долга нa 68.8 млрд руб до 17.3 млрд. (по сравнению с концом 2017).

Тимофей Мартынов, на сайте 24 августа написано

Паренек, да, наверное 24 все-таки
наверное аналитики напутали)

Да, новость, конечно, хорошая, но, как мы видим, Алроса не реагирует, просто прекратила падать.
Средний курс доллара к рублю за 1 полугодие был 59.35, сейчас за 2 месяца почти он 64.15, при рыночном курсе 68 уже. Даже к тому среднему, который уже есть это рост курса на 8%, дивы за 1 полугодие выше на 13% всех дивов за прошлый год. Чистый долг стремительно снижается, в 20-м году погасится долларовый выпуск евробондов на ярд и долга не станет вовсе. Вместо спец налога гораздо проще Алросе увеличить дивы, потому что точечно к компаниям не будут вводить налоги, а все отрасли обложить налогом, ещё и без логичных компенсаций из бюджета в моменты низкой рентабельности, это маловероятный исход.
В общем резюмируя, могу повториться, что нужно покупать в диапазоне 93-95 с целью на 110.

Алроса отчитается 24 августа. FCF должен вырасти на 31% г/г до 20.7 млрд рублей - АТОН

Алроса 24 августа должна опубликовать результаты за 2К18.

Мы ожидаем увидеть в целом нейтральные показатели: выручка должна увеличиться на 1% г/г до 71.4 млрд руб. за счет роста цен на камни ювелирного качества и ослабления рубля, положительный эффект от которых будет нивелирован снижением продаж на 11% г/г. EBITDA должна остаться неизменной г/г на уровне 37.8 млрд руб., а рентабельность должна быть поддержана ростом цен и эффективности, но несколько ослаблена ростом себестоимости на фоне снижения объемов и небольшого снижения содержания камней в руде. FCF должен вырасти на 31% г/г до 20.7 млрд руб., отражая неизменную динамику EBITDA и снижение капзатрат (5.0 млрд руб., -10% г/г), а также менее значительный рост оборотного капитала (5.3 млрд руб, -30% г/г), вызванный небольшим снижением запасов во 2К18 — на 0.5 млн карат. Исходя из новой дивидендной политики, мы ожидаем коэффициента выплат 70% FCF (поскольку чистая долговая нагрузка должна быть незначительной), что подразумевает дивиденд близкий к нижней границе 5.9 руб. на акцию, объявленной ранее (доходность 6.3%). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по АЛРОСА, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2018П 4.8x (дисконт 6% к мировым диверсифицированным компаниям), но предлагает хорошую ликвидность ($17 млн в день), уникальную ставку на сырье (алмазы) и самые высокие в отрасли дивиденды (доходность 10-13%)

АТОН
читать дальше на смартлабе

Правительство РФ посчитало нецелесообразным изъятия у компаний из «списка Белоусова»

August 22, 2018 / 10:09 AM / 8 minutes ago
КУБИНКА (Reuters) — Профильные министерства после проведенного анализа не обнаружили сверхдоходы у металлургических, химических и других компаний из так называемого “списка Белоусова” и пришли к единому выводу о нецелесообразности изъятий, сообщил журналистам глава Минпромторга Денис Мантуров.  

“Мы с коллегами из других ведомств пришли к общему мнению, что на сегодняшний день это нецелесообразно, потому что не уточнены параметры, связанные с закредитованностью предприятий под инвестиционные, в том числе, проекты”, — сказал Мантуров.

“На первый взгляд, вроде бы предложения и расчеты говорили о том, что есть дополнительные сверхдоходы. А когда все пересчитали, посмотрели и поняли, что не все параметры были учтены, мы пришли к единому мнению, что такое решение на сегодняшний день нецелесообразно”.

В начале августа помощник российского президента Андрей Белоусов предложил Владимиру Путину пополнить бюджет на полтриллиона рублей за счет доходов крупнейших горно-металлургических и химических компаний.

В тексте копии письма Белоусов предлагает изъять доходы у Евраза, НЛМК, Норникеля, Северстали, ММК, Металлоинвеста, СУЭКа, Мечела, Алросы, Полюса, Сибура, Фосагро, Уралкалия и Акрона.

Путин поручил правительству проработать вопрос. Соответствующее письмо было направлено в Минфин, Минпромторг, Минэнерго, Минэкономразвития и Минприроды.

Инициатива помощника президента вызвала широкую распродажу акций горно-металлургического сектора на Московской бирже, которая утянула вниз ключевой индекс биржи.

Белоусов и первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов собираются встретиться с компаниями в пятницу, 24 августа.

Представитель Силуанова сообщал в начале недели, что на встрече планируется обсудить стимулы, необходимые для того, “чтобы дополнительная прибыль, полученная рядом предприятий в результате снижения курса рубля, осталась в российской экономике, была направлена на инвестиции и развитие, создание новых рабочих мест”.

Силуанов также говорил ранее, что считает нецелесообразным увеличение налогового бремени в связи с получением бизнесом дополнительной прибыли.

Алроса отчитается завтра.
Ренессанс Капитал ожидает рост чистой прибыли на 21% по итогам 1пг2018 до 7.73 млрд руб и снижение чистого долга нa 68.8 млрд руб до 17.3 млрд. (по сравнению с концом 2017).

Тимофей Мартынов, на сайте 24 августа написано

Алроса отчитается завтра.
Ренессанс Капитал ожидает рост чистой прибыли на 21% по итогам 1пг2018 до 7.73 руб на акцию и снижение чистого долга нa 68.8 млрд руб до 17.3 млрд. (по сравнению с концом 2017).

АЛРОСА - продаст два здания в центре Москвы в рамках оптимизации расходов

«АЛРОСА» сократит занимаемые аппаратом управления в Москве офисные площади с целью оптимизации расходов. Компания возвратит городу арендованное ранее офисное здание по адресу 1-й Казачий пер, д.6, стр.5, а еще два здания, расположенные в том же переулке и находящиеся в собственности компании, будут выставлены на продажу.

Компания выставила на продажу два административных здания, расположенных также в Казачьем переулке (д. 12, стр.1 и д. 15). Их площадь — 4,244 тыс. кв. метров и 868 кв. метров соответственно. Оба здания подлежат реализации в 2018-2019 годах согласно утвержденному плану отчуждения непрофильных активов.

Генеральный директор «АЛРОСА» Сергей Иванов:

«Мы продолжаем оптимизировать расходы, связанные с содержанием административного аппарата компании. В конце прошлого года было ликвидировано представительство в Москве, которое к тому времени фактически курировало только административно-хозяйственную деятельность. С 1 октября 2018 года ликвидируется представительство «Алросы» в Орле. Также к настоящему моменту компания почти завершила оптимизацию автопарка московского аппарата управления, передав эти функции на аутсорсинг. Сокращение излишнего офисного фонда обеспечит нам дополнительную экономию средств»

читать дальше на смартлабе

Стоит ли сидеть в Алросе до 24 августа, или же лучше выходить из неё?

Radeon, моя рекомендация остается прежней, держать Алросу, по возможности добавляясь в диапазоне 93-95

Стоит ли сидеть в Алросе до 24 августа, или же лучше выходить из неё?

Интересненько, евро выросло за последнее время на 5%, а Алроса при огромных дивах упала на 5% от роста на объеме после их объявления =)

Белоусовщина так давлеет над рынком и нерезы?) В любом случае в отношении Алросы с долей государства в 66% вероятность изъятия через дивы выглядит более реалистично, чем через налоги.
Если налога не будет или будет увеличение дивов, то акция быстро восстановиться в цене, поэтому с точки зрения вероятностей исходов сейчас на уровне 93-95 можно покупать частями

www.rbc.ru/economics/16/08/2018/5b7568c89a79474dc154d592

Интересно будет ли сегодня публичное заявление по этому поводу или кулуарно все пройдет (в тишине)…
Пока с акциями глухо, лучше держаться подальше

www.alrosa.ru/documents/%D0%B5%D0%B6%D0%B5%D0%BA%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%D1%8B/

Если кому-то интересно — выложили отчет РСБУ с балансом за 6 месяцев 2018г. Хотя скоро выйдет МСФО.

aps, спасибо, но сейчас балом правит грабеж эффективных компаний со стороны государства)) И чем быстрее смска с совещания по этому налогу долетит до трейдера, тем быстрее и больше будет профит)

chitaupishu, посмотрим… Может и так конечно. Но я думаю, что Алроса в этот список попала просто за компанию. На мой взгляд — Белоусов и ко очень раздражены высокими дивидендами частных компаний в целом и горнорудными компаниями с металлургами в частности. Так как считают, что эти «повышенные» дивиденды проходят «мимо их кассы» в частные карманы. Алроса вообщем-то платит высокие дивиденды на 66 проц в бюджеты как РФ, так и Якутии и, это ее выгодно отличает от частников. Однако, если бы Алроса не попала в список, то было бы наверное как-то некрасиво. Теперь и в самом деле загадка — что дальше? Но больше всех может пострадать якутский бюджет по идее. Вообщем-то, новая дивполитика Алросы могла создать красивый прецедент для госкомпаний в части пополнения бюджета за счет дивидендов, плюс стимулировала госназначенцев на увеличение пресловутой Ебитда и эффективности вверенной организации, а также способствовала бы увеличению стоимости госимущества через рост капитализации и тд (кейс Силуанова-Трутнева-Иванова мл.). Но есть судя по всему и другое мнение (белоусовых) — нерыночное, чисто бюрократическое.
Скорее всего — частники правильно поймут выражение «делиться надо» и как-то поделятся (может занесут ха-ха-ха), но Алроса тут особняком — и так по новой дивполитике на опережение сработали, плюс еще Кристалл купят, а точнее повесят на них.

aps, логично было бы Алросе заявить, что мол мы гос компания на 2/3 и платим большие дивы, если нужно можем привлечь рубли и заплатить ещё, но кто же её будет слушать?)

www.alrosa.ru/documents/%D0%B5%D0%B6%D0%B5%D0%BA%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%D1%8B/

Если кому-то интересно — выложили отчет РСБУ с балансом за 6 месяцев 2018г. Хотя скоро выйдет МСФО.

aps, спасибо, но сейчас балом правит грабеж эффективных компаний со стороны государства)) И чем быстрее смска с совещания по этому налогу долетит до трейдера, тем быстрее и больше будет профит)

chitaupishu, посмотрим… Может и так конечно. Но я думаю, что Алроса в этот список попала просто за компанию. На мой взгляд — Белоусов и ко очень раздражены высокими дивидендами частных компаний в целом и горнорудными компаниями с металлургами в частности. Так как считают, что эти «повышенные» дивиденды проходят «мимо их кассы» в частные карманы. Алроса вообщем-то платит высокие дивиденды на 66 проц в бюджеты как РФ, так и Якутии и, это ее выгодно отличает от частников. Однако, если бы Алроса не попала в список, то было бы наверное как-то некрасиво. Теперь и в самом деле загадка — что дальше? Но больше всех может пострадать якутский бюджет по идее. Вообщем-то, новая дивполитика Алросы могла создать красивый прецедент для госкомпаний в части пополнения бюджета за счет дивидендов, плюс стимулировала госназначенцев на увеличение пресловутой Ебитда и эффективности вверенной организации, а также способствовала бы увеличению стоимости госимущества через рост капитализации и тд (кейс Силуанова-Трутнева-Иванова мл.). Но есть судя по всему и другое мнение (белоусовых) — нерыночное, чисто бюрократическое.
Скорее всего — частники правильно поймут выражение «делиться надо» и как-то поделятся (может занесут ха-ха-ха), но Алроса тут особняком — и так по новой дивполитике на опережение сработали, плюс еще Кристалл купят, а точнее повесят на них.

www.alrosa.ru/documents/%D0%B5%D0%B6%D0%B5%D0%BA%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%D1%8B/

Если кому-то интересно — выложили отчет РСБУ с балансом за 6 месяцев 2018г. Хотя скоро выйдет МСФО.

aps, спасибо, но сейчас балом правит грабеж эффективных компаний со стороны государства)) И чем быстрее смска с совещания по этому налогу долетит до трейдера, тем быстрее и больше будет профит)

www.alrosa.ru/documents/%D0%B5%D0%B6%D0%B5%D0%BA%D0%B2%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%D1%8B/

Если кому-то интересно — выложили отчет РСБУ с балансом за 6 месяцев 2018г. Хотя скоро выйдет МСФО.

АЛРОСА провела первые сделки с зарубежными партнёрами с оплатой в рублях

Алмазодобывающая компания «Алроса», являющаяся одним из крупнейших мировых производителей, совершила первые сделки с иностранными покупателями в рублях. Новую схему опробовали с клиентами из Китая и Индии. По мере необходимости она будет использоваться и в дальнейшем.

Обслуживанием сделки в Китае занимался филиал банка ВТБ в Шанхае. Алмазы были проданы на аукционе, проведенном «Алросой» в Гонконге в июне 2018 года. Причем оплата в рублях, а не в долларах, была предусмотрена контрактом изначально. По словам первого зампреда ВТБ Юрия Соловьева, расчеты в российской валюте никак не повлияли на стоимость самих камней.

Полный текст статьи здесь: 1prime.ru/state_regulation/20180815/829130285.html?utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter,
читать дальше на смартлабе

редактор Боб, первая ласточка… :) пора слезать с долларовой иглы. Китай и Индия в теме…

АЛРОСА - опробовала механизм оплаты контрактов с зарубежными клиентами в рублях

«АЛРОСА» опробовала механизм расчетов с зарубежными клиентами в российской валюте. В порядке эксперимента соответствующие сделки были проведены с клиентами из Китая и Индии. При необходимости компания готова применять схему расчетов в рублях и в дальнейшем.

Банковским сопровождением сделки в Китае занимался ВТБ. Китайская компания произвела оплату за товар, приобретенный на аукционе по продаже алмазов специальных размеров (массой более 10,8 карата), который АЛРОСА провела в июне этого года в Гонконге. По договоренности с победителем одного из лотов, контракт предусматривал расчет за товар не в долларах, а в рублях. Оплата была произведена через филиал ВТБ в Шанхае.

Кроме того, долгосрочный покупатель АЛРОСА из Индии оплатил одну из плановых поставок алмазов по договору в российских рублях. В этом случае покупатель перевел рублевые средства со своего счета в еще одном российском банке.

читать дальше на смартлабе

Пока вопрос по изъятию сверхдоходов окончательно не решенный

Минпромторг предложил бизнесу разработать наименее болезненные способы изъятия сверхдоходов — источники

Компаниям металлургической, горнодобывающей и химической отраслей на совещании в Минпромторге в пятницу предложено самим разработать наименее болезненные для инвестпрограмм и обязательств способы изъятия сверхдоходов, сообщили Интерфаксу три источника, знакомые с итогами совещания.

Напомним, что А. Белоусов для выполнения майских указов президента предложил изъять у предприятий металлургического сектора сверхдоходы объемом в 500 млрд руб. В качестве базы для изъятий предлагается использовать показатель EBITDA margin (свыше 22%). Данное предложение выглядит спорным, т.к. лишает компаний стимулов к повышению эффективности, а больше всех «пострадают» самые рентабельные: Полюс, ГМК Норильский никель, АЛРОСА, Северстали и др. Какой показатель будет выбран и будет ли изъятие сверхдоходов, пока вопрос окончательно не решенный. Но его положительное решение очевидный негативный сигнал для акций компаний сектора.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

Строгие налоговые меры по "сверхдоходам" вряд ли будут реализованы

Возможное повышение налогов для металлургического сектора

Маловероятно: серьезные последствия, падение котировок = возможность ПОКУПАТЬ

· Помощник президента предлагает повысить налоги на $7.5 млрд. В письме к Владимиру Путину экономический советник Андрей Белоусов предложил повысить бюджетные поступления от горно-металлургического сектора на сумму до 500 млрд руб. ($8 млрд) исходя из прибыли компаний за 2017 год.

· Металлургический сектор – золотое дно. Компании сектора имеют низкий долг и предлагают высокие дивиденды (доходность часто выше 10%), а также практикуют разумный подход к капзатратам, и поэтому внимание правительства полностью понятно. Тем не менее, отрасль является очень цикличной, и текущие высокие уровни рентабельности не будут длиться вечно, на наш взгляд.

· Самые уязвимые – компании с самой высокой рентабельностью (рис. 1-2): Полюс (рентабельность EBITDA 59%), Уралкалий (48%), АЛРОСА (47%) и Норникель (44%). Новые налоги нацелены на компании с рентабельностью EBITDA свыше 22%, которая соответствует среднему уровню в нефтегазовом секторе по состоянию на 2017.

· Сектор может потерять свыше $40 млрд рыночной капитализации (рис. 3-4):
читать дальше на смартлабе