АФК Система акции

АФК "Система" переоценка

Классическая идея, про которую писал Грэм о покупке «1 доллара за 50 центов».

Как стало известно: https://www.rbc.ru/business/29/06/2021/60d9cc939a794718143a2c98

Что приводит к следующей картине оценки активов в портфеле Системы:

Оценка Медси через сравнительный анализ с MD Medical Group Investments. После IPO EMC возможна еще раз переоценка Медси в большую сторону.

 

БЭСК и Степь взял оценки от БКС.

 

Итоговая картина с учетом долей Системы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОБЗОР | АФК СИСТЕМА - OZON, МТС, СЕГЕЖА и прочие активы
▫️ Капитализация: 300,2 млрд р
▫️ Выручка 2020: 691,6 млрд р
▫️ Операционная прибыль 2020: 116 млрд р
▫️ Чистая прибыль 2020: 16 млрд р
▫️ P/E 2020: 18,75, P/B: 3,2

АФК Система — российская инвестиционная компания, владеющая крупными долями таких компаний как МТС, OZON, СЕГЕЖА, а также множеством стартапов.

✅ Рыночная стоимость долей Системы в публичных компаниях более чем в 2 раза больше, чем капитализация самой АФК Системы.


В таблице синим и оранжевым выделил то, что считал по своим грубым прикидкам на основании бухгалтерской отчетности дочек по РСБУ и отчетов Системы за 2020 год. 

✅ Некоторые активы компании могут выйти на IPO, что изменит их рыночную стоимость и ускорит темпы роста. Также, есть просто перспективные активы. Среди них можно выделить:

— МЕДСИ — крупнейшая в РФ сеть клиник и мед. центров

Авто-репост. Читать в блоге >>>

09.07.2021 14:18:03

«Ренессанс Капитал» добавил MDMG, Segezha и Систему в топ-лист бумаг на покупку, убрал из него ПИК

Москва. 9 июля. ИНТЕРФАКС — Инвестиционная компания «Ренессанс Капитал» добавила глобальные депозитарные расписки (GDR) MD Medical Group (MDMG, управляет сетью клиник «Мать и дитя» (MOEX: MDMG)), акции Segezha (MOEX: SGZH) и АФК «Система» (MOEX: AFKS) в топ-лист бумаг, наиболее привлекательных в настоящее время для покупки на развивающихся и фронтирных рынках, сообщается в обзоре инвесткомпании.
Между тем в связи с ростом котировок акции ГК «ПИК» из списка были исключены. При этом аналитики позитивно смотрят на долгосрочные перспективы девелопера.
В настоящее время из российских компаний в топ-лист на развивающихся и фронтирных рынках от аналитиков «Ренессанс Капитала» входят «Роснефть» (MOEX: ROSN), «Яндекс» (MOEX: YNDX), «Магнит» (MOEX: MGNT), «Система», Segezha и MDMG.

Всем привет, читаю книжку про Бориса Березовского. Вот цитата «К моменту бегства Березовского из России 64% акций „АвтоВАЗа“ принадлежали дочерним или подконтрольным заводу структурам (»АВВА" — 38%, «ЦО АФК» — 24%, «ИФК» — 2%)."

Вопрос. ЦО АФК как-то связан с АФК Система? или просто банальное совпадение.

Национальное Достояние, Вряд ли. ЦО АФК — Центральное Отделение Автомобильной Финансовой Корпорации. Ликвидировано в 2008 году.

Всем привет, читаю книжку про Бориса Березовского. Вот цитата «К моменту бегства Березовского из России 64% акций „АвтоВАЗа“ принадлежали дочерним или подконтрольным заводу структурам (»АВВА" — 38%, «ЦО АФК» — 24%, «ИФК» — 2%)."

Вопрос. ЦО АФК как-то связан с АФК Система? или просто банальное совпадение.

Чистая прибыль «АФК Система» по МСФО за 1 кв 2021 г. составила ₽5,787 млрд., против убытка ₽1,477 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 8,4% до ₽171,536 млрд. против ₽158,246 млрд. годом ранее.
Рост показателей обеспечен за счет сильной динамики ключевых консолидируемых бизнесов. МТС продемонстрировала высокие темпы роста основного бизнеса, несмотря на падение доходов от международного роуминга, а также добилась существенных успехов в развитии экосистемы цифровых сервисов.

Недавно Совет директоров одобрил новую дивидендную политику, согласно которой Корпорация будет стремиться выплачивать один раз в год дивиденды в размере не менее 0,31 руб. на 1 акцию в 2021 году, 0,41 руб. на 1 акцию в 2022 году и 0,52 руб. на 1 акцию в 2023 году. Дополнительно к базовому объему дивидендов, начиная с 2022 года, Совет директоров рекомендует к распределению акционерам в виде дивидендных выплат 10% от абсолютного прироста показателя cкорр. OIBDA за предыдущий год, если Корпорация демонстрирует рост этого показателя более чем на 5% и при этом отношение Чистый долг/OIBDA на конец предыдущего года не превышает 3,0х.

Компания увеличила объем программы выкупа акций до 7,0 млрд руб. и продлила срок действия программы до 17 сентября 2022 г. Это может сказаться позитивно для динамики котировок. Buyback должен абсорбировать часть рыночного предложения бумаг и толкнуть цену акций вверх.

pryza, второй приз ваш!

Сегодня вышли финансовые результаты АФК Система за 1 квартал 2021.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 8.4%.
2. EBITDA выросла на 6.1%.
3. Чистый убыток составил 2.4 млрд рублей.

Отчет компании был ожидаем, нельзя сказать, что он очень хорош или плох. Скорее всего, сегодняшний рост акций компании связан с тем,
что АФК Система собирается увеличить объем программы выкупа акций с 3 млрд рублей до 7 млрд рублей. Это позитивная новость, тем более,
что и срок обратного выкупа увеличили до 17.09.2022. Эта бумага есть у меня в портфеле, как одна из 8 лучших бумаг по итогам прошлого
года. В этом году рост акций составил уже почти 15%, что тоже не может не радовать.

AlexChi, окей, первый приз твой!

​​АФК Система и ее "денежная корова"

Бумаги АФК Система весь 2020 год росли на позитивных новостях об IPO Ozon и Сегежи. Начиная с апреля акции компании потеряли больше 18%. Причиной тому стала слабая отчетность по году и желание инвесторов зафиксировать накопившуюся прибыль. Удастся ли на этой фиксации немного прикупить классный актив, узнаете в статье ⬇️

Система удачно стартовала в 2021 году. Консолидированная выручка за первый квартал увеличилась на 8,4% до 171,5 млрд рублей. Рост был заметен почти во всех сегментах. МТС и Степь — потенциальный новичок на бирже, больше других прибавляют в выручке. БЭСК показывает снижение. У Ozon растет выручка трехзначными темпами, а вот с прибылью проблема. Ее просто нет. Но это мы уже разбирали отдельно.

Операционные расходы остались на уровне прошлого года, а вот финансовые расходы на обслуживание долга, к слову большого, сократились на 9,7%. Курсовые разницы уже не оказывают негативного влияния в 2021 году, поэтому Системе удалось показать чистую прибыль в размере 5,8 млрд рублей, против убытка годом ранее.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Структура АФК «Система» купила кондитерскую фабрику «Мишкино»
Сумма сделки составила 1 млрд 486,9 млн рублей
www.kommersant.ru/doc/4888582

Фонд АФК «Система» инвестирует в сервис доставки Checkbox

Sistema SmartTech, венчурный фонд АФК «Система», инвестирует 200 млн руб. в сервис доставки Checkbox. Об этом «Ведомостям» сообщили представители обеих сторон. По их словам, Sistema SmartTech в ходе сделки выкупит как выпущенные в ходе допэмиссии акции владельца сервиса – АО «Самокарт», так и часть бумаг, принадлежащих текущим собственникам этой компании. В итоге доля фонда в компании составит 18,6%. Полученные инвестиции планируется направить на дальнейшее развитие и совершенствование сервиса, а также на расширение географии его работы, говорит сооснователь Checkbox Кирилл Евдаков, не уточняя деталей.
www.vedomosti.ru/business/articles/2021/07/05/876842-fond-afk-sistema

1.8. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение (если применимо) 2 июля 2021 года

2. Содержание сообщения
2.1. Вид и краткое содержание сведений (вид и наименование документа), направляемых или предоставляемых эмитентом соответствующему органу (соответствующей организации) иностранного государства, иностранной бирже и (или) иным организациям в соответствии с иностранным правом для целей их раскрытия или предоставления иностранным инвесторам:

Сообщение «Информация о сделке в рамках программы выкупа акций МТС»:
Москва, 2 июля 2021 г. — ПАО АФК «Система» (далее – «АФК «Система» или «Корпорация») (LSE: SSA; MOEX: AFKS), публичная российская инвестиционная компания, сообщает, что Корпорация продала 7 273 992 обыкновенных акций ПАО «МТС» (далее – «МТС») 100%-ному дочернему обществу МТС ООО «Бастион» (далее – «Покупатель»), в рамках программы выкупа акций МТС объемом до 15 млрд. рублей, анонсированной МТС в марте 2021 года (далее – «Программа»). Сумма сделки составила приблизительно 2 487 млн. рублей.
В соответствии с условиями Программы и договора между ПАО АФК «Система», Sistema Finance S.A., ООО «Система Телеком Активы» и Покупателем, количество акций для продажи Корпорацией в этой сделке было рассчитано на основе числа обыкновенных акций и американских депозитарных акций МТС, приобретенных Покупателем в июне 2021 года у третьих лиц, пропорционально эффективной доле Группы АФК «Система» в капитале МТС. После осуществления сделки эффективная доля Группы АФК «Система» в капитале МТС составила 50,3023%.

Стоимость "Биннофарм Групп" — один из ключевых активов АФК "Система"

2 дня назад вышла новость, что «ВТБ Капитал» приобрел у АФК «Система» 11.2% компании «Биннофарм Групп». Сумма сделки составила 7 миллиардов рублей

В нашем недавнем обзоре на компанию АФК «Система» мы индикативно оценивали стоимость «Биннофарм Групп» по 5 «чистых прибылей» в доле холдинга. Оценочная стоимость составила 12.5 млрд рублей.

Сделка с «ВТБ Капитал» приоткрыла завесу тайны сколько реально стоит компания «Биннофарм Групп» — 62.5 млрд рублей. Теперь в активах Системы находится 75.3% компани компании стоимостью 47 млрд рублей

Актуализируя данные, мы получаем, что недооценка капитализации АФК «Система» к стоимости ее ключевых активов составляет 70.7% вместо 60.1%, как было ранее.
 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Агрохолдинг АФК «Система» может купить кондитерскую фабрику

Входящий в АФК «Система» Владимира Евтушенкова агрохолдинг «Степь» заинтересовался производством сладостей. Его структура приняла участие в торгах по продаже кондитерской фабрики «Мишкино» в Ростовской области мощностью более 60 тыс. тонн продукции в год. Новый владелец сможет перезапустить бизнес за счет вертикальной интеграции, но рынок сладостей отличает высокая конкуренция.
www.kommersant.ru/doc/4879915

Ой-йо-йо… долги 2.54млрд, имущество 1,48млрд, бренд — ноль.
Система, вероятно, все проблемы по Башнефти уже решила? :)

Возможно, я мыслю поверхностно? Но тут же всё очевидно.

Да и наводит на размышления:
_«Заявка «Степь-инвестиций» была единственной»_

Eugenio, Хорошая продукция была, в фирменных магазинчиках всегда были покупатели. Я думаю Степь хочет купить имущество, завод без долгов.

Агрохолдинг АФК «Система» может купить кондитерскую фабрику

Входящий в АФК «Система» Владимира Евтушенкова агрохолдинг «Степь» заинтересовался производством сладостей. Его структура приняла участие в торгах по продаже кондитерской фабрики «Мишкино» в Ростовской области мощностью более 60 тыс. тонн продукции в год. Новый владелец сможет перезапустить бизнес за счет вертикальной интеграции, но рынок сладостей отличает высокая конкуренция.
www.kommersant.ru/doc/4879915

Ой-йо-йо… долги 2.54млрд, имущество 1,48млрд, бренд — ноль.
Система, вероятно, все проблемы по Башнефти уже решила? :)

Возможно, я мыслю поверхностно? Но тут же всё очевидно.

Да и наводит на размышления:
_«Заявка «Степь-инвестиций» была единственной»_

Итоги мая и полугодия на comon.
В июне доходность стратегии была отрицательной -1,37%


Результаты за полугодие в сравнении с бенчмарками:

Стратегия +31,25%
IMOEX       +16.81%
MCFTR       +19.34%

Чем же было вызвано отставание от рынка? Давайте по порядку. Напомню, что в апреле продал Русал (по 51,838) и АФК Система (по 36,856). Я не видел больше перспектив серьезного роста в этих бумагах и хотел снизить риск портфеля. На средства от продажи купил ближайший к погашению выпуск ОФЗ. И если с Системой я продал на пике то Русал вырос еще на 10%. Затем случилось «нахлобучивание металлургов», одним из главных пострадавших от которого стал Русал. Конечно такое развитие событий никто предугадать не мог. Но можно было понять что цена на алюминий вряд ли будет дальше расти. Цена не держится выше 2500 долларов за тонну хоть сколько то долго.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Структура АФК «Система» переведет отели Park Inn под бренд Cosmos Hotels

Входящая в АФК «Система» Владимира Евтушенкова Cosmos Hotel Group (CHG) переведет семь отелей Park Inn под бренд Cosmos Hotels. Об этом «Ведомостям» сообщил представитель компании. Об этом также знают два консультанта, работавших с ее объектами. Речь идет о гостиницах, которые структура АФК «Система» выкупила у Venture Investment and Yield Management Андрея Якунина в 2016 г. Они уточняют также, что управлением этими отелями занимается CHG, а бренд Park Inn, который принадлежит международному оператору Radisson Hotels & Resorts, использовался на этих объектах по франшизе.
www.vedomosti.ru/realty/articles/2021/06/30/876392-afk-park-inn

Агрохолдинг АФК «Система» может купить кондитерскую фабрику

Входящий в АФК «Система» Владимира Евтушенкова агрохолдинг «Степь» заинтересовался производством сладостей. Его структура приняла участие в торгах по продаже кондитерской фабрики «Мишкино» в Ростовской области мощностью более 60 тыс. тонн продукции в год. Новый владелец сможет перезапустить бизнес за счет вертикальной интеграции, но рынок сладостей отличает высокая конкуренция.
www.kommersant.ru/doc/4879915

За прививки, наверное, огромный респект от властей бумагам АФК Система.

Козинаки уходят в «Степь»
www.kommersant.ru/doc/4879915

Сделка с Natura Siberica не обладает большим потенциалом создания стоимости для Системы - Альфа-Банк
АФК “Система” ведет переговоры с наследниками основателя Natura Siberica Андрея Трубникова о покупке пакета акций в производителе косметики, сообщает издание The Bellсо со ссылкой на неназванный источник.

Предположительно АФК “Система” может приобрести примерно до 70% акций компании. Максимальная стоимость Natura Siberica оценивается сейчас на уровне $100 млн, что мы считаем небольшой покупкой для АФК “Системы”. Отметим, что указанная цифра укладывается в рамки 7 млрд руб., которые АФК “Система” получит от продажи 11% акций Биннофарм Групп ВТБ Капиталу (детали см ниже); таким образом, влияние обеих сделок на денежные потоки и долг холдинговой компании будет нейтральным.

В целом, учитывая 1) небольшой размер Natura Siberica; 2) высокую конкуренцию в среднеценовом сегменте рынка косметики; 3) отсутствие синергии с другими активами АФК “Системы”, мы не ожидаем, что сделка обладает большим потенциалом создания стоимости для АФК “Системы”. Таким образом, мы не исключаем, что АФК “Система” может приобрести Natura Siberica, чтобы оптимизировать, а затем продать актив стратегическому инвестору. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для динамики SSA.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

В отдельной новости АФК “Система” объявила о продаже 11,2% акций Биннофарм Групп подконтрольному ВТБ Капиталу Nevsky Property Investments Limited за 7 млрд руб. В результате сделки эффективная доля АФК “Системы” (совместно с финансовым партнером Банком ВТБ) в Биннофарм Групп сократилась до 75,3%. Цена сделки предусматривает стоимость 100% компании на уровне 63 млрд руб. ($860 млн), что в целом подтверждает недавние комментарии менеджмента о том, что с точки зрения размера актив готов к IPO.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Natura Siberica может стать качественным активом для АФК Система - Атон
Система может приобрести Natura Siberica     

Как сообщает издание The Bell, Система может стать крупнейшим акционером Natura Siberica — одной из наиболее известных российских косметических компаний, выручка которой в 2019 году, по оценкам, составила до 14 млрд руб ($192 млн). В настоящее время компания ведет переговоры с Ириной Трубниковой (вдовой основателя Natura Siberika Андрея Трубникова), которой принадлежит 40% акций Группы, и дети которой при распределении наследства получат по 15% акций после 7 июля.

Natura Siberica может стать качественным активом для Системы. Однако ситуация с ним довольно непростая, учитывая конфликты из-за наследства после смерти основателя, а также судебные иски против компании на 4.2 млрд руб. ($58 млн). Андрей Трубников в своем последнем интервью оценивал Natura Siberica в $500 млн, хотя по мнению сторонних источников, такие как Infoline, компания сейчас может стоить от $70 до $100 млн.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК Система станет крупнейшим акционером Natura Siberica

• После смерти основателя Natura Siberica Андрея Трубникова компанией фактически руководит первая жена — Ирина. Она и ее дети Дмитрий и Екатерина учувствуют в продаже своих пакетов
• Ирине Трубниковой принадлежат доли во всех юридических лицах Natura Siberica. В целом ее доля в группе составляет около 40%.
• Детям Ирины при распределении наследства (срок принятия наследства истекает 7 июля) должны будут получить по 15%.
• Претендент на покупку этих долей — миллиардер Владимир Евтушенков и его АФК «Система».
• Компания оценивается максимум в $100 млн. Генеральный директор Infoline Михаил Бурмистров назвал $70–100 млн самой оптимистичной оценкой. Сам Андрей Трубников в последнем интервью оценивал свою компанию в $500 млн.

thebell.io/pasport-kak-aktiv-kakim-grazhdanstvom-obzavestis-i-kak-ustroena-investitsionnaya-migratsiya

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АФК «Система» начала переговоры о покупке доли в Natura Siberica

АФК «Система» может стать крупнейшим акционером Natura Siberica. На фоне конфликта из-за наследства и судебного процесса компанию оценивают в сумму до $100 млн, узнал The Bell. Сам Трубников в последнем интервью говорил о $500 млн
www.rbc.ru/business/29/06/2021/60db63999a794799e51a4487

Противная бумажка, которую разогнали ипосле коорекции опять гонят. А она все равно не растет толком)) По моему она и сейчас переоценена