Юань Рубль

Рынок ждет объявления Минфином РФ объемов покупки валюты в мае, считает Андрей Зацепин из компании «Алор брокер»

«Первая реакция может быть сильной, но пока мы считаем, что возвращение финансового ведомства к бюджетному правилу лишь остановит или притормозит укрепление рубля, но вряд ли приведет к началу девальвации», — добавляет он

Основным фактором для динамики рубля станет объявление параметров операций с валютой в рамках бюджетного правила, которые станут известны в среду, 6 мая, считает Богдан Зварич из ПСБ

«По нашим оценкам, они составят примерно 10-12% от биржевых оборотов, что заметно усилит спрос на валюту в мае и сможет нивелировать навес предложения на валютном рынке, формируемый увеличением поступлений валютной выручки на фоне взлета цен на нефть. При этом на неделе юань продолжит движение в диапазоне 10,8-11,3 рубля, с попытками закрепления в верхней половине данного коридора ближе к ее окончанию», — добавляет он

Для роста фонды нужен или геополитический позитив (ожидания перемирия, окончания СВО), или
рост М1 существенно выше ИПЦ, как, например, в 2023г
Снижение ставки при дефиците ликвидности и отсутствии геополитического позитива не приводит к росту акций

RUSFAR, RUONIA сейчас около ставки ЦБ (14,5%)
Т.е. стоимость денег для банков около 14,5% годовых.

Положительная корреляция USDRUB, CNYRUB с индексом Мосбиржи.
Рост валютного курса — это позитив для индекса Мосбиржи (более 50% индекса — экспортёры)

6 мая Минфин объявит о суммах, на которые будет покупать валюту в мае — июне, в течении месяца.
Подождите — совсем скоро будет важная инфо
Если 15% объёма торгов CNYRUB_TOM будут покупки юаней Минфином, то рубль не сможет укрепляться

Импорт упал г/г
Спрос на валюту минимальный.
Но крепкий рубль бюджету не нужен, поэтому возобновят операции по бюджетному правилу

Обвал рубля = провал политики ЦБ
При обвале рубля от 30%, ЦБ всегда повышает ключевую ставку (КС)
А сейчас тренд на снижение ставки.
Как говорится, важна «золотая середина»

Российский рубль завершил апрель мощным укреплением к мировым резервным валютам, оказавшись, по версии ряда западных СМИ, одной из самых доходных валют апреля по отношению к доллару. Биржевой курс юаня в апреле упал, рубль по отношению к юаню подорожал на 6%. Доллар США подешевел за месяц по отношению к рублю на 6,7%, а евро -на 5,5%.

Одним из самых главных факторов, способствовавших укреплению российской валюты в апреле, стали очень высокие мировые цены на нефть и одновременное сокращение дисконта к Urals. Хотя за апрель цена нефти Brent выросла всего на процент, котировки эталонного сорта к концу месяца достигли $110 за баррель, при этом в восточных портах российская нефть торговалась либо с небольшим дисконтом к Brent, не превышающим $10 с барреля, либо даже не с дисконтом, а с премией. Это способствовало большому притоку валюты в страну от экспортёров и, соответственно, ослаблению мировых резервных валют по отношению к рублю.

Привет, друзья!

В 2022 году всё изменилось. Доллар стал токсичным активом для российского инвестора — блокировки, инфраструктурные риски, НКЦ под санкциями. Люди начали искать альтернативу. И нашли: юань. Банки запустили юаневые вклады, на Мосбирже появились юаневые облигации, финансовые блогеры дружно объявили: «вот оно, новое безопасное укрытие».

Давайте разбираться. За три с лишним года накопилось достаточно фактов, чтобы говорить не предположениями, а цифрами.

Почему юань вообще стал популярен

А всё просто: доллар и евро заблокировали. Физически. Хранить их в российском брокерском счёте стало лотереей. Люди обожглись. Юань — это валюта страны, которая к санкциям не присоединилась. Расчёты с Китаем идут, торговля идёт, Мосбиржа торгует CNY против рубля. Логика понятна: «дружественная» валюта — значит, безопасная.

Но логика — это одно. Арифметика — другое.

Тезис 1. Юаневые вклады: ставки смешные, а риски — нет

Откройте любой крупный банк прямо сейчас. Юаневый вклад — 0,1-2% годовых. Иногда чуть выше, но редко.

◽️Апрель закрывается максимально слабо. Мои попытки поймать разворот валюты оказались тщетными. Увидев дальнейший рост цен на сырье, я на этой неделе прикрыл свои позиции в ноль, и, судя по технической картине, это было верным решением. Падение в апреле полностью перекрыло рост предыдущих двух месяцев — это крайне негативный сигнал (1 фото).

◽️Физические лица тем временем обновили рекорд по лонгам во фьючерсах на валюту (2 фото). В очередной раз за последний год.

Официальные курсы валют на 1 мая: ¥ — ₽10,9593, $ — ₽74,8014, € — ₽88,6429


cbr.ru

Какое-то замедление пошло на продажах. И объемы упали и прогресса нет. Вообщем перевёл я эту пятерку по волне (С) в другой вид. А поскольку минимум не выбит, завершить ее пока не получится.

Ну тем интереснее, после завершения 2, можно поработать по 3, если все сложится.
https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Крайний срок действия указа согласно которому экспортеры обязаны продавать валюту на бирже истекает сегодня, 30 апреля 2026 года. 

С понедельника выходит ЦБ с покупкой, экспортеры сократят продажу, наконец рубль чуть снизится и поможет бюджету и бизнесу🤝

85-90 норм для всех. 

Добавляем в портфель PRObonds ВДО валютные / квазивалютные облигации: Акрон Б1P7, ГазКЗ-27Д, ГазКЗ-27Е, по 0,1% от активов портфеля на каждую из позиций. Позиция в юане сокращается на 0,3% до 2,5% от активов. Сделки сегодня по рыночной цене.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Минфин России возобновит операции по покупке и продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке с 8 мая 2026 года. Они будут проводиться ежедневно равными долями до 5 июня 2026 года включительно.

Решение о возобновлении операций в рамках бюджетного правила было принято 23 апреля 2026 года. Оно связано с ростом цен на энергоносители на фоне геополитической напряжённости. При превышении фактической цены нефти марки Urals базового уровня ($59 за баррель в 2026 году) излишки нефтегазовых доходов направляются на пополнение Фонда национального благосостояния (ФНБ) через закупку валюты и золота.

Некоторые детали:

В расчёт майского объёма будут включены «отложенные» покупки за март и апрель 2026 года, которые ранее приостанавливались из-за изменения базовой цены на нефть.
Публикация информации о размере операций традиционно осуществляется в третий рабочий день месяца в 12:00. Таким образом, точные цифры по майским операциям станут известны 6 мая 2026 года в 12:00 МСК.

Аннуализированная инфляция в России:
🔼 Недельная (21 апреля — 27 апреля) = 0,05%*365/7 =2,61%
🔽 За последние 4 недели = (9,91 + 0 + 0,52 + 2,61) / 4 = 3,26%
🔽 За последние 3 месяца = 8,26% → 6,95%

С начала года накоплено 3,21% за 118 дней

30,5% позиций из недельной инфляции снижаются (40,7% на прошлой неделе):
— 65 позиций рост цен
— 10 позиции нейтрально
— 33 снижение цен

Если бы не поездка на Черное море (+4,1%) и проезд в троллейбусе (+2,54%), да капуста (+2,0%) со свеклой (+1,35%) сегодня опять была бы нулевая инфляция. Дешевеют огурцы (-7,2%), к ним присоединились помидоры (-4,3%) и продолжают дешеветь туры в ЮВА (-2,8%). Сезонность берет свое и пока рубль остается крепким проблем со стороны инфляции можно не ждать до 1 октября. Еще будут периоды с отрицательной недельной инфляцией (дезинфляцией как минимум), т.к. пока далеко не все плодоовощи перешли к сезонному снижению цен.

⚡Короче ЦБ обяжет банки иметь валютные активыНАБИУЛЛИНА: РЕГУЛЯТОР ВНОВЬ РАССМАТРИВАЕТ ВВЕДЕНИЕ ОТДЕЛЬНОГО НОРМАТИВА ВАЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ ПО...

Официальные курсы валют на 30 апреля: ¥ — ₽10,9535, $ — ₽74,8806, € — ₽87,7771


cbr.ru

• Приостановка операций Минфина: В начале марта Минфин приостановил операции с валютой и золотом на внутреннем рынке в связи с ожидаемыми изменениями базовой цены на нефть. Возобновление операций ожидается в мае, а объём операций, отложенных за март и апрель, будет учтён при определении объёма в мае.

• Регулярные операции ЦБ (план): Ранее ЦБ объявил, что с января по июнь 2026 года будет добавлять к операциям для Минфина ежедневную продажу валюты в среднем на ₽4,62 млрд.

• Бюджетное правило и ФНБ: По бюджетному правилу дополнительные нефтегазовые доходы направляются в ФНБ. Состав фонда исключает валюты недружественных стран, поэтому для его пополнения Минфин может покупать только юани и золото. При необходимости использования средств ФНБ Минфин, напротив, эти активы продаёт. ЦБ действует на рынке в интересах Минфина

• 📉 Что происходит с рублём прямо сейчас
• В продолжение:

В конце прошлой недели Центробанк продолжил плавно снижать ключевую ставку.

С начала 2026 года она опустилась с 16% до 14,5%. А Минфин заявил о намерении выйти на рынок заимствований и с 7 мая начать откупать валюту у экспортёров.

На фоне этих новостей курс рубля пополз вниз. До какой отметки может дойти снижение и как это скажется на ценах в магазинах — разбираемся.

📉 Что происходит с рублём прямо сейчас

На открытии торгов на рынке форекс утром 27 апреля курс доллара доходил до 75,55 рубля, но к вечеру немного снизился — до 75,24 рубля.

Важное напоминание: физическими долларами и евро Московская биржа не торгует уже почти два года (из-за санкций). На бирже обращается беспоставочный фьючерс на эти валюты, по нему и формируется курс.

Слишком сильно упасть рублю не даёт ситуация на рынке нефти. Марка Brent поднялась в цене до 101,40 доллара за баррель (+2 с лишним процента). Фьючерсы на нефть Brent сохраняют тенденцию к повышению и возвращению к мартовскому пику в 119,50 доллара.