IPO

Статистика рынка IPO за 40 лет.
Прогноз на 2022 год и рекомендации по участию в IPO.
Видео рекомендую смотреть с скоростью 1.5х
Telegram: t.me/smitandco

Tuhu, китайская платформа автомобильных сервисов, планирует перенести IPO из США в Гонконг, согласно источникам Bloomberg. Tuhu, также известная как Shanghai Lantu Information Technology Holding Ltd., работает с Goldman Sachs и China International Capital Corp. над предложением, которое позволит привлечь $300 — $400 млн. Размещение ожидается в 2022 г. Обсуждения продолжаются, и решение о времени и размере предложения ещё не принято, сообщают источники. Представитель Tuhu заявил, что не знает о планах листинга [в Гонконге]. Представители Goldman Sachs и China International Capital Corp. отказались от комментариев.

Tuhu присоединилась к другим китайским компаниям, которые отказались от листинга в США из-за ужесточения регулирования в Китае. Meicai, платформа, соединяющая рестораны и производителей овощей, и логистическая фирма Lalamove – среди уже перенесших размещение в Гонконг.

Основанная в 2011 г. Tuhu стала одним из крупных игроков на китайском рынке автосервиса. На платформе предлагаются услуги замены шин, батарей, ремонта. В прошлогоднем интервью основатель Chen Min сказал, что выручка в 2020 г. составила 10 млрд юаней ($1,6 млрд) и ожидает рост выручки в 2021 г. не менее чем на 50%. Tuhu привлекла $450 млн от группы инвесторов во главе с Tencent Holdings. Акционерами стартапа также являются Goldman Sachs, Sequoia Capital, Baidu и Carlyle Group. Tuhu ожидает получить оценку не менее $4 млрд, согласно Bloomberg.

Комментарии. Массовый перенос IPO в Гонконг может отрицательно сказаться на выручке и прибыли инвестиционных банков США. В Азии потенциально сложнее привлечь нужный объём инвестиций, по сравнению с США. Это может привести к сокращению объёмов размещений, снижению вознаграждений андеррайтеров и организаторов. В целом рынок IPO/SPAC замедляется в последние месяцы из-за многочисленных убыточных сделок.  

Вместе с тем напоминаю принципы своей стратегии, т.к. нет смысла в фундаментальном анализе на 3-х месячном забеге локап-периода:

• Не покупаю при размещении более $1 млрд — рынок может не прожевать такой объём.
• Не покупаю при продаже более 20% от размера компании — просто так такой кусок не сливают
• Не покупаю при регистрации компании в офшоре или в странах, у которых с США политические тёрки.

Если встречается одно из условий, то заявку следует подавать на минимум, если два — игнорировать размещение.

Классический фарм-стартап, который изобретает методы лечения амиотрофического склероза и иных нейродегенеративных заболеваний. В медицине я соображаю на уровне «помазать йодом», поэтому идея компании для меня выглядит на уровне прочей рискованной фармы.

Amylyx Pharmaceuticals, Inc. -  основана в 2014 году, фармацевтическая компания на клинической стадии,  которая разрабатывает новые терапевтические средства для лечения бокового амиотрофического склероза (БАС) и других нейродегенеративных заболеваний.

Их главный продукт AMX0035 — это двойной ингибитор апоптоза UPR-Bax, состоящий из фенилбутирата натрия, или PB, и TURSO. 

Они стремятся к коммерциализации продукта  AMX0035, который, является первым кандидатом в лекарство, демонстрирующим как функциональные преимущества, так и выживаемость в крупномасштабных клинических испытаниях.

29 декабря 2021 Amylyx  объявила, что FDA приняло на рассмотрение новую заявку на лекарство для AMX0035. В агентстве отметили, что в настоящее время планируется провести заседание консультативного комитета для обсуждения заявки.

«Мы очень рады этому событию и готовим нашу команду к коммерческому запуску, если проверка FDA приведет к одобрению», — сказал Джастин Клее, со-генеральный директор, директор и соучредитель Amylyx. Джошуа Коэн, со-генеральный директор, председатель и соучредитель Amylyx, добавил: «Наша команда стремится предоставить потенциальное новое лечение, если оно будет одобрено, людям, живущим с БАС, как можно более эффективно, учитывая каждый момент».

Не меньше 1 000 IPO!

Хотя 2021 год стал рекордным, замедление темпов роста к концу года и плачевные результаты новичков Уолл-стрит могут предвещать их более спокойную биржевую жизнь в 2022 году.

Даже в преддверии IPO Instacart и Reddit, рынок IPO 2022 года может не соответствовать темпам 2021 года, учитывая. Помимо прочего существует возможность повышения процентных ставок, что может повлиять на то, как инвесторы оценивают акции высокотехнологичных компаний.

В целом, 2021 год стал самым успешным годом для листингов и по объемам IPO в истории: согласно данным Dealogic, в последний месяц года был достигнут барьер в 1000 IPO, который показал рекордные 315 миллиардов долларов. Более половины этих сделок (606) были SPAC.

«Я думаю, что в 2022 году мы увидим большой откат SPAC», — сказал Грег Мартин, управляющий директор Rainmaker Securities. Он предсказывает «возвращение к здравомыслию» по мере того, как рынок переоценивает SPAC.

В то время как количество SPAC сокращается, рынок «далек от мертвого». С начала октября было проведено около 125 IPO/ SPAC, что не соответствует темпам первого квартала (примерно 100 в месяц), но все же представляет собой рост по сравнению с летним периодом.

Даже такую непростую, на первый взгляд, вещь как IPO — initial public offering — можно описать весьма просто, если сделать ряд допущений. Итак, вы несколько лет строите дом, в котором собираетесь жить. И вот все готово – дом построен, Вы заехали и Вам очень в нем нравится. Захотите ли Вы продавать часть этого дома? Если и да – только за оооочень хорошие деньги. Ну или если Вы вдруг обнаружили, что дом вот-вот начнет разваливаться – тогда можно и весь продать. И лучше побыстрее, а то потом вообще не продадите. Но вопрос – хотели ли бы оказаться ПОКУПАТЕЛЕМ этого дома или его части?

А теперь немного усложним — у вас есть бизнес, который Вы развиваете уже не первый год. Вложили в него уйму времени, сил и денег. Очевидно, что как владелец вы захотите продавать ее целиком или по частям в тот момент, когда она стоит максимально дорого! Причем чтобы получить самую высокую цену – вы будете предлагать купить часть своего бизнеса не какому-то одному крупному инвестору, а по маленькому «кусочку» большой аудитории, у которой доступ к информации гораздо меньше, чем у крупного игрока, а значит – они готовы заплатить больше. Это и есть IPO.

Так вот вопрос – хотите ли вы купить кусочек чьего-то бизнеса в тот момент, когда его собственник хочет продать этот кусочек по максимальной цене? Я – нет. Поэтому я никогда не участвовал и не собираюсь участвовать в IPO. Есть примеры очень успешных IPO, после которых цена акций вырастала кратно. Но я уже ни раз писал об этом – успешные истории становятся громкими, а провальные остаются в тени, хотя последних в разы больше.

Рынок новых акций пережил бум в 2021 году. Больше первичных публичных размещений акций в этом году привлекло больше денег, чем когда-либо прежде, или, по крайней мере, с тех пор, как Dealogic начала вести учет в 1995 году.

Тем не менее, это был бум, который уже угас. По данным Renaissance Capital, только 41% новых акций США торгуются выше цены предложения.

Все это означает, что, хотя рынок IPO, вероятно, будет столь же загружен в следующем году, крупные институциональные инвесторы становятся более осторожными в отношении быстрорастущих стартапов и могут быть более разборчивыми в отношении того, куда они вкладывают свои деньги. Что я и делаю в отношении компаний по производству электрокаров. Очень много их развелось, от Rivian до Nikola.
Среди компаний, которые, как ожидается, станут публичными в следующем году — производитель йогурта Chobani (возможно, уже в январе); Chime, цифровой банк; Instacart, по доставке продуктов; Houzz, платформа для ремонта дома; Reddit, социальная сеть; Databricks, стартап по разработке программного обеспечения для искусственного интеллекта; чат-сервис Discord.

Reddit заявил, что конфиденциально подал документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США для первичного публичного размещения акций.

Компания сообщила в своем блоге, что начала оформление документов с SEC, но не предоставила никаких подробностей.

«Количество акций, которые будут размещены, и диапазон цен для предлагаемого размещения еще не определены», — говорится в сообщении. «Ожидается, что первичное публичное размещение акций состоится после того, как SEC завершит процесс проверки, в зависимости от рыночных и других условий».

Уверен, что акции улетят в первый же день. Конечно вверх.

В августе Reddit сообщил, что его оценка составила около 10 миллиардов долларов после привлечения более 400 миллионов долларов от Fidelity Investments Inc. В феврале компания заявила, что привлекла около 500 миллионов долларов при оценке в 6,5 миллиардов долларов.

Глава Мосбиржи недавно рассказал о том, что целых 40 российских компаний сейчас консультируется по поводу проведения процедуры публичного размещения акций — IPO. Я проанализировал новостные ленты за последний год на предмет намерений разных компаний вывести свои акции на биржу. Я нашёл 40 таких компаний.

Я слежу за публичными размещениями компаний вот уже второй год, пытаясь понять, насколько это выгодно — участвовать в публичных размещениях. И если брать все размещения 2020 и 2021 годов, то совокупный результат оставляет желать лучшего — инвестиции в широкий рынок российских акций дают лучший результат. Выглядит так, будто бы российские компании делают всё возможное чтобы поднять ажиотаж вокруг своего размещения, не жалеют денег на маркетинг — и всё для того чтобы распродать акции развесившим уши гражданам по высокой цене.

В 2021 году мы увидели размещение 7 компаний, многие из них, я уверен, вам известны:

Небольшой обзор как участвовать в IDO проектах для новичков, где для участия не требуется большого капитала (от 50$-600$.)

1. Площадка Coinlist

Это площадка номер 1 в мире по запуску проектов. Если вам удастся попасть в очередь и купить токены проектов — вам крупно повезло. Аллокация от 100 до 500$ в каждый проект.

Как правило размещаемые по IPO акции американского рынка в первое время после размещения показывают прибыль от 10 до 100%, но по прошествии трех месяцев и появления права их реализовать в большинстве показывают немалый минус!

Так Компании: RSKD_IPO.US минус более 55%, ACHL_IPO.US более 71%, HOOD_IPO.US более 33%. Поэтому я стараюсь не втягиваться в покупку через IPO, так как кроме платежа площадки через которую акции приобретаются, несешь еще значительные потери связанные с их котировками, в связи с чем вызывает огромные сомнения правильность оценки при их размещении!

Samsara Inc

Компания Samsara была основана в 2015 году и уже имеет более 13 тысяч клиентов.

Компания разработала Connected Operations Cloud, которое позволяет предприятиям, зависящим от физических операций, использовать данные Интернета вещей для разработки практических бизнес-идей и улучшения своей деятельности.  

Если говорить проще, то Samsara помогает реальному внедрению Интернета вещей.

Одни из первых клиентов компании стали автопарки, которые  обнаружили необходимость обновлять информацию в режиме реального времени, пока автомобили находились в пути. 

Был разработан автомобильный шлюз, который отслеживал температуру, местоположение по GPS и диагностическую информацию о транспортных средствах. 

“ Samsara помогает нам экономить во всех сферах: часы работы, техническое обслуживание и безопасность.”-говорит вице-президент по операциям Fames Transport, Франциско Эсколеро.

HashiCorp 

Компания была основана в 2012 году.

HashiCorp выходит на IPO 8 декабря.

Диапазон размещения – $68-$72.

Объём размещения – $1,071 млрд.

Оценка компании на IPO – $12,522 млрд.

Андеррайтеры размещения — Morgan Stanley, Goldman Sachs, J.P. Morgan, BofA Securities, Citigroup.

В HashiCorp создают ведущие в отрасли продукты, которые позволяют использовать модель работы в облаке и ускоряют внедрение облака.

HashiCorp предоставляет инструменты с открытым исходным кодом и коммерческие продукты, которые позволяют разработчикам и специалистам по безопасности предоставлять, защищать, запускать и подключать инфраструктуру облачных вычислений.

“Мы гордимся созданной нами инклюзивной и доброжелательной рабочей средой. Мы поддерживаем друг друга в решении важных задач. Мы серьёзно относимся к своей работе, делаем её честно и в соответствии с нашими основными принципами.”- говорит о себе Митчелл Хашимото.

Согласно данным источников Bloomberg, крупнейший цифровой банк Латинской Америки Nu Holdings (Nubank) планирует до конца 2021 г. выйти на IPO с оценкой не менее $25 млрд. Предположительная дата размещения 8 декабря 2021 г., но срок может измениться в зависимости от рыночной конъюнктуры, связанной с распространением Омикрон штамма коронавируса. Размещением и букбилдингом занимаются Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citigroup. Размещение планируется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), а на фондовой бирже Сан-Паулу начнутся торги бразильскими депозитарными расписками (BDR).

По данным тех же источников, Nubank планирует сократить оценку и диапазон цены акций. В первоначальных планах от начала ноября планировалось привлечь $3 млрд при оценке в $50,6 млрд. Теперь же источники уверены, что из-за ухудшения рыночной конъюнктуры оценка будет снижена, но будет не ниже $25 млрд.

И всего, предположительно, от 9 до 10 долларов за акцию. По цене бутылки вобщем)

Компания Fresh Grapes заявила, что планирует предложить 2,2 миллиона акций по цене от 9 до 10 долларов за каждую. Ритейлер специализируется на низкоуглеводных и низкокалорийных винах премиум-класса. Его соучредителями являются актриса Нина Добрев и танцовщица Джулианна Хаф.

Компания Fresh Vine Wine предлагает воспользоваться преимуществами растущей винной тенденции «лучше для вас», не без бенефитов популярности популярности Добрев и Хоу, говорится в заявлении компании. Две женщины имеют около 30 миллионов подписчиков только в Instagram, и там активно продвигают вина компании. В компании говорят, что также пользуются поддержкой нескольких других влиятельных лиц из числа знаменитостей, которые поддержали их бренд без какой-либо выгоды для себя.

Fresh Vine Wine планирует разместить свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером VINE.

Акции половины компаний, которые привлекли более $1 млрд в рамках проведения IPO в этом году, торгуются ниже цены размещения, несмотря на устойчивую ситуацию на мировых фондовых рынках.

В их число входят британское приложение для доставки еды Deliveroo, шведский производитель альтернативных продуктов питания Oatly и индийский платежный гигант Paytm. Такие слабые результаты вызывают вопросы относительно оценки компаний крупными инвесторами, такими как SoftBank и Warburg Pincus, а также ведущими андеррайтерами, включая Goldman Sachs Group (SPB: GS) и Morgan Stanley (SPB: MS), пишет Financial Times.

С начала текущего года 43 компании провели первичное размещение акций в Лондоне, Гонконге, Индии и Нью-Йорке на сумму не менее $1 млрд. Согласно данным Dealogic, акции 49% из них торгуются ниже цены размещения.

Для сравнения, среди крупных IPO в 2019 году около трети компаний продемонстрировали падение цены ниже уровня размещения через год после выходы на открытый рынок. В прошлом году их доля составляла всего 27%.

Снижение цен бумаг компаний после IPO происходит, несмотря на бурный рост рынка в целом. Так, американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 прибавил 24% в этом году.

Общий объем IPO в текущем году составил рекордные $330 млрд, по данным EY.

Акции One97 Communications Ltd., материнской компании сервиса мобильных платежей Paytm, рухнули более чем на 40% за два торговых дня после первичного размещения. Это стало самым значительным снижением среди компаний с IPO более чем на $1 млрд в 2021 году и одним из худших дебютов в истории фондового рынка Индии. Компания привлекла $2,5 млрд по итогам IPO и была оценена примерно в $20 млрд, а теперь ее рыночная стоимость составляет $15 млрд.

Цена акций Deliveroo упала на 26% в первый день торгов и продолжает оставаться ниже уровня размещения.

Goldman Sachs провел 13 крупных IPO в этом году. Котировки акций девяти из этих компаний находятся ниже цены размещения, включая оператора крупнейшего в Китае сервиса онлайн-заказа такси Didi и американскую Robinhood Markets Inc., разработчика популярной платформы для торговли на фондовом рынке.

Morgan Stanley являлся организатором первичных размещений акций 14 компаний, из которых шесть показали негативную динамику котировок в последствии.

Ещё больше аналитики 👉 https://t.me/marketinvestnews

17,9%. На столько в среднем, по статистике, дорожают акции в первый день после IPO. Если перевести это в годовые, число не поместится на экран калькулятора. Покупка акций на IPO может принести большую прибыль. Но есть несколько тонкостей, о которых необходимо знать. Они помогут откалибровать ожидания по доходности, точнее оценить риски и сформировать грамотную стратегию инвестирования.

Что нужно знать об IPO

Популярность инвестиций в России растет. Интерес к фондовому рынку подогревают низкие ставки по депозитам и рассказы о баснословных прибылях. Особенно смакуется участие в IPO (initial public offering), или первичных размещениях. Суть проста. Частная компания продает акции на открытом рынке всем желающим. Акции начинают торговаться на бирже, у них появляется рыночная цена, некоторые акционеры оказываются в списке Forbes. 

Чтобы принять участие в IPO, надо подать заявку. Для этого необходимо открыть счет у брокера и пополнить его. Желательно положить денег побольше. Затем вы ждете дня X, получаете определенное число акций по цене размещения и дальше делаете с ними что хотите: держите или перепродаете. 

Недавно на биржу через IPO вышла компания Rivian, которая привлекла к себе огромный интерес. За неделю акции взлетели на 120%, в итоге капитализация Rivian превысила капитализацию гигантов автопрома: Volkswagen, General Motors и Ford. Дошло до того, что Rivian стал третьим (!) по капитализации автопроизводителем в мире — следом за Tesla и Toyota.

IPO было настолько громким, что уже 17 ноября акции начали торговаться и в России — под тикером RIVN.

Rivian продержались на пьедестале недолго — за последние пару дней акции снизились уже на 30% от максимума. Но по-прежнему остается одной из самых дорогих автомобильных компаний мира с капитализацией больше $100 млрд.

Насколько это оправдано?

Легче всего покрутить пальцем у виска и сказать, что тупые американские хомяки разогнали бумагу до небес, и скоро она сдуется в ноль, где ей и положено быть.

Но самый очевидный ответ не всегда правильный. Ведь на каждом заборе написано, сколько она стоит и сколько она производит машин — надо полагать, американские хомяки тоже в курсе. И все равно покупают.

Это GRAB — малайзийская компания, типа Яндекса, которая работает в Азии. Через них можно заказать такси, доставку, покупку продуктов и т.д.

Дак вот, Grab расширяет партнерство с McDonald’s в Сингапуре.

Этот последний шаг технологического гиганта Юго-Восточной Азии можно расценивать как изучение возможностей роста, выходящих за рамки серьёзного бизнеса по перевозке пассажиров.

В рамках нового партнерства потребители могут расплачиваться с помощью цифрового кошелька Grab в магазинах McDonald’s, а также через приложение и веб-сайт сети ресторанов. Grab также будет предоставлять логистические услуги для доставки еды, и они также планируют сотрудничать в рекламных и маркетинговых кампаниях.

Насколько знаю, Grab намерен выйти на биржу Nasdaq через SPAC. Сделка, как ожидается, будет совершена к концу года. Grab оценивается почти в 40 миллиардов долларов.

DUBAI, Nov 21 (Reuters) — Компания Saudi Tadawul Group — оператор Саудовской фондовой биржи, занимающей 11-е место в мире по капитализации размещаемых компаний,— собирается провести IPO в декабре и привлечь 3,8 млрд саудовских риялов ($1,01 млрд). О планах Saudi Tadawul провести IPO известно с апреля, в воскресенье компания сообщила, что ценовой коридор при размещении составит от 95 ($25) до 105 риялов ($28) за акцию. Saudi Tadawul планирует разместить на собственной бирже 36 млн своих акций.

Saudi Tadawul заявила, что окончательная цена на ее предложение будет определена после завершения процесса букбилдинга, который начинается в воскресенье и заканчивается 26 ноября. 

Рыночная капитализация компаний, котируемых на Tadawul, составляет около 2,7 триллиона долларов, что делает биржу крупнейшей фондовой биржей арабского мира. 

Фондовая биржа Саудовской Аравии превратилась в холдинговую компанию и будет переименована в Saudi Tadawul Group в преддверии листинга в этом году, заявил ранее исполнительный директор группы Халид аль-Хуссан.