Облигации Самолет

А где купоны по облигациям р20?

А где купоны по облигациям р20?

Завершаем год рекордными цифрами! Друзья, привет!🌟 Завершаем год рекордными цифрами! За 2025 года мы ввели в эксплуатацию более 1,2 млн кв.м ...

Роман Миронов, может стоит переехать уже в 2026 и перестать смотреть на параметры прошлогодних оферт, объявленных в конце 24 на заливе?))

Semen Semen, Там цена выкупа по оферте 86,52% — что составит отрицательную доходность если ее сдать. Так что не стоит ждать чуда.

Ориентир ...

Semen Semen, Там цена выкупа по оферте 86,52% — что составит отрицательную доходность если ее сдать. Так что не стоит ждать чуда.

Ориентир ...

Приветствую, А кто знает реально от Самолета получить такую доходность по выпуску Р13 47% или какая будет?

Приветствую, А кто знает реально от Самолета получить такую доходность по выпуску Р13 47% или какая будет?

🏗️ Девелопер «Самолет» готовится к размещению двух новых выпусков биржевых облигаций, предлагая инвесторам выбор между инструментами с разной структурой доходности. Первый выпуск рассчитан на три года с фиксированным купоном, второй — дисконтный, со сроком обращения четыре года. Оба варианта объединяет заявленная высокая доходность, которая на старте размещения обещает существенную премию к уже обращающимся на рынке бумагам компании и долговым инструментам сопоставимого уровня.

💰 Привлекательность новых выпусков для инвесторов заключается в нескольких аспектах. Во-первых, это возможность «зафиксировать» повышенную доходность в момент, когда рынок уже ожидает дальнейшего снижения ключевой ставки Банка России. Во-вторых, инвестор может выбрать стратегию: получать регулярный купонный доход или сделать ставку на рост цены дисконтной облигации с низким купоном, но значительным потенциалом роста к номиналу. При этом, согласно прогнозам, дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики должно поддержать не только котировки облигаций, но и фундаментальные показатели бизнеса застройщика за счет оживления спроса на ипотеку. Актуальные идеи по долговому рынку мы регулярно разбираем в нашем Telegram-канале.

Друзья, привет!

🌟 Завершаем год рекордными цифрами!

За 2025 года мы ввели в эксплуатацию более 1,2 млн кв.м жилой недвижимости — это 131 корпус, выдано более 31 тысячи ключей клиентам в Москве и регионах по состоянию на сегодня.

Этот год был непростым для многих отраслей экономики, в том числе для девелопмента. Несмотря на это, мы успешно преодолевали вызовы и адаптировались к меняющимся условиям. Давайте вспомним, что мы сделали за этот год:

✅ Сохранили лидерство на рынке по вводу жилья и текущему строительству
✅ Вышли в новые города: Казань, Уфа, Екатеринбург, Ростов-на-Дону и Нижний Новгород
✅ Закрыли сделки по продаже части проекта «Рублевский квартал» и актива на Васильевском острове в Санкт-Петербурге
✅ Эффективно управляли кредитным портфелем, проактивно работали на рынках капитала — разместили первые в контуре РФ облигации с возможностью обмена в акции
✅ Существенно повысили производительность труда, в том числе использую in-house технологические решения
✅ Запустили первый фонд арендного жилья, который провел IPO и стал доступен всем неквалифицированным инвесторам на Мосбирже

АКРА чуть-чуть «подрезало крылья» ✈️ «Самолёту» — понизило рейтинг с А до А−. При этом мило подмигнуло рынку: прогноз, мол, «Стабильный», не паникуйте 🤫

В нынешнем облигационном цирке, где рейтинги запросто роняют на 7 ступеней сразу (привет, «Уральская сталь» 👋), одна ступень вниз – это, считай, похвалили! Как будто пронесло.

Но не спешите хлопать в ладоши: чистый долг компании уже превышает EBITDA более чем втрое. Но что еще хуже, этот показатель неуклонно растёт год за годом 📈 — компания просто зарывается в долгах.

А тут еще и один из основных акционеров по-тихому скинул почти половину своих акций. Это как если бы пилот выпрыгнул с парашютом, пока вы еще сидите в салоне! 😱
Конечно, каждому своё, но сам жест слегка намекает… 🤔

Так что, хоть я и оставляю «Самолёт» в портфеле, теперь это не пассажир экономкласса — а заключенный, этапируемый в наручниках. Лимит по эмитенту — строгие 0,5%, а сам эмитент — под пристальным вниманием 👁️

• Понижение рейтинга: (почти) хорошая новость
• Почему рынок требует высокую доходность?
• Что будет с облигациями?

На фоне тотальной распродажи на рынке ВДО, где доходность многих бумаг превысила 30-40%, новость была воспринята позитивно — рынок опасался более серьезного снижения.

Разберем, чем это грозит инвесторам, стоит ли рассматривать облигации с аномальной доходностью.

На момент написания поста доходность 30%+:

Понижение рейтинга: (почти) хорошая новость

Доходность облигаций дошла до уровней ВДО. После обвала рейтинга Уралстали рынок опасался, что похожая судьба может ждать и Самолет. Потеря инвестиционного рейтинга стала бы для эмитента приговором.

(A-) — это спасение и открытая дверь для рефинансирования.

Ключевой посыл стабильного прогноза в том, что агентство не ждет дальнейшего ухудшения кредитного профиля компании в ближайшие 12-18 месяцев.

Для держателей облигаций — очень хороший знак.

Почему рынок требует высокую доходность?

Оптимисты указывают на наличие прибыли, лидерство на рынке (1-е место в РФ по объему стройки), большой земельный банк, инвестиционный рейтинг.

А вы почитайте последние два абзаца отчета предыдущего года (в самом конце): www.acra-ratings.ru/press-releases/5411/
Там ж явно написано ч...

Денис Хиневич, почему УС? Понижение не серьезное, прогнозы стабильные. Думаю ничего страшного не произойдет.

Гражданин, ждут дефолт УС

Денис Хиневич, почему УС? Понижение не серьезное, прогнозы стабильные. Думаю ничего страшного не произойдет.

Новая Уральская сталь. Кейс уже есть. Спекулятивная история? Волатильность 10-25 процентов в день? Есть идеи?