Финаме
БКС Мир ИнвестицийГосударственное МММ -- как не пострадать
В последнее годы государство превратилось в своего рода МММ.
За прошлый год с помощью ОФЗ и прочих инструментов объём государственного внутреннего долга вырос приблизительно на 30 процентов.
Учитывая то, что эффективность этих госзаимствований приблизительно нулевая, долг государства перед населением превратится
в гиперинфляцию. Государственная экономическая политика вряд ли изменится, значит государство обесценит рубли с помощью гиперинфляции,
и за счёт огромных убытков долгосрочных инвесторов поправит своё положение.
Не зря же в последнее время нас всё настойчивее заманивают вкладываться в долгосрочные инвестиции.
Чтобы через несколько лет расплатиться с нами с обесцененными раза в 2-3 деньгами.
Здесь мы должны выбирать — либо потворствовать государственному ограблению, либо переинвестироваться в более гибкие инструменты.
Нельзя потворствовать безответственной мавродийской политике чиновников. Если государство решило с помощью заморозки экономики и
бездумных заимствований закопать себя или нас в могилу, то мы не должны дать ему закопать нас.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26248 | 16.7% | 13.9 | 1 000 000 | 6.13 | 79.234 | 61.08 | 15.77 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26247 | 16.7% | 12.9 | 1 000 000 | 5.98 | 79.488 | 61.08 | 18.12 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 26252 | 16.3% | 7.3 | 1 000 000 | 4.64 | 86.416 | 62.33 | 30.48 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26246 | 16.6% | 9.7 | 1 250 000 | 5.31 | 80.616 | 59.84 | 38.47 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26254 | 16.7% | 14.3 | 1 000 000 | 5.99 | 83 | 64.82 | 31.7 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26250 | 16.7% | 10.9 | 750 000 | 5.76 | 79.389 | 59.84 | 8.55 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 26253 | 16.7% | 12.3 | 750 000 | 5.74 | 83.699 | 64.82 | 31.7 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26245 | 16.6% | 9.2 | 1 250 000 | 5.23 | 81.049 | 59.84 | 33.87 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 26238 | 16.3% | 14.9 | 1 000 000 | 7.04 | 51.03 | 35.4 | 9.14 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26244 | 16.4% | 7.7 | 1 250 000 | 4.84 | 80.213 | 56.1 | 36.06 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26221 | 16.1% | 6.7 | 396 269 | 4.86 | 68.221 | 38.39 | 23.2 | 2026-09-30 | |
| ОФЗ 26243 | 16.7% | 11.9 | 750 000 | 6.13 | 67.213 | 48.87 | 12.62 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26230 | 16.6% | 12.7 | 699 489 | 6.48 | 55.612 | 38.39 | 23.2 | 2026-09-30 | |
| ОФЗ 26239 | 15.7% | 5.0 | 549 052 | 4.00 | 71.889 | 34.41 | 32.71 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 26235 | 15.7% | 4.7 | 833 817 | 3.91 | 69.925 | 29.42 | 20.04 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 26240 | 16.5% | 10.1 | 650 000 | 6.04 | 56.214 | 34.9 | 30.49 | 2026-08-12 | |
| ОФЗ 29028 | 16.6% | 13.3 | 1 000 000 | 5.76 | 94.183 | 0 | 35.24 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 26251 | 15.5% | 4.1 | 600 000 | 3.30 | 83.717 | 47.37 | 35.92 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 26236 | 15.0% | 1.8 | 498 594 | 1.74 | 86.322 | 28.42 | 9.53 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 26219 | 14.4% | 0.2 | 361 974 | 0.16 | 99.031 | 38.64 | 26.33 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 26218 | 15.9% | 5.2 | 597 608 | 4.01 | 76.342 | 42.38 | 27.24 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26224 | 15.1% | 2.9 | 446 913 | 2.58 | 82.611 | 34.41 | 10.21 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 26249 | 16.0% | 5.9 | 1 000 000 | 4.32 | 83.324 | 54.85 | 7.84 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 26225 | 16.4% | 7.8 | 347 867 | 5.47 | 62.299 | 36.15 | 12.12 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 8.2% | 6.9 | 8 000 | 5.50 | 94.387 | CNY349.04 | CNY883.231269 | 2026-12-09 | |
| ОФЗ 26228 | 15.5% | 3.7 | 692 019 | 3.19 | 79.733 | 38.15 | 20.12 | 2026-10-14 | |
| ОФЗ 36 CNY (CNY) | 8.5% | 9.9 | 10 000 | 6.96 | 95.809 | CNY381.45 | CNY1134.234289 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26207 | 13.7% | 0.6 | 370 201 | 0.52 | 97.379 | 40.64 | 37.07 | 2026-08-05 | |
| ОФЗ 26242 | 15.2% | 3.1 | 529 357 | 2.66 | 86.303 | 44.88 | 34.03 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 26226 | 14.8% | 0.2 | 367 211 | 0.22 | 98.662 | 39.64 | 22.43 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 26212 | 14.7% | 1.5 | 356 982 | 1.40 | 90.599 | 35.15 | 34.76 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 26237 | 15.1% | 2.7 | 518 953 | 2.40 | 83.157 | 33.41 | 22.76 | 2026-09-16 | |
| ОФЗ 29029 | 16.5% | 15.3 | 1 000 000 | 6.01 | 94.546 | 0 | 35.24 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.4 | 500 000 | - | 97.84 | 0 | 18.22 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 6.2% | 2.6 | 12 000 | 2.41 | 99.8 | CNY299.18 | CNY2611.928215 | 2026-09-02 | |
| ОФЗ 52005 | 7.2% | 6.8 | 283 713 | 6.20 | 75.624 | 16.04 | 5.37 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 7.0 | 1 000 000 | - | 97.016 | 0 | 31.88 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.1 | 1 000 000 | - | 96.396 | 0 | 18.22 | 2026-09-02 |
-
Lux777, угу, мой несчастный миллион в банке обесценится, потрачу-ка я его, пока не поздно, на макароны. Комнату наполню на будущее.
(пофиг ...
Сиделец, так и я про тоже, не ринутся все сразу тратить свои накопления. Поэтому не понимаю, что удерживают на вкладах высокой КС? Удерживают «бомбу», которой боятся, что «рванет»? И при этом создают условия которые усиливают её мощьность (дополнительный весомый доход физлиц от вкладов который превысил и сейчас превышает все другие инвестиции). Или высокая КС влияет ещё на какие-то, как Вы пишите «избушки», которые «рулят»?
ОФЗ без риска — это без какого именно? Объясняю на пальцах, раз с первого раза не зашлоНаписала на днях, что ОФЗ дают 15% без всякого риска. Половина комментариев восприняла это буквально, как будто я обещала вечный двигатель без побочных эффектов. Нет, не обещала. Будет долго и с примерами, потому что коротко вы все равно не услышите.
Сначала — что сказал ЦБ в пятницу. Снизил ставку девятый раз подряд, но всего на 25 базисных пунктов, до 14,25%, хотя рынок закладывал 50. Индекс Мосбиржи тут же провалился на 1,4%, обновив минимум с декабря 2024 года. Маленький, но показательный щелчок по тем, кто уже мысленно дорисовал себе быстрый разворот цикла и ставку в район 10% к концу года.
Три разных риска, а не один большой «риск вообще»
Кредитный риск — это когда вам не вернут деньги. У рублевого госдолга его нет физически: государство печатает ту валюту, в которой берет в долг. Дефолт по внутреннему долгу — это самострел, а не экономическая необходимость. Вот про этот риск я и писала «без всякого».
Рыночный риск — это когда тело бумаги скачет туда-сюда от ставки, и вы можете продать дешевле, чем купили, если приспичило выйти раньше срока. Пятница это и показала: рынок хотел резкого смягчения, не получил, длинные бумаги отреагировали. Доходность 26254 с погашением в 2040-м на последнем аукционе — 14,94% годовых, выше самой ключевой ставки. Тело торгуется не от хорошей жизни.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ. Какие выпуски нужны по моему мнению
Вижу всего лишь 4 интересных выпуска. 1-2 месяц интересен к погашению, но купонная слабая. Можно ждать уже в текущей конъюнктуре долговато
(Это 240, 233 если что, можно взять по 5-10%, если хочется, чтобы были..)
Но как по мне, экономически не выгодно.
Нужные выпуски:
🔸26254(4/10мес), 30% доля
к пог.-15.2 тек. КУП –14.38%
🔸26248(6/12мес) 25% доля
К пог.-15.2 тек. Куп–14.25%
🔸26247(5/11мес) 25% доля
К пог. –15.2 тек. Купон-14.2%
🔸26246(3/9мес) 20% доля
К пог.- 15.2 тек. Купон–13.87%
📝
Не забудь! ☝️
Авто-репост. Читать в блоге >>>Fesh1, Эльвира через репо банкам выкупает ОФЗ у Минфина. Это одна компашка и общий схематоз
Игнатий, ничего там общего нет. РЕПО всего лишь инструмент. А башни есть… и битва есть. К сожалению и победители будут, но не ....(дальше задумчивый взгляд в светлое будущее, которое смахивает на 🥕 перед ослом). Слишком циклично для нас.sasa sasa, Так изначально речь шла именно про физиков (физов, как у Игнатия), куда они понесут деньги при снижении банковских ставок? Рынкам...
Lux777, угу, мой несчастный миллион в банке обесценится, потрачу-ка я его, пока не поздно, на макароны. Комнату наполню на будущее.
(пофиг что из-за такого движа макароны вдвое подорожают :-) ). Мне кажется что-то из области фантастики.
Сиделец, лысый не знает, что такое пауза в размещениях, неадекват полный
Kaliningrad79, ну с другой стороны, он пылесосит «лишние» деньги и забирает их у тех, кому сейчас не нужны, отдавая туда где есть потребность.
Если подумать, то решение вопроса длинными облигациями лучше чем банковскими кредитами. Первый вариант отсасывает «лишние» деньги. И сколько реально будут они стоить через 15 лет — еще неизвестно. Если же был обычный заем банковский, тогда генерировался бы M2 из воздуха. Так что спускать государственные займы сверху вниз мне кажется более устойчиво, чем всей массе сверху вниз генерировать банковские займы из воздуха.
Сиделец, лысый не знает, что такое пауза в размещениях, неадекват полный
Kaliningrad79, у «коротко стриженого» не сошлись звёзды… Это «минфиновское тело» снова удержала на плаву Эльвира (checks and balances)… И за прошедшие две недели она показала кто рулит («сильные руки в экономике»), а то других руководителей вечно кто-то обманывает:).
elAlex, да слишком дорогая она была, верующих в самую быструю переоценку 238й набралось многовато. Только эта быстрость работает в обе сторо...
Сиделец, лысый не знает, что такое пауза в размещениях, неадекват полныйLux777, там избушки, забудьте вы про физиков-хомяков, не рулят они рынками и движениями на рынках. Ну нету столько людей чтобы у них в одних...
sasa sasa, Так изначально речь шла именно про физиков (физов, как у Игнатия), куда они понесут деньги при снижении банковских ставок? Рынками конечно они не рулят, но кое-кто боится, что они, как снимут свои миллионы, да как побегут товары раскупать, что инфляция рванет вверх. Почему и не снижают КС, как хочет бизнес. После этого и задумаешься, кто чем «рулит».
sasa sasa, Китай через Пакистан завозил. Можно подумать у американцев есть прямая граница с Украиной, или была с Афганистаном.
Сиделец, можно сказать есть американские самолёты транспортные постоянно летают в польшу и Румынию, так что как бы через эти страны есть. Американское оружие идёт на Украину теперь через Европу, раньше да было напрямую в Украину. Они хитрые, и они просто так не выходят из договоров. К тому же есть мнение что США хотели избавится от своих баз, не всех. Зачем финансировать демонтаж, если кто то просто уничтожит. Да, и это не просто так, не хотят ли они это финансирование перекинуть на скандинавские страны, такие как Норвегия и Финляндия.Игнатий, Ставки падают. Неспекулянтам ОФЗ вполне привлекательны будут. Конечно большинство вкладчиков незнакомо с фондовым рынком и появится...
Lux777, там избушки, забудьте вы про физиков-хомяков, не рулят они рынками и движениями на рынках. Ну нету столько людей чтобы у них в одних офз были вложены десятки миллионов рублей. Там миллиарды нужны, а не десятки миллионов. Да и наши пенсионеры вообще бабки дедки и тп ну не знают что такое фондовый рынок, а уж тем более иис и тп. Большие деньги давят вниз или вверх, зачем вот в чем вопрос. Значит они что то знают и ожидают.elAlex, я поднял старые расчёты свои о том сколько сидеть в 238м и когда в 248й переходить. Однако, там было слишком оптимистично расписана ...
Сиделец, а ему нечего сейчас сказать, он всех уверял и расчёты делал из цифр что снижается ставка и ценик офз растут, доходность снижается. И тут опа, и что то идёт не так, по его расчётам должно как минимум было все остаться на месте, а он упало. А раз пока нечего сказать надо ждать и смотреть как переваривабт все этот цирк. Сейчас накопится много всего, может новости какие подкинут, и можно будет хоть что то сказать.✅RGBI RGBITRМда, не показалось. Разворотные модели формируются. Тот давний планполучается актуален и начинается подтверждение его выполнения...
Territory of Trading, полу, ается мы должны сходить на 108 чтобы потом идти выше 120, тогда опять вопрос возникает на сегодня нафига козе баян?elAlex, немного не с той стороны смотришь. Укры то еще не выстояли за нас, а амеры обломились и пытаются съехать, в отличие от наших. Ну и п...
Сиделец, а как им занести оружие? У них нет прямой границы с РФ и Китаем. Саудиты Израиль это прихвостни США, они не дадут поставлять оружие на территорию Ирана. Турция тоже не заинтересована в усиление Ирана, к тому же Турция в НАТО, и эрдоган на самом деле играет против РФ и Китае, делая вид что он типо не доволен ЕС и НАТО, но нетelAlex, немного не с той стороны смотришь. Укры то еще не выстояли за нас, а амеры обломились и пытаются съехать, в отличие от наших. Ну и п...
Сиделец, США не обламились, они сьезжают потому что сталкивают нас и ЕС в прямой конфликт, им это выгодно они ждут этого уже давно, а чтобы не получать под удар выходят из ЕС и защиты как бы их. Но оружие они уже заставляют покупать ЕС у США, как бы они уже не причём, типо мы просто продаём а с вами мы не вююем. США как всегда просто зарабатывают деньги на чужих конфликтах, а уж тем более им нужен конфликт между ЕС и РФ.Сиделец, ну, а какие альтернативы вы можете предложить? в голову приходит только составить в экселе таблицу купонных выплат и пытаться подог...
dmytriy klimov, я ИИ просил прикинуть оставаться до декабря или сразу меняться. Он скриптец составил с выхлопом разными табличками — получалось что если доходности равные окажутся то при большей чем 13.5% в декабре мне лучше было бы подождать. Сколько реально будет к зиме — фиг пойми. Запросто может оказаться что и 14% не нарисуют.
А так можно ИИ попросить сбацать скрипт который табличку с ценой по времени для разных доходностей нарисует. Попробую наверное сегодня.Интересными будут следующие аукционы. И какой процент дадут банки по вкладам. Куда понесут деньги физы. Для реинвестирования купонов ситуаци...
Игнатий, Ставки падают. Неспекулянтам ОФЗ вполне привлекательны будут. Конечно большинство вкладчиков незнакомо с фондовым рынком и появится у них желание разбираться в этом большой вопрос. Как я заметил процентов 90 участников фондового рынка это «спекулянты» трейдеры, а не дивидендные или купонные инвесторы.Иначе таких «качелей» со стоимостью активов мы не наблюдали бы.Поэтому чем дешевле ОФЗ тем лучше, тем у кого цель это купоны с высокой ставкой.
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
