Облигации ОФЗ

Инфляция в РФ с 10 по 16 декабря замедлилась до 0,35% против 0,48% неделями ранее, годовая инфляция в на 16 декабря ускорилась до 9,50% с 9,32% на 9 декабря, рост цен с начала года - 9,14% - Росстат
Инфляция в РФ с 10 по 16 декабря замедлилась до 0,35% против 0,48% неделями ранее, годовая инфляция в на 16 декабря ускорилась до 9,50% с 9,32% на 9 декабря, рост цен с начала года — 9,14% — Росстат.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неазмещение ОФЗ

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска — ОФЗ-ПД серии 26246 и ОФЗ-ИН 52005, все в объеме остатков, доступных для размещения в указанных выпусках.


ОФЗ 26246 с погашением 12 марта 2036 года, купон 12% годовых
ОФЗ 52005 с погашением 11 мая 2033 года, купон 2,5% годовых, номинальная стоимость индексируется в соответствии с индексом потребительских цен


Итоги:


ОФЗ 26246
Аукцион не состоялся

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26246RMFS 18 декабря 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

 
ОФЗ 52005
Аукцион не состоялся

Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с индексируемым номиналом выпуска № 52005RMFS 18 декабря 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡16 раз в 2024 не состоялись аукционы ОФЗ, рекорд за 9 лет вместе взятых
В этом году 16 раз признали аукционы не состоявшимися, для сравнения, за все предыдущие 9 лет не состоялось 13 аукционов.

Плохо дело, вот до чего довёл ЦБ, в 2025 придётся экстренно ставку снижать. 

➡️Аукцион по размещению облигаций федерального займа с индексируемым номиналом выпуска № 52005RMFS18 декабря 2024 года признан несостоявшимся.

➡️Аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26246RMFS18 декабря 2024 года признан несостоявшимся.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

первая ступень отработала

Минфин признал аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26246 несостоявшимся

«Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26246RMFS 18 декабря 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», — отмечается в сообщении.

Ранее Минфин признал аукцион по размещению ОФЗ-ИН выпуска 52005 несостоявшимся по той же причине. 

tass.ru/ekonomika/22705983

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инфляционные ожидания россиян РФ в декабре

Все Верно, на новый год всегда цены задирают. Надо минусовать сезонность

эхехех… продал на выплатах 26238 примерно по 51%, хотел дешевле на ставке взять. и… постеснялся по 49.5%, показалось рано.
Зато перед этим потихоньку продавал по 50% и покупал ММК по 33. Балбес :)

Инфляционные ожидания россиян РФ в декабре выросли до 13,9% с 13,4% в ноябре — ЦБ РФ

ОПРОС ПО ЗАКАЗУ ЦБ РФ ПОКАЗАЛ РОСТ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ НАСЕЛЕНИЯ ДО 13,9% С 13,4% В ПРЕДДВЕРИИ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ — ИФ

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ РОССИЯН РФ В ДЕКАБРЕ ВЫРОСЛИ ДО 13,9% С 13,4% В НОЯБРЕ — ЦБ РФ — ТАСС

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislav sagaydak,
Но почему-то только одну 38-ю. 43-я и остальные погружаются…

iPatrick, 233 тоже покупают.

Даже если ставку поднимут, может быть фраза, что это пик, далее ставка только вниз. Это спусковой механизм.

Вопрос
а глава ЦБ знает сегодня, что будет говорить в пятницу?



офз 26238

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislav sagaydak,
Но почему-то только одну 38-ю. 43-я и остальные погружаются…

iPatrick, шорты кроют.

ЧТо это вдруг «лебедь» крыльями захлопал на Набиулину?

Дергаться нужно тем. У кого от 100 лямов нужно вложить / закрыть ))

Газпром тоже вынесли вниз перед дивидендами в 22 году. На эмоциях. Верить участникам торговли нельзя. Но видя то, что мы видим, дает понять. Многие уже заинтересованы с сломе тренда. И стоят на страже. Т.е. отскок будет быстрым. Потому что быстрым был и в 22 году. Зная глупость человеческую — ждать то, что было, я бы не дергался.

Ща как провалят аукцион по 26246, так и полетит вверх.
Последние пару дней её уже на миллиард скупают за сессию

stanislav sagaydak,
Но почему-то только одну 38-ю. 43-я и остальные погружаются…

iPatrick,
Хз, теперь вот 230 выкупать начали, кто-то кроет шорты, похоже банки чего-то знают.

Облигация ОФЗ 26238 справедлива оценена
Коллегии, я попытался оценить доходность ОФЗ.
Рассмотрим концепцию арбитражного ценообразования сравнивая с бондами США.
В среднем доллар дорожает к рублю на 9% в год.
Доходность 20 летних американских гособлигаций 4.69
Премия России исторический 2%.

Получаем 9 + 4.69 + 2 =15.69%
ОФЗ 26238 сейчас торгуются 15.86%



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Все в лонг! Ну, вы тоже заметили, 26238 выкупают третий день заявками от 100 000 шт.
Похоже, ставка-всё, Сахипзадовна не устоит.Авто-репост. ...

stanislav sagaydak,
Но почему-то только одну 38-ю. 43-я и остальные погружаются…

Все в лонг!
Ну, вы тоже заметили, 26238 выкупают третий день заявками от 100 000 шт.
Похоже, ставка-всё, Сахипзадовна не устоит.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Весело было читать, как многие кричали о том, что Минфин «всё» и ничего не разместит и план не выполнит… Я как-то за него не беспокоился и своим всем знакомым говорил — всё будет хорошо :) А знаете почему? Почему вдруг к концу года разместили ОФЗ аж на 2 трюля и более и вообще без проблем, хотя весь год не могли? Просто подумайте — кому принадлежат ТОП-10 крупнейших банков страны? Кто сам себя может кредитовать деньгами этих банков? У мелких банков есть два трюля свободных денег? Почему купон плавающий? Чего в итоге ждут «там наверху» раз проворачивают подобные операции??
Конечно, всё это фантазии и к реальности отношения не имеет :)))
Есть подозрение, что экономика будет полностью развёрнута на государство и на оборонку. Никакие акции ничего не принесут в ближайшее время, всё будет взято повышенными налогами и прочими подобными. Облиги, возможно, единственный рабочий инструмент для получения прибыли. Акции надолго могут стать бесполезными… Но тут решает каждый сам…

Про стоимость кредитов, ключевую ставку ЦБ РФ, фальстарты и заблуждения.

— Про фальстарты.
В середине Сентября, когда ФРС США снизили ставку сразу на 50 б.п. (это как если бы у нас сейчас снизили сразу на 2-3%) писал:

«Основная задача не допустить рецессию. Все остальное вторично, даже борьба с инфляцией. Есть ли у ФРС победа над инфляцией? — уверенной нет и сильное снижение ставки сейчас похоже на фальстарт.

Но логика тут железная: Рецессия — плохо для всех (особенно для богатых), а вот высокая инфляция — только для обычных людей (особенно для бедных). Поэтому рецессию допускать нельзя, а высокую инфляцию можно и если потребуется ставку будут снижать и быстрей»

С момента снижения ставки прошло три месяца, за это время ставку ФРС США снижали ещё в Ноябре на 25 б.п. (т.е. по нашим меркам ещё 1-2%). Можно наверно подумать, что раз ставку снизили, то и занимать стало дешевле, логично же да? У нас тоже отдельные товарищи требуют снижение ставки, чтобы ставку в пол, а то бюджету и бизнесу сложно занимать.

— Про стоимость кредитов.
Посмотрим как изменились доходности 10 летних облигаций США (это вроде наших ОФЗ 26225 или 26233). Доходности летят вверх с момента первого снижения ставки (рис 1). Рынку почему-то снижение ставки [в контексте покупки облигаций с фиксированным доходом] не понравилось.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

рынок ОФЗ -сквозь призму 238 ого выпуска-один мой приятель, больной Авито и проводящий много тысяч сделок по обмену барахла, учил меня золотому правилу-«Смотри не на товар-смотри на того кто тебе продает»… Брачок или скрытй дефект сразу можно и не заметить, а по физиономии афериста можно догадаться о «сюрпризе».
Тут ресурс кликуш и паникеров, дальнейшее чтиво будет им мало интересно… тут важно накатать презентацию пока еще даже не высохли чернила пресс релизов ЦБ или ведомств статистики, причем чем хуже данные тем больше оргазма выступающих

К нашим баранам-238 ой, берем цену сегодня и уходим влево на горизонт… и как говорил старина Мюллер, вот какая забавная штука выходит..238 выпуск-ищем посл цену на сегодня левее и находим!!! 17.07.2024, цена тик в тик
Я не стану тут приводить графиков сравнительных по ставке, ожиданиям на тот (17.07) момент.Отмечу лишь голую выжатую суть-НЕТ ТРЕНДА падающего в 238 ом, и нет его с… тарамммм с 17.07

Строим логическую цепь рассуждений-что это? Можэ это, как его боевые комары)в смысле низколиквидные манипуляции)-смотрим количество сделок за сессию(произвольно)-приходим в ахер.Выпуск то самый расторгованный-ну какие никакие объемы.
Возможны манипуляции? на 15 минут да, на час, на 8, на сутки.НО товарищи с 17.07… это перебор
Какие выводы? ну все плохо, там 28(кто больше) ставка и мы все умрем, но ведь «это кто-то скупает» и скупает не день не два не 8 не 16… причем ладно бы он(рынок) скупал это на нейтральной траектории по ставке

НЕТ!!! кто-то очень рисково играет на опережение и по сути играет против большого тренда(остальных выпусков)… можно ли на это поставить бапки ?
Все вряд ли… разлет дох уже впечатляет, но… но… но! это намек и намек на то, что уже теперь при взгляде на шкалу вправо стоит усилить покупки отстающих длинных выпусков с постоянным купоном…

consar, расскажите, если не сложно, что за история с репо?

Артур Грос, cbr.ru/press/pr/?file=638675308819327846OBR.htm

Аукционы Минфина — план перевыполнен с помощью новых флоатеров, на аукционе РЕПО заняли 850 млрд рублей

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 99 пунктов, вопрос с инфляцией никак не разрешён, поэтому повышение ставки в декабре уже решённое дело:

🔔 По данным Росстата, за период с 3 по 9 декабря ИПЦ вырос на 0,48% (прошлые недели — 0,50%, 0,36%), с начала декабря 0,62%, с начала года — 8,76% (годовая — 9,31%). Вторую неделю подряд в корзине отсутствует подсчёт цен на авиабилеты (самолёт вносит весомый вклад в ИПЦ), то есть без учёта самолёта рост в декабре составил 0,62%, боюсь представить, какие цифры бы вышли с ним, но даже такие темпы нас выведут на инфляцию по году в +10% — фиаско. Росстат пересчитал месячную инфляцию ноября — 1,43% (недельная — 1,51%), она неожиданно вышла меньше недельной, но это всё равно вывело нас на ~16% saar, темпы роста цен в ноябре оказались максимальными с апреля 2022 г.

🔔 Минфин планировал занять в 2024 г. 3,92₽ трлн (план перевыполнили), сумма рекордная с начала пандемии. С учётом новых флоатеров и исполнения плана по привлечению денежных средств, то в декабре нас ожидает инфляционный всплеск в связи с тратами бюджета. Аукцион РЕПО 11 декабря состоялся и банки привлекли 850 млрд, очевидно, что не просто так.

Авто-репост. Читать в блоге >>>