Финаме
БКС Мир ИнвестицийМухомор, опять не котлетим, ждем немного
Нагибатор Рынка, Какие котлеты, могут до 20 поднять
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26248 | 14.6% | 14.4 | 1 000 000 | 6.63 | 88.863 | 61.08 | 11.07 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26247 | 14.7% | 13.4 | 1 000 000 | 6.43 | 88.387 | 61.08 | 13.42 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26252 | 14.9% | 7.8 | 500 000 | 4.94 | 91.349 | 62.33 | 25.69 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26238 | 13.9% | 15.4 | 750 000 | 7.73 | 59.336 | 35.4 | 6.42 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26253 | 14.7% | 12.8 | 750 000 | 6.19 | 93.08 | 64.82 | 26.71 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26246 | 14.8% | 10.2 | 1 000 000 | 5.67 | 87.75 | 59.84 | 33.87 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26254 | 14.6% | 14.8 | 1 000 000 | 6.50 | 93.068 | 64.82 | 26.71 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26250 | 14.8% | 11.5 | 750 000 | 6.15 | 87.3 | 59.84 | 3.95 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26225 | 14.5% | 8.4 | 497 974 | 5.84 | 67.18 | 36.15 | 9.34 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26243 | 14.7% | 12.4 | 750 000 | 6.58 | 74.757 | 48.87 | 8.86 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26240 | 14.2% | 10.6 | 550 000 | 6.50 | 62.876 | 34.9 | 27.8 | 2026-02-11 | |
| ОФЗ 26245 | 14.8% | 9.8 | 750 000 | 5.58 | 88.145 | 59.84 | 29.26 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26207 | 13.4% | 1.1 | 370 300 | 1.02 | 95.299 | 40.64 | 33.94 | 2026-02-04 | |
| ОФЗ 26230 | 14.2% | 13.3 | 449 489 | 7.04 | 63.487 | 38.39 | 20.25 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26244 | 14.6% | 8.2 | 750 000 | 5.17 | 86.302 | 56.1 | 31.75 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26251 | 14.5% | 4.7 | 500 000 | 3.65 | 84.845 | 49.19 | 34.09 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26249 | 14.8% | 6.5 | 500 000 | 4.64 | 86.479 | 54.85 | 3.62 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26221 | 14.5% | 7.3 | 396 269 | 5.21 | 71.79 | 38.39 | 20.25 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26226 | 13.7% | 0.8 | 367 211 | 0.74 | 96.263 | 39.64 | 19.38 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26212 | 13.8% | 2.1 | 356 982 | 1.87 | 89.098 | 35.15 | 32.06 | 2026-01-21 | |
| ОФЗ 26224 | 14.1% | 3.4 | 446 913 | 3.02 | 82.216 | 34.41 | 7.56 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26219 | 13.4% | 0.7 | 362 077 | 0.68 | 96.581 | 38.64 | 23.35 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26236 | 14.2% | 2.4 | 498 594 | 2.22 | 84.306 | 28.42 | 7.34 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26239 | 14.4% | 5.6 | 549 052 | 4.37 | 73.35 | 34.41 | 30.06 | 2026-01-28 | |
| ОФЗ 26235 | 14.2% | 5.2 | 533 817 | 4.30 | 71.486 | 29.42 | 17.78 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26242 | 14.3% | 3.7 | 529 357 | 3.05 | 86.572 | 44.88 | 30.58 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 29029 | 0.0% | 15.9 | 1 000 000 | - | 94 | 0 | 33.91 | 2026-01-22 | |
| ОФЗ 26218 | 14.3% | 5.7 | 347 608 | 4.37 | 79.364 | 42.38 | 23.98 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 6.3% | 7.4 | 8 000 | 5.93 | 104.699 | CNY352.88 | CNY593.39037 | 2026-06-10 | |
| ОФЗ 26228 | 13.9% | 4.3 | 492 019 | 3.59 | 81.66 | 38.15 | 17.19 | 2026-04-15 | |
| ОФЗ 26237 | 14.2% | 3.2 | 418 953 | 2.83 | 82.279 | 33.41 | 20.19 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 29028 | 0.0% | 13.9 | 1 000 000 | - | 94.747 | 0 | 33.91 | 2026-01-22 | |
| ОФЗ 52005 | 7.9% | 7.4 | 431 162 | 6.60 | 70.933 | 15.44 | 3.97 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 5.2% | 3.2 | 12 000 | 2.91 | 102.6 | CNY141.37 | CNY508.636103 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.9 | 500 000 | - | 97.379 | 0 | 14.5 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 7.6 | 1 000 000 | - | 97.25 | 0 | 30.15 | 2026-01-28 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.7 | 1 000 000 | - | 96.85 | 0 | 14.5 | 2026-03-04 |
-
ОФЗ 26238 в моменте "упоролись" на 2% после решения о повышении ставки на 200бп
ОФЗ 26238 в моменте «упоролись» на 2% после решения о повышении ставки на 200бп
Обсудить ОФЗ можно на форуме ОФЗ
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Банк России повысил ключевую ставку на 200 б.п., до 18%Банк России повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов — до 18% годовых (ожид 18% / ранее 16%). Снижение показателя начнется не раньше следующего года.
В 2024 году ключевая ставка не менялась, на заседании в июне регулятор в четвертый раз сохранил показатель на уровне 16%.
www.cbr.ru/hd_base/keyrate/
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЛЕВ, если вы рассчитываете на равномерный рост тела к моменту погашения, то для вас ставка 19%
Если рассчитываете на возврат тела только к к...
dmytriy klimov,
Тут все зависит от того, где вы признаете доход от роста тела облигации:
1.Если в конце периода, то срок более долгий, поступления смещаются дальше во времени и доходность получается меньше.
2.Если равномерно, то денежный поток смещается в более ранние периоды и доходность возрастает.
Как видите общая прибыль от ОФЗ26238 не меняется в том и другом варианте, все зависит от того, где вы ее получите.
В конце срока — это 100% гарантировано, раньше — уже вопрос вероятности.
ЛЕВ,если вы рассчитываете на равномерный рост тела к моменту погашения, то для вас ставка 19%
Если рассчитываете на возврат тела только к концу срока обращения, то для вас ставка 15%
Можете пояснить почему вы так думаете?ЛЕВ, Спасибо за подробный расчет, но я его не понял. :) Вы сначала сложили все купоны, потом добавили разницу между рыночной ценой и номинал...
sab22,
Да, действительно вычитать 1 не надо.
получается, что если вы рассчитываете на равномерный рост тела к моменту погашения, то для вас ставка 19%
Если рассчитываете на возврат тела только к концу срока обращения, то для вас ставка 15%
Бравые парни физики смело набирают лонг в ближнем фьюче на RGBI
Правы ли они?
И что это за фьюч такой, ежели им пользуются всего 6 юрлиц, ...
usikpa, Ну ликвидность вроде есть, обороты увеличиваются… почему нет. 6 юрлиц лучше чем 1 или 2. Зато там ставка фондирования позиции рыночная, а не как у брокеров 25%, поэтому физикам удобно брать позицию с плечом. Можно и шортить, кстати. Кто вам даст шортить ОФЗ нормально как физику?
sab22, При подсчёте простой доходности у вас денежный поток по инструменту за каждый период выплаты принимается равным по стоимости, а при п...
usikpa, т.е. вы хотите сказать, что указанная в карточке ОФЗ доходность к погашению считается с учетом обесценения денег? А на какую величину они дисконтируют?sab22,
Единичку забыли вычесть при расчете доходности, когда сумму всех доходов делили на текущую цену.
На скрине доходность без реинвест...
ЛЕВ, Спасибо за подробный расчет, но я его не понял. :) Вы сначала сложили все купоны, потом добавили разницу между рыночной ценой и номинальной. Это понятно. Но зачем потом 1 вычитать? Если вы купили что-то за 100 руб, а потом ровно через год продали за 150, то годовая доходность будет 50%: (150-100)/100. И почему потом делили на кол-во купонов, умноженное на 2? Если в год 2 купона, то нужно кол-во купонов делить на 2. Я так думаю.dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Есл...
sab22, При подсчёте простой доходности у вас денежный поток по инструменту за каждый период выплаты принимается равным по стоимости, а при подсчёте доходности к погашению чем дальше по времени денежный поток, тем меньше его стоимость (уитывается временная стоимость денег). Поэтому эффектинная доходность и получается меньще. Простая доходность считается по формуле:
YS = (∑n/i,j=m(Ci + Nj)/(P + A)−1)× (YB/t)×100,
где YS – простая доходность, %,
Ci – размер i-ого купона в валюте расчетов,
Nj – размер выплаты j-ой номинальной суммы долга в валюте расчетов,
A – накопленный купонный доход в валюте расчетов,
n – число купонных периодов,
m – текущий купонный период,
t – число дней до даты погашения/ближайшей оферты,
YB – базис года (число дней в году).dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Есл...
sab22,
Единичку забыли вычесть при расчете доходности, когда сумму всех доходов делили на текущую цену.
На скрине доходность без реинвестирования и расчет по вашей формуле:
dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Есл...
sab22, сложный процент. Учитывается реинвестирование.Глеб Ш., Потому что это разные доходности и применяются они по разному. Поясню на вашем примере:
Простая доходность 18,84% означает, что за ...
dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Если в экселе по годам сложить все купоны, потом добавить разницу между рыночной ценой и номинальной и это разделить на текущую рыночную цену, а потом на кол-во лет до погашения, то у меня получилось 18,52%. Где ошибка?
26 июля Банк России повысит ставку...… до 18%, на наш взгляд, и сохранит жесткую риторику, чтобы ожидания участников рынка не смягчились и их действия не снизили жесткость денежно-кредитных условий (ДКУ).
Почему мы ждем +2 п.п.
- Инфляция (за 3 мес. с сезонной корректировкой) ускорилась во 2 кв. 2024 г. до 8,6% против 5,8% в 1 кв. 2024 г., т.е. видим ускорение роста цен, которое привело к снижению реальных ставок (смягчению ДКУ) до 7-8% в июне против 10% в марте-апреле,
=> это противоречит тезису ЦБ о том, что ДКУ во 2П 2024 г. должны быть жестче, чем в 1П 2024 г., чтобы инфляция вернулась к цели, а экономика — к сбалансированному росту.
- Рынок заложил повышение до 18% в доходности процентных свопов и, частично, в доходности ОФЗ,
=> если ЦБ выберет более мягкий шаг, то это может спровоцировать снижение доходностей и привести к смягчению ДКУ, что противоречит задачам регулятора (см. первый пункт).
- Корп. кредитование по итогам мая-июня растет выше траектории из апрельского прогноза Банка России, выдачи ипотеки за две недели июля находятся на уровне марта-апреля (нет грандиозного провала), а потребительское кредитование остается на высоком уровне в абсолютном выражении,
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Решение по ставке уже скоро. Как отреагирует рынок?В пятницу состоится, пожалуй, самое непредсказуемое заседание Банка России. Какое решение по ставке будет принято и как отреагирует рынок, разбираемся в статье.
Что на столеО возможном повышении ключевой ставки представители ЦБ начали заявлять еще за месяц до заседания. Поводом к жесткой риторике послужил скачок инфляции и инфляционных ожиданий.
Можно выделить следующие сценарии:
- Сохранение ставки на текущих 16%
- Повышение до 17% — именно такое решение ждут в БКС
- Повышение до 18% — консенсус
- Шоковый сценарий повышения до 19–20%
Консенсус
Макроэкономический опрос Банка России свидетельствует о том, что экономисты ожидают среднее значение ключевой ставки на этот год в размере 16,8%. Данная цифра предполагает повышение до 18%.Опрос «Ведомостей» показал, что большинство аналитиков ожидают роста ключевой ставки до 18%. В меньшинстве оказались как сторонники шокового сценария, так и адепты более мягких решений.
Почти все эксперты, опрошенные РБК, тоже ждут повышения ключевой ставки — в основном до 18%:
Авто-репост. Читать в блоге >>>Коллеги, почему у ОФЗ с длинным концом простая доходность больше чем эффективная? Типа, реинвестирование купонов сжирает доходность? У меня ...
Глеб Ш., Потому что это разные доходности и применяются они по разному. Поясню на вашем примере:
Простая доходность 18,84% означает, что за каждый из 17 оставшихся лет вы получите 184,4р на каждую вложенную 1000р. 1000+(188,4х17)=4202,8р. При этом вы деньги забираете и тратите.
Эффективная доходность 15,38% означает, что в первый год вы получите 153,8р на каждую вложенную 1000р и в дальнейшем вы эти деньги и последующие выплаты реинвестируете. То есть 1000*1,1538^17=11331р
То есть по факту эффективные 15% больше чем простые 18% за счет сложного процента.
Инфляция в РФ к 22 июля в годовом выражении замедлилась до 9,07%
Инфляция в России с 16 по 22 июля составила 0,11% после тех же 0,11% с 9 по 15 июля, 0,27% со 2 по 8 июля и 0,66% в «тарифную неделю» с 25 июня по 1 июля, сообщил в среду Росстат. С начала месяца рост цен в РФ к 22 июля составил 0,99%, с начала года — 4,91%. Рост цен в РФ с начала года к 22 июля (4,91%) уже превысил верхнюю границу прогнозного интервала ЦБ по инфляции на весь 2024 год (4,3 — 4,8%), который, как ранее заявлял ЦБ, будет пересмотрен в сторону повышения на опорном заседании совета директоров ЦБ по ключевой ставке 26 июля.
Отметим, что данные по инфляции вышли хорошими. По динамике четко видно, что тенденция к росту сменилась коррекцией в годовом выражении. Однако, на наш взгляд, этого пока недостаточно, чтобы ЦБ РФ смотрел на перспективы денежно-кредитной политики более мягко. Необходимо поддерживать такую динамику в течение хотя бы пары месяцев, чтобы тенденция к замедлению была более явной. В таком случае и инфляционные ожидания будут снижаться, а это уже будет сигналом к началу снижения ставки.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
