Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ОФЗ 25085 | 0.9 | 0.0% | 31.91 | 8.24 | 2025-03-26 | ||
ОФЗ 26207 | 2.2 | 20.4% | 80.219 | 40.64 | 21.44 | 2025-02-05 | |
ОФЗ 26212 | 3.2 | 19.8% | 72.504 | 35.15 | 21.24 | 2025-01-22 | |
ОФЗ 26218 | 6.9 | 17.7% | 66.286 | 42.38 | 10.94 | 2025-03-26 | |
ОФЗ 26219 | 1.9 | 21.1% | 81.698 | 38.64 | 11.46 | 2025-03-19 | |
ОФЗ 26221 | 8.4 | 17.0% | 61.291 | 38.39 | 8.44 | 2025-04-02 | |
ОФЗ 26224 | 4.6 | 18.8% | 66.595 | 34.41 | 31.38 | 2024-11-27 | |
ОФЗ 26225 | 9.5 | 16.7% | 57.793 | 36.15 | 34.36 | 2024-11-20 | |
ОФЗ 26226 | 1.9 | 21.0% | 81.591 | 39.64 | 7.19 | 2025-04-09 | |
ОФЗ 26228 | 5.4 | 18.3% | 66.383 | 38.15 | 5.45 | 2025-04-16 | |
ОФЗ 26229 | 1.0 | 21.3% | 88.599 | 35.65 | 35.26 | 2024-11-13 | |
ОФЗ 26230 | 14.4 | 16.4% | 54.735 | 38.39 | 8.44 | 2025-04-02 | |
ОФЗ 26235 | 6.4 | 17.8% | 57.696 | 29.42 | 8.73 | 2025-03-19 | |
ОФЗ 26236 | 3.5 | 19.6% | 67.508 | 28.42 | 27.01 | 2024-11-20 | |
ОФЗ 26237 | 4.4 | 18.9% | 66.679 | 33.41 | 9.91 | 2025-03-19 | |
ОФЗ 26238 | 16.6 | 15.9% | 51.124 | 35.4 | 30.93 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 26239 | 6.7 | 17.9% | 60.101 | 34.41 | 19.47 | 2025-01-29 | |
ОФЗ 26240 | 11.8 | 16.5% | 53.541 | 34.9 | 17.07 | 2025-02-12 | |
ОФЗ 26242 | 4.8 | 18.8% | 71.946 | 44.88 | 16.77 | 2025-03-05 | |
ОФЗ 26243 | 13.6 | 16.6% | 66.169 | 48.87 | 42.69 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 26244 | 9.4 | 17.0% | 76.127 | 56.1 | 14.49 | 2025-03-26 | |
ОФЗ 26245 | 10.9 | 15.5% | 84.495 | 59.84 | 10.85 | 2025-04-09 | |
ОФЗ 26246 | 11.4 | 16.8% | 78.805 | 59.84 | 15.45 | 2025-03-26 | |
ОФЗ 26247 | 14.6 | 16.7% | 78.744 | 65.78 | 60.41 | 2024-11-27 | |
ОФЗ 26248 | 15.6 | 16.7% | 78.24 | 68.13 | 60.41 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 29006 | 0.2 | 19.9% | 99.496 | 84.72 | 47.95 | 2025-01-29 | |
ОФЗ 29021 | 6.1 | 0.0% | 97.291 | 0 | 34.81 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 29022 | 8.7 | 0.0% | 95.38 | 0 | 6.51 | 2025-01-29 | |
ОФЗ 29023 | 9.8 | 0.0% | 95.09 | 0 | 34.81 | 2024-12-04 | |
ОФЗ 52005 | 8.5 | 9.0% | 62.994 | 14.15 | 13.44 | 2024-11-20 |
С начала мая индекс Мосбиржи опустился на 10% и падал до 3 000 пунктов — в основном из-за роста доходностей ОФЗ.
В третьем квартале индекс останется под давлением. В SberCIB ждут, что доходности на долговом рынке будут расти и дальше. К этому может привести увеличение ключевой ставки до 18% в июле.
По расчётам аналитиков, изменение доходности пятилетних ОФЗ на один процентный пункт влияет на оценку индекса Мосбиржи — она меняется на 4–5%.
Кроме того, давить на индекс может и крепкий рубль, а выплаты дивидендов в третьем квартале могут привести к дивидендному гэпу и техническому снижению индекса.
По прогнозам SberCIB, к концу 2024 года индекс Мосбиржи достигнет 3 400 пунктов, доходности пятилетних ОФЗ снизятся до 14,5%, а премия за риск останется около 6%.
Если регулятор повысит ставку на продолжительное время, таргет по индексу может стать ниже.
Аналитики считают, что эффективность повышения ставки упала. Во-первых, у компаний снизилась долговая нагрузка. Это ослабляет эффект роста затрат на обслуживание долга. Кроме того, за последние несколько лет их финансовые показатели стали лучше из-за налоговых стимулов и снижения конкуренции. Во-вторых, инфляцию поддерживает высокий потребительский спрос. Зарплаты растут, и это позволяет перекладывать увеличение затрат на потребителей.
На второй квартал 2024 г. у Минфина стоял план по привлечению 1 трлн рублей через ОФЗ, факт оказался в два раза меньше.
Минфин делал паузу по проведению аукционов с 22 мая по 19 июня, что совпало с коррекцией на фондовом рынке и активной фазой размещения облигаций корпоративным сектором.
Таким образом, можно предположить, что рынок не мог «переварить» бизнес вместе с государством на долговом рынке, что говорит о нехватке ликвидности в системе.
Ссылка на пост
С 21 июня рост индекса RGBI составил 2,2%. Вчера он также укреплялся. Думаю, многие задаются вопросом: разворот или очередной отскок «дохлой кошки»?
Мы считаем, что это именно второе, так как у УК скопилась ликвидность на фоне регулярных выплат купонов и отсутствия успешных аукционов ОФЗ (= нет оттока в новые выпуски). А поскольку уже заканчивается второй квартал, то, видимо, эту ликвидность решили инвестировать в фиксированный купон, который просел.
26 июля с высокой вероятностью мы увидим повышение КС и, как говорил Банк России, возможно, существенное, т.е. до 18% и выше. В теории настрой ЦБ победить инфляцию и вернуть ее к целям через повышение КС должен снижать инфляционную премию в длинных выпусках и, следовательно, доходность длинных ОФЗ, но на практике (в отсутствие нерезидентов и кэрри-трейда, а значит, слабой ликвидности) мы видим, что дальний конец кривой растет в доходности.
Текущая кривая ОФЗ, на наш взгляд, не отражает вероятности повышения ставки до 18%, так как короткие ОФЗ торгуются по 16,4-16%. Рынок свопов на КС сильно оторван от кривой ОФЗ. Так, IRS Key Rate 1Y торгуют по 19%, что означает ожидание средней КС на горизонте года ~18%. Поэтому считаем, что лучше дождаться начала нового квартала и посмотреть, как поведут себя ОФЗ.
Хитрые игры МинФина с ОФЗ сегодня 26.06.2024Всем добрый вечер!
Сегодня ОФЗ круто тянули вверх, такого подъёма не было давно. ОФЗ 26238 в мо...
#ОФЗ26238
Одна из самых заманчивых тем на рынке — тема длинных ОФЗ, которые на примере ОФЗ 26238 торгуются по цене 53,7% от номинала.
Уже проходят мнения, которые предполагают сценарий неповышения ключевой ставки в июле, вопреки тому, что сам ЦБ о повышении предупреждает и намекает.
Эти гадания на кофейной гуще из серии есть ли жизнь на Марсе «повысит или понизит ставку ЦБ», происходят на фоне ускорения инфляции, которая по итогам года рискует составить по вчерашним данным 8.7%.
Причина ускорения инфляции в том, как говорят именитые экономисты, потребительском навесе, и проблемами с импортом, который сейчас является данностью для российской экономики. А потому — чтобы не превращать наше хозяйство в эрдоганомику (новая «экономическая школа» названа по имени ее автора, при которой ключевая ставка снижается при росте инфляции) — глава ЦБ предпочтет держать инфляцию в контролируемой динамике, а следовательно, считаю, что свои предупреждения она делает не зря. А значит и думать о длинных ОФЗ пока рано.
Доходности ОФЗ с начала года росли каждый месяц. Или если перефразировать, то тело облигаций падало в цене каждый месяц в этом году (рис 1). Символическая плюс был только в Январе.
Сегодня прошли очередные аукционы Минфина, данные аукционы интересны сразу по нескольким моментам:
— В первую очередь тем, что в этот раз Минфин занял в том числе через аукционы с фикс ставкой, через выпуск ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2. Последний раз через аукционы с фиск ставкой занимали 22 Мая через выпуск ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7
Можно обратить внимание, что размещённый объём и тогда (11,157 млрд руб) и сейчас (15,87 млрд) копеечный по меркам Минфина. (рис 2 и 3)
Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26244 с погашением 15 марта 2034 года составила 82,0101% от номинала, что соответствует доходности 15,34% годовых, говорится в сообщении Минфина России.
Всего было продано бумаг на общую сумму 15,869 млрд. рублей по номиналу при спросе 45,322 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 13,464 млрд. рублей.
Минфин РФ 26.06.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26244 с погашением 15.03.2034 и ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037.
ОФЗ-26244
ОФЗ-29025
План/факт размещения ОФЗ
Минфин РФ разместил на аукционе облигации федерального займа c переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска 29025 с датой погашения 12 августа 2037 года на сумму 45,292 млрд рублей. Об этом сообщается в материалах министерства.
Спрос на аукционе достиг 261,913 млрд рублей.
Средневзвешенная цена выпуска составила 97,0441% от номинала, цена отсечения — 97% от номинала.
tass.ru/ekonomika/21209119
не модный, фиг знает, продавцы с плитами пропали куда то, покупатели есть, думаю разгоняют
Министерство финансов России пока не планирует увеличивать государственный долг, сообщила первый замминистра финансов Ирина Окладникова в интервью ТАСС:
У нас ненефтегазовые доходы хорошо идут, поэтому будем стараться укладываться в те доходы, которые есть, — сказала чиновница. Текущий уровень госдолга соответствует установленным в госпрограмме параметрам. В Минфине считаеют его «безопасным», отметила Окладникова.
По подсчетам ГК «Регион» по состоянию на 19 июня, с апреля Минфин разместил гособлигации примерно на 444,3 млрд рублей. Это около 44,4% запланированного на второй квартал объема — план был установлен на уровне 1 трлн рублей. Предполагалось, что для выполнения плана Минфин должен был еженедельно размещать порядка 90,9 млрд рублей. Теперь, чтобы достичь нужного показателя, в последнюю неделю придется разместить 555,7 млрд рублей. В первом квартале 2024 гоад Минфин разместил облигаций на сумму 804,6 млрд рублей, выполнив свой квартальный план на 100,6%.